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倍特期货:6月18日期市各品种早盘评论

期指:多空对峙于2400一线

观点:近期市场人气低迷,股指大幅走低。然而,在经过连续大幅急跌之后,短期内期指已基本消化了利空因素;市场情绪有所企稳,投资者关注点集中于20日凌晨结束政策会议后美联储是否会传递出缩减刺激措施的信号。因此,我们预计在外围出现新的明显利空或利多消息前,期指或暂时缺乏进一步杀跌或反弹的能量。市场观望情绪的增加或使得期指维持低位横盘震荡的格局。技术上看,在经过连续下跌后,IF1306合约中的多空双方在今日或将继续对峙于2400整数关口;预计在僵局打破前期价波动的幅度有限,日内需关注5日均线压制。

操作建议:日内短线交易;本周初在IF1306合约下破2365一线前暂不宜低位追空。

(倍特分析师 康 黎)

金属:

外盘市场对于数据偏好反应偏正面,对于美联储议息会议的稳定预期有增加,主要股指在阶段支持位开始震荡反弹,美元指数偏弱横盘,继续等待明晚市场的定调。金属品种的表现总体平稳,对应前期起涨平台和前期区间下沿,都有技术支持。

铜价在7000美元一线转平,温和反弹试探中期均线的反压,国内今天远期贴水有回升收窄的牵引,大体参考10月对当月贴水收窄到300元内时候可试空,图形对应52100一线的反压。锌和铝的价格在近期区间下沿逐步等待回稳,国内价差结构的支持有利,铝今天低开减空兑现处理,锌价在14550支持明显,铝价在14600一线支持明显,日内锌和铝都可以轻多试探的节奏。

操作参考,铜减空持有,10月52100压力,锌轻多,10月14550支持14700压力,铝减空兑现,10月14600一线可以试多。

(倍特分析师:魏宏杰)

钢材:横盘震荡,短线日内交易

【外盘】美经济数据利好,股市反弹,原油、伦铜盘整,美元指数震荡盘整。

【消息面】宝钢回应湛江项目“缓建”质疑。

【基本面】17日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3220元/吨,较上一交易日涨20;Ф8.0mm高线价3480元/吨,涨20。上周螺线去库存化继续,库存降幅维持,仍高出去年同期150万吨;铁矿石、钢坯小幅反弹,终端采购有所释放,短期现货价格预计维持弱势走势。

期货盘面】周一外盘股市反弹、金属盘整。美制造业活动指数和住宅建筑商信心指数好于预期,市场认为伯南克很可能为投资者对美联储提前退出量化宽松政策担忧情绪降温,均提振市场人气。技术上外盘原油市道整固短线转强,伦铜短线整数关下档震荡盘整市;股市跌至重要技术下档位短线下跌势头修复。国内股市持弱。短线整体市场氛围转中性。螺纹钢现货处高供应、高库存、需求平稳无亮点市场环境。期螺受消费面和整体市场带动反抽,3525为重要反压线,中线下行势头未改。

【操作提示】螺纹10月3470震荡;中线持空交易思路,短线日内滚动交易。

金银:美联储会议前夕金银市场情绪不高

【基本面】周一外盘股市反弹、金属盘整。美制造业活动指数和住宅建筑商信心指数好于预期,市场认为伯南克很可能为投资者对美联储提前退出量化宽松政策担忧情绪降温,均提振市场人气。技术上外盘原油市道整固短线转强,伦铜短线整数关下档震荡盘整市;股市跌至重要技术下档位短线下跌势头修复。外汇市场美元指数震荡盘整;投资者风险偏好回升,金银盘整中小幅收跌,COMEX期金收1383.1美元,期银收21.8美元。

【技术面】美元指数跌破前期箱体,市道转弱,短线回靠80整数关寻求下档支撑。黄金受密集均线反压盘整,市道和形态持弱。白银横盘震荡未能像样反弹,大阴线下跌后盘整,形态持弱。金银中线维持下行趋势,沪金银跟随外盘波动。

【操作提示】沪银12月4490盘,沪金12月277盘;黄金中线维持空头思路,鉴于美元短线弱势,不杀跌,短线日内交易;白银短线高空交易。

(倍特分析师 刘明亮)

原油

WTI(7月)97.78美元/桶(+0.01%)

Brent(8月) 105.47美元/桶(-0.46%)

市场静待美联储议息会议。

PTA:TA主力测试8050压力位

数据快讯

6月14日 亚洲PX  FOB韩国中间价1416.5美元/吨(+4.5);CFR中国台湾中间价1443.5美元/吨(+4.5)

