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倍特期货:棉花不改空头判定 天胶短线回落

 

钢材:弱势震荡,短线持空交易

【外盘】美经济数据喜忧参半,股市上涨,伦铜、原油收跌,美元指数震荡。

【消息面】4月外汇占款新增2943亿,连续第5个月上涨。

【基本面】14日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3500元/吨,较上一交易日跌10;Ф8.0mm高线价3680元/吨,持平。上周螺线去库存化继续,库存降幅维持,高出去年同期240多万吨;铁矿石、钢坯稳中有跌,终端采购观望气氛较重,商家不乐观,市场承压,短期现货价格预计弱盘整走势。

期货盘面】周三外盘股市上涨、金属收跌。美住房建筑商信心指数和制造业数据一好一坏,股市仍在投资者乐观情绪下走高;而美元强劲反弹打击贵金属、原油和铜等商品走势。技术上外盘原油强劲反弹市道修复短线震荡盘整,金属反弹至压力位下跌,是否走坏还需要跟踪;股市高位整固再创新高,市道转好。国内股市转跌考验均线,短线关注均线支撑。短线整体市场氛围中性。螺纹钢现货处高供应、高库存、需求释放无亮点市场环境。期螺昨受政策面负面打击大跌,市道转弱,短线预计弱势震荡考验前低3530,3580-3600形成反压。

【操作提示】螺纹10月考验3530;短线持空滚动交易。

金银:美通胀温和引发金银抛售

【基本面】周三外盘股市上涨、金属收跌。美住房建筑商信心指数和制造业数据一好一坏,股市仍在投资者乐观情绪下走高;而美元强劲反弹打击贵金属、原油和铜等商品走势。技术上外盘原油强劲反弹市道修复短线震荡盘整,金属反弹至压力位下跌,是否走坏还需要跟踪;股市高位整固再创新高,市道转好。外汇市场美元大涨后高位震荡修正,美国通胀数据温和,美元走高,引发金银市场抛售,金银双双大跌,COMEX期金收1396.2美元,期银收22.7美元。

【技术面】美元指数连续强劲反弹收出近期新高,市道转强,短线高位有震荡修正要求。黄金跌破1400整数位,白银跌破23美元,市道走弱,均线发散,回到下行调整走势;沪金银跟随外盘波动。

【操作提示】沪银12月回4600,沪金12月回278;中线维持空头思路,短空获利滚动交易。

(倍特分析师:刘明亮)

外围疲软,石化整体偏弱运行

原油

WTI(6月)95.40(+0.22%)

Brent(7月) 102.73(+0.09%)

日本一季度GDP年化增长3.5%,市场预期为2.7%。

欧元区一季度GDP初值年率 -1.0%,预期-0.9%,前值-0.9%。 欧元兑美元跌至六周低点,欧元区经济意外大幅萎缩;而美元兑日元则升至四年半高位。美股创新高。

美国5月纽约联储制造业指数超预期降至-1.43。

EIA公布数据显示 上周美原油库存超预期下滑60万桶,汽油需求锐减降至两个月低位,成品油库存大幅增加。

PTA:

数据快讯

5月15日 美国PX  FOB美国海湾中间价1395美元/吨(-20)

5月15日亚洲PX CFR中国台湾/中国大陆中间价1432美元/吨(-2);FOB韩国中间价1405美元/吨(-2)

5月11-12日,PTA现货价调整,MEG价格走势盘整,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势平稳,CDP切片价格走势调整,聚酯瓶片价格走势调整。涤丝市场处于平稳状态,成交清淡,涤丝产销率50-70%左右,个别工厂甚至更低。

PX低位反抽,BP珠海产能110万吨/年的PTA装置停车检修两周左右,近日准备重启,三房巷海伦石化120吨/年PTA装置将于5月下旬停车检修两周左右,涤丝市场观望情绪浓重,聚酯纺丝厂产销不一,终端织造厂家库存压力不大。

操作建议:TA9月二次转弱7650支撑7850压力,短线偏空交易,破位注意调仓。

PVC:

数据快讯

电石法成本:华东PVC 6493(-)华南PVC 6513(-)华北PVC 6310(-)

乙烯法成本:华北PVC 7147(-)华南PVC 6800(-)华东PVC 7333(-)

近期PVC生产企业增开检修计划,成本支撑的前提下企业随行就市,存在不同程度拉涨情况,近期PVC产业链需要关注城镇化以及雅安重建这两大增长点,同时PVC成本层面存在支撑。但下游制品形势依然不容乐观,需求仍较为疲软,PVC行业长期形成的供求困局仍无起色。

操作建议:V9月弱势背靠6600压力位偏空交易。

LLDPE:

数据快讯

5月14日 CFR东南亚乙烯1255美元/吨(+5);CFR东北亚乙烯1195美元/吨(+5)

5月15日国内线性低压出厂价10300-10900。

原油上方承压,短期进入震荡下挫期,上周五亚洲乙烯低位拉涨,幅度25美元/吨,各地5月石化线性低压出厂价普遍调涨,涨幅100-200元/吨,L1305进入交割,库存有所下降。

操作建议:L9月二次转弱,背靠10050偏空交易,若有效击穿10000可适当加仓,短线交易。

(倍特分析师 黎琦)

(倍特分析师:刘堃)

天胶:短线回落 多空胶着

现货:昨日国内商品市场整体偏空,受此影响沪胶期价继续短线回落。近期在基本面无明显利多支持的情况下,沪胶短线反弹能量衰减,期价回落。另一方,由于前期胶价跌幅过大而使其下行能量得到了充分的释放,短期内期价也暂时缺乏再度连续急跌的动力。我们认为,短期内沪胶或将陷入多空对峙的胶着状态,价格也将呈现低位反复震荡的走势。技术上看,目前沪胶1309合约中的多空双方鏖战于20000整数关口附近,短期内价格多空分水岭为20日均线--若20日均线失守则期价还有短线回落的空间。

