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倍特期货:6月6日期货市场各品种每日解盘

金属:现货升水回弱,横盘支持位没坏

今天在小长假前的调仓准备期,资金的冲击效应在建材系品种显现,股指也继续回弱,相比于国内自主品种的偏弱表现,金属品种今天横盘状态算是平稳的了。这主要体现在,锌和铝没有见到空头主动出击,铜午盘的下跌也没有破坏分时的横盘支持价位,金属品种尾盘都还有空头主动减仓盘,整体来看,今天金属品种没有积极转空的意思,铜是被动跟随下打,锌和铝是节前温和的回吐表现。

今天金川宣布铜生产出现不可抗力,在印尼铜矿的关停影响后,铜现货生产商的供应题材,有意无意的还在出现,这种情况下,铜价在远期贴水的价差状态下,需要继续注意价差控制,期价没有真正的回弱。但是,从今天现货升水转为平水或小幅贴水来看,现货近期的回升带动已经弱化,市场对于供应题材的炒作持续力度不够,期价在近期的反弹区域上沿,短多或短空都可以灵活一些,行情做好小诱多后反身震荡回落的准备。沪铜期价主力合约短线分时的两个价位,上面看53200,下面看52700一线,确认53500一线反压后,二次反弹再确认53200短压,下破52700的时候,可以跟一下短空,52000一线的近期横盘区间下沿不破,就日内短空不留就行了。

锌和铝期价目前的价差控制的很好,两个品种的节奏强弱差异也没有拉开,15000一线目前都是压力位,今天在横盘回吐的过程中,铝的抗跌控制力相对略好。锌和铝期价近期围绕15000-14750波动预期为主,上周五的盘中低点一线,都还有横盘控制的支持意义。

金属品种的调仓表现对比,铜今天有金属空头席位重新加空,锌和铝是主空减仓换手,铝的多头席位也在减仓兑现,金属品种的多头在反弹到前高区域后,态度都开始转为保守。

操作建议,铜减仓持空,在关注供应题材后续变化的同时,重点留意周末非农就业数据的政策引导预期反应。多锌空铝对冲组合减仓持有,横盘平稳中观察近月的抗跌能力是否保持。

(倍特分析师 魏宏杰)

原油

昨日WTI原油期货主力合约在94美元/桶震荡。目前整个市场氛围维持市场预期在经济疲软和经济刺激政策两者之间徘徊对峙,主线仍然是市场对美联储QE放缓与否的闻风炒作。数据方面,喜忧参半。美国第一季度非农业生产力终值下修至上升0.5%,预期及初值均上升0.7%。美国5月ADP就业人数增加13.5万人,预期增加16.5万人。美元及美股维持高位回落。欧元区方面,各主要经济体服务业PMI指数出炉,数据显示依然疲软。同时欧元区2013年第一季度GDP同比超预期修正为下降1.1%;同时确认环比为下降0.2%,一如市场预期。总体而言原油呈大级别三角形调整形态当中,振幅收敛,原油均线收拢进程中,价格轴心在94.5美元/桶。我们认为,市场对美联储QE购债规模决议预期炒作情绪减弱,但市场异动性仍将在决议为敲定之前一直存在。

PTA:PTA主力仍以资金博弈为主线

今日TA主力宽幅震荡,伴随持仓剧烈变动。日内高点8056,低点7920,尾盘收于7948,跌幅0.13%,早盘持仓随行情上行大幅增加,最高时达7万余手,下午开盘后向下急挫,伴随大幅减仓动作,日减仓近13万手。PTA价差结构呈反向,9-1价差维持在280点。结合基本面,亚洲PX低位反抽,PTA工厂开工率有所上升,PTA生产企业开工率有所上升,库存维持低位。涤丝市场观望情绪浓重,下游喷水织造厂家停机面不大,产销70-90%。经编、圆机停机略有上升。聚酯纺丝厂产销参差不齐纺丝企业批量性优惠力度加大抛售现象明显。盘面上看,TA主力震荡反抽,周线级别仍有蓄势要求,主力异动可能性较大,其资金驱动型多空博弈主线未变,蓄势完成之后将迎来加速区,动能会在此过程中集中释放。明日为本周最后一个交易日,7860支撑7960-8100压力,日内交易,破位注意调整仓位。