6月14日 美国PX  FOB美国海湾中间价1415美元/吨(+5)

6月17日,PTA现货价盘升态势,MEG价格走势向上调整,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势调整,聚酯瓶片价格走势盘抑。涤丝工厂价格呈涨跌互现。

PX盘整,PTA生产企业开工率有所上升,库存维持低位。聚酯纺丝工厂涤丝库存压力不大,而下游布市处在淡季,坯布库存逐渐上升,资金压力或多或少凸显,采购原料时隐时现,大幅补仓的动作相对不多。

操作建议:TA9月震荡反弹测试8050压力位,7950支撑低多滚动向上,逢高减持部分,破位注意调仓。

PVC:底部反抽

数据快讯

电石法成本:华东PVC 6550(-)华南PVC 6567(-)华北PVC 6353(-)

乙烯法成本:华北PVC 6817(-8)华南PVC 6900(-)华东PVC 7000(-50)

近期PVC生产企业增开检修计划,成本支撑的前提下企业随行就市。城镇化议题推延,国内经济刺激政策收紧,继续维持以调整经济结构淘汰落后产能的主线,PVC下游制品形势不容乐观,需求较为疲软,PVC行业长期形成的供求困局仍在漫长的调整当中。

操作建议:V9月底部反抽6660支撑6750压力跟随建材系及石化品种杰作短线交易。

LLDPE:连塑震荡反弹,继续测试10850压力位

数据快讯

6月14日 CFR东南亚乙烯1260美元/吨(-5);CFR东北亚乙烯1225美元/吨(+30)

6月17日国内线性低压出厂价10700-10950。

原油上试100美元/桶,亚洲乙烯震荡蓄势,PE产业链跟随原油节奏较为紧密,联动效应维持强关联,国内石化厂商维持线性低压出厂价较前期有所上涨10700-10950元/吨,近期现货趋紧,各主要市场持续到货不多,下游塑料农膜生产传统淡季,开工率降至年内低点部分厂商停工转产。

操作建议:L9月维持反弹形态,今日测试10800-10850压力区,低多依托10550-10650支撑滚动向上,逢高减持部分,破位注意调仓。

(倍特分析师:黎 琦)

玻璃:强度弱化,多有整理态势

观点:现货市场稳中有涨,现货企业销售开始有所好转,各地区库存压力较小且有一定程度的下降,部分企业开始小幅提价,市场成交气氛多有回暖。近期在整体建材走弱的情况下难以独自坚挺,现货市场成交回暖但未有明显利好提振,在一定意义只能给予期价相应支撑,缺乏持续上行的利好题材。目前市场虽处于强势,但短线跌破相关支撑后,强度未能持续前期且收敛较为明显,预计后期多有整理局面,操作上日内为主。

操作建议:玻璃9月1410-1450日内短线交易,1月1450-10MA震荡短线交易。

焦炭:焦煤:价差扩大不利持续反弹,整体维持弱势

观点:焦煤市场弱势看跌,由于下游钢材社会库存下降较慢,采购需求依然得不到释放,焦煤企业在下调挂牌价格之后出货仍不理想,预计各大矿价格再次下行的可能性较大。焦炭市场延续弱势,主流市场以维稳为主。河北及山东地区钢厂采购价仍有小幅下调,终端钢材市场的持续疲软及煤价的下调使得焦炭市场长期处于进退维谷境地,焦企方面虽长期限产,整体来说焦炭产能仍然过剩,部分煤化工产品小幅调高,对焦企利润方面虽小有支撑但长期来说仍难出现真正反弹。目前基本面仍处低迷,加之宏观面也未有利好支撑,焦炭焦煤仍保持不乐观,近期在底部虽寻获短暂支撑盘整,但在价差不断扩大的态势下,后期仍有走弱的可能,操作主思路还是寻高抛空,无单则日内为主。

操作建议:焦炭指数1500以上空持交易,9月无单压力1480震荡短线交易。焦煤1080以上维持空头交易,9月日内短线压力1055震荡短线交易。套利,价差400以上买2焦煤空1焦炭套利。

(倍特分析师:刘堃)

沪胶:市场呈现观望情绪

观点:短期内由于天然橡胶基本面弱势依旧,在市场整体人气偏空的打压下,沪胶延续了震荡探底的过程。我们认为,从时间上看目前天然橡胶基本面上的超高库存以及季节性供应增加这两重压力还将在较长的一段时间内压制胶价;而在国内市场整体偏空格局转变之前,胶价震荡下跌趋势延续。然而,短期内沪胶缺乏杀跌能量,市场因关注美联储议息会议而呈现出观望情绪。技术上看,上周五沪胶1309合约期价反攻18000一线未果,则预计近日多空双方或将继续在18000一线附近展开鏖战;近期沪胶1309合约短线多空分水岭为10日均线。

