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上海中期:6月20日期货市场各品种早盘策略

2013-6-20 早盘策略

宏观:美联储表示依据就业和通胀数据调整QE

美联储主席伯南克表示,如果在财政政策紧缩期美国经济仍能实现加速增长,失业率能延续去年9月以来的缓慢下降势头,通胀率缓慢向2%的目标值接近,则最可能的情况是从今年末开始缩减,至2014年中某个时候最终停止QE。此外,FOMC决定将基准利率维持不变,符合市场广泛预期。伯南克言论令美国三大股指跌幅逾1%,金融属性为主的金属类商品大幅下挫,农产品则几乎不受影响,偏强运行。

股指早盘策略:短期弱势难改

隔夜美股大幅下挫料将拖累今日股指表现,虽然06合约在2350点附近表现出了一定的抗跌性,但目前经济基本面疲弱,且IPO存在随时重启的可能,在缺乏利好政策刺激的情况下,股指料将维持弱势格局。建议空单继续持有。

黄金早盘策略:空单轻仓持有

隔夜伦敦金下跌16.08美元/盎司,跌幅为1.18%,报收于1351.52美元/盎司。伯南克在美联储发布政策决议之后就经济及货币政策现状及前景发表了讲话,暗示若美国经济复苏势头继续延续,当前的量化宽松购债措施或在明年告一段落。美元指数强势上升,金价大幅下挫,建议空单轻仓持有。

白银早盘策略:空单轻仓持有

隔夜伦敦银下跌0.29美元/盎司,跌幅为1.34%,报收于21.39美元/盎司。美国联邦公开市场委员会发布了利率政策声明,决定维持基本利率不变,维持资产购买计划的规模不变,但随后伯南克表示若美国经济复苏势头继续延续,当前的量化宽松购债措施或在明年告一段落。美元指数走高,打压银价走低,建议空单轻仓持有。

期铜早盘策略:偏空思路对待

由于美联储暗示将在今年晚些时候放缓债券购买步伐,在2014年年中结束购买措施,隔夜的美元指数走强,金属市场承压,当日LME期铜收跌14美元至6976美元/吨。铜价难以守住7000美元/吨的整数关口,当前整体呈现弱势,建议偏空思路对待,止损7000美元/吨。

螺纹早盘策略:空单离场

由于下游需求不济,昨日现货市场观望气氛仍在延续。螺纹钢主导品牌经销商报价多以稳为主。盘面上看,主力1310合约表现强势,午后小幅回落后再度拉涨,尾盘站上3500一线压力,整体延续偏强格局。持仓方面,主力多头大举增持,多空主力争夺再度激烈。操作上,建议前期空单离场,短线多单参与。

铝早盘策略:逢低买入

隔夜LME铝期价小幅下挫,尾盘收于1834.25美元/吨。国内沪铝昨日维持低位震荡格局,期价在14500元/吨附近获得支撑,中铝带头的减产或将在一定程度上改善国内供应过剩的现状,因此期铝下跌空间相对有限,操作上建议逢低买入,14500元/吨下方可尝试轻仓做多。

沪锌早盘策略:多单继续持有

隔夜LME锌期价小幅上涨,尾盘收于1862.75美元/吨。国内沪锌昨日小幅反弹,期价逼近5日均线,短期内下方14500元/吨的关口对期价形成较强的支撑,操作上建议多单继续持有。

铅早盘策略:空单继续持有

隔夜LME铅期价大幅下挫,跌破60日均线,尾盘收于2070.25美元/吨。国内沪铅主力1307合约小幅上涨,但始终未能突破14000元/吨整数关口的阻力,操作上建议在14000元/吨附近新进的空单继续持有。

天胶早盘策略:美联储退出QE渐明朗,期价或承压

昨日美联储主席发言称若经济预测准确,很可能今年稍晚放缓,明年年中结束QE,我们认为这一消息对短期资本市场的冲击将较明显。但若沪胶能在阶段性消化该消息的利空,守住18000元/吨一线支撑的话,那么在基本面的弱势改善背景下,期价有望逐步探底回升。关注18000元/吨支撑表现及急跌后的做多机会。

塑料早盘策略:QE退出预期增强,连塑料恐将下探至10500-10600区间

隔夜,全球投资者的目光均集中在美联储主席伯南克的讲话当中,其对于今年晚些时候缩减QE及明年年中结束QE的言论导致大宗商品集体承压,国际油价自近期高位回落。另外,昨日国内连塑料主力1309合约小幅走低,期价一度下探至最低10650元/吨,尾盘小幅回升至10700附近。因此,结合来看,今日连塑料期价料将承压并下探10500-10600区间,建议关注外围因素是否能改变期价的偏强走势,并适当调整操作策略。

PTA早盘策略:成交陷入低迷,PTA缺乏方向指引

昨日,国内PTA主力1309合约延续了前期的震荡运行格局,日内成交量继续萎缩,期价最终勉强站上8000元/吨关口,但过大的期现价差限制了期价的回升空间。另外,隔夜美联储主席伯南克的讲话导致大宗商品集体承压,这或将利空今日的盘面。因此,操作上,建议关注外围因素对盘面的影响,并适时调整操作策略。

