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倍特期货:6月6日期货市场各品种早盘视点

期指:维持疲弱态势

观点:在国内PMI的背离、创业板走低、美国经济部数据不佳及日经指数大跌等诸多利空因素的共同影响下,目前国内市场热度明显下降,投资者趋于谨慎而导致股指持续回落。此外,从回购利率的持续高涨看,目前市场流动性较为紧张,资金程活跃度偏低也导致股指反弹乏力。我们预计,在目前缺乏明显利多因素刺激市场的背景下,期指或继续维持疲弱走势,但因近期大盘估值偏低,其下跌空间也相对有限。技术上看,昨日多头反攻20日均线无力,今日IF1306合约日内或受20日线压制、60日线支撑。

操作建议:若IF1306合约下破昨日低点可短空至60日线附近。

(倍特分析师 康 黎)

钢材:震荡回落,短线空头交易

【外盘】美就业数据不及预期,股市收跌,原油、伦铜盘整,美元指数收跌。

【消息面】4月新增外汇占款2843亿元。

【基本面】4日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3240元/吨,较上一交易日持平;Ф8.0mm高线价3490元/吨,持平。上周螺线去库存化继续,库存降幅维持,仍高出去年同期170多万吨;铁矿石、钢坯弱稳,现货小涨终端采购不买账,商家出货不畅,短期现货价格预计维持弱跌走势。

期货盘面】周三外盘股市下跌、金属反弹。美私营部门新增就业不及预期,引发市场对周五非农就业数据担忧,打击市场人气。技术上外盘原油震荡盘整市,金属反弹受压呈回跌之势;股市调整势头扩大。国内股市下跌短线关注前期箱体上缘支撑。短线整体市场氛围转转空。螺纹钢现货处高供应、高库存、需求平稳市场环境,现货持续阴跌后近日小幅反弹,但供需突出矛盾并未改善。期螺短线震荡修正后受整体氛围影响或再度走弱,中线维持下行趋势。

【操作提示】螺纹10月3460震荡;中线持空交易思路,短线日内滚动交易。

金银:美就业数据不及预期未能刺激金银获得买盘

【基本面】周三外盘股市下跌、金属反弹。美私营部门新增就业不及预期,引发市场对周五非农就业数据担忧,打击市场人气。技术上外盘原油震荡盘整市,金属反弹受压呈回跌之势;股市调整势头扩大。外汇市场受市场对就业数据担忧影响拖累美元收跌;金银盘整,未能从不及预期的美就业数据担忧和美元下跌中获得实质买盘,COMEX期金收1398.5美元,期银收22.5美元。

【技术面】美元指数短线震荡回踩前期箱体密集成交区,短线82.2-82.4区域下档支撑。黄金始终未能扩大反弹势头,短线密集均线区站不稳,将重回下行走势。白银横盘震荡未能像样反弹,中期均线压制形态维持弱势。沪金银跟随外盘波动。

【操作提示】沪银12月4600盘,沪金12月回279;黄金中线维持空头思路,短多减出交易;白银短线跟盘交易,逢高偏空思路。

(倍特分析师 刘明亮)

原油

WTI(7月)93.73美元/桶(-0.01%)

Brent(7月) 102.89美元/桶(-0.15%)

全球股市普跌。原油阴跌。

PTA:PTA主力关注8100压力位有效性

数据快讯

6月4日 亚洲PX  FOB韩国中间价1426美元/吨(+6);CFR中国台湾中间价1453美元/吨(+6)

6月4日,PTA现货价调整,MEG价格走势回弹,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势调整,聚酯瓶片价格走势向下调整。涤丝市场交易气氛处在一般状态,批量性交易几乎没有,实际成交价以双方商谈为主,聚酯纺工厂让价出货普遍存在。

PX低位反抽,PTA生产企业开工率有所上升,库存维持低位。涤丝市场观望情绪浓重,下游喷水织造厂家停机面不大,产销70-90%。经编、圆机停机略有上升。聚酯纺丝厂产销参差不齐纺丝企业批量性优惠力度加大抛售现象明显。

操作建议:TA9月已达阶段目标位关注8100压力位有效性,低多滚动向上,逢高减持部分,7900支撑,破位注意调仓。(倍特分析师:黎 琦)