操作建议:短线交易;在1309合约反弹站上10日均线前不宜抢反弹 。

(倍特分析师 康 黎)

豆类:今连豆类或弱势震荡

昨晚美豆继续走低,美豆指数收于1357.8美分。端午节期间,国际大豆市场迎来阶段性的方向题材,由于美国中西部的降雨量低于业内预期,主产区的新季大豆春播仍在取得新的进展,加之本周三美国农业部出台的6月供需报告数据未出现意料之外的调整,美豆出现连续下落,令国内相对偏强的豆粕走势放缓,加之宏观经济面的不确定性同样引发短线国际金融市场动荡加剧,令美豆盘面告别持续数周的单边冲高强势。受其影响,国内豆粕市场也跟随美豆进入滞涨回调的振荡整理阶段。后市须关注6月进口大豆实际到港数量、沿海地区油厂开工情况,以及饲料/养殖终端及中间贸易商的入市心态,

预计今连豆类弱势震荡,大豆:豆1月4680附近波动短线交易,豆粕:粕1月3200附近波动新多减持。

(倍特分析师:李晓丽)

棉花:无言的秒杀

观点:美棉88.71-1.11。连续获利回吐压力

现货:中棉328B 19315;期现价差:695,价差收缩。

收储:2012/13年度,棉花收储最终确定入库662万吨。

放储:6月17日储备棉投放数量为107203.2083吨,实际成交38295.6468吨,折328级成交价19398元/吨(公重),比当日CC Index 328价格高79元/吨。截止6月14日,累计上市总量8000842.2727吨,累计成交总量2187819.9237吨,总成交比例27.34%。 

确实没有办法,应对收放储政策限制,使得国内棉价彻底的僵死。 

18日:昨日棉花盘中秒杀,各合约全线触及目标判定,即1309对应19920-19880;1401对应19600-19500。从策略看,仍可持空。节奏而言,不排除再次触及这一线的要求。

阶段性:秒杀之后,仍有触及下行目标的要求,即1309对应19920-19880;1401合约,不排除其下挫19600-19500区间的要求,仍保持空头。

食用油:均衡盘升,多头方向不改

观点:隔夜市场均衡,豆价为美豆种植良好抑制,内部延续油强粕弱。

外盘:美豆1358.6豆油48.39马棕2464加菜籽7月599。

现货:国内菜籽油10050-60,江苏9850;四川10300,湖北10250;贵州10000-300

豆油7365+14;棕榈油6142+25。

数据:

17日:豆价趋弱,油脂保持稳定,今日温和回升,日内高点对应:9月豆油7490,棕榈6260,菜油9220。轻多仓位维持,滚动交易。1月菜油对应8750。轻多仓位维持,滚动交易。

策略调整为:维持菜油远期合约的多头介入力度。整体轻多

菜籽菜粕:强势运行,注意压力换手

观点:隔夜市场均衡,豆价为美豆种植良好抑制,内部延续油强粕弱。

现货价格 菜籽5184;菜粕2868,成都菜粕2850;

17日:菜籽系稳定:9月菜籽5120盘整,交割升水地区可轻空;菜粕冲高震荡,压力对应:9月2620,1月2300,多头滚动交易,,触高后换手,仓位重点配置远期。

整体看,菜籽受托市价约束,5100为底线;菜粕表现为近远期分化。但整体上行不变。

策略调整为:菜籽有交割升水地区持有轻空,菜粕1401价值再次凸显,多头机会。

白糖:独立走势,注意压力

观点:隔夜市场均衡。美糖延续放量反弹,17.35+0.9%。

现货:广西产糖集团5440。

重要数据:

截止2013年5月底,本制糖期全国共生产食糖1305.8万吨(上制糖期同期产糖1151.75万吨)。5月底,本制糖期全国累计销售食糖921.17万吨(上制糖期同期销售食糖667.62万吨),累计销糖率70.54%(上制糖期同期57.97%),销糖率67.45%(上制糖期同期为64.14%)。

17日:国内糖价延续独立性。今日糖价承接昨日反弹势头,日内目标对应:9月5220,1月5120,日内轻多,滚动交易,触高后果断换手,远期轻多维持。

目前压制白糖远期的唯一要素为政策层面,即甘蔗收购价转为种植区直补,以压制成本要素。但未能获知。不改判定,1401仍延续5050一线持多。

(倍特分析师:李攀峰)

 

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