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PMI经济数据略超预期 铝价盘中走强

宏观分析:周一,世界多国发布6月份制造业采购经理人指数(PMI)。作为全球最佳的领先指标之一,这些PMI数据也在一定程度上反映出全球各国的经济现状。与亚洲制造业普遍呈现萎缩或增长疲软的状态形成对比的是,对于深陷泥潭的欧元区经济来说,最新公布的PMI数据带来了一丝曙光。

基本面分析:中国5月进口铝土矿为614.7万吨,同比减少0.41%,1-5月累计进口量为2672.1万吨,同比增加10.5%。今年1-5月,中国共进口氧化铝156万吨,进口金额为5.75亿美元,进口量同比减少27.9%;去年同期氧化铝进口量为216万吨,进口金额为7.85亿美元。5月氧化铝进口量为20万吨,进口金额为7876万美元;环比4月的32万吨减少37.5%,4月的进口金额为1.23亿美元。当前,伦敦金属交易所的铝库存跳增至540万吨以上。持续增加的库存,凸显当前原铝供应过剩的格局。国内近期减产风声再起,继中铝宣布暂时关停电解铝产能约38万吨之后,鑫恒集团也计划减产12万吨,而东源煤业集团的曲靖铝业已经在今年一季度关停了15万吨的电解铝产能。国内铝冶炼企业亏损面达31.7%,且第二季度新增产能不断投产,倒逼多家铝生产商关停电解铝产能。截至5月底国内铝冶炼企业建成产能2882.1万吨,运行产能2342万吨,产能运行率81.26%左右,较上月回落0.53个百分点。但是当前的减产数量微乎其微,对铝价提振作用十分有限。此外,铝市步入消费淡季,下游加工企业开工率下降,将限制铝价反弹空间。

现货分析:周一,上海现货均价报于14380元/吨,较上周五变化不大。长江有色铝和广东南储铝均价分别报于14370和14620元/吨。尽管周一公布的6月制造业PMI数据下滑,但由于市场早有预期,加上月初资金压力逐步释放,市场交投气氛相对温和,沪期铝小幅上涨也支撑现铝价格抗跌,最低成交价格稳于14370元/吨,贸易商出货增多,下游则维持按需采购,中间商逢低买兴积极,整体市况气氛平稳。

盘面分析:周一沪铝主力1310合约高开高走,并重回14300一线,经过前期的连续大跌盘整之后,铝价有反弹修正的需求。隔夜伦铝大幅反弹,沪铝今日料将高开上行。不过基本面依旧偏空,上游原铝产量减产十分有限,下游消费进入淡季,需求有所减少,供应过剩格局从根本上限制铝价反弹空间,后期关注14500一线的压制若未能有效突破,可在此位置抛空。

操作建议:激进者可尝试短多,中线空单等待抛空时机。支撑位:14300,压力位:14500。

(中投期货 刘伟 QQ:1404883327 联系电话:021-61601526)

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