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上海中期:6月17日期货市场各品种早盘策略


宏观:国际货币基金组织下调美国经济增速

国际货币基金组织(IMF)上周五将美国2014年经济增长预期下调为2.7%,4月份时的预期为3%,维持对美国今年增长1.9%的预期不变。IMF认为美联储至少会在今年年底之前保持每月购买巨额资产计划的规模不变,并且敦促美联储谨慎操作退出计划,避免伤害金融市场。经济数据方面,美国6月消费者信心指数初值为82.7点,差于预期的84.5点及5月终值84.5点。本周重点关注周四凌晨美联储议息会议结果及伯南克讲话。

股指早盘策略:短期或弱势难改

上周五期指超跌弱反弹结束了连日阴跌格局,快速下跌之下市场风险得以集中释放,同时期指总持仓明显回落,短期股指跌势有望缓和,短期虽然股指随时都有展开技术性反弹的可能,但在基本面不配合、技术面不支撑的背景下,反弹力度有待观察。操作上,逢高抛空。

黄金早盘策略:空单轻仓持有

上周五伦敦金上涨4.55美元/盎司,涨幅为0.33%,报收于1390.70美元/盎司。上周五美国公布的6月消费者信心指数初值为82.7点,差于预期的84.5点,但前期美国利好非农带来的影响仍让黄金维持区间震荡格局,建议空单轻仓持有。

白银早盘策略:空单轻仓持有

隔夜伦敦银小幅上涨0.20美元/盎司,涨幅为0.91%,报收于22.07美元/盎司。上周五美国6月消费者信心指数初值为82.7点,差于预期的84.5点;美国5月工业产出环比持平,差于预期的环比增长0.2%。美元指数小幅收跌提振银价,但白银总体仍处于弱势震荡格局,建议空单轻仓持有。

期铜早盘策略:轻仓逢低买入

上周五,美股的走低打击市场风险偏好,当日LME期铜仅收涨29美元至7091美元/吨。我们认为当前的铜价缺乏大涨的基础,但亦不具备大跌的条件。技术图形显示,铜价6700-7500美元/吨的区间震荡运行,建议在此区间内轻仓逢低买入,波段式交易。

螺纹早盘策略:空单持有

近期工地库存不多,现货商家为加快出货,部分地区报价小幅走低。盘面上看,螺纹钢主力1310合约维持偏空整理,多空围绕3400一线展开争夺,整体未能脱离空头格局,预计后市期价仍有回落空间,关注3400一线的支撑,若跌破则空单可继续跟进。

铝早盘策略:14600元/吨下方多单可轻仓入场。

上周五LME铝期价延续弱势震荡,围绕1860美元/吨上下徘徊,收于1861.50美元/吨。国内沪铝上周四跳空低开,重心移至各均线下方。但由于国内铝企业的联合减产,使得社会供应过剩局面得到良好改善,从而导致期价表现出明显的抗跌性,14600元/吨处形成强有力的支撑。操作上建议14600元/吨下方多单可轻仓入场。

沪锌早盘策略:逢低买入

上周五LME锌期价小幅上涨,但期价依然承压于5日均线下方,收于1860.25美元/吨。国内沪锌上周五依然维持在20日均线下方展开震荡,但下方14500元/吨的平台对期价形成较强支撑,短期内下方空间相对有限,操作上建议逢低买入,14500元/吨下方可尝试轻仓做多。

铅早盘策略:区间内高抛低吸

上周五LME铅期价小幅反弹,尾盘收于2114美元/吨。国内沪铅主力1307合约上周四大幅跳空低开后,期价快速拉升至20日均线附近,周五则延续反弹趋势,站回20日均线上方,短期内期价可能会运行在13700-14000元/吨的区间,操作上建议区间内高抛低吸。

天胶早盘策略:震荡格局,空单轻仓持有

尽管前期的大跌主要是由美联储即将退出QE所引起的,而短期在该预期被有效降低后,市场的下跌动能料有所减弱。但鉴于当前市场并未有可预期的政策支持,且实体经济疲软,短期偏弱的宏观氛围恐持续。加之天胶现货供需矛盾依存,且后市将面临供应量进一步增加的压力,所以短期沪胶料维持偏弱震荡,建议在18200元/吨一线跳空缺口未被回补的情况下,短线可在18000元/吨上方逢高抛空。

塑料早盘策略:原油突破上行,连塑料有望继续走高

上周五,在叙利亚紧张局势升级的情况下,国际原油突破上行,美国NYMEX原油突破4月初创出的高点,目标直指年内高点100美元/桶关口。另外,上周两个交易日,连塑料主力1309合约大幅震荡,经历周四大跌后周五重回升势并回到10700关口附近。因此,操作上,建议维持短多思路不变,前期多单可持有。

PTA早盘策略:维持震荡偏强格局,轻仓介入多单

上周两个交易日,国内PTA主力1309合约整体维持震荡偏强的格局,期价多次试探8000关口,但未能如愿,现货市场的疲软拖累期价继续回升,期现价差拉大至200元/吨左右。不过,上周外盘原油的突破上行或将利多今日盘面。因此,操作上,建议轻仓介入多单,短线交易为宜。

