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招商期货:期货市场各品种早盘评论摘要

黄金市场

黄金市场交易行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

COMEX黄金

1277.6

1301.7

1268.7

1292

5.8

173532

227295

沪金期货主力

255.59

261.32

255.59

261.3

-5.64

153406

124974

COMEX白银

19.62

20.11

19.365

20.001

0.136

16050

47238

沪银期货主力

4080

4120

4080

4082

-211

304670

241040

注:COMEX:纽约商品交易所,价格:美元/盎司,成交单位:100盎司;SGE:上海黄金交易所,价格:元/克,成交/持仓量:千克;

招商评论

黄金

白银

前一交易日,COMEX期金小幅反弹,但下跌趋势不变;COMEX期银小幅反弹,价格在20美元大关有一定支撑。今日早盘黄金白银高开后冲高回落。

消息面,伯南克暗示退出QE后,贵金属进入新一轮下跌通道,美元指数也表现出强劲的上涨走势,短期贵金属反弹属于技术性反弹,不过COMEX上调纽约黄金期货保证金将促使空头回补,在一定程度上缓和下跌趋势,但整体上贵金属仍处下跌趋势当中预计贵金属还将惯性下跌。不

技术面,沪金主力阻力位位于264元/克,支撑位位于260元/克,金价仍处下跌趋势,建议空单持有。沪银主力阻力位位于4100元/克,支撑位位于4000元/克。白银仍处下跌通道,建议空单持有。

基本金属

外盘基本金属交易行情(隔日比较)

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持仓

增减

库存

增减

LME铜

6750

6860

6692

6818

152019

297696

5201

664850

21725

LME铝

1796

1814

1784.75

1793

371105

749459

12107

5433950

-25

LME锌

1830

1856

1822

1841.5

117261

265624

6023

1071425

-3100

LME铅

2020

2037

2013

2023

40932

123411

2569

199025

-4100

上海现货交易行情

品名

价格

均价

涨跌

1#铜

49600-50300

49950

-850

A00铝

14390-14430

14410

-150

0#锌

14420-14520

14470

-90

1#铅

13700-13850

13775

-50

                       

注:LEM:伦敦金属交易所,价格:美元/吨,成交单位:25吨;上海现货:元/吨;1盎司=31.1克

招商评论

Lme铜周五收盘报6818美元/吨,较周四收盘上涨48美元,成交量减少,持仓量增加。

LME铜库存增加21725吨,注销仓单315425吨,较周四增加17450吨。

上周五伦铜震荡上行,收盘上涨。随着对美联储政策会议利空消息的消化,空头于低位获利了结,盘面出现反弹。而最新公布数据显示,中国5月精炼铜进口从4月的183023吨增至232155吨,也短暂提振市场。但美元指数再度走强也给金属价格带来压力,总体来看,铜市弱势格局不变,短暂的技术性反弹后,后市仍有可能回归跌势。

Lme铝周五收盘报1793美元/吨,较周四收盘下跌4.5美元,成交量减少,持仓量增加。

LME铝库存减少25吨,注销仓单2164525吨,较周四增加5625吨。

上周五伦铝震荡偏弱,收盘小幅收跌。随着对美联储政策会议利空消息的消化,空头借机打压铝价的动能减弱,但伦铝走势并未走出像铜价一样的反弹,主要由于近期伦铝库存创新高至543万吨,令市场对于铝供应忧虑加剧。同时,美元指数强势上行也给伦铝带来不小压力。预计今日沪铝受外盘带动仍将维持弱势,继续向下寻求支撑。

Lme锌周五收盘报1841.5美元/吨,较周四收盘上涨11.5美元,成交量增加,持仓量增加。

Lme锌库存减少3100吨,注销仓单705350吨,较周四减少3100吨。

上周五沪锌1309收涨0.21%,LME锌较收涨0.83%。国际上,退出QE恐慌正被市场消化,各国经济数据表现平静,金属市场趋于稳定。国内,资金收紧压力继续影响市场,抛货套现情况增加,供给压力继续打压锌价。现货方面,上游出货意愿仍较强,但下游偏谨慎,成交偏清淡。沪锌1309合约短期仍走势偏弱,但14100-14300附近支撑较强,空单持有需谨慎。