操作建议:日内短线交易;在确认沪胶1309合约下破20日均线后才可继续短空。

郑麦:回归区间震荡格局

观点:近日郑麦期价重心连续下滑,期价重新回落至前期震荡区间之内。目前在缺乏资金大幅流入合约的情况下,郑麦反弹乏力;而资金的流出则是打压价格短线回落的主要原因。我们认为,在基本面变化不大的情况下,郑麦虽短线回落但期价仍然缺乏连续下跌的能量,而容易回归横盘区间震荡的格局。技术上看,昨日郑麦1309合约反抽20日均线但受其压,今日需关注2530一线的支撑及5日均线的压制。

操作建议:短线交易。

(倍特分析师 康 黎)

豆类:今连豆类小幅延续昨日走势

昨晚美豆在外围偏空以及自身缺乏新利多提振下出现收跌,美豆指数收于1324.2美分。上周五晚美农业部公布了5月供需报告,其中对于新年度的大豆和玉米的预测数据均偏空,令美玉米出现较大跌幅,美豆受现货支撑跌幅相对收敛美农业部5月供需报告中,对2013/14年度美国大豆产量预估为创纪录高位的33.9亿蒲式耳,对2013/14年度大豆结转库存预计为2.65亿蒲式耳,均高于之前市场的预期水平。另外,国家粮油信息中心称,中国2013/14年度大豆进口预计达到创纪录的6600万吨,该数据低于美国农业部预估的6900万吨。

农业部公布的5月供需报告偏空,令豆类之前的反弹走势受到一定抑制,且尚未进入炒作后市天气方面的阶段,注意国内进口大豆供应紧张局面的转变,上游大豆供给短期内或大幅改善,而下游饲用需求的实质性转好则还需时日,供需基本面趋于宽松,豆类难以延续上周的反弹走势,短线不宜追多。预计今连豆类小幅延续昨日走势,大豆:豆9月4800压短线交易,豆粕:粕9月3300压不宜追多。

(倍特分析师:李晓丽)

棉花:政策警示,不改空头判定

观点:美棉86.13-0.53。整体市场受美元升势而抑制

数据:美农报告上调中国库存150万包,达到创纪录的4411万包;同时提高中国进口100万,到1500万包

现货:中棉328B19351-1,期现价差739。价差正常区间。

信息:2013年国家棉花临时储备预案出台,收储价维持20400

收储:国储棉花收储结束,本次收储量: 6506410吨。

放储:5月15日储备棉投放数量为67318.6029吨,实际成交21917.8924吨,成交比例32.55%;折328级成交价19366元/吨,比当日CC Index 328价格高15元/吨。截止5月15日,累计上市总量5824593.537吨,累计成交总量1554453.476吨,成交比例26.69%。  

重要提示:交易时警示棉花逼仓风险,1309合约从5月15日开始保证金上调到12%。

16日:保证金政策的调高,是迫于无奈,但也是表现市场扭曲。不改空头判定,今日注意9月惯性下测,日内支撑20080一线,日内逢高沽空策略,触及目标后空头可做换手。

不改空头判定,仍在1309持空头

食用油:过度做盘,有回升要求

观点:隔夜市场,商品仍因美元上行而整体承压。豆价亦受压于技术卖盘。

外盘:美豆1323.2豆油48.89马棕2295加菜籽7月628。

现货:国内菜籽油10230,江苏10300;四川10300,湖北10250

豆油7349;棕榈油5758。

数据:

16日:油脂昨日因资金转换而过度下行,激发多头增持策略,日内将有温和回升,目标对应为:9月豆油7400,棕榈6020,菜籽油9月9880,多头滚动交易。盘面有暂时扭曲,不设定强弱分水位。买豆棕油卖菜油的套利可维持。

强弱分水位今日缺乏参考价值。可回增多单。

维持买豆油棕榈,估空菜籽油的套利。

菜籽菜粕:独立稳定走势

观点:隔夜市场,商品仍因美元上行而整体承压。豆价亦受压于技术卖盘。 

现货价格菜籽5351;菜粕2764,成都菜粕2650;

16日:9月菜籽5250盘整;菜粕保持相对强势,回升9月2400,1月2150,轻多滚动交易,延续远期轻多持仓。

有传言称2013年度,国家油菜籽临时储备价格5100元/吨。判断为维持菜籽的稳定,甚至有利多效应。

注意菜粕远期合约处于低谷区间,可做轻多尝试。

白糖:下行整理,多头再次进场

观点:隔夜市场,商品仍因美元上行而整体承压。美糖受巴西丰产抑制,惯性走低,17.28-0.5%。

现货:广西产糖集团5470-10。

重要数据:

2012/13年制糖期生产已进入尾声,广西、云南还有少数糖厂生产,其它糖厂均已停榨。

截至2013年4月底,本制糖期全国已累计产糖1290.35万吨(上制糖期同期产糖1145.33万吨)。累计销售食糖767.04万吨(上制糖期同期销售食糖580.96万吨),销糖率59.44%(上制糖期同期50.72%)。

16日:国内糖价走势独立,盘口有集团抱团取暖意图。今日糖价以中轴盘整为主,9月5200,1月5080,价值合理,日内短线多头交易。中轴位一线轻多维持。

国内糖节奏领先,亦保持独立性,不可亦步亦趋。15日调整为轻多再次进场机会。激发状态。

(倍特分析师:李攀峰)

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