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招商期货:期货市场各品种分析及交易提示

黄金市场

黄金市场交易行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

COMEX黄金

1387.4

1394.4

1373

1377.8

-14.2

122427

214397

沪金期货主力

276.61

279.18

276.6

278.24

-3.58

58694

104994

COMEX白银

21.76

21.955

21.56

21.63

-0.216

18920

30223

沪银期货主力

4463

4510

4460

4493

-140

215416

190272

注:COMEX:纽约商品交易所,价格:美元/盎司,成交单位:100盎司;SGE:上海黄金交易所,价格:元/克,成交/持仓量:千克;

招商评论

黄金

白银

前一交易日,COMEX期金横盘整理,震荡区间收窄;COMEX期银横盘整理,价格在22美元一线有较大阻力。今日早盘黄金白银平开后震荡下行。

消息面,美国上周首次申领失业金人数降至33.4万,低于市场预期,显示美国就业复苏强劲。美国5月零售销售月率+0.6%,超过预期,是近3个月以来的最大增幅。美国经济数据向好,但因市场对QE炒作钝化,贵金属下跌空间有限。短期贵金属市场进入多空平衡区域,难以走出趋势性行情。

技术面,沪金主力阻力位位于280元/克,支撑位位于275元/克,金价短期维持在1350-1420震荡区间,多空进入相对平衡期。建议暂时观望。沪银主力阻力位位于4600元/克,支撑位位于4400元/克。白银震荡偏弱,22美元一线有压力,建议暂时观望。

基本金属

外盘基本金属交易行情(隔日比较)

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持仓

增减

库存

增减

LME铜

7120

7190

7011.25

7050

188525

295148

2414

608300

-1250

LME铝

1864.75

1877

1850.25

1857

402983

764955

-3088

5206350

-7800

LME锌

1871

1877.75

1836.75

1840

175490

266212

2154

1091625

-4625

LME铅

2123

2134.5

2080.25

2085.5

49482

125127

-247

199975

-350

上海现货交易行情

品名

价格

均价

涨跌

1#铜

52450-52700

52575

-975

A00铝

14790-14830

14810

-110

0#锌

14630-14730

14680

-160

1#铅

13800-13950

13875

-50

                       

注:LEM:伦敦金属交易所,价格:美元/吨,成交单位:25吨;上海现货:元/吨;1盎司=31.1克

招商评论

Lme铜周四收盘报7050美元/吨,较周三收盘下跌70美元,成交量增加,持仓量增加。

LME铜库存减少1250吨,注销仓单221075吨,较周三减少2025吨。

隔夜伦铜震荡下行,收盘下跌。最新公布数据显示,美国公布5月零售销售增幅超过预期,上周初请失业金人数减少,这美国经济继续良好复苏,支撑铜价,但随后市场关注的焦点转为美国提前退出QE,在此担忧下铜价承压下行,预计沪铜受外盘影响短期内还将继续下行,空单可继续介入。

Lme铝周四收盘报1857美元/吨,较周三收盘下跌7美元,成交量增加,持仓量减少。

LME铝库存减少7800吨,注销仓单2065800吨,较周三减少7375吨。

隔夜伦铝继续下行,收盘下跌。虽然最新公布的美国经济数据好于预期提振金属市场,但好于预期的经济也令投资者对于美国提前退出QE的担忧加剧,金属价格承压下行。同时国内铝减产不及预期,铝供应过剩未有根本改变,沪铝后市还会回归弱势。

Lme锌周四收盘报1840美元/吨,较周三收盘下跌25美元,成交量增加,持仓量增加。

Lme锌库存减少4625吨,注销仓单726475吨,较周三增加23250吨。

周四沪锌1309收跌1.75%,周四LME锌较收跌1.08%。国际上,美国经济数据总体表现较为稳定,欧元区也未现太大波动,投资者情绪较为稳定。国内,进出口数据等不甚理想,基建项目审批遇冷,下游需求预期遭遇打压。现货方面,锌价大跌,持货商惜售,下游看空后市,逢低接货意愿不强,成交清淡。沪锌1309合约短期弱势难改,偏空思路操作,需关注14500一线支撑强度。

