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银河期货:6月18日期货市场各品种日报汇总

铜:周二国内铜市低开后小幅走低。上午股市表现疲软打压了铜市人气,在为期两天的美联储会议前,市场仍处于观望状态,以等待会后关于何时缩减购债规模的言论。自5月22日伯南克表示如果经济好转将缩减QE规模的一个月中,债券市场大跌,亚洲股市暴跌,这也给铜市形成压力,我们倾向于如果此次会议没有明确表态,市场将会有所调整。基本面上,中国现货升水150-250元,投机市早上放货,而下游对后市悲观,市场供大于求,成交清淡。我们仍然认为美联储政策是关键因素,在美国缩减流动性前,Grasberg铜矿停产会提供支持。从技术上看,铜价仍处于区间震荡,近期下跌后处于反弹,目前阻力位为5日均线52000元。交易上观望为主。

铝:今日沪铝低开低走,延续回调。美欧启动自由贸易谈判,欧元区4月贸易顺差149亿欧元;国内央行今日发行20亿元三月期央票,统计局公布5月70大中城市新建商品房价格环比上涨的有65个,中电投宣布将减产27.8万吨。国内铝长江现货均价14670元/吨,贴水5元至升水35元/吨,沪期铝急速下跌,引发现铝贸易商恐慌性出货,拖累现铝价格重挫跌幅超前于沪期铝,沪期铝当月换月后基本维持小幅升水,因下游及中间商谨慎入市,基本维持按需接货,抑制华东地区现铝价格全线承压14700元/吨一线。建议沪铝暂观望或多单加仓。

铅:周二沪铅高开后平稳运行,日内交投清淡,与昨日持平。日内沪期铅主力换月至1307合约,现货市场由于昨日高价成交有限,今日持货商对铅价略有下调30元/吨左右,驰宏锌锗13920元/吨,对期铅主力贴水50元/吨,汉江、蒙自铅13900元/吨,云月铅13870元/吨左右,下游逢低按需部分补货成交情况较昨日略有改善,炼企理性出货,整体成交一般。行业方面,天能动力消息,预期截至今年6月底止6个月的营业额按年将大幅增加,但利润将按年大幅减少,主要由于去年以来中国铅酸动力电池行业整合迅速,市场竞争激烈,以致产品售价持续走低。再次印证当前铅酸蓄电池市场的价格战仍处于白热化,目前消费稳定但缺乏实质性增长动力。基本面上,6月份属于国内铅消费的淡季,但铅矿供给也受至于低迷的铅价。鉴于此前的铅价不断下探,显示目前成本支撑较为强烈。总体上,国内铅价保持较为平稳而坚挺的态势。技术上关注13900-14000区间的表现,建议短期观望为主,获利多单可持有。

钢材:今日期螺延续震荡,成交量大幅萎缩。宏观方面:5月实际使用外资额同比微涨0.29%,创4个月新低,外资投资增速下滑将继续拖累经济,钢材价格也难转好。行业方面:5月房价环比涨幅继续缩小,但环比和同比上涨的城市仍占多数,预计未来房地产调控政策仍将加紧落实,也将继续对螺纹价格形成压制。操作上,短期螺纹仍有望在此延续整理,但在螺纹现货需求未出现明显放量的情况下,反弹空间仍将受制于3500一线,中长期看仍处于下行通道。

棉花:隔夜美棉大跌,日内继续下跌,近月跌至60日线附近,12月下破5日线,中线尚未破位。仓单继续增加,关注7月交割情况。今日郑棉低开后在空头回补推动下反弹,成交低迷,持仓减少。401 合约跌回前期震荡区间,在政策未明朗之前将维持区间震荡。USDA报告显示美棉播种进度加快,棉花长势良好。国内不少棉区出现降雨,棉农担心质量,后期天气变化关键。国内抛储成交稳定量大,总成交218.8万吨;外盘上涨后工厂观望,成交清淡。下游全 棉纱销售一般。抛储数量较大,能保证纺织用棉,传言下年度收储政策调整,内盘上方空间有限。309保证金大幅提 高,个人投资者不参与;401合约重回前期震荡区间。政策尚未明朗,短线在19750-20000间滚动做 空,有盈利即平仓;中线空单持有。

豆类:周二内盘豆类高开高走,但反弹受阻,市场明显缺乏新的利多题材推动。美盘依然延续近强远弱格局,美国中西部天气良好及美国5月大豆压榨数据意外增加对市场形成多空影响参半;盘后公布的周作物生长报告显示,大豆种植率为85%,较上周提升14个百分点;大豆优良率为64%,去年同期为56%。大豆种植率仍落后去年及五年平均水平,但优良率明显好于去年。短期美盘新的影响因素缺乏,市场处于新旧影响因素交替的时期,受月末前天气模式利于作物生长的影响,预计价格在月末面积报告公布前维持震荡偏弱的可能性较大。连豆类近期表现出较强的抗跌架势,除豆粕成交活跃外,其它受关注度不高;豆粕现货维持阴跌,港口大豆供应依然偏紧张;由于美盘豆类远期趋弱,且国内供应量料进一步增加,这使得短期市场反弹压力较大;关注国内到港情况、油粕现货及美国天气变化。操作上,豆类暂维持震荡思路。

