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招商期货:期货各品种商品早班车20130705

黄金市场

黄金市场交易行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

COMEX黄金

1252.3

1257.1

1243.9

1249.7

-2.2

41601

214481

沪金期货主力

254

255.2

253.15

253.45

1.1

52880

124860

COMEX白银

19.705

19.825

19.38

19.55

-0.15

9359

80034

沪银期货主力

4036

4040

4005

4008

2

342352

233452

注:COMEX:纽约商品交易所,价格:美元/盎司,成交单位:100盎司;SGE:上海黄金交易所,价格:元/克,成交/持仓量:千克;

招商评论

黄金

白银

前一交易日,COMEX期金横盘震荡,美国独立日休市;COMEX期银横盘震荡,美国独立日休是。今日早盘黄金白银平开后震荡下行。

消息面,周四,欧洲央行保持低利率不变,刺激美元指数走高,但因为美国市场休市,贵金属窄幅波动。短期葡萄牙和埃及政局动荡增强贵金属避险功能,即便周五美国非农就业数据向好,但贵金属下行空间有限。1200美元仍可看作黄金阶段性底部,非农数据公布或有逢底做多的机会,但操作上还需谨慎。

技术面,沪金主力阻力位位于258元/克,支撑位位于253元/克,金价短期横盘整理,建议暂时观望。沪银主力阻力位位于4100元/克,支撑位位于3900元/克。白银横盘整理,建议暂时观望。

基本金属

外盘基本金属交易行情(隔日比较)

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持仓

增减

库存

增减

LME铜

6995

6999

6917.5

6950

109712

299888

-4299

663175

2450

LME铝

1811

1816.5

1806

1812

150245

756285

2101

5428450

-7950

LME锌

1879

1879

1857.75

1860

92687

264397

-5324

1038450

-5250

LME铅

2075

2087.5

2067

2074

21688

118461

-922

197575

-175

上海现货交易行情

品名

价格

均价

涨跌

1#铜

50650-50850

50750

75

A00铝

14400-14440

14420

-40

0#锌

14580-14680

14630

-50

1#铅

13700-13800

13750

0

                       

注:LEM:伦敦金属交易所,价格:美元/吨,成交单位:25吨;上海现货:元/吨;1盎司=31.1克

招商评论

Lme铜周四收盘报6950美元/吨,较周三收盘下跌43美元,成交量减少,持仓量减少。

LME铜库存增加2450吨,注销仓单363050吨,较周三减少1925吨。

隔夜伦铜维持窄幅震荡格局,收盘小幅下跌。美元指数强势上涨逼近84一线给铜价带来压力,同时盘面上看,伦铜在7000一线压力较大,较难突破。消息面表现清淡,并没有利好支撑铜价继续反弹,预计后市铜价继续上行动能减弱。建议投资者可以背靠50500一线少量抛空。

Lme铝周四收盘报1812美元/吨,较周三收盘上涨5美元,成交量减少,持仓量增加。

LME铝库存减少7950吨,注销仓单2261525吨,较周三减少7200吨。

隔夜伦铝维持窄幅震荡格局,收盘几乎收平。美元指数强势上涨逼近84一线给铝价带来压力,消息面表现清淡,宏观面消息没有过多利好支撑金属价格。同时,周五即将公布非农就业数据,在此之前,市场情绪较为谨慎,交投清淡。伦铝连续三个交易日受到20日均线的压制,反弹受阻,预计后市还将回归弱势震荡,建议投资者暂时观望为主。

Lme锌周四收盘报1860美元/吨,与周三收盘持平,成交量减少,持仓量减少。

Lme锌库存减少5250吨,注销仓单695750吨,较周三减少5250吨。

周四沪锌1310收跌0.44%,LME锌较收跌0.8%。国际上,葡埃政局动荡令市场担忧,欧央行、英央行议息结果仍保持宽松政策,美元指数上涨令金属承压。国内,央行公开市场“零操作”显示政府平抑资金面信号,流动性紧张趋缓。现货方面,资金压力有所缓解,冶炼厂重拾挺价趋势,下游少有备货,成交略有好转。沪锌1310合约短期有回调需求,但下行空间有限,且非农数据即将公布或加剧市场波动,空单适量短线持有。

