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国际风险事件云集 铝价盘中静待指引

宏观分析:美国经济数据好于预期,但在欧央行、英国央行周四利率会议和周五非农就业数据公布之前,市场情绪谨慎;此外葡萄牙政局突生波澜也刺激市场担忧情绪。此外美元持续走强,也将打压基本金属的反弹动力。

基本面分析:中国5月进口铝土矿为614.7万吨,同比减少0.41%,1-5月累计进口量为2672.1万吨,同比增加10.5%。今年1-5月,中国共进口氧化铝156万吨,进口金额为5.75亿美元,进口量同比减少27.9%;去年同期氧化铝进口量为216万吨,进口金额为7.85亿美元。5月氧化铝进口量为20万吨,进口金额为7876万美元;环比4月的32万吨减少37.5%,4月的进口金额为1.23亿美元。当前,伦敦金属交易所的铝库存跳增至540万吨以上,持续增加的库存,凸显当前原铝供应过剩的格局。国内近期减产风声再起,继中铝宣布暂时关停电解铝产能约38万吨之后,鑫恒集团也计划减产12万吨,而东源煤业集团的曲靖铝业已经在今年一季度关停了15万吨的电解铝产能。国内铝冶炼企业亏损面达31.7%,且第二季度新增产能不断投产,倒逼多家铝生产商关停电解铝产能。但是当前的减产数量微乎其微,对铝价提振作用十分有限。此外,铝市步入消费淡季,下游加工企业开工率下降,将限制铝价反弹空间。

现货分析:周二,上海铝现货主流成交在14450-14460元/吨,贴水20-贴水10元/吨;低铁铝价格在14600元/吨左右。隔夜伦铝强势反弹提振今日沪期铝大幅高开,然而缺乏多头助力盘中持续横盘走势,削弱现铝跟涨信心,加上夏季酷暑来临现铝消费进入传统淡季,贸易商出货积极使得货源供应极为充裕,而下游谨慎观望,中间商买兴一般,市场挺价意愿减弱拖累主流成交较当月贴水下沉至20元/吨左右,上海、无锡两地成交高位受阻于14460元/吨,仅杭州地区因供应有限挺价在14470元/吨,整体市况气氛平淡。

盘面分析:周二,沪铝主力1310合约跳空高开后收一十字线,经过前期的连续大跌盘整之后,铝价有反弹的需求但内在动力不足。基本面依旧偏空,上游原铝产量减产十分有限,下游消费进入淡季,需求有所减少,供应过剩格局从根本上限制铝价反弹空间。隔夜美元大幅走高,伦铝承压收跌,沪铝今日料将低开震荡。

操作建议:短多逢高离场,中线空单等待抛空时机。支撑位:14300,压力位:14400。

(中投期货 刘伟 QQ:1404883327 联系电话:021-61601526)

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