焦炭早盘策略:空单持有

上周不少钢厂再度提出降价要求,幅度在30-50元/吨之间,多数焦企对于降价要求抵触强烈,市场观望气氛浓厚。近两日焦炭主力1309合约弱势盘整,交投较为清淡,整体延续偏空格局,前期空单继续持有。

焦煤早盘策略:空单持有

近期国内炼焦煤市场盘整下行,部分大矿下调挂牌价格,成交持续萎缩。各地区品种报价较为混乱,焦煤价格仍有下跌空间。焦煤主力1309合约表现依然偏空,整体弱于螺纹钢和焦炭,预计短期内难有起色,或将向下触及1000一线整数关口寻求支撑,空单继续持有。

甲醇早盘策略:空单谨慎持有

进过连续调整,生产企业降价意向较前期趋弱,主产区内蒙部分装置运行不稳,短期内地价格或将低位徘徊,窄幅整理。港口地区受国产低价货影响下,当地价格将保持低位。期价自五月中旬以来阴跌不止,下行趋势保持完好,建议关注2600元/吨技术支撑位,若能有效下破,前期空单可顺势加仓,否则谨慎持有,止损下移至2644元/吨。

玻璃早盘策略:震荡偏强,多单持有

玻璃期货近期震荡偏强。现货企业对后市较为乐观,但南方受到雨季影响,短期购销难以上量,后市或在震荡中上行。操作上,1309合约多单持有。

PVC早盘策略:谨慎观望

上周五PVC主力期价放量上扬,尾盘更是拉升至近期新高6675元/吨。现货方面市场货源仍显偏紧令主流报价坚挺。考虑到隔夜国际油价大幅上扬或将提振主力期价上行,关注6650元/吨一线表现,暂谨慎观望为宜。

棉花早盘策略:郑棉震荡偏强,多单谨慎持有

当前国内可交割现货棉花少,对郑州棉花有利多作用。下年度国家继续以20400元/吨敞开收储,郑棉期价近期窄幅波动,或将震荡上行。操作上,多单持有。

白糖早盘策略:短空止损离场

受投机商大量回补空头以及有消息称巴西将更多甘蔗用于生产乙醇的影响,上周五ICE原糖期价大幅上涨,料将刺激国内白糖期货价格上涨,不过,国内食糖市场下游采购的积极性未见明显起色,而目前全国主要产糖地区的甘蔗生长状况良好。预计SR1309合约价格将有望反弹至5150-5200一线,但持续反弹的可能性依旧不大。操作上,短空暂时止损离场。一旦期价站上20日均线,可追多。

玉米早盘策略:短空轻仓参与

上周五,美玉米期货涨跌互现,旧作7月因库存紧张及现货走强而攀升,新作12月因作物生长良好承压下跌。国内方面,新麦集中上市,对玉米市场有所冲击。但当前玉米、小麦过低的比价或导致饲用替代需求无法达到去年同期水平。暂关注2417元/吨前期支撑位,追空需谨慎。

大豆早盘策略:美豆回落,连豆弱势调整

由于美报告继续保持产量的历史高位预估(9226万吨),市场压力再现,大豆在报告发布后价格随即冲高回落后,周五07合约,11合约分别再次弱势下挫,技术上突破10日均线支撑,其回归弱势迹象明显,针对于连豆笔者建议多单离场,暂时观望为宜。

豆粕早盘策略:逢高做空为主

美豆整体走低,11月合约下破1290美分/蒲一线主要支撑位,或将预示着种植天气的利多对市场的影响进一步减弱。美国方面,作物带天气改善,种植进程已完成80-90%,市场预计6月25日前种植基本完成。国内方面,进口大豆开始集中到港,港口库存回升,豆粕现货价格松动,饲料企业继续随买随用。操作上,建议逢高做空为主,关注01合约3180元/吨处的支撑情况。

豆油早盘策略:短空谨慎持有

原油期价走强,但美豆疲弱,美豆油期价继续阴跌,暂时在48美分/磅一线寻找支撑。5月下旬开始,进口大豆到港加速,油厂开工率有所上升,去库存化进程暂停,市场做多情绪不足。但目前实际库存压力小于去年同期,而豆油价格则较去年同期下降1800元/吨,利空经历长久释放,市场做空动能亦有限。操作上建议短空谨慎持有,关注01合约7500元/吨一线的支撑。

棕榈油早盘策略:短空轻仓参与

马棕榈油月度库存下降利多已被市场提前消化,而美农业部供需报告未有给油脂市场带来新利多提振,上周连棕榈油回落震荡。技术上,主力移仓至1401合约,期价下探6200点支撑位,短空轻仓参与,有待马棕榈油出口需求面给予走势指引。

菜籽类早盘策略:逢低买入为主

国内菜籽主力1309合约下方5100点位政策性支撑较强,不宜追空,5100-5150点区间逢低短多参与为主。因菜粕现货市场挺价格局不变,主力1401合约跟随近月09合约止跌走强,2200点支撑位以上逢低买入为主。菜油延续大幅下挫后的止跌震荡走势,短多轻仓参与。

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