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上海中期期货:期货市场各品种早盘分析摘要

宏观:世行下调今年全球经济增长预期

世界银行昨日发布了半年度《全球经济展望》,将今年全球经济增速从1月份时预期的增长2.4%下调为增长2.2%,并预计明年全球经济增速为3%,2015年增速为3.3%,此外,世界银行还下调了对发达国家的经济增长预期,并预计今年欧元区GDP将下滑0.6%。经济数据方面,在截至6月8日的一周中,初请失业金人数减少1.2万至33.4万,好于预期的35.0万。今日关注美国5月工业产出及 6月密歇根大学消费者信心指数初值。

股指早盘策略:短期或弱势难改

利空云集之下期指昨日大幅下挫并创下今年新低,期指主力合约贴水幅度拉大,市场悲观情绪较浓。不过快速下跌导致部分短时技术指标出现背离,短期期指或有技术性反弹需求,不过昨日的破位下跌令期指再度陷入下跌通道,同时期指下方缺乏明显的技术支撑,因此建议投资者借技术反弹的机会逢高抛空。

黄金早盘策略:空单轻仓持有

隔夜伦敦金下跌2.88美元/盎司,跌幅为0.21%,报收于1386.15美元/盎司。黄金近期整体维持震荡走弱的格局,截至6月13日,全球最大的黄金ETF——SPDR的黄金持有量较前一交易日减少6.32吨,至1003.53吨,再创四年多以来的新低,显示大型基金不看好黄金后市表现,建议空单轻仓持有。

白银早盘策略:空单轻仓持有

隔夜伦敦银小幅上涨0.09美元/盎司,涨幅为0.39%,报收于21.87美元/盎司。隔夜美国公布的初请失业金人数降至33.4万,好于市场预期的35.0万,佐证了美国就业市场的稳步回暖。白银在上周五美国利好非农引致大跌之后,近几日维持窄幅震荡的走势,建议空单轻仓持有。

期铜早盘策略:多单轻仓买入

尽管隔夜美元指数走低,且美股上扬,但期铜仍然受到疲软的中国经济数据制约,铜价整体承压,当日LME期铜收跌71美元至7062美元/吨,我们认为铜价正处于区间震荡态势中,建议多单轻仓买入。

螺纹早盘策略:空单持有

昨日小长假之后首个工作日,小长假期间国外市场利空为主,商家预期工地采购或有释放,但整体观望心态依旧较浓,市场报价多数维稳。盘面上看,主力1310合约开盘后小幅反弹,上方3450一线承压,整体表现强于期指。持仓方面,多头主力减仓积极,空头再度大举进场,预计后市仍以空头格局为主,空单继续持有。

铝早盘策略:多单谨慎持有

隔夜LME铝维持震荡格局,仍然徘徊在各均线下方,收于1860美元/吨。国内沪铝受到外盘下跌的影响,跳空开盘后整日维持低位震荡,上引线勉强接触到10日均线,显示上方仍然存在承压。但国内的联合减产可能会有效地改善供应过剩的格局,对期价有一定程度的推动作用,关注能否突破10日均线的承压。操作上建议多单可继续持有。

沪锌早盘策略:逢低买入

隔夜LME锌期价延续跌势,尾盘收于1847美元/吨。国内沪锌昨日跳空低开后维持在20日均线下方展开震荡,但期价始终受到前期平台14500元/吨的支撑,建议以逢低买入的思路操作,14500元/吨下方可尝试轻仓做多。

铅早盘策略:暂且观望

隔夜LME铅期价小幅下跌,尾盘收于2091.5美元/吨。国内沪铅主力1307合约期价昨日大幅低开后,期价快速拉升至20日均线附近,短期内期价将运行于13700-14000元/吨的区间,操作上建议暂且观望。

天胶早盘策略:空单继续持有

受美联储可能推迟退出QE及美国经济数据表现良好刺激,隔夜欧美股市大幅反弹。但考虑到在缺乏可预期的政策支持背景下,短期宏观面难以出现持续性的好转,加之天胶供需矛盾依存,且后市面临供应量进一步增大的压力,所以短期沪胶料维持弱势。操作上,关注18000元/吨一线压力争夺,若该压力未被有效突破,则空单继续持有。

塑料早盘策略:回探5日均线,连塑料可短多交易

昨日国内连塑料主力1309合约开盘后短暂走高后出现了连续大幅下行的局面,伴随而来的是持仓的大幅减少,节前留仓的多头离场迹象明显。现货方面,昨日主要地区的线性报价下调50元/吨,下游对高价较为抵触,但供应依旧相对偏少。因此,操作上,建议关注5日均线的争夺,可短多参与。

PTA早盘策略:继续试探8000关口,PTA短线依旧偏多

昨日国内PTA主力1309合约早盘短暂冲高至8000元/吨上方,但随后期价逐步震荡下行至最低7850元/吨,触底日内低点后期价开始回升至7900关口上方徘徊。现货方面,昨日现货市场报价维持平稳,买卖双方观望气氛浓厚。另外,从昨日盘后持仓来看,前期主力空头有翻多的迹象,结合昨日的技术性偏强走势,操作上,建议短多可考虑入场。

焦炭早盘策略:空单持有

目前焦炭库存中,河北地区变动较小,总库存基本持稳,平均可用天数12.1天,钢企仍以按需采购为主。昨日连焦主力1309合约交投热情有所下滑,维持窄幅盘整,日内受到前期低点的支撑,小幅企稳,但整体依旧维持偏空格局,预计短线仍有下探空间。关注1400一线附近的支撑,空单继续持有。

