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倍特期货:期货市场各品种早盘评述20130620

期指:延续低位偏弱震荡

观点:短期内投资者对国内存款准备金率或将下调的预期增强,这对期指形成一定支撑。然而,在市场性利多因素明朗之前,多头资金不会贸然入场,这就造就了近期股指连续低位横盘震荡的走势。我们预计,在市场格局进一步明朗之前,市场的观望情绪或将导致期指维持目前的僵局;而如果诸如出现调降存准等利多因素,则期指才会出现较为强劲的短线反弹走势。技术上看,目前多空双方仍在2400一线附近以下形成对峙,而此格局的改变需要外部因素的指引;近日需关注需继续关注2400一线对IF1307合约的压制作用,只有期价若再度反弹站上2400关口后其才有进一步反弹的空间。

操作建议:日内短线交易;在IF1307合约重新站上2400关口后才可考虑抢反弹。

(倍特分析师 康 黎)

钢材:震荡回落,短线偏空交易

【外盘】美联储会后声明打击人气,股市、原油、伦铜下跌,美元指数强劲反弹。

【消息面】国务院称盘活货币信贷存量,坚决防范金融风险。

【基本面】19日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3240元/吨,较上一交易日持平;Ф8.0mm高线价3460元/吨,跌20。上周螺线去库存化继续,库存降幅维持,仍高出去年同期150万吨;铁矿石、钢坯小幅反弹,终端采购释放没有持续性,短期现货价格预计维持弱势走势。

期货盘面】周三外盘股市、金属下跌。美联储会后伯南克表示如果经济数据大体与目前预期一致,将在今年晚些时候放缓债券购买步伐,2014年年中结束购买措施,这是美联储至今比较明确的一次提出退出时间计划,市场人气受到打压。技术上外盘原油短线震荡调整,伦铜跌破整数关市道走弱考验前低;道指回跌短线考验整数关下档。国内股市持弱。短线整体市场氛围转空。螺纹钢现货处高供应、高库存、需求平稳无亮点市场环境。期螺受消费面炒作反抽,今日关注整体市场转空对其影响,中线趋势维持。

【操作提示】螺纹10月回3500震荡;中线持空交易思路,短线日内滚动交易。

金银:伯南克结束债券购买时间表打击金银

【基本面】周三外盘股市、金属下跌。美联储会后伯南克表示如果经济数据大体与目前预期一致,将在今年晚些时候放缓债券购买步伐,2014年年中结束购买措施,这是美联储至今比较明确的一次提出退出时间计划,市场人气受到打压。技术上外盘原油短线震荡调整,伦铜跌破整数关市道走弱考验前低;道指回跌短线考验整数关下档。外汇市场伯南克讲话提振下美元强劲反弹;伯南克有关结束债券购买计划时间表重挫金银市场,浇灭了投资者可能存在的侥幸心理,金银双双大跌,COMEX期金收1342.1美元,期银收21.1美元。

【技术面】美元指数强劲反弹,短线市道需要修复。黄金密集均线发散,展开下跌,市道和形态走弱,考验前低。白银维持弱势下跌,形态持弱。金银中线维持下行趋势,沪金银跟随外盘波动。

【操作提示】沪银12月下4370,沪金12月下269;黄金中线维持空头思路,短线高空滚动交易;白银短线持空交易。

(倍特分析师 刘明亮)

原油

WTI(8月)97.46美元/桶(-0.78%)

Brent(8月) 105.34美元/桶(-0.78%)

伯南克表示如果经济按预期发展,美联储将于今年晚些时候开始收缩资产购买规模,并将于2014年中终止刺激措施。美元反弹,美股收跌,原油于100美元/桶处承压。

PTA:

数据快讯

6月18日 亚洲PX  FOB韩国中间价1410美元/吨(-5);CFR中国台湾中间价1437美元/吨(-5)

6月18日 美国PX  FOB美国海湾中间价1415美元/吨(-5)

6月19日,PTA现货价盘整态势,MEG价格走势仍有上抬,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘升,CDP切片价格走势调整,聚酯瓶片价格走势盘整。涤丝交易气氛略有转好。