Lme铅周四收盘报2085.5美元/吨,较周三收盘下跌32.5美元,成交量增加,持仓量减少。

Lme铅库存减少350吨,注销仓单141825吨,较周三减少2500吨。

因投资人担心央行可能较之前预期的更早缩减刺激计划,隔夜伦铅继续下挫。国内方面,沪期铅主力1306合约于13825元/吨开盘,后伴随着伦铅的宽幅震荡以及上证指数超过3%的大幅度下跌,观望气氛浓厚成交寥寥无几,期铅走势几号停滞横盘于13810元/吨一线附近,午后,13840元/吨一线部分买盘带动运行重心较早盘略上抬30元/吨,终收报于13850元/吨跌195元/吨,跌幅1.39%。现货方面,现铅价格跟跌力度弱持续挺价,持货商日内惜售加剧,下游多以观望为主谨慎补货,市场报价较少。沪期铅震荡格局难改,建议短线交易为宜

钢铁

上海期货交易所交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持 仓  

增减

库存

增减

Rb1310

3391

3442

3386

3422

2399476

1734358

-61294

16716

-3587

现货交易行情

品名

均价

涨跌

20MM三级螺纹钢全国平均价

3448

-13

6.5MM高线全国平均价

3527

-12

4.75MM热轧卷板全国平均价

3499

-2

                       

注:单位元/吨;

钢铁

周四螺纹钢主力合约Rb1310收涨13元或0.38%至3422元/吨。期限结构上,Rb1306对Rb1310收盘为贴水191元/吨。

现货市场方面,三级螺纹钢、6.5MM高线、4.75MM热轧卷板现货价格跌幅仍然较大。

从国际上看,欧元区各国近期数据表现较为稳定,美国数据也好坏参半,市场恐慌情绪暂时缓解。从国内看,进出口数据差强人意,基建项目审批遇冷,经济下行风险仍大,市场对下游需求预期遭遇打压;铁矿石价格暂时持稳,焦炭价格继续小幅下跌,且节日刚过,下游需求未启动,成交无起色;库存削减幅度有所减退,供需矛盾仍较为突出,短期螺纹价格缺乏上涨动力。螺纹1310合约短期在1400附近走势纠结,仍建议观望或偏空操作。

 

农产品市场

招商评论

大豆

CBOT近月大豆合约周四下挫2%,交易商说,因技术性卖盘及豆粕下跌拉低大豆价格。 近月合约跌幅最大,因交易商出脱多头价差交易。

连豆1月昨日在4700下方震荡整理。预计今日有继续探低的可能,建议短线偏空思路操作,但预期目标不宜过高。

 

豆粕

豆油

CBOT 7月大豆期货合约收升30-1/2美分,报每蒲式耳15.10-1/4美元。7月豆粕合约收低8.8美元,报每短吨452.6美元。7月豆油合约跌0.27美分,报47.84美分。

国内豆粕未来供应性压力增大,但不可否认的是进口成本的高企可能限制豆粕价格的回落空间。期货市场预计近月合约仍将显现出抗跌性。但1月合约短期可能以震荡偏弱的思路为主,建议偏短空思路操作。

 

玉米

CBOT玉米期货周四收低,因美国天气接近完美有利玉米生长,且上日美国农业部公布利空的供需报告带来的卖压持续。

目前我国南北港口玉米价格稳定,购销一般,黑龙江深加工企业开始提价收购,农户对于优质粮源惜售,华北产区玉米价格稳中偏弱,贸易商对于品质要求日趋严格,南方销区玉米市场稳中有升。连玉米1月昨日震荡走弱,目前的市场环境转向偏弱格局,且价格已经跌破10日均线,建议多头暂时场外观望为主。

