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商品继续分化走势 谨防棉花回调

  宏观:商品继续分化走势

  美国供应管理协会(ISM)周一公布,5月制造业指数降至49.0,为2009年6月来最低,且为自2012年11月来首次呈现萎缩。制造业数据的走弱引发了市场对美国经济复苏的担忧,削弱了有关美联储可能准备开始削减债券购买规模的预期。美股和美元同时走弱。总体上看,当前商品依然处于震荡走势之中,多空对峙明显,不过前期较弱的化工品走势逐渐转强,商品分化的格局依旧。

  大豆:近强远弱

  今日国内豆粕近强远弱,豆油大幅下跌。中国海关的统计数据显示,2月份进口大豆290万吨,3月份进口大豆384万吨,4月份进口大豆398万吨,均低于国内正常月份压榨所需的大豆量。另外,5月份大豆到港预计也会继续推迟,可能在530万吨左右。正因为如此,豆粕市场一直维系着量紧价坚局面。此外,美豆播种进度处于历史同期低位水平,综上,豆粕近月合约获得了提振和支撑。后期大豆到货速度至关重要。若后期大豆到货,豆粕恐出现回落,建议投资者还是维持震荡思路。

  玉米:观望

  今日国内玉米回落。6月5日-10日是华北产区新麦收割高峰期,短期当地粮库和贸易商对于玉米收购以及关注度也将有所降低。玉米后期可能跟随小麦走势,操作上投资者观望为主。

  棉花:短期谨防高位回调

  美棉7月逆袭涨停,美棉80美分下方使全额关税进口需求出现,且市场担心年度末期全球资源供应会愈发紧张,后期关注是否有买盘持续介入,谨防回调。郑棉今日高开,但未有资金的持续推动出现回落,短期美棉的提振作用有限。

  据美国农业部(USDA)统计,至6月2日美棉新花播种率为82%,进度明显加快;去年同期为87%;近五年平均值为83%。播种进度的加快令美棉承压明显,2013年4月,我国的纺织品服装贸易额为244.9亿美元,同比增长18.3%。其中,出口222.8亿美元,增长18.5%;进口22.1亿美元,增长15.8%,贸易顺差200.7亿美元,增长18.8%。

  短期郑棉在资金关注度较低下难以突破前期震荡区间,关注20200-20300附近的短空机会。

  螺纹钢:矿价继续下跌

  “新华—中国铁矿石价格指数”显示,截至6月3日,中国港口铁矿石库存(沿海25港)为7443万吨,较上周(5月21日-5月27日)增加28万吨,环比增0.38%。中国进口品位63.5%的铁矿石价格指数为111,下跌12个单位;58%品位的铁矿石价格指数为96,下跌11个单位。

  在经历持续多日的弱势下跌行情后,本周进口矿价出现全线下跌态势,且跌幅明显快于前期,澳洲主流粉矿本周累计跌幅超过10美元/吨。面对急跌的局面,钢厂采购积极性受到沉重打击,卖方从捂盘观望到降价抛售以致恐慌心态加速蔓延,市场走势逐步脱离多数人初期预判。港口库存连续四周上升,供应回暖加剧矿价跌势,市场信心进一步减退。

  当前进口矿价已跌至年内新低,而矿山供应依旧充足,需求却持续疲软,钢铁企业已适应了原料低库存生产,在下游市场无明显复苏迹象的情况下,这种即买即用的采购方式将会常态化。随着端午小长假的临近,进口矿市场将迎来小幅补库高峰,但对市场提振作用有限,预计短期内铁矿石现货市场仍将以弱势运行为主。

  螺纹存在反弹需求,但是下跌仍然是主趋势,可选择合适点位做空。

  锌:建议前多暂时减仓

  昨日外盘LME锌跟涨国内市场受到好于预期的PMI数据推动,沪锌小幅高开后,多头动能明显不足,在60日均线上方多空分歧明显,谨慎情绪较浓。今日总体大幅减仓37690手。就沪锌而言目前主要受到来自均线附近的压制。加上现货目前进入下游消费淡季,冶炼商也陆续开始进入减产,市场成交趋于平淡。虽然前日连续的上涨,另前期空头出现了较为明显的减仓,就目前位置预计多空将继续争夺。本周主要还是关注来自美国方面的经济数据,目前外盘来看在1950附近也存在技术性回落的压力。本周若美国数据不佳,美元能下破82则能够继续推动金属上扬。操作上,建议前多暂时减仓。

  塑料:日内震荡内容:现货报价:中国塑料价格指数报收于:936.21,涨跌:1.32.中塑交易指数报收于:823.3,涨跌:1.8.中塑现货指数报收于:1138.68,涨跌:0.23.期货报价:L1309开盘价:10370,最高价:10435,最低价:10345,收盘价:10380.成交量和持仓量情况:L1309上一交易日成交量:576480,持仓量:353158;今日成交量:564056,持仓量:358852;持仓量变化:5694.技术面与操作:日内操作:趋势震荡宜观望;日间操作(周线级别):趋势震荡宜观望;阻力区间:[10440,10460],支撑区间:[10300,10320]。日内止损不宜超过50点,日间止损不宜超过190点。

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