PX盘整,PTA生产企业开工率有所上升,库存维持低位。涤丝产品供需结构不均衡,聚酯库存品种呈高低落差较大,受聚合原料结价前夕的推动力影响,一些低库存涤丝品种价格可能有小涨的趋势。

操作建议:TA9月震荡8050压力7950-7900支撑,日内交易,破位注意调仓。

PVC:

数据快讯

电石法成本:华东PVC 6550(-)华南PVC 6567(-)华北PVC 6353(-)

乙烯法成本:华北PVC 6817(-8)华南PVC 6900(-)华东PVC 7000(-50)

近期PVC生产企业增开检修计划,成本支撑的前提下企业随行就市。城镇化议题推延,国内经济刺激政策收紧,继续维持以调整经济结构淘汰落后产能的主线,PVC下游制品形势不容乐观,需求较为疲软,PVC行业长期形成的供求困局仍在漫长的调整当中。

操作建议:V9月底部反抽6650支撑6700压力跟随建材系节奏短线交易。

LLDPE:

数据快讯

6月18日 CFR东南亚乙烯1260美元/吨(-);CFR东北亚乙烯1225美元/吨(-)

6月19日国内线性低压出厂价10700-10950。

原油100美元/桶承压,亚洲乙烯震荡蓄势,PE产业链跟随原油节奏较为紧密,联动效应维持强关联,国内石化厂商维持线性低压出厂价较前期有所上涨10700-10950元/吨,近期现货趋紧,各主要市场持续到货不多,下游塑料农膜生产传统淡季,开工率降至年内低点部分厂商停工转产。

操作建议:L9月反弹动能衰减,10650-10550支撑10800压力日内交易,破位注意调仓。

(倍特分析师:黎 琦)

玻璃:强度弱化,多整理态势

观点:现货市场稳中有涨,现货企业销售开始有所好转,各地区库存压力较小且有一定程度的下降,部分企业开始小幅提价,市场成交气氛多有回暖。近期在整体建材走弱的情况下难以独自坚挺,现货市场成交回暖但未有明显利好提振,在一定意义只能给予期价相应支撑,缺乏持续上行的利好题材。目前市场虽处于强势,但短线跌破相关支撑后,强度未能持续前期且收敛较为明显,预计后期多有整理局面,操作上日内为主。

操作建议:玻璃1400-1450日内短线交易。

焦炭:焦煤:远月主动性较强,但价差扩大不利持续反弹,整体维持弱势

观点:焦煤市场弱势看跌,由于下游钢材社会库存下降较慢,采购需求依然得不到释放,焦煤企业在下调挂牌价格之后出货仍不理想,预计各大矿价格再次下行的可能性较大。焦炭市场延续弱势,主流市场以维稳为主。河北及山东地区钢厂采购价仍有小幅下调,终端钢材市场的持续疲软及煤价的下调使得焦炭市场长期处于进退维谷境地,焦企方面虽长期限产,整体来说焦炭产能仍然过剩,部分煤化工产品小幅调高,对焦企利润方面虽小有支撑但长期来说仍难出现真正反弹。目前基本面仍处低迷,加之宏观面也未有利好支撑,焦炭焦煤仍保持不乐观,近期在底部虽寻获短暂支撑盘整,但在价差不断扩大的态势下,后期仍有走弱的可能。焦炭日内移仓节奏,资金逐步靠拢强势远月,且短线强度仍有放大迹象,短期内估计反弹仍会持续,但从整体看,持续力度会逐步减弱,同时上方也无较大空间,强度的收敛也未能引来新的增长,后期不乏走弱动能。操作上利用反弹之际可寻高抛空。

操作建议:焦炭9月空了结,1月依托均线支撑短线交易,不易隔夜,或待指数回靠1510及1月1580附近左右时在抛空,止损指数1520或1月1600。焦煤9月空交易,日内若不破低点则减持,短线围绕1025-1050日内交易。继续维持买焦空炭套利。

(倍特分析师:刘堃)