 

菜籽油

棕榈油

受技术性卖盘打压,隔夜美豆大幅下跌。 预期美国中西部天气整体有利作物生长,也打压大豆价格,提振2013年大豆丰收的预期。

国内油脂昨日冲高回落,9月合约尾盘收阴。国内油脂供应依然充足,6月份大豆到港量创727万吨新高,油厂开工率正在提高,豆油依然承受不小供应压力。9月合约在7500附近压力明显,建议突破该压力位之前短线偏空操作。

白糖

 

招商评论

白糖

现货市场方面:柳州批发市场出现整体下跌的走势,主产区柳州、贵港中间商报价出现小幅下调。柳州中间商报价5400--5420元/吨,最高报价下调10元/吨,制糖集团报价5400--5420元/吨,南宁中间商报价5420元/吨,部分制糖集团南宁站台报价5400元/吨,部分糖厂仓库车板报价5380—5410元/吨,报价以持稳为主,成交一般。

外盘方面:在一度重挫至三年低位之后受有限的空头回补带动,本周四ICE糖市原糖期货价格小幅回升,早盘时因预期全球供应连续三年过剩而大跌。巴西即将迎来丰收且对全球供应连续三年过剩的预期打压市场。据荷兰银行的糖主管称,如果糖价不出现反弹,巴西糖厂仍将继续偏重于乙醇生产。本周初的报告显示,巴西压榨厂偏重乙醇生产,如果此举有助于大幅削减糖的供应,最终将支撑糖价。

国内期货市场方面: 国内盘面,13日郑糖1309合约低开走低,收盘于5076元/吨,较前一交易日跌50元/吨,成交量小幅减少,持仓量减少15452手至467992手。海关总署近日公布的数据显示,中国5月食糖出口量为5000吨,较上月增加24.3%,但较去年同期减少36.4%。1-5月中国食糖进口总量为21485吨,较上年同期减少10.7%。消费旺季来临之前,郑糖继续探底震荡,震荡区间在5050-5150元/吨。今日或继续维持在5100一线整理,建议日内短线操作。郑糖近强远弱的格局依然明显。

 

工业品市场

招商评论

棉花

6月13日,棉花主力换月至CF1401合约,高开震荡,收盘报20115,日均价上涨140点或0.70%,日内运行区间20050-20140。

期棉周四延续涨势,升至逾两个月高位,因在美国政府报告显示需求持续强劲及美国棉花供应吃紧,市场有回补空头且投资人持续买入。交投最活跃的ICE-12月合约收升1.08美分,或1.2%,收报每磅89.15美分,此前触及4月初来的最高89.28美分。ICE-近月7月合约收升1.66美分或1.8%,报每磅91.72美分,为3月来最高收位。成交放量,成交大约55,000口,较30日均值约24,000口多逾一倍。

6月13日全国棉花交易市场商品棉交易成交18320吨,较上一交易日减少12800吨。订货量减少60吨,累计订货6880吨。昨日商品棉交易各合同全线高开,日内宽幅震荡,均价涨跌不一。  

海关总署最新数据显示,2013年5月,我国出口纺织品服装约229.72亿美元,同比增加5.21%,增幅较上月缩减13.31个百分点,较去年同期缩减2.14个百分点;环比增加3.1%,增幅较上月缩减30.16个百分点,较去年同期缩减13.04个百分点。

 6月13日储备棉投放数量为105576.8477吨,实际成交32598.0081吨,成交比例30.88%,较上一交易日增加7.33%,其中2011年度国产棉花成交15191.379吨,2012年度国产棉花成交9365.3385吨,2011年度进口棉8041.2906吨。加权成交价18978元/吨,较上一交易日涨26元/吨;折328级成交价19386元/吨(公重),较前一交易日下调7元/吨,比当日CC Index 328价格高68元/吨。