PVC:底部反弹

数据快讯

电石法成本:华东PVC 6520(-)华南PVC 6513(-)华北PVC 6343(-)

乙烯法成本:华北PVC 7457(+132)华南PVC 6850(-)华东PVC 7333(-)

近期PVC生产企业增开检修计划,成本支撑的前提下企业随行就市。城镇化议题推延,国内经济刺激政策收紧,继续维持以调整经济结构淘汰落后产能的主线,PVC下游制品形势不容乐观,需求较为疲软,PVC行业长期形成的供求困局仍在漫长的调整当中。

操作建议:V9月底部反弹6600支撑6680压力,依托区间上下沿短线交易。

LLDPE:连塑主力上方压力位不明确,滚动操作为主,低多慎持

数据快讯

6月5日 CFR东南亚乙烯1265美元/吨(-);CFR东北亚乙烯1195美元/吨(-)

6月5日国内线性低压出厂价10400-11100。

原油盘抑,目前仍维持震荡蓄势形态不变,振幅进一步收敛,亚洲乙烯跟随性震荡蓄势,PE产业链跟随原油节奏较为紧密,联动效应维持强关联,国内石化厂商维持线性低压出厂价较前期有所上涨10400-11100元/吨,下游塑料农膜生产传统淡季,开工率降至年内低点部分厂商停工转产。

操作建议:L9月维持反弹形态,但目前已达阶段目标位,10350-10300支撑低多滚动向上,逢高减持部分,破位注意调仓。

(倍特分析师:黎 琦)

玻璃:震荡上行,注意指数1455收稳力度

观点:现现货市场稳中有涨,现货企业销售开始有所好转,各地区库存压力较小且有一定程度的下降,部分企业开始小幅提价,市场成交气氛多有回暖。基本整体相对平稳,无较大利好来提振市场,盘面持续反弹,在之前的底部寻获支撑后,继续破位上行,整体强度转正,短期仍会延续上行。隔日在前颈线压制附近尾盘呈现减仓下行,不过在短线背离的基础上应出现小幅调整的姿态。操作上偏多为主,短线注意1430支撑,破位多单可止盈部分。

操作建议:玻璃9月谨慎持多交易,注意短线1430支撑,破位多单相应止盈部分,后续支撑下方均线。1月较为强势,持多交易。

焦炭:焦煤:整体依旧弱势,9月焦炭注意日内1500压力

观点:钢坯及矿的大幅下跌引发钢材市场悲观气氛的蔓延,上游焦、煤原料价格遭钢厂打压较重,尤其北方区域,焦化厂普遍发音出货量较低,且厂内库存有上升趋势。而钢材市场的持续走低使得钢企继续打压原料市场,对焦炭等原料需求提升有限,整体产业链仍处弱势格局。另外近期部分煤矿继续下调煤价,煤企利润下滑,部分煤矿关停及贸易商退出煤炭市场使得焦炭市场缺乏有利支撑,预计短期内焦炭市场仍难摆脱低迷态势,后期市场仍不乐观。盘面来看,焦炭指数维持一周下行态势,强度及仓量维持增持态势,在前期颈线处遭受打压回落,基本奠定回落格局。而目前基本面处于低迷开端,加之宏观面也未有利好支撑,焦炭近期难持续走强。隔日焦炭较为平稳震荡,但量能表现不佳,持续上行动未能随建材体系,对后期预期保持仍不乐观。而指数在收稳1500一线后前期空相应减持或了结,短期或将出现整理态势,后期注意1540及1530一线的压制,久压不上在增持空。焦煤与焦炭保持同步,弱势依然明显,价差再度拉升,不利于焦炭的反弹节奏,整体仍处弱势。

操作建议:焦炭指数稳于1500之上持续空减持或了结,无单情况下日内交易,9月短线压力1500及1520,指数注意1530附近的压力。焦煤9月短线支撑1090日内交易,压力1515。套利,维持之前套利交易。

(倍特分析师:刘堃)

豆类:今或延续分化走势

昨晚美豆各合约涨跌不一,近月在现货紧张下走势偏强,而远月出现下跌。根据美农业部每周作物生长报告,截至6月2日当周,美国大豆种植率为57%,之前一周为44%,低于同期的93%。市场中仍预期美国大豆和玉米的播种进度能够赶上往年水平。

