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北京中期:空头大幅加仓 盘面短期反弹

期货行情简析

周三螺纹钢1310高开于3604后上午震荡最低3578,午后受股指影响上拉最高至3684,收至3645(+45)涨1.25%。主力持仓上:空头增空4.4万余手,(中粮东证等增空5万余手,中证海通减空1.9万余手);多头增多1万余手,(中证国泰等增多3万余手,鲁证中钢减多9千余手);总减仓3.2万余手,成交量较周二增加;多头小幅增仓,空头大幅加仓、仍占优势,盘面短期反弹。

基本面简析:

1.原料市场:唐山钢坯3210元/吨(-10),天津港63.5%印粉1000元/吨(-15),唐山66%铁精粉830元/吨,太原A12.5S0.65冶金焦1450元/吨,唐山A10V25G80S<1主焦煤1350元/吨,原料微跌。建材、板材钢厂下调为主,全国主要市场二、三级螺均价分别为3623(-6)、3707元/吨(-6);短期由于季节性高库存、钢厂产能较大及大宗商品下跌拖累等因素导致现货市场价格处于弱势,近期现货需求起步较缓慢,节日备货预期或将小幅提振市场。

 

2.宏观因素:美国4月份制造业PMI初值从上个月的54.6降至52.0,为半年最低,其中新订单分项指数急剧下降。而欧元区4月制造业再受挫,制造业PMI从上月的46.8降至46.5,为年内新低。(利空)随着4月24日国内成品油调价窗口的开启,新机制推出后的首次油价调整有望在4月25日凌晨落实,预计下调幅度在400元/吨左右。

操作策略:

短期由于高库存、高产能及利空政策效应等利空因素带动期货走势偏弱运行,但后期伴随着国家结构调整、国家基建房产等项目开展、节能减排政策、季节性需求开启等利多因素逐步显现,将对目前价格起到支撑提振作用。五一假期临近,节日现货需求预期将对行情反弹起到一定提振作用,但受制于经济数据弱势影响,短期以反弹对待,短线压力区3700-3780。

操作参考:行情短期反弹,持有少量多单,下破3630减仓,有效下破3600多单离场观望,3750附近短线减仓,3800-3900区域平仓,仓位控制在30%以下;其他细节电话交流。

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