美棉升至2个月来高位,预计郑棉主力1401合约今日将继续跟涨,建议投资者多头思路操作。

焦煤

6月13日,焦煤期货主力JM1309合约低开震荡,收盘报1035,日均价下跌8点或0.77%,日内运行区间1025-1042。

本周京唐港山西主焦煤港口库提价持平报1170元/吨,进口主焦煤库提价持平报1100元/吨。

环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收610元/吨,与上周持平。虽然北方港口来港拉煤船舶数量依旧低位,且煤炭交易量依旧稀少,但是迎峰度夏传统用煤旺季即将来临,经济运行缓慢复苏,煤炭行业利好开始显现,五月份开始,环渤海地区煤价虽跌势仍在,但是跌幅收窄,六月份首周,煤价下跌势头得到遏制。与此同时国际煤价五月份走势震荡,其中,欧洲煤价跌势为主,而南非和澳洲煤价略有上涨。

受钢材行业市场需求疲弱影响,国内炼焦煤市场压力持续加大。由于煤企盈利状况恶化,部分煤矿未来可能通过限产进行挺价。

动力煤价格有所,焦煤企业未来挺价力度有望提升,临近周末,建议投资者今日谨慎观望为主。

焦炭

6月13日,焦炭期货主力J1309合约横盘整理,收盘报1435元/吨,日均价上涨1点或0.07%,日内运行区间1425-1439。

焦炭价格再度下跌,目前天津港一级冶金焦报1465元/吨。

国家统计局发布了5月份经济数据, CPI同比上涨2.1%,环比降0.6%, PPI同比下降2.9%,创下去年11月以来8个月的新低,环比下降0.6%,低于市场此前预期的2.5%的下降幅度,且连续15个月负增长,显示我国制造业的表现要略差于预期,整体经济延续弱复苏势头,再加上钢市较高的产量对市场的施压将在后期继续释放,钢市后期的下行格局将会进一步演绎。

经济数据不佳,需求短期改善依旧缓慢,焦煤价格大幅下挫预计将继续拖累焦炭市场,建议投资者谨慎偏空思路操作。

甲醇

昨日甲醇主力ME1309以2622元/吨开盘,地位震荡运行,市场随股指一路下行,收盘报2613元/吨。整个交易日成交2192手,持仓6326手,仓差58手,增仓2手。现货市场,节后第一天,江苏港口甲醇价格走稳,太仓主流成交2570元/吨,江阴主流报价2580-2600元/吨,南通主流报价2580-2590元/吨;宁波甲醇主流报价2670-2680元/吨,商谈主流成交2670元/吨,贸易商多持观望,买气有限。山东市场价格局部小幅下滑,鲁南地区略有下滑,主流成交2280-2300元/吨左右,中北部主流成交2400-2440元/吨。内蒙市场观望气氛较浓,价格基本稳定。因受周末公布的5月经济数据影响当前宏观环境依旧不乐观,基本面难有改善,已连续出现多日收阴,市场进一步下滑的可能性较大,建议空单继续持有。

玻璃

现货市场方面,国内浮法玻璃原片市场跌多涨少,沙河和华东地区价格走低2-3元/重量箱,华中暂时稳定,华南仍显僵持。东北沈阳耀华和黑龙江佳星按照前期会议精神上调1元/重量箱。

期货市场方面,6月13日玻璃主力1309合约稳中有涨,收于1439元/吨,较前一交易日上涨9元/吨,持仓量扩张。现货价格较为稳中有跌,后续走低概率较大,操作上建议偏短线为主,注意风险控制。

橡胶

6月13日,国内云垦天然橡胶现货价报18975元,成交量为0。隔夜外盘原油涨0.86美元,报收96.6美元。本周四,国内沪胶期货受外盘金融市场下挫及国内股市暴跌影响,低开后弱势震荡,跌破18000元整数关口。目前,外围及国内宏观环境偏空,市场信心不足,胶价或继续保持弱势格局。但周四跌幅过大,短期或出现技术性反弹,建议以短线操作为宜。