昨连豆类中仍以豆粕增仓上行表现最强,豆粕1月收于3266增仓2万7千多手,大豆1月跟随上行收于4717。5月份以来国内工厂开机率不断提高,但由于原料供应紧张局面仍未缓解,截至上周开机率仍处于偏低水平,进入6月份以后,随着进口大豆到港量明显增加,本周开机率将继续回升,预计本月中旬前后将恢复至较高水准。目前美豆基本面的主导因素以播种情况和天气为主,因播种延迟最近美豆走势偏强,关注后续跟进情况。国内豆类中线上仍存在供应放大的压力。本周国内豆类或继续分化,豆粕上的短线多单注意获利减持,因前期的趋势性走势放缓,操作上仍以短线或者品种间套利为主。预计今连豆类或延续分化走势,大豆:豆1月短线4680撑短线交易,豆粕:粕1月短线3200撑短多减持。

(倍特分析师:李晓丽)

棉花:远期承压,惯性下行

观点:美棉84.19-0.79,市场偏弱。

数据:美农报告上调中国库存150万包,达到创纪录的4411万包;同时提高中国进口100万,到1500万包

现货:中棉328B19332-3,期现价差758。价差正常区间。

信息:2013年国家棉花临时储备预案出台,收储价维持20400  

收储:国储棉花收储结束,本次收储量: 6506410吨。

放储:6月5日储备棉投放数量为107462.9427吨,实际成交22206.8758吨,成交比例20.66%,折328级成交价19160元/吨(公重),比当日CC Index 328价格低172元/吨。截止6月5日,累计上市总量7255257.442吨,累计成交总量1977041.427吨,总成交比例27.25%。  

6日:外盘调整,1309合约受影响而下挫20120一线,CF1401则19900一线,空头高位封压,换手交易策略。

阶段性:1309对应20080跌破后。后续目标指向19920-19880,延续持空状态。同时,资金介入力量增加,可进一步关注1401合约,不排除其下挫19600-19500区间的要求,仍保持空头。

食用油:资金超杀,维持菜油远期多头力度

观点:隔夜市场偏弱,获利压力抑制豆价。但马来棕榈油产量下行,支撑价格

外盘:美豆1404.8豆油487.88马棕2403加菜籽7月628.2。

现货:国内菜籽油10230,江苏10300;四川10300,湖北10250

豆油;棕榈油。

数据:

6日:资金持续强行压制菜油,而致使菜油下跌,9月昨日跌停后,今日有惯性下挫,清洗止损盘的要求,注意9月8820一线,1月相对稳定,注意8750一线。盘面投机杀跌较重,维持轻多菜油远期判断。9月豆油7400,棕榈6120盘整。保持菜油远期,多头价值的判定。

菜油远期,多头价值。可用豆粕轻空来对冲油脂多头。

策略调整为:维持菜油远期合约的多头介入力度。

菜籽菜粕:适度调整,注意重要支撑

观点:隔夜市场偏弱,获利压力抑制豆价。

现货价格 菜籽5215+6;菜粕2804+27,成都菜粕2650;

6日:9月菜籽5150盘整,有交割升水地区可轻空;菜粕温和盘整,支撑注意:9月2545,1月2280,逢低多头策略,但仓位需严控。

今年菜籽收储价定为5100元/吨。判断为维持菜籽的稳定。

策略调整为:菜籽有交割升水地区持有轻空,而菜粕等待买点,目前以日内交易策略为主。

白糖:产销数据走好,不改判定

观点:隔夜市场较弱。美糖阴跌状态,-0.3%。

现货:广西产糖集团5420。

重要数据:

截至2013年5月15日,广西全区累计入榨甘蔗6710万吨,同比+946万吨,+16%;混合糖产量791.5万吨,同比+97.3万吨,+14%;累计销糖578.5万吨,同比+181.7万吨,+45.8%;产销率73.08%,同比+15.92%。 其中5月份单月销糖92万吨,同比增加48.2万吨。

6日:国内糖价走势独立。5月产销数据较好,维持盘整状态。今日糖价注意上位压力:9月5130,1月5020。日内轻多,滚动交易,触及后不再追高,远期轻多维持。

目前压制白糖远期的唯一要素为政策层面,即甘蔗收购价转为种植区直补,以压制成本要素。但未能获知。不改判定,1401仍延续5050一线持多。

(倍特分析师:李攀峰)

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