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银河期货:宏观经济数据及各品种早盘分析

宏观经济

 

 

 

经济数据

--澳洲4月建筑许可;第一季资本支出

--瑞士第一季国内生产总值(GDP)

--英国Nationwide 5月房价指数

--西班牙5月消费者物价调和指数(HICP)初值;第一季GDP

--意大利4月生产者物价指数(PPI)

--欧元区5月景气调查

--美国第一季GDP修正值;一周初请失业金人数;4月成屋待完成销售

重大事件

--日本内阁府就重振日本经济,以及政策在全球经济中扮演的角色举行会议

--葡萄牙央行总裁科斯塔(Carlos Costa)与财长加斯帕发表讲话

--欧洲央行管理委员会成员克兰耶克(Marko Kranjec)发表讲话

--瑞典央行第一副总裁Kerstin afJochnick就经济形势发表讲话

--瑞典央行副总裁艾柯姆(Karolina Ekholm)就经济形势与经济评估发表演讲

--美国财政部金融研究办公室主任Richard Berner在金融稳定分析会议上致欢迎词

--美国财政部的Richard Berner在金融稳定分析会议上发言

市场摘要

股市:

--美国股市周三下跌,因在美国公债收益率最近攀升后,高股息的股票失去部份吸引力。

 

--欧洲股市下跌,因对美国将缩减经济刺激计划规模规的忧虑重燃,且部份交易商预期欧洲股市短期进一步上涨将受限。

 

汇市:

--美元全线回落,因美国公债收益率(殖利率)从数个月高位下跌,尽管大部份投资人确信美元上行趋势未变。

 

债市:

--美国公债价格上涨,此前因市场预期美国联邦储备理事会(FED/美联储)或将缩减刺激计划规模,公债收益率(殖利率)一度攀升至13个月高位。

 

--欧元区公债全线走低,投资者忧虑美联储可能缩减直以来支撑金融市场的刺激计划规模。

 

油市:

--原油期货下挫近2%,部份原因是美股下跌,因担忧美联储可能逐步缩减其刺激计划规模。近月布兰特原油期货下跌1.80美元,结算价报每桶102.43美元,且在盘后交易中扩大跌幅,下滑超过2美元。美国原油下挫1.88美元,结算价报每桶93.13美元,也在盘后交易中下跌超过2美元。

 

金属市场:

--金价攀升约1%,逆转昨日的跌势,因美元走软和股市回落引发实货买盘。1824 GMT,现货金上扬0.9%,报每盎司1,391.30美元。

 

--铜价下跌,因全球第二大铜矿印尼Grasberg矿山即将恢复生产,且全球经济成长前景不确定性的范围扩大,令铜价承压。

 

 

基本金属

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关注度

周三LME铜市仍位于窄幅波动,收盘下降17美元。当天美元大跌,美国股市也大幅回落,有关美国何时放慢购债进度的猜测仍是市场关注的焦点。铜市表现偏弱,这与印尼Grasberg矿露天部分重启有关,两周前此矿停产曾给铜市以支持。6月初蒙古的巨矿OYU TOIGO将开始销售铜矿也使市场压力加大。冶炼厂方面,印度第二大铜冶炼厂将于6月初复产,第一大铜冶炼厂Sterlite将于本周五进行最后裁决,以决定是否重启。中国方面,白银在经过三个月的检修后复产,江铜在本溪的30万多吨的冶炼厂检修也接近结束,另外中国进口比值合适,再加上外汇新政即将开始,进口铜将大幅增加,供应短缺的局面将得到缓解。消费上,铜相关行业正在进入淡季,总体来看,铜市压力将会加大。

从技术上看,短期铜价仍有高位震荡的可能,交易上空单持有。

 

 

周三LME3月铝延续反弹,收报1865美元/吨,涨幅为0.76%,伦铝库存减少9900吨。IMF预测2013中国经济增速7.75%,OECD调降全球经济增速至3.1%,国内地王乱象重现,6月家电补贴政策结束。国内铝长江现货均价14640元/吨,贴水60-20元/吨,沪期铝小涨推升铝市人气,尽管因月末下游接货清淡,但贸易商挺价意愿较强,上海主流报价坚挺于14640元/吨,供需双方价格拉锯,整体市况成交平淡。

建议沪铝维持偏多观点,可酌情适度止盈。

 

 

周三LME3月锌延续上涨,收报1885美元/吨,涨幅为0.83%。现货对主力合约依然维持升水,持货商惜售挺价,下游买兴不佳,市场成交清淡。行业方面,6月降至,锌的下游消费逐渐进入夏季淡季,基本面上偏空,但考虑到生产成本支撑,锌价或将维持震荡为主。据悉,近日一些大型贸易商正谋划在上海洋山保税港区建设国内首个LME交割库,并以此夯实上海作为亚太区大宗商品集散中心的基础。

短期看,宏观环境较弱,锌价弱势震荡为主,关注14700的压力有效性。

 

 

周三伦铅库存再度下滑5000余吨,总量降至22.5万吨附近;不过伦铅库存单日降幅太多 ,有明显人为痕迹,所以对昨晚伦铅推动的力量不是很足,但伦铅相对其余金属表现的 还是比较强的。国内铅价走势相对偏弱,因此伦铅暂时虽然反弹,但是并未进入明显的 上涨通道,加上周边金属走势强度不够,因此国内铅价的跟涨意愿不是很足。料短期国 内铅价维持仍滞涨的格局,另外大方向上来看,以现在铅市的格局。

铅价只具备反弹潜力 ,不具备上涨趋势的基础。

 

 