LLDPE

6月13日LLDPE期货主力合约L1309合约减仓下行,收于10555元/吨,较前一交易日收盘价下跌205元/吨,运行区间为10515-10755元/吨。持仓减少86892手至350544手,成交725226手。主力多空持仓出现多空减持的局面,主力多头持仓减少24043手至128202手,而主力空头减少28147手至120380手。

6月13日WTI原油价格上涨0.81美元/桶96.69美元/桶,Brent原油上涨0.76美元/桶至104.25美元/桶,亚洲石脑油日本到岸价下跌1.99美元/吨报859.74美元/吨,亚洲乙烯单体价格持稳,东北亚报1194.5美元/吨,东南亚报1264.5美元/吨。

6月13日LLDPE出厂价继续上调,合资企业出现200元/吨的调涨,出厂均价上涨至10845元/吨。LLDPE现货市场价格稳中略微下跌,下游心态谨慎,成交以刚需为主。

原油上涨,现货出厂价仍出现了小幅调涨,基差依旧存在修复空间。做多风险点依旧在于新产能投放预期对远期价格的打压。操作上建议前期多单继续持有,做好风险控制,关注现货价格走向。

PVC

6月13日PVC期货主力合约1309高开后弱势震荡,最终报收于6620元/吨,较上一交易日收盘价回落了20元/吨。

6月13日国内PVC市场弱势归稳,期货转向市场看空心态积蓄,好在市面货源不高,市场价格仍可坚挺。端午后首个工作日,下游需求并未复苏,原本僵持的行情再度延续,据悉内蒙电石料并未如期到货,市面流通货源不多的情势下,南方有价无市的格局同期延续,而华北PVC价格稍有松动,主要为山东区域货源提升,各方看空下出厂价回落50元/吨,成交价趋于稳定。与此同时,乙烯料市场保持稳定,各方暂无利好信息牵引,交投趋于平稳。PVC市场报价:华南市场5型电石料主流市场价6580-6650元/吨(自提),华东市场5型电石料主流价6530-6550元/吨,华北主流在6400-6530元/吨送到价,山东主流价6530元/吨附近。乙烯料,华南区域主流价6840-6880元/吨左右(自提),华北地区6600-6700元/吨左右,华东地区6850-6900元/吨送到价。

产业链上中规中矩,虽然部分地区货源不多,但是价格方面难以有动作。期货方面受到市场 整体氛围拖累走弱,这种系统性下跌的可持续性值得关注。操作上以偏短线为主,谨慎操作做好风险控制。

PTA

6月13日PTA期货主力合约TA1309小幅低开后围绕上一交易日收盘价附近震荡午后回落,最终报收于7920元/吨,较上一交易日收盘价下跌了64元/吨,成交了1120298手,持仓减少了20134手至513806手。主力多增空减,主力多头减增加了6264手至226554手,主力空头减10832手至199723手。而1401合约主力多空均大幅增仓,有移仓换月迹象,继续关注。

WTI原油上涨0.81报96.69美元/桶,而Brent原油上涨了0.76报收于104.25美元/桶。 PX CFR中国下跌2美元/吨报1439美元/吨, PTA内外盘分别下跌2和10报1058美元/吨和7770元/吨, MEG外盘报953美元/吨,内盘涨30报7050元/吨。下游瓶级切片下跌75报9775元/吨,涤纶短纤下跌20报10020元/吨。 交易所仓单为8461张,较上一交易日增加440张,有效预报365张。

PTA产业链暂时看基本面方面基本均衡矛盾不大。值得注意的是亚洲外围市场的动向,亚洲各国货币表现与97年亚洲金融危机的情况有些相像,值得警惕。昨日的下跌有系统性下跌的味道,短期内是否会暂时企稳值得关注。操作上暂仍建议短线为主,注意09和01合约的不同,做多以09合约为主,做空以01为主。注意控制风险。

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