Lme铅周五收盘报2023美元/吨,较周四收盘上涨5美元,成交量减少,持仓量增加。

Lme铅库存减少4100吨,注销仓单117900吨,较周四减少4100吨。

上周五,外盘伦铅出现超跌反弹走势,但整体仍处于下降通道中。市场对美国及中国流动性收缩的担忧仍存。国内方面,沪期铅1309合约低开将近150元/吨左右于万四关口下方,开盘价为13915元/吨,之后持仓出现明显增加,显示多头积极介入,期铅缓慢重心上抬攀升至万四关口附近,最高触及14005元/吨高点,终收报于13980元/吨跌15元/吨。现货方面,中间商为减少风险多清库存,下游逢低按需为周末两日备货,但看空者依旧居多总体采购量有限。沪期铅或跟随伦铅展开调整走势,建议空单介入持有。

钢铁

上海期货交易所交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持 仓  

增减

库存

增减

Rb1310

3450

3547

3431

3516

5428592

1880368

88950

11653

0

现货交易行情

品名

均价

涨跌

20MM三级螺纹钢全国平均价

3453

+1

6.5MM高线全国平均价

3521

+1

4.75MM热轧卷板全国平均价

3527

-3

                       

注:单位元/吨;

钢铁

上周五螺纹钢主力合约Rb1310收涨33元或0.95%至3516元/吨。期限结构上,Rb1306对Rb1310收盘为贴水211元/吨。

现货市场方面,三级螺纹钢、6.5MM高线、4.75MM热轧卷板现货价格有小幅波动,总体表现坚挺。

从国际上看,市场逐步消化退出QE恐慌情绪,各国经济数据表现平静,金属价格走稳。从国内看,资金面收紧继续影响市场,打压投资者乐观情绪;铁矿石较为稳定,焦炭价格继续小幅回调,钢厂纷纷调升出厂价格,各地钢坯价格继续反弹;资金等宏观面压力仍对市场有一定压制作用,钢价反弹高度有限。螺纹1310合约3500一线走势仍有反复,建议短线操作为宜。

农产品市场

农产品外盘交易行情

CBOT合约

开盘

最高

最低

收盘

成交

持仓

涨跌幅

大豆1311

1284.6

1285.2

1267.6

1273.4

66562

348316

-11.4

豆油1312

47.22

47.30

46.60

46.66

33709

153358

-0.56

玉米1312

559.6

565.0

553.6

556.2

89267

536405

-4.2

注释:CBOT—芝加哥期货交易所,大豆、玉米报价单位:美分/蒲式耳,豆油:美分/磅

招商评论

大豆

CBOT近月大豆期货周五跌至三周低位,新作11月大豆领跌,交易商说,因预期美国中西部地区天气温暖乾燥,应该有助于大豆生长。

上周五连豆1月低开低走,市场处于偏弱的氛围当中。预计今日仍将继续震荡走低,不排除再次下探4600的支撑,建议短空操作。但从收储的角度,我们并不认为4600下方仍有多大的空间,因此不建议对连豆过度看空。

 

豆粕

豆油

大豆市场受利多的套利交易带动,特别是豆粕,近月豆粕合约收高,因在豆粕供应稀少的情况下,美国现货豆粕价格强劲。7月大豆期货合约收跌4-1/4美分,报每蒲式耳14.93-1/4美元。7月豆粕合约收高2.1美元,报每短吨447.7美元。7月豆油合约跌0.38美分,报48.02美分。

上周五连豆粕1月破位下行,预计短期有继续惯性走低可能,市场未来一段时间将处于偏弱的氛围当中,不过我们并不过度看空连豆粕,理由是高企的成本将对期货价格起底部支撑作用。建议投资者偏空思路操作,但无需过度追空。

 

玉米

CBOT玉米期货周五收跌,交易商称,因美国玉米2013年产量前景改善,且现货市场走低。7月玉米合约跌11-1/2美分,报6.61-3/4美元。

连玉米1月上周震荡走弱,但周五探低回升,技术暂时处于偏弱的格局,但从现货市场表现以及周五盘面看,我们暂时对价格下行空间预期不大。但市场走高难度大,建议10日线附近短空操作。

 

