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中投期货:期货市场早盘分析摘要20130702

中投早盘分析摘要(07-02)

【股指今日观点】经济数据依然低迷,但是流动性出现明显的缓解,市场的恐慌情绪缓和,指数连续两日探底回升,日内交易可适当关注逢低反弹机会。中线看支撑市场走强的因素依然匮乏,若沪指继续无量反弹到2050点上方,空单可逐渐入场。(张伟)

【国债今日观点】昨日资金利率持续回调,银行间国债价格普遍小幅下跌,而国债期货价格延续小幅上涨。昨日最新公布的官方PMI数据依然低迷,但因为市场对此已有所预期,债市受到的影响有限。目前债市的焦点仍在资金面上,预计短期内国债价格将维持震荡。操作上,建议投资者以观望为主。(王潇)

【沪铜今日观点】周一,沪铜主力1310合约低开高走并收复10日均线,经过前期的连续大跌盘整之后,铜价有反弹修正的需求。隔夜伦铜大幅反弹并逼近7000美元整数关口,沪铜今日有望高开上行。但由于精铜产量居高不下,下游消费进入淡季,精铜供应过剩程度或将加剧,ICSG表示,第一季度全球精炼铜市场供应过剩22.2万吨,2012年同期为供应短缺31.2万吨。受限于疲弱的基本面,铜价中长线弱势行情难改。操作上,短线观望,中线空单等待入场时机,支撑位:49000,压力位:50500(刘伟)

【沪铝今日观点】周一沪铝主力1310合约高开高走,并重回14300一线,经过前期的连续大跌盘整之后,铝价有反弹修正的需求。隔夜伦铝大幅反弹,沪铝今日料将高开上行。不过基本面依旧偏空,上游原铝产量减产十分有限,下游消费进入淡季,需求有所减少,供应过剩格局从根本上限制铝价反弹空间,后期关注14500一线的压制若未能有效突破,可在此位置抛空。操作上,激进者可尝试短多,中线空单等待抛空时机。支撑位:14300,压力位:14500(刘伟)

【沪锌今日观点】昨日基本金属纷纷强势上扬,表明其内在反弹意愿较强。另外鉴于短期中国信贷紧张的情绪有所放缓的影响有望延续.近一周多来,伦锌表现强于伦铜,伦铝,且短期回到M10之上振荡整理,空头气氛明显缓和。 锌市资讯方面,在低锌价低利润背景下,锌冶炼商很难扩大生产,贸易商出现惜售心态,但下游对精锌需求很难顺应供给变化,因此会通过交易所交割来获取锌锭。这直接导致市场上流通的锌锭大幅减少,现货交易冷清。 沪锌1310小幅震荡整理, 14400为支撑位,14600为压力位,高卖低买短线滚动操作。(李小薇)

【贵金属今日观点】美国隔夜经济数据个别不及预期,但是市场焦点还是担忧美联储因为国债收益率的上涨而淡化退出预期,贵金属延续反弹,长期空单持有,短期等待逢高沽空的机会。(莫国刚)

【螺纹钢今日观点】昨天公布的汇丰PMI显示6月我国制造业整体下滑,其中新增订单连续两个月下降,显示整体制造业需求仍处于萎靡状态。另外,伴随着上周澳大利亚调降今明两年铁矿石价格的预期,昨日澳大利亚进一步称上调今年铁矿石的出口预期。在供应增多的背景下,预计下半年铁矿石价格仍有进一步下滑的空间。所以操作上,虽然短期受到城镇化暖风的带动,螺纹仍有反弹的可能,但动能不大,建议投资者观望为主。(3400-3600)

大豆基本面】周一CBOT大豆市场延续近强远弱特征,现货紧张令美豆7月合约盘中触及9个月高位,而远月合约则在供应前景继续趋向宽松的压力下维持弱势回落状态。CBOT豆类市场呈现粕弱油强格局。美国农业部公布的美豆生长状况显示,美豆播种进度达到96%,五年平均水平为98%。美豆优良率达到67%,处于较高水平,显示当前美豆生长状态良好。美国农业部上周公布的美豆季度库存数据为9年来最低,美国陈豆库存紧张局面将一直延续到新豆上市,对近月合约仍有较强支撑作用。当前美豆作物区天气条件良好,实现预期产量的可能性继续增加,美豆远月合约因此承受较大上行阻力。国内豆类期货市场维持振荡特征,进口大豆到港量增加,国内豆粕库存紧张局面缓解,豆粕市场处于下行节奏。受美豆油触底反弹带动,国内豆油市场止跌企稳,但过大的库存压力并不支持价格持续反弹。(于瑞光)