LLDPE:连塑主力维持震荡反弹形态,关注10500一线走势

今日连塑主力区间震荡,日内高点10580,低点10435,重心小幅上移,尾盘收于10505,涨幅0.29%,日减仓万余手。价差呈反向结构,9-1价差进一步扩大至315一线。基本面来看,PE产业链跟随原油节奏较为紧密,联动效应维持强关联,国内石化厂商上调线性低压出厂价至10400-11100元/吨。下游塑料农膜传统淡季,地膜生产基本结束,部分企业处于收尾进程中,东北内蒙地区订单低位维持,日光膜生产尚未开启,功能膜延续淡季,多为规模型企业为保证刚需维持低位开工率,交投清淡。盘面来看,目前连塑主力仍维持震荡反弹形态,下方10400-10300存在稳固支撑,从周线来看连塑主力后市仍有区间震荡蓄势要求,技术层面上有效突破10500后将上试10800,但缺乏基本面支撑和根基。因此,策略上,目前已达前期多单目标位10500,低多可以减持部分,在整个外围面及石化整体走势不明朗的背景下,择机滚动交易不失为良方。

PVC:底部震荡

今日PVC主力高开低走,尾盘收于6625,跌幅0.08%,交投清淡。基本面来看,电石市场压力依然很大,部分区域库存压力不减,城镇化议题推延,国内经济刺激政策收紧,继续维持以调整经济结构淘汰落后产能的主线,PVC下游制品形势不容乐观,需求较为疲软,PVC行业长期形成的供求困局仍在漫长的调整当中。盘面上,PVC主力底部震荡,6600支撑6680压力,跟随建材系节奏,日内交易。

(倍特分析师:黎 琦)

玻璃:整体建材拖累,震荡弱势

6日玻璃主力1309收1429,成交246.1万手,持仓44.9万手。

【现货】:5mm原片;华东地区均价1482元/吨;华北地区均价1185元/吨;华中地区1402元/吨,华南1608元/吨,西南1570元/吨。三大主流重质纯碱厂家出厂价1350-1400元/吨。燃料:华东天然气3.39元/立方米,华南燃料油5321元/吨,华北煤炭610元/吨。

【观点】:现现货市场稳中有涨,现货企业销售开始有所好转,各地区库存压力较小且有一定程度的下降,部分企业开始小幅提价,市场成交气氛多有回暖。近期在整体建材走弱的情况下难以独自坚挺,现货市场成交回暖但未有明显利好提振,在一定意义只能给予期价相应支撑,缺乏持续上行的利好题材。目前市场虽处于强势,但日内短线跌破相关支撑后,强度未能持续前日且收敛较为明显,预计后期多有整理局面,短期9月若不稳于1450之上的话后期很可能会呈现下跌态势。操作上前多全部了结,转为日内。

操作建议:玻璃9月节前不持仓,日内短线为主。

焦炭、焦煤:加速跌势至跌停

6日焦炭主力1309合约收1432,成交148.8万手,持仓28.5万手。焦煤主力合约1309收1056,成交30.0万手,持仓13.1万手。

【现货】:一级冶金焦:天津港平仓报价1480-1500元/吨(含税),连云港1450元/吨(含税),山西地区车板含税主流报价1270-1350元/吨左右。

焦煤:山西地区;长治出厂价(A10S≤0.4V18G>78含税)1050元/吨,太原古交出厂价(S1.3V20-23A<10G>75含税)1100元/吨。内蒙包头至唐山到厂价(G83Y17V24S0.6A10 不含税)1030-1050元吨。京唐港;澳达利亚港口提货价(S0.6V28-24A<10-8.5G95-85Y20-18含税)1130--1180、1050-1100元/吨,蒙古港口提货价(A11V<26S0.65G>80Y>17MT10含税)1150-1180元/吨。天津港;印尼港口提货价(A10V27S0.75G80Y15含税)1330元/吨。

