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北京中期:螺纹钢振荡蓄势面临多重压力区


期货行情简析

上图为RB1401小时图,周二螺纹钢1401高开于3549下探最低3538后回升,最高3567,收至3561(+28)涨0.79%。1401主力持仓上(较周五):空头实际增空1.3万余手,多头实际增多1.7万余手,仓差略减,总增仓6.2万余手,成交量较周一持平(1310主力多头实际减多1.3万余手、空头实际减空2.2万余手,仓差降低,总减仓6.5万余手);短期行情上冲压力区3580-3600,偏多对待,若近期无资金量的配合突破,则上冲无效,仍将维持震荡格局,届时多单离场。

基本面简析:

1.原料市场:唐山钢坯3000元/吨(+30),天津港63.5%印粉875元/吨(+5),唐山66%铁精粉780元/吨,河北二级冶金焦1270元/吨,原料微涨。建材主流持稳、小厂微涨,全国主要市场二、三级螺均价分别为3381(+7)、3422元/吨(+8);短期由于需求偏弱、钢厂产能仍较大等因素导致现货市场价格处于弱势,国家产能调整政策有所弱化,受期市波动影响加大,唐山再传环保整治致钢企停产影响部分市场价格。

 

2.宏观因素:

明日九点发布中国非制造业商务活动指数月度报告。欧洲央行将在7月4日公布利率决议,市场普遍预计,本月欧洲央行将维持0.5%的利率不变。目前在总需求依旧疲弱以及企业去库存持续情况下,近期经济增速可能继续回落,考虑到政府部门对当前经济增速下滑容忍度提高以及推动经济转型的决心,短期刺激政策料难出台,去产能、去杠杆是下半年经济发展主线,未来经济增长需要在去产能过程中推动结构性改革,依靠改革释放红利为经济发展提供新动力。

 

操作策略:按照国家统计局的日程表,7月15日将发布上半年主要经济数据,同时据悉国务院将在7月中旬举行年中经济形势分析会,定调下半年经济调控路径。短期行情受资金及政策预期诱导影响加大,随着政策明朗化,行情后期也将逐渐清晰。

目前由止跌反弹转入整体转势仍需要利好政策及资金多方面持续性利好出现,建议中长线操作者等待市场逐步企稳后可以于低位区及依据市场波动性逐步考虑多单,仍需关注资金的进出持续性及有效性以确定企稳与否,短期关注震荡行情突破方向。

在主力移仓过程中,伴随着1310合约的主动性减仓及1401合约的主动性加仓,会导致盘面波动加大,且1310表现会略强、1401相对偏弱;而远月合约的波动性受制于资金及政策预期影响会起到引领方向的作用。目前1401短线压力区3580-3600,短线支撑区3530-3550。

操作参考:震荡较多,控制仓位及风险放在首位。

螺纹钢1401:短期行情宽幅(3450-3600)震荡。

中线波段操作:短期行情上冲压力区3580-3600,偏多对待,若近期无资金量的配合突破,则上冲无效,仍将维持震荡格局,届时多单离场。其他细节电话(北京中期钢铁研究部王永良13672097663)交流。

日内参考:螺纹钢1401:以3550作为多空分界止损线,此线以上附近偏多开仓,此线以下附近偏空开仓,支撑区下沿和压力区上沿作为盈利区位,突破则持有,若价格至趋势线(3380区域)附近,则空单谨慎操作考虑平仓。北京中期期货钢铁研究部王永良

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