【连豆今日操作建议】美豆远月合约在丰产压力下维持振荡回落走势,国内大豆期货失守4600收储线重要支撑,呈现弱势状态。产区大豆现货运行平稳,进口大豆成本偏低,但国产大豆在收储政策预期下并不具备深跌空间。新季菜籽收储价格小幅提高,新年度继续实施大豆收储政策的可能性非常大。预计今日连豆市场维持振荡走势,建议投资者保持区间振荡思路,4600元/吨之下可以买入1月大豆长线多单。(于瑞光)

【连豆粕今日操作建议】美豆近远月合约因不同的供应面影响而呈现分化走势,现货供应偏紧令美豆旧作合约延续强势,美豆丰产预期打压远月价格。国内豆粕市场步入下行节奏,进口大豆库存不断增加,油厂挺粕动力减弱。预计今日连豆粕延续弱势振荡状态,建议投资者保持振荡思路,3080元/吨附近可适量买入豆粕1月多单。(于瑞光) 

【油脂今日观点】豆类市场消息面进一步清淡,市场将近完全回吐此前天气题材炒作的涨幅,近月合约仍强劲,但对国内市场的指引已经有限。连盘可能延续昨日早盘的逻辑,即豆粕受到美豆回落影响走弱更为明显,而油脂受到比价效应短期获得支撑,但目前油脂去库存仍艰难,缺乏趋势性好转基础,操作反弹应立足日内,中线偏弱。(杨久尊)

【白糖今日观点】外糖继续弱势,因供应压力大。国内市场供应充足,而外糖再探出新低之后,回到17美分/磅上方,国外成本支撑显现。国内库存高企,进口继续增加操作上,sr1401中长期依然维持空头思路,由于外盘供应压力巨大,将刺激国内进口,国内依然有下挫空间,需要关注国内甘蔗生长情况;短期内,关注5150压力位。

【PTA今日观点】周一PX报1411(+9)美元, PTA现货报7640(+80)元/吨,聚酯产品价格与前日略下调0—-10元,动态生产利润维持在-350—-200之间,江浙涤丝产销清淡多数3-5成,成交持续低迷。PTA企业负荷下滑至74.3%较上周下滑10%,长丝库存快速下滑接近15天,涤短库存至18天。资金逐步流向1401合约。

虽近期PTA装置负荷大幅下降但同样聚酯负荷也有一定程度下降,加之聚酯产销平淡,当前处于消费淡季PTA仍将保持近强远弱格局。宏观数据好转,PTA近期有望反弹。操作上,1401合约可在7550上方少量建立空单。(陈娟)

【棉花今日观点】美棉昨日反弹,主要原于上周的商品及股市的大幅下跌。虽美棉种植面积减少,但好于预期一定程度上打压棉价,但随着抛储工作的结束,国内买盘力量将会随之入场。郑棉市场近期难有表现,CF1309合约虽仓单较少,但受到政策力量打压,逼仓行情难以再现。CF1401合约保持震荡走势。操作上,可少量尝试买1309抛1401的套利操作或尝试性买美棉抛郑棉。(陈娟)

【连塑日内观点】周一原油上涨,而且美国原油期货涨幅超过其他原油期货,因此前公布的美国经济数据走强,同时埃及民众抗议活动升级。周一LLDPE主力1401合约低开高走,月初市场心态好转。LLDPE现货,华北、华南等地销售大区陆续公布了7月初石化最新销售价格,价格小幅涨跌,对市场形成一定支撑,不过下游询盘改观不大,终端补仓意向偏弱,实盘成交刚需为主。原油继续在高位运行,石化定价亦给市场带来提振,在经济未明之前,短期内LLDPE市场将难有明显变化,操作上高抛低吸,或者观望。(朱文龙)

【焦煤、炭今日观点】焦煤焦炭现货价格低位弱势下滑,欧美PMI数据利好,然国内经济依然较弱,大连焦煤、焦炭期货连续下跌幅度较大,短期做空的动能渐弱,操作上中线震荡偏空的思路,日内反弹概率较大,激进投资者日内轻仓参与反弹,设好赢损,稳健投资者等待逢高抛空机会。(李殿春)

【橡胶今日观点】1.现货状态:,青岛库存34.19万吨,减少8800吨,保税区库存下降明显(6-28比6-14),上海期货仓单7.6万吨,库存11.39万吨.山东全乳17100;青岛保税区20号泰国标准胶2350,+20,近日现货小幅度反弹.整体上,年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压,整体呈现买方市场.长期仍处于下行趋势.2.欧洲PMI整体好于预期,德国稍逊,美国PMI好于预期但就业单项较差,中国PMI好于预期,宏观略稳,存在技术上反弹的可能.操作建议:经一周减持后,剩余部分方向性空单可持有,1401可19000附近加空,1309可18500附近加空.(刘东丰)

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