焦炭早盘策略:空单减磅

昨日主力1309合约弱势震荡,交投清淡,表现弱于螺纹。整体来看,上方1470一线压力较大,但在螺纹钢走强的影响下,短期内难有大幅下挫的空间,空单可适量减磅。

焦煤早盘策略:空单持有

昨日主力1309合约再度弱势回落,盘中再创新低后,午后延续偏空整理。预计短线仍有继续走弱的可能,但由于下游螺纹钢的表现较为强势,下方空间或将受限,空单继续持有。

甲醇早盘策略:轻仓试空

现货市场逐渐回暖,部分人士反映出货略有好转,港口库存下降及国内部分装置检修对行情有所支撑。昨日期价盘整为主,10日均线依然承压,午盘急跌10元/吨后,5日均线失守,成交持续低位。隔夜美联储释放放缓QE讯号,风险资产承压下行,今日期价或延续昨日阴跌,但下方空间有限,激进者可轻仓试空,关注2600元/吨支撑,止损2638元/吨。

玻璃早盘策略:震荡承压,关注逢低做多机会

玻璃期货近期震荡偏弱,隔夜美联储会议决定可能放缓资产购买速度,利空商品市场。但玻璃期货1309合约在1400元/吨附近有较强支撑,可以关注急跌后的做多机会。

PVC早盘策略:空单谨慎持有

昨日PVC主力期价高开开盘后日内依托5日均线小幅攀升,期价上行至6700一线附近受阻回落,但回落空间有限。目前PVC市场库存压力不大,货源整体仍显偏紧促使主流报价较为坚挺。但考虑到美联储讲话令QE退出预期增强,或将令今日主力期价承压,空单谨慎持有为宜。

棉花早盘策略:震荡偏强,多单谨慎持有

当前国内可交割现货棉花少,对郑州棉花有利多作用。下年度国家继续以20400元/吨敞开收储,郑棉期价近期窄幅波动,或将震荡上行。操作上,多单持有。

白糖早盘策略:多单继续持有

隔夜ICE原糖期价放量上涨,低位反弹行情延续,料将提振国内白糖期价。国内方面,广西现货报价始终保持在5400一线,市场对国家食糖库存量较大会对糖价形成压力的担忧依然存在,这可能会缩减糖价反弹的空间。技术上,SR1401合约上方阻力5200一线,下方支撑5013一线,操作上,多单可继续持有,空仓者突破5083可追多。

玉米早盘策略:多单继续持有

因美国天气模型显示后期中西部天气趋于干旱引发市场对后期玉米生长的忧虑,隔夜CBOT美玉米期价走高。国内市场,目前农户手中余量下降,大量玉米集中在中储粮手里,约有3084万吨,玉米贸易结构单一,后期玉米价格要依据国家玉米移库抛储的情况,因此要对价格以及成交量重点关注,且新季小麦收割后期频繁降雨导致芽麦偏多,小麦整体品质下降,其对玉米饲用替代需求或将赶超市场先前预期。但我们要考虑到,不论基本面怎么变动,只要在国家大量储粮且不急于抛储的背景下,玉米价格仍有上涨空间,建议投资者偏多思路操作,依托前期支撑点位2420元/吨介入多单。

大豆早盘策略:低买高平是良策

虽然美豆产量继续保持历史高位预估9226万吨,对盘面的压制不容小觑;但受美豆播种缓慢影响,市场看多人气不散,周三美豆主力合约11上扬21美分,打乱市场下跌步伐,盘面跌势趋缓。连豆1401由于受到成本支撑,下挫空间有限,不宜长线持空,采取伺机低买高平策略为宜。

豆粕早盘策略:短多介入

隔夜美豆市场走强,美谷物合约的大幅上涨带动豆类品种整体走强。此外,机构Informa下调新作产量预估也支撑市场,11月合约重回1300美分/蒲上方。巴西桑托斯港一大豆仓库发生事故,或将延缓巴西大豆装船节奏。国内现货市场,昨日成交再显清淡,且现货价格回落至4000元/吨,9月基差继续收窄。豆粕近期成交整体较为平淡,走势维持偏弱震荡。01合约昨日在3200元/吨一线觅得支撑,今日在外盘提振下,或将再度冲击3250元/吨一线阻力,短多轻仓介入。

豆油早盘策略:短多谨慎持有

隔夜CBOT农产品整体走强,美豆油7月合约站稳49美分/磅一线,并顺利突破60日均线,近期料将试探均线系统支撑的有效性。隔夜美联储决议偏空,美原油期价自高位回落,不利国际油脂期价的继续走强。国内现货市场成交继续低迷,商业库存变化不大。连豆油尚无做多基本面,01合约连续两日窄幅震荡运行于7700元/吨一线,前期短多谨慎持有为主,余者观望。以目前基本面来看,7800元/吨一线尚难以突破。

棕榈油早盘策略:短多参与

国内外棕榈油库存压力或进一步缓解,国内现货价格呈现一定抗跌性。但国际豆棕价差缩窄,打压了国内连棕榈油追涨BMD期价势头,连棕榈油1401合约短线或维持在6200-6350点区间震荡整。在隔夜国际油籽期价走强下,今日连棕榈油或6200点以上止跌反弹,短多参与。

菜籽类早盘策略:逢低买入菜粕

国内菜籽主力1309合约在5100点政策性支撑位以上,延续反弹上行,短多轻仓跟进,止损位抬高至5170点,关注上方5200点阻力位;菜粕现货市场挺价格局不变,在菜籽、菜粕近月09合约走势坚挺下,主力1401跌幅有限,待回落企稳后,再次逢低买入,关注下方2220点支撑位;菜油缺乏上行动能,1401合约延续止跌震荡整理,暂且观望为主。

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