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倍特期货:期货市场各品种分析及交易提示

期指:2370一线支撑价格

观点:受美国经济数据利好影响,昨日美股三大股指均出现较大幅度上涨,这或在今日对国内市场人气形成一定提振。近日公布的5月份宏观经济数据不佳,这对国内市场人气也有所冲击。在内外环境皆偏空的背景下,投资者情绪急剧转空,在昨日打压股指大幅急挫。短期内市场情绪尚没有企稳的迹象,这导致期指仍处于震荡寻底的过程当中。然而需要注意的是,随着CPI的走低中国的实际利率开始转正,这就使得国内存在着较为明显的降息空间,后市央行降息的概率提高-----如果实现其将导致期指企稳反弹。技术上看,短期内2370一线或将对IF1306合约形成一定支撑,而2370一线以下则缺乏较为明显的支撑位。

操作建议:高位空单在IF1306合约反弹站上2400后可考虑止盈;在期价下破2365后新空才可入场。

(倍特分析师 康 黎)

钢材:横盘震荡,短线日内交易

【外盘】美经济数据提振士气,股市、原油反弹,伦铜下跌,美元指数下跌。

【消息面】发改委项目审核量锐减,地方基建热遭遇中央审批冷。

【基本面】13日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3210元/吨,较上一交易日持平;Ф8.0mm高线价3460元/吨,持平。上周螺线去库存化继续,库存降幅维持,仍高出去年同期150多万吨;铁矿石、钢坯弱稳,钢厂开出平盘,终端采购热情不高,短期现货价格预计维持弱跌走势。

期货盘面】周四外盘股市反弹、金属下跌。美上周申请失业救济减少至5年来最低,汽车销售增长推动5月美国商品零售额环比升0.6%,经济数据好于预期,极大提振投资者信心。技术上外盘原油市道整固短线盘整市,伦铜下跌转弱短线整数关有下档;股市跌至重要技术下档位短线预计震荡盘整。国内股市破低持弱。短线整体市场氛围偏空。螺纹钢现货处高供应、高库存、需求平稳无亮点市场环境。期螺短线预计震荡中重心下移,中线维持下行趋势。

【操作提示】螺纹10月3400震荡;中线持空交易思路,短线日内滚动交易。

金银:美经济数据利好巩固美联储减买资产预期

【基本面】周四外盘股市反弹、金属下跌。美上周申请失业救济减少至5年来最低,汽车销售增长推动5月美国商品零售额环比升0.6%,经济数据好于预期,极大提振投资者信心。技术上外盘原油市道整固短线盘整市,伦铜下跌转弱短线整数关有下档;股市跌至重要技术下档位短线预计震荡盘整。外汇市场美元指数继续下跌;金银盘整,美经济数据利好巩固美联储可能调整资产购买计划预期,仍未能在美元下跌中获得强劲买盘,COMEX期金收1377.8美元,期银收21.6美元。

【技术面】美元指数跌破前期箱体,市道转弱,短线回靠80整数关寻求下档支撑。黄金跌破密集均线区盘整,市道偏弱。白银横盘震荡未能像样反弹,大阴线下跌后盘整,形态持弱。金银中线维持下行趋势,沪金银跟随外盘波动。

【操作提示】沪银12月4470盘,沪金12月277盘;黄金中线维持空头思路,鉴于美元短线弱势,不杀跌,短线日内交易;白银短线高空交易。

(倍特分析师 刘明亮)

原油

WTI(7月)96.67美元/桶(-0.02%)

Brent(8月) 104.95美元/桶(+1.34%)

美上周初请失业人数下降1.2万人至33.4万人,连续第二周下降,就业形势继续好转,同时提升市场对美联储QE减缓预期。

PTA:关注8100压力位有效性

数据快讯

6月12日亚洲PX  FOB韩国中间价1414美元/吨(-8);CFR中国台湾中间价1441美元/吨(-8)

6月12日美国PX  FOB美国海湾中间价1410美元/吨(-10)

6月10-12日,PTA现货价盘整状态,MEG价格走势调整之中,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势调整,聚酯瓶片价格走势调整。涤丝市场弱势运行。

PX盘整,PTA生产企业开工率有所上升,库存维持低位。下游布市进入传统淡季,涤丝市场观望情绪很重,织造企业多以产定量。

操作建议:TA9月高开测试8100,依托7900-7850支撑轻多滚动向上,8100一线或仍有反复,破位注意调仓。1401在7600-7800一线扩仓,9-1价差或继续拉大。

PVC:底部震荡

数据快讯

电石法成本:华东PVC 6533(-)华南PVC 6553(+3)华北PVC 6357(+22)

乙烯法成本:华北PVC 6893(-82)华南PVC 6880(-)华东PVC 7050(-)

近期PVC生产企业增开检修计划,成本支撑的前提下企业随行就市。城镇化议题推延,国内经济刺激政策收紧,继续维持以调整经济结构淘汰落后产能的主线,PVC下游制品形势不容乐观,需求较为疲软,PVC行业长期形成的供求困局仍在漫长的调整当中。