菜籽油

棕榈油

芝加哥期货交易所(CBOT)近月大豆期货周五继续下跌,因预期美国中西部地区天气温暖乾燥,应该有助于大豆生长。在低温及多雨的春季后,美国中西部未来两周的天气预料接近完美,气温升高且降水减少,可提振大豆生长。

上周五连豆油震荡走低,大幅下挫。期价再次回到均线系统压制之下。预计今日豆油9月合约低开震荡,建议短线逢高沽空。

白糖

 

招商评论

白糖

现货市场方面:今日广西现货市场糖厂、糖商报价如下:南宁现货市场制糖企业报价5400-5410元/吨,有中间商站台报价5300元/吨或以下,具体成交情况有待进一步观察。柳州市场商家报价5300元/吨一线(站台价),制糖企业集团报价5410-5420元/吨,其中购买300吨优惠10元/吨,购买600吨优惠20元/吨,具体成交情况有待进一步观察。

外盘方面:继周四巴西雷亚尔走弱、美联储(Fed)货币政策潜在变化等因素导致糖价创下去年10月份以来3.5%的单日最大跌幅后,本周五ICE糖市原糖期货价格再次上涨,不过仍在周四的波动范围内运行。据场内交易商说,虽然当天糖价有所反弹,但前景依然不是很好。目前巴西货币雷亚尔持续贬值将会提高巴西食糖出口商的收入。另外,受巴西、墨西哥等国食糖大幅增产的影响,全球食糖市场将面临供给继续过剩的状态。

国内期货市场方面: 21日郑糖1401合约低开震荡攀高,收盘于4965元/吨,较前一交易日跌87元/吨,成交量大幅增加,持仓量减少25622手至356144手。国内消息面清淡,郑糖受系统性风险及外盘影响较大。技术上看,9月合约在5150、1月合约在5000附近的阻力表现明显,突破该阻力位之前,郑糖震荡整理可能性达。预计今日郑糖高开低走,建议前期多单继续持有。

工业品市场

招商评论

棉花

6月21日,棉花主力CF1401合约低开震荡,收盘报19925,日均价上涨10点或0.05%,日内运行区间19835-19950。

洲际交易所(ICE)交投活跃的期棉合约周五连续第五日下跌,并创出一年来最大单周跌幅。由于对供应紧俏的担心消退,投机客继续出脱多头押注。指标ICE-12月合约一度下跌1.2%至每磅84.32美分的一周半低点。该合约结算价下降0.72美分,或0.8%,报每磅84.64美分。棉花期货上周跌幅超过5%,为去年5月底以来的最大单周跌幅,而且跌破了所有主要短期以及长期移动均线。

6月21日全国棉花交易市场商品棉交易成交16780吨,较上一交易日减少3520吨。订货量增加560吨,累计订货量10600吨。当日商品棉交易多数合同低开,日内震荡下行,均价下跌。 21日中国棉花价格指数为19321元/吨,较前一日下调1元/吨。郑棉CF401合约21日收盘价19925元/吨,较前一交易日收盘价上涨15元/吨,当日棉花主力基差为604元/吨。 

国内市场:虽然目前下游棉纱市场已进入传统淡季,但由于储备棉投放将于7月底结束,市场担心后期在市场上难以寻到高品质棉花,所以依旧积极备货,储备棉投放中的进口棉资源继续受到纺企的青睐。国际市场:外围期现货市场棉价跟随商品市场跌势下滑,整体趋势向弱。从现货需求来看,由于下游棉纱需求整体冷清,纺企采购依旧低迷。 

6月21日储备棉投放数量为104390.425吨,实际成交28957.9246吨,成交比例27.74%,较上一交易日降低4.55%,其中2011年度国产棉花成交11050.2099吨,2012年度国产棉花成交5247.5348吨,2011年度进口棉12660.1799吨。加权成交价18701元/吨,较上一交易日降141元/吨;折328级成交价19185元/吨(公重),较前一交易日降低125元/吨,比当日CC Index 328价格低136元/吨。截止6月21日,累计上市总量8418237.8595吨,累计成交总量2332788.7996吨,总成交比例27.71%。其中进口棉累计成交343555.1693吨,5月6号至今累计成交进口棉231007.4191吨。 