钢铁

昨日期螺再次增仓下跌,最低触及3433点,成交量有所回升并伴有近24万手增仓。宏观方面:经济合作与发展组织昨日下调全球经济增速,表明对经济总体仍不乐观,未来或将进一步对螺纹钢价格形成压力。产业方面:一线城市再现抢地潮,或将促使房地产调控政策增加力度,螺纹钢价格也将继续面临考验。原材料方面:普氏指数昨日再跌4美金至114.75美金/吨,开始加速下跌,同时渣打银行预计铁矿石价格跌势将延续至三季度,矿价及其预期的持续下滑或将对螺纹钢继续产生压力。

操作上,鉴于宏观和行业基本面仍旧不容乐观,且矿价的大幅下挫也拖累了钢价,因此期螺在有效跌破3500点之后或将继续走弱,短期内螺纹将继续下行寻底。

 

 

 

农产品

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

   豆类

隔夜美豆近月小幅回落,远月维持强势,市场受中国取消美国陈豆订单及大豆播种延迟的短空长多影响。美农称,中国取消了14.7万吨本年度交付的美国大豆订单,这对近月合约带来压力。天气预报显示,本周后半段美国主产区将迎来更多降雨,对大豆种植带来不利影响,可能会损及未来产量前景,对远期合约带来提振。近弱远强的格局也可以说在为6月初习近平主席访美,将签订进口大豆订单打基础,新的订单将以新季大豆为主,远月将受到提振。内盘豆类昨日强势反弹,尤其是豆粕领涨,1401合约触及涨停;内盘反弹是受到美豆大涨的带动,由于5月份进口大豆到港量可能只有500万吨左右,巴西桑托斯港因新的卡车条例令港口拥挤严重,这将导致巴西大豆出口再度放缓,这令未来到港量也存在较大不确定性;国内大豆、豆粕现货短期依然紧张,对内盘将形成支撑作用。综合来看,豆类环境短期依然偏多,油脂在需求拉动有限的情形下,走势将延续粕强油弱格局。

操作上,大豆、豆粕多单适量持有。

 

 

油脂

因中国取消14.7万吨本年度交付的美豆订单,周三CBOT大豆期货近月合约收跌,气象学家表示,本周稍晚将迎来更多降雨,进一步令美国玉米和大豆种植被推迟,且可能损害低洼地作物,远月合约因此收升;CBOT豆油期货受原油下跌拖累跌幅较大。马盘棕油因市场对中东7月斋月节前需求看好,且5月该国棕油产量增幅有限,昨日收盘再度上涨,关注今日马棕油出口数据。昨日内盘油脂冲高回落,上涨动能依然不足。5月我国进口大豆到港量不及预期,大豆短期供给偏紧状态仍未有效缓解。本周我国豆、棕榈油库存均有所增加,目前正处于棕油消费旺季,但库存短期仍难消化。菜油:部分产区油菜籽已上市,后期菜油库存压力将增加。

操作上,近日油脂或受美豆产区天气影响震荡偏强,但因库存较高、且原油走软拖累上涨依然乏力,买棕油、抛豆/菜油套利操作了结平仓或少量持有。

 

 

 

能源化工

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

橡胶

昨日沪胶继续下探,库存仍未消化,现货疲软,中短期没有利好之下仍是探底走势。

交易上继续短线偏空交易。

 

 

玻璃

昨日市场整体以稳为主,部分地区有企业小幅下调了报价,多数企业报价平稳,另外,多地区交投气氛有所减弱。华北沙河地区经过连番涨价之后,短期内平静下来,目前库存较低,成交一般。华南广东一带近期出货不畅,部分企业实际成交价格走低。东北会议今日在秦皇岛召开,意向提涨。

期货盘面昨日高开回落,短期我们仍将支撑看在1420-1430元一线,前期老单可继续持有,新单可考虑低吸高抛滚动操作。关注1306合约与现货价格差。

 

 

甲醇

昨日甲醇继续弱势震荡。现货市场气氛不佳,市场惜售,大部分地区报价持稳,其中宁波报价出现补涨20元至2700元/吨。下游方面,甲醛行情波动幅度不大,观望气氛浓厚,而价格的下滑也并未带来出货量的增加,库存压力逐步增大。目前尽管部分地区现货市场报价有所反弹,然而市场整体成交放量一般,同时下游库存压力渐显。

预计甲醇继续保持弱势格局。

 

 

PVC

昨日PVC小幅高开后试图冲高,但未能突破6600整数关口压力。现货市场因PVC企业检修市场供应有所偏紧,而目前液氯市场表现良好,氯碱企业并不急于PVC的开工,所以市场货源相对有限支撑了现货价格表现较为坚挺。同时下游也正处于年中的旺季,所以在这两种情况下PVC现货价格走势相对稳定。而上游电石价格弱势难改使得后期PVC走势带有了一定的不确定性,也使得PVC的价格不能走的太高,目前PVC期价走势更多依赖宏观面信息和原油价格走势的影响.

操作上以6450-6650震荡思路对待。

 

 

焦煤焦炭

昨日焦煤焦炭再次大幅下跌,成交量有所回升,但有少量减仓。行业方面:山西近期出台了《加快推进焦化行业兼并重组行动方案》,焦化行业兼并重组进入倒计时,预计未来将淘汰焦炭落后产能4000万吨以上,但短期内这一计划还暂时无法对焦化行业产生影响;现货市场继续走弱,同时钢厂再次打压焦炭价格,市场成交情况不佳。

操作上,昨日焦煤焦炭继续大幅下跌,鉴于当前行业基本面仍旧未有任何的好转,且钢铁行业的利润情况继续堪忧,钢厂采购意愿不足,短期内焦煤焦炭或将受螺纹的拖累继续保持下行寻底的走势。

 

 

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