操作建议:V9月底部震荡6600支撑6680压力,依托区间上下沿短线交易。

LLDPE:连塑主力维持震荡反弹,滚动操作为宜

数据快讯

6月12日CFR东南亚乙烯1265美元/吨(-);CFR东北亚乙烯1195美元/吨(-)

6月13日国内线性低压出厂价10700-10950。原油收涨,WTI主力合约目前向上测试96.6美元/桶压力位,美元走弱。亚洲乙烯盘整蓄势,PE产业链跟随原油节奏较为紧密,联动效应维持强关联,国内石化厂商维持线性低压出厂价较前期有所上涨10700-10950元/吨,下游塑料农膜生产传统淡季。

操作建议:L9月维持反弹形态,低多依托10500-10600支撑滚动向上,10800压制,破位注意调仓。

(倍特分析师:黎 琦)

天胶:反攻18000关口

观点: 天胶基本面受季节性供应增加、国内库存高企等利空因素压制,短期内难以明显的利多因素出现。近期沪胶的走势仍主要受外围宏观环境及市场整体人气所影响决定。目前国内外市场整体呈现颓势,这就得得胶价仍保持震荡走低的能量。然而需要注意的是,随着CPI的走低中国的实际利率开始转正,这就使得国内存在着较为明显的降息空间,后市央行降息的概率提高-----如果实现其或导致包括沪胶在内的工业品价格企稳反弹。技术上看,昨日沪胶1309合约下破重要支撑位18000一线,期价面临17500的弱支撑;今日若市场整体环境转强,则期价或将重新反攻18000关口。

操作建议:高位空单持有;若1309合约下破17500一线后可继续短空。

(倍特分析师 康 黎)

棉花:彻底的僵死,彻底的

观点:美棉89.94+1.18,美农报告后的惯性上升。

现货:中棉328B 19318-3;期现价差:882,价差偏高。

放储:6月13日储备棉投放数量为105576.8477吨,实际成交32598.0081吨,成交比例30.88%,折328级成交价19386元/吨(公重),比当日CC Index 328价格高68元/吨。截止6月13日,累计上市总量7779008.653吨,累计成交总量2110385.417吨,总成交比例27.13%。 

确实没有办法,应对收放储政策限制,使得国内棉价彻底的僵死。 

13日:日内注意9月压力20450一线,1月压力20240一线,轻空策略。

阶段性:1309对应20080跌破后。后续目标指向19920-19880,延续持空状态。同时,资金介入力量增加,可进一步关注1401合约,不排除其下挫19600-19500区间的要求,仍保持空头。

食用油:压力增加,多头方向不改

观点:隔夜市场仍弱。美农报告和获利压力双重压低豆价。

外盘:美豆1375.2豆油47.52马棕2428加菜籽7月596.5。

现货:国内菜籽油10110-120,江苏9850-450;四川10300,湖北10250

豆油7341-14;棕榈油6025+55。

数据:

14日:豆价趋弱,油脂也相应下行调整,今日调整幅度0.7%,低点对应:9月豆油7370,棕榈6220,菜油9120,1月菜油对应8650。轻多仓位维持。

策略调整为:维持菜油远期合约的多头介入力度。整体轻多

菜籽菜粕:远期价值再次凸显

观点:隔夜市场仍弱。美农报告和获利压力双重压低豆价。

现货价格 菜籽5184-31;菜粕2868+38,成都菜粕2850+200;

14日:菜籽系稳定:9月菜籽5100盘整,交割升水地区可轻空;菜粕,支撑注意:9月2510,1月2200,逢低多头策略,但仓位需严控

整体看,菜籽受托市价约束,5100为底线;菜粕表现为近远期分化。但整体上行不变。

策略调整为:菜籽有交割升水地区持有轻空,菜粕1401价值再次凸显,寻求多头介入的机会。

白糖:独立走势,远期轻多

观点:隔夜市场仍弱。美糖为巴西增产压力左右 -0.0%。

现货:广西产糖集团5420。

重要数据:

截止2013年5月底,本制糖期全国共生产食糖1305.8万吨(上制糖期同期产糖1151.75万吨)。5月底,本制糖期全国累计销售食糖921.17万吨(上制糖期同期销售食糖667.62万吨),累计销糖率70.54%(上制糖期同期57.97%),销糖率67.45%(上制糖期同期为64.14%)。

14日:节前糖价回升,显示其独立性。今日糖价反弹状态,对昨日超跌修复。日内目标对应:9月5110,1月4980,日内轻多,滚动交易,远期轻多维持。

目前压制白糖远期的唯一要素为政策层面,即甘蔗收购价转为种植区直补,以压制成本要素。但未能获知。不改判定,1401仍延续5050一线持多。

(倍特分析师:李攀峰)

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