油脂:今日油脂冲高回落,走势依然较弱。现货方面,个别地区豆油上调50-100元/吨,多地棕榈油上调30-50元/吨。截至6月17日我国豆油商业库存增加至96.89万吨,高于前一周的94万吨,随着进口大豆到港增加,及油厂开机率的提高,加之夏季为豆油消费淡季,我国豆油商业库存还将继续增加,豆油库存压力将开始显现。截至6月17日,我国棕油库存为125万吨,较前一周下滑11万吨,夏季为我国棕油消费旺季,棕榈油目前处在去库存阶段,但这一库存水平仍远高于历史同期水平。菜油在收储政策尚不明朗的情况下表现依然偏弱。操作上,油脂在整体基本面无改善的情况下震荡偏弱思路;棕油受马棕油出口预期增加提振短期或偏强,但长期弱势依然难改。

白糖:周二郑糖冲高回落,小幅调整,整体价格波幅不大;现货层面:白糖主产区现货报价相对持稳;大集团现货报价5270-5420元/吨;产业面上:配额外进口是否有利润依然是进口贸易商关注的焦点;利润窗口的打开可能促使贸易商加速进口,导致国内库存压力加大;而这影响到了国内糖市供需平衡表动态变化,从原来分析的年度供需平衡表格局或将向月度供需平衡表转移;供给层面的三足鼎立给未来糖市的演变增加了很多不确定性;目前步入原糖和郑糖的季节性消费旺季的关键时间周期,两个市场同步反弹或将是大概率事件,尤其是有效跌破双边市场现货行业的成本支撑线之际;技术上对于当前糖市的趋势跟踪定位思考:或将迎来震荡筑底之后的反弹行情。

橡胶:沪胶跌至18000下方受到支撑,基本面来看,青岛保税区库存近期出现减少,主要在于下游采购略好于3-4月份,且近期进口量尚未增加,汽车、轮胎上半年销量好于预期,泰国原料价格近期小幅反弹,关注在80泰铢/公斤附近的表现,国内全乳胶与标二价差缩小至1300元,全乳胶短期有些支撑,沪胶17500出现支撑。操作上前期中长线空单可适量减仓,部分获利了结。无持仓者以短线为宜。

塑料:今日期塑高位减持,期价回落。持仓量大幅回落至36万手附近。现货方面,昨日镇海乙烯项目因故障出现停车检修的情况,抚顺乙烯项目开车延缓。一定程度上使得市场供给量出现下滑。价格方面,暂时未出现较大波动,由于淡季线型需求不济使得价格难有较大涨幅,石化出厂价格坚挺使得价格下滑的幅度有限。整体维持在10800-10900附近。期塑整体处于高位超买的宽幅震荡期,多单可获利了结。尝试空单以周内为主,轻仓小止损为宜。并关注逐步换月的进程。

玻璃:今日国内市场走势一般,价格涨跌互现。华北沙河在前期下调报价后整体情况好转,华东、华中今日均有企业下调报价1-2元/重量箱,近期多地区出现降雨天气,市场整体有所降温,总体成交平平。浙江玻璃150吨超薄生产线今日放水冷修。期货盘面今日下挫,并伴随有小幅减仓,我们仍保持逢高沽空思路,谨慎者观望。

甲醇:今日甲醇横盘整理。现货市场报价保持稳定,市场交投平淡,江苏报价降10元至2560元/吨,山东报价上涨20元至2280元/吨,河北持稳在2270元/吨,内蒙古2000元/吨。下游方面,市场弱稳为主,出货一般,由于处于需求淡季,甲醛、二甲醚开工率低,难以对原材料甲醇形成提振。因此在缺乏需求支撑的情况下,预计甲醇继续低位运行。

PTA:今日PTA9月增仓延续震荡,1月重心继续上移,1-9价差缩小至260。现货方面,PX价格稳定,对PTA形成支撑。6月份以来PTA开工率提高,工厂库存略有提高,下游聚酯产销尚可,库存水平不高,报价勉强维持平稳。涤短下游小幅补库,维持价格在万元附近,市场维持弱平衡。考虑未来PX新产能投产对市场冲击以及7、8月份淡季影响,建议6月完成7550下方15%1401的长线多单建仓,波段交易者观望或逢压力位做空。

焦煤焦炭:今日焦煤焦炭整体维持震荡走势,成交有所萎缩。行业方面:受钢铁行业利润不佳的影响,钢厂继续压缩其焦煤焦炭库存,但近期降幅有所收窄;同时,煤矿的库存近期也有所下滑,焦煤集团的焦煤库存已下降至69.72万吨,较今年高点下降了20多万吨,库存降幅较大,但鉴于钢厂需求的减弱,焦煤焦炭价格仍将承压。操作上,在库存下降较多的影响下,近期焦煤焦炭走势有所企稳,但由于下游钢铁行业仍旧不乐观,采购的积极性不高,短期内焦煤焦炭或将保持震荡走势,但长期来看仍旧处于弱势状态。

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