受美联储退出QE预期,以及短期供应有望改善影响,美棉上周创1年来最大周度跌幅,预计郑棉主力1401合约将继续承压,建议投资者谨慎偏空思路操作。

焦煤

6月21日,焦煤期货主力JM1309合约低开震荡,收盘报1006,日均价下跌5点或0.49%,日内运行区间989-1015。

本周焦煤价格维持低位,京唐港山西主焦煤港口库提价报1150元/吨,进口主焦煤库提价报1050元/吨,钢厂焦精煤采购价维持在1100-1200元/吨的低位水平。

受近期铁矿石价格回升以及钢坯价格强势上行带动,钢材市场价格上周整体上涨,短期内对焦煤市场有所提振。但由于钢市已进入淡季,钢厂减产规模扩大后国内炼焦煤需求可能继续减少。而国内重点炼焦煤生产大省在产量方面仍维持较高的水平,未出现大幅减产、限产局面,供需矛盾可能加剧,预计焦煤价格下行趋势将继续维持。

国内经济数据不佳,上周公布的汇丰中国6月制造业采购经理人指数(PMI)初值续降至48.3,创9个月低点;以及美国年内缩减购债规模预期增强,打压美元计价大宗商品价格,也令国内煤炭市场承压。

大宗商品整体下行,经济数据引发市场担忧,钢市需求依然疲弱,煤企暂无挺价、减产措施出台,预计焦煤将继续下行,建议投资者谨慎观望为主,1000点上方空单轻仓介入。

焦炭

6月21日,焦炭期货主力J1401合约低开震荡,收盘报1465吨,日均价下跌31点或2.07%,日内运行区间1437-1482。

焦炭价格上周进一步走低,天津港一级冶金焦报1445元/吨,一级焦钢厂采购到厂价总体在1500元/吨水平,山西一级焦出厂价则维持在1250-1300元/吨。

下游钢市继续疲弱,尽管本周钢材价格有所反弹,但宏观经济数据显示,未来经济复苏形势仍不容乐观,且铁矿石价格回升以及钢坯价格带动的上涨,预计仍难以改变焦炭淡季需求下降的事实。

钢市需求不足,整体经济形势引发市场担忧,预计焦炭价格降继续下行,建议1500点附近空单轻仓介入。

甲醇

上周五ME1309以2610元/吨开盘,震荡运行为主,尾盘有所反弹,同时持仓减少,收盘报2620元/吨。整个交易日最高2620元/吨,最低2591元/吨,成交2754手,持仓5760手,仓差-414手,收阳线。现货市场整体价格稳定,山东地区小幅推涨,江苏报价平稳,华南地区局部走低。河北及其周边地区都小幅涨高,其他地区稳定。下游需求依旧疲软,难以支撑期货价格大幅走高,但从技术面上来看,短期内有稳定反弹的需求。操作上仍建议观望为主,如破前期低点2591可继续做空。

玻璃

现货市场方面,本周国内浮法玻璃原片市场整体走势下行为主,各地市场价格均有所走低。近期在农忙及降雨频繁影响下,需求乏力,下游采购积极性薄弱,交投平缓,整体库存水平攀升。在其拖累下,沙河市场在端午期间出现下行走势,各厂价格下调2-3元/重量箱,而后出货逐渐好转,近日部分厂家开始试探性小幅拉涨价格;华东、华中市场受沙河影响多数厂家价格亦走低1-3元/重量箱不等;华南市场弱势延续,多数厂成交价格持续走低,周末为拉涨市场部分厂家价格报涨1-2元/重量箱;东北市场表现清淡,13日部分厂家响应前期东北联合体会议精神上调1元/重量箱,多数持稳观望,而后本溪玉晶为回笼资金价格走低4元/重量箱;西北市场大稳小动,走势淡稳;西南市场部分厂周初上调1-3元/重量箱,但随着需求有所减弱,周末少数厂出现价格下调。

期货市场方面,6月21日玻璃主力1309合约低开后反弹,收于1390元/吨,较前一交易日上涨1元/吨,持仓量回升。现货价格走势偏弱,基差仍在正常范围之内,宏观面造成的系统性风险预计将延续,市场氛围较为动荡。操作上建议短线偏空为主,注意风险控制。