焦煤早盘策略:空单持有

近期山西焦煤市场弱势下行,部分挂牌价格再次出现大幅度下调,成交量持续萎缩。昨日焦煤主力1309合约继续创新低,整体延续空头格局,后市或触及1000一线整数关口寻求支撑,空单继续持有。

甲醇早盘策略:空单谨慎持有,关注下方支撑表现

现货市场经过连续调降,且价格随美金下滑,港口地区成本支撑削弱,同时面临内地货的冲击。考虑到近期原油价格高位回落,且基本面虽有企稳迹象但难寻利多支撑,所以操作上建议空单继续持有,止损下移至2660元/吨。关注2600元/吨支撑。

玻璃早盘策略:震荡偏强,多单持有

玻璃期货昨日放量增仓逆势上行,多头显著强势。现货企业对后市较为乐观,但南方受到雨季影响,短期购销难以上量,后市或在震荡中上行。操作上,1309合约多单持有。

PVC早盘策略:空单谨慎持有

昨日PVC主力期价低开开盘后日内呈现小幅弱势回落,6650元/吨一线压力明显。现货方面市场货源仍显偏紧,但主流报价暂稳,交投情况一般。考虑到目前基本面情况欠佳以及6650元/吨存在阻力,料后期期价上行空间或有限,空单谨慎持有为宜。

棉花早盘策略:郑棉震荡偏强,多单谨慎持有

隔夜美棉震荡偏强,美国农业部报告调高中国期末库存,但调低了全球期末库存。当前国内可交割现货棉花少,对郑州棉花有利多作用。下年度国家继续以20400元/吨敞开收储,郑棉期价近期窄幅波动,或将震荡上行。操作上,多单持有。

白糖早盘策略:空单谨慎持有

隔夜ICE原糖期价自低位小幅上涨,市场认为如果糖价继续走弱,巴西压榨厂对生产乙醇的偏重将继续,反而可能会缓解食糖过剩的带来的压力。国内方面,产区现货报价继续维持在5400一线,SR1309合约价格则继续在20日均线下方运行。操作上,在期价走势尚未站稳5150上方的情况下,空单可继续谨慎持有。

玉米早盘策略:暂时观望,静待做多时机

因天气状况有利于玉米生长,且盘面继续受USDA报告利空效应的拖累,隔夜美玉米主力期货合约收低。国内方面,虽然近期新季小麦批量上市致使玉米价格承压,但玉米小麦的比价关系以及未来小麦在政策面推助上涨可期均意味着新麦对玉米饲用替代需求负面影响有限。而且,东北国储大量收购,导致后期市场有效粮源明显下降,且受到临储成本支撑,玉米价格存有一定的上涨动能。加之玉米下游深加工产品价格近期走高,且饲用需求因农户补栏意愿增强有明显的提升,玉米价格中长期上涨依旧为大概率事件。因此,对于C1309合约,建议投资者暂时观望,待此波由新麦上市引发的回调结束后伺机建立中长线多单,盘面上看预计玉米价格回调至2360元/吨以下的概率偏小,投资者可以重点关注此点位的支撑情况。

大豆早盘策略:美豆回落,连豆弱势调整

由于美报告继续保持产量的历史高位预估(9226万吨),市场压力再现,大豆价格在冲高回落后,周四07合约,11合约分别再次下挫30美分、13美分,技术上突破10日均线支撑,大豆回归弱势,针对于连豆笔者建议多单离场,暂时观望为宜。

豆粕早盘策略:短空为主

隔夜CBOT美豆整体下挫,一方面出口销售数据在预期范围内,另一方面高盛建议做空大豆和玉米也打压市场情绪,基金卖出大豆,豆粕多单,7月合约在1500美分/蒲一线寻找支撑,11月合约在1300美分/蒲附近纠结。国内现货市场,现货价格小幅松动,均价仍维持在4100元/吨,但成交清淡。豆粕09合约在外盘拖累下,今日或考验3500元/吨一线支撑,1月合约下方支撑仍在3200元/吨一线。操作上,建议日内短空交易为主。

豆油早盘策略:逢高短空

美原油走强,7月合约再度逼近97美元/桶一线。但受豆类整体拖累,美豆油7月合约小幅收跌。现货市场方面,商业库存继续维持在95万吨一线,成交维持平稳清淡。无论是从豆类角度,还是从油脂角度,豆油都缺乏新鲜的基本面变化。多空移仓步伐也未真正启动,豆油合约上暂时缺乏很好的操作机会。09合约期价仍将以震荡整理走势为主,操作上仍以逢高短空思路。

棕榈油早盘策略:暂且观望

马棕榈油五月末库存降至182万吨,但略高于市场平均预估水平。加之美农业部供需报告未有给油脂市场带来新利多提振。节后,连棕榈油期价小幅回落调整,跌破6300点支撑位,多单暂止损观望。期价短线或维持在6200-6400点区间震荡整理,有待出口需求消息面给予走势指引。

菜籽类早盘策略:不宜追空

国内菜籽下方5100点位政策性支撑较强,不宜追空,5100-5150点区间逢低短多参与为主。因菜粕现货市场挺价格局不变,期价下行空间或有限,关注下方2200点支撑位。菜油跟随豆棕走势为主,短多轻仓持有,止损位抬高至9100点。

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