【观点】:钢坯及矿的大幅下跌引发钢材市场悲观气氛的蔓延,上游焦、煤原料价格遭钢厂打压较重,尤其北方区域,焦化厂普遍发音出货量较低,且厂内库存有上升趋势。而钢材市场的持续走低使得钢企继续打压原料市场,对焦炭等原料需求提升有限,整体产业链仍处弱势格局。另外近期部分煤矿继续下调煤价,煤企利润下滑,部分煤矿关停及贸易商退出煤炭市场使得焦炭市场缺乏有利支撑,预计短期内焦炭市场仍难摆脱低迷态势,后期市场仍不乐观。盘面来看,焦炭指数维持一周下行态势,强度及仓量维持增持态势,在前期颈线处遭受打压回落,基本奠定回落格局。而目前基本面处于低迷开端,加之宏观面也未有利好支撑,焦炭近期预期保持仍不乐观。日内该破的支撑已破,特别焦炭基本打开新的下行空间,操作上原空持有交易,新空可轻仓尝试,新空止损参考指数1460,或待有机会回靠1490时在增持。焦煤空单持有。

操作建议:焦炭原空持有交易,新空可轻仓尝试,新空止损参考指数1460,或待有机会回靠1490时在增持空。焦煤空单持有。维持套利交易。

(倍特分析师:刘堃)

棉花:彻底的僵死,彻底的

观点:

确实没有办法,应对收放储政策限制,使得国内棉价彻底的僵死。                                    

阶段性:1309对应20080跌破后。后续目标指向19920-19880,延续持空状态。同时,资金介入力量增加,可进一步关注1401合约,不排除其下挫19600-19500区间的要求,仍保持空头。

食用油:棕榈稳定,资金转压油菜远期

观点:

外盘:美豆1404.2豆油47.96马棕2409加菜籽7月625.2。

现货:国内菜籽油10230,江苏10300;四川10300,湖北10250

豆油7355;棕榈油5970。

数据:

从走势看,棕榈油走稳,豆油呈现盘整。菜籽油仍呈现资金投机卖压特征,和前三天不同的是,资金从1309获利退场,转向压制1401合约。对冲品种豆粕调整。

策略调整为:维持菜油远期合约的多头介入力度。整体轻多

菜籽菜粕:近远期分化,注意重要支撑

观点:

现货价格 菜籽5215;菜粕2830+26,成都菜粕2650;

整体看,菜籽受托市价约束,5100为底线;菜粕表现为近远期分化。但整体上市不变。

策略调整为:菜籽有交割升水地区持有轻空,而菜粕1309以5日线持有多单;1401则寻求在2250一线多头介入的机会。

白糖:独立走势,远期轻多

观点:。

现货:广西产糖集团5420。

重要数据:

截止2013年5月底,本制糖期全国共生产食糖1305.8万吨(上制糖期同期产糖1151.75万吨),比上一制糖期多产糖154.05万吨。

截止2013年5月底,本制糖期全国累计销售食糖921.17万吨(上制糖期同期销售食糖667.62万吨),累计销糖率70.54%(上制糖期同期57.97%),销糖率67.45%(上制糖期同期为64.14%)。

美糖7连阴,国内5月29日下挫后亦盘整,现货僵持。9月在5120存压力,1月对应5020。

目前压制白糖远期的唯一要素为政策层面,即甘蔗收购价转为种植区直补,以压制成本要素。但未能获知。不改判定,1401仍延续5050一线持多。

(倍特分析师:李攀峰)

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