橡胶

6月21日,国内云垦天然橡胶现货价报22500元,成交量为0。隔夜外盘原油跌1.45美元报收93.69美元。上周五,受国内外宏观环境恶化,日胶、国内股市及外盘原油暴跌的影响,沪胶期货主力1309开盘不久即下跌至跌停附近,后在17000元附近获得支撑出现小幅反弹,尾市报收17500元,跌2.15%。近期,宏观面恶化带来了市场恐慌情绪蔓延,短期虽出现小幅超跌反弹走势,但后期走势仍不容乐观。建议近期以回避风险为主,日内短线操作为宜。

LLDPE

6月21日LLDPE期货主力合约L1309合约低开后出现一定幅度反弹,收于10525元/吨,较前一交易日收盘价下跌20元/吨,运行区间为10350-10620元/吨。持仓减少22748手至341892手,成交775264手。主力多空持仓出现多空增持的局面,主力多头持仓增仓9084手至158349手,而主力空头增加3958手至128581手。

6月21日WTI原油价格下跌1.71美元/桶93.69美元/桶,Brent原油下跌1.24美元/桶至100.91美元/桶,亚洲石脑油日本到岸价下跌1.85美元/吨报864.77美元/吨,亚洲乙烯单体价格稳中有涨,东北亚上涨14美元/吨报1239.5美元/吨,东南亚报1287.5美元/吨。

6月21日LLDPE出厂价稳中略有下跌,中石化华中,中油华北以及中油华东出厂价出现100-150元/吨的下调,出厂均价下跌至10821元/吨。LLDPE现货市场价稳中有跌,下游需求暂无改善,商家心态低迷。

短期内在宏观面影响下市场信心受到较大冲击,现货价格出现下跌,供需面不支持大幅下挫,注意宏观面企稳后的反弹机会。操作上建议偏短线为主,做好风险控制,观望为宜。

PVC

6月21日PVC期货主力合约1309基本平开后弱势震荡,最终报收于6545元/吨,较上一交易日收盘价下跌了100元/吨。

6月21日PVC市场价滞涨归稳,期货逆向行进,中间商难以造势推涨,下游完成才买后,整体氛围回归平淡。周末交割氛围原本平淡,加上各地货源尚未到位,行情面值得被动僵持。从中间商反馈,下周悉数货源到位后,仍有部分订单急待出库,未来一周货源仍不宽裕,因而氛围转弱和市场饱和的趋势下,市场价大跌可能不大,高端价回归倒是容易。 PVC市场报价:华南市场5型电石料主流市场价续涨走高至6750-6850元/吨(自提),报盘6800元/吨更为常见,华东市场保持稳定,局部货源稍有下滑30元/吨,5型电石料主流价零星6600-6650元/吨,华北主流在6450-6500元/吨送到价。乙烯料,华南区域主流价6950-7000元/吨左右(自提),大沽料稍有松动,华北地区6650-6750元/吨左右,华东地区6850-6900元/吨送到价。

基本面让位与宏观面,在市场情绪的打压下,PVC出现了大幅下挫,这种局面短期没有缓解的可能性,但是一旦企稳可能有较大幅度的反弹。操作上注意控制风险,以偏短线为主。

PTA

6月21日PTA期货主力合约TA1309低开震荡上行,最终报收于7910元/吨,较上一交易日收盘价下跌了38元/吨,成交了598096手,持仓减少27410手至517782手。主力多空均减仓,主力多头减了1089手至209870手,主力空头减8358手至171632手。

WTI原油下跌了1.45美元/桶报93.69美元/桶,而Brent原油下跌了1.24美元/桶报100.91美元/桶。 PX CFR中国下跌7报1427美元/吨,PTA内外盘分别下跌10和70,报1050美元/吨和7670元/吨, MEG外盘跌7报953美元/吨,内盘涨100报7180元/吨。下游聚酯切片下跌25报9425元/吨,瓶级切片下跌25报9625元/吨。 交易所仓单为8918张,较上一交易日减少8张,有效预报1099张。

目前多数工业品的基本面让位于宏观面,虽然包括PTA在内的部分商品的基本面并不支持大幅下挫,就目前的价格和周五的盘后持仓来看,价格相对于基本面已经偏低。但是由于宏观数据的疲弱、国内银行间资金紧张以及希腊政局再起波澜等带来的负面因素,预计短期内市场仍以偏弱势为主。但是操作上要注意市场负面消息暂缓的反弹,以偏短线为主,注意控制风险。

 

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