天胶:10日均线压制反弹空间

观点;昨日外围商品市场走弱,这或今日打压国内市场。目前在天然橡胶基本面依旧面临季节性供应增加、保税区库存高企这两重利空因素的压力下,沪胶缺乏内生的反弹动力。而近期市场整体因缺乏明显利多刺激而呈现出较强的观望情绪,这就使得多头资金没有积极介入沪胶,期价反弹的空间因此也受限。目前市场对国内下调存款准备金率的预期增强,若此预期得以实现则当前市场的僵局或将被打破,而之后沪胶也才会有进一步反弹的空间。技术上看,沪胶1309合约在反弹站稳18000整数关口后,其反弹主要面临10日均线的压力;只有期价站上10日均线后其才有进一步反弹的空间。

操作建议:日内短线交易;在沪胶1309合约突破10日均线前暂不宜考虑抢反弹。

(倍特分析师 康 黎)

棉花:回空,套利亦可

观点:美棉86.55-0.55,惯性下跌

现货:中棉328B 19320+1;期现价差:785,价差收缩。

收储:2012/13年度,棉花收储最终确定入库662万吨。

放储:6月19日储备棉投放数量为103024.9176吨,实际成交41666.5623吨,折328级成交价19276元/吨(公重),比当日CC Index 328价格低44元/吨。截止6月19日,累计上市总量8207899.0377吨,累计成交总量2269627.3049吨,总成交比例27.65%。  

确实没有办法,应对收放储政策限制,使得国内棉价彻底的僵死。 

20日:1309反弹20300,CF1401反弹20000关口,只能回空,别无他法。从走势看,1309好像再次有逼仓的迹象,空头仓位可重点配置在1401。亦可进行买9空1的套利

阶段性:秒杀之后,仍有触及下行目标的要求,即再次出现:1309对应19920-19880;1401合约,不排除其下挫19600-19500区间的要求,仍保持空头。

注意仓位重点配置在远期。

食用油:均衡回升,多头方向不改

观点:美联储设定宽松政策退出条件,市场动荡。豆价走强,产量预期支撑市场。

外盘:美豆1367.6豆油48.62马棕2471加菜籽7月608.9。

现货:国内菜籽油9980,江苏9850;四川10300,湖北9900;贵州10000

豆油7374;棕榈油6125。

数据:

20日:油脂保持稳定,今日温和上升,日内高点对应:9月豆油7570,棕榈6230,菜油9220。1月豆油7740;棕榈6300,菜油8750,轻多仓位维持,高位换手交易。

策略调整为:维持整体轻多

菜籽菜粕:强势运行,节奏合理

观点:美联储设定宽松政策退出条件,市场动荡。豆价走强,产量预期支撑市场。

现货价格 菜籽5188;菜粕2880,成都菜粕2850;

20日:菜籽系稳定:9月菜籽5150盘整,交割升水地区轻空;菜粕支撑稳定,延续走升,对应:9月2620,1月2300,多头滚动交易,触高后积极换手,配置远期。

整体看,菜籽受托市价约束,5100为底线;菜粕整体上行不变。

策略调整为:菜籽有交割升水地区持有轻空,菜粕1401价值再次凸显,多头。

白糖:反弹延续,势头强化

观点:美联储设定宽松政策退出条件,市场动荡。美糖延续反弹,技术买盘推动+1.4%。

现货:广西产糖集团5440。

重要数据:

截止2013年5月底,本制糖期全国共生产食糖1305.8万吨(上制糖期同期产糖1151.75万吨)。5月底,本制糖期全国累计销售食糖921.17万吨(上制糖期同期销售食糖667.62万吨),累计销糖率70.54%(上制糖期同期57.97%),销糖率67.45%(上制糖期同期为64.14%)。

20日:国内糖价延续独立性,回升格局不变。今日糖价温和上行,日内目标对应:9月5230,1月5085,日内逢低积极轻多,滚动交易,远期轻多维持,或可增持多单。

目前压制白糖远期的唯一要素为政策层面,即甘蔗收购价转为种植区直补,以压制成本要素。但未能获知。不改判定,1401仍延续5050一线持多。

策略为:轻多持有,1401以5020为支撑,5080为压力,突破确认后,惯性上行5150,多头。

(倍特分析师:李攀峰)

 

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