Lme铅周四收盘报2074美元/吨,较周三收盘下跌4美元,成交量减少,持仓量减少。

Lme铅库存减少175吨,注销仓单111425吨,较周三减少750吨。

受累于美元走强,以及对供应紧张的担忧缓解,隔夜伦铅下挫。国内方面,沪期铅开于13920元/吨,早盘承压于日均线窄幅波动于区间13900-13920元/吨以换手为主,午后,13920元/吨开盘价一线附近买盘提振,期铅逐步震荡走高,尾市终收报于13950元/吨跌20元/吨。现铅市场参与度持续降低,供需两淡,且因价格持续僵持难有波动影响市场整体成交。沪期铅震荡格局不变,建议短线交易为宜。

钢铁

上海期货交易所交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持 仓  

增减

库存

增减

Rb1401

3621

3635

3599

3621

2839812

1246056

-52378

886

10767

现货交易行情

品名

均价

涨跌

20MM三级螺纹钢全国平均价

3471

+26

6.5MM高线全国平均价

3519

+8

4.75MM热轧卷板全国平均价

3550

+24

                       

注:单位元/吨;

钢铁

周四螺纹钢主力合约Rb1401收涨29元或0.81%至3621元/吨。期限结构上,Rb1307对Rb1401收盘为贴水459元/吨。

现货市场方面,三级螺纹钢、6.5MM高线、4.75MM热轧卷板现货价格出现较大幅度反弹。

从国际上看,欧央行和英央行仍保持当前宽松政策,美元指数上涨,此外葡萄牙以及埃及局势令市场有所担忧,金属价格承压。从国内看,减产预期短期仍将影响市场,股市现转暖迹象,一定程度支撑投资者乐观情绪;铁矿石价格继续走强,焦炭价格保持小幅回落态势,各地钢坯价格仍有上涨,现货价格大幅反弹。螺纹1401合约近期震荡偏强,多单可适量持有。

农产品市场

农产品外盘交易行情

CBOT合约

开盘

最高

最低

收盘

成交

持仓

涨跌幅

大豆1311

1243.0

1252.4

1235.0

1242.4

59086

339430

8.2

豆油1312

45.73

45.96

45.26

45.62

31776

160019

0.33

玉米1312

501.2

506.2

496.4

502.6

131430

528110

0

注释:CBOT—芝加哥期货交易所,大豆、玉米报价单位:美分/蒲式耳,豆油:美分/磅

招商评论

 

大豆

CBOT周四休市。

连豆1月昨震荡走高,短期股市的回暖也给商品市场带来一定提振,另外外盘11月在1250美分有支撑的预期也提振国内市场走强。预计今日仍能震荡走高,不过市场目前不具备持续走高的动能,建议日内短多交易为主。

 

豆粕

豆油

CBOT周四休市。

国内豆粕现货因油厂开工加大增加供应性压力,但豆油持续偏弱以及前期进口成本高企仍为油厂挺粕带来动力,我们对现货价格并不过度看空。昨日连豆粕1月合约连续两日反弹后昨日高位窄幅整理,3200附近可能有压力,未来市场料将在3100-3200区间内震荡,不建议追高,区间震荡思路。另外买粕抛豆和豆粕买9抛1的套利继续持有。

 

玉米

CBOT周四休市。

目前我国南北港口玉米价格稳定,东北玉米价格稳中上扬,华北玉米价格继续上涨,南方销区玉米价格稳定坚挺。受华北地区玉米长势缓慢以及出现二代粘虫病的影响,

连玉米昨天大涨,由于市场担忧今年玉米产量受损,引发供应紧张,所以玉米价格短期料维持偏强特征,但题材炒作可持续性尚不确定,不追高,暂时观望或短多为主。

 

菜籽油

棕榈油

美国市场周四休市,CBOT谷物的电子及公开喊价交易在周五1330 GMT恢复。

昨日连豆油冲高回落,1月合约在下挫过程中增仓明显。原油上涨并没有给油脂期价带来提振,市场对于后期压榨提高后的供应压力依然有所担忧,氛围依然偏弱。预计今日豆油9月合约低开震荡,建议等待反弹后的沽空机会。

 

期市早班车

招商期货研究部

       

白糖

 

招商评论

白糖

现货市场方面:柳州批发市场维持震荡整理的走势,主产区各地的现货报价继续以持稳为主。柳州中间商报价5400--5420元/吨,制糖集团报价5400--5420元/吨,南宁中间商报价5410元/吨,部分制糖集团南宁站台报价5390--5400元/吨,部分糖厂仓库车板报价5350—5410元/吨,报价没有变化,成交一般。

外盘方面:ICE原糖连续5日下跌,最低下探16.41附近。巴西研究公司Datagro总裁称,巴西中南部甘蔗收割进度较2012年同期快15天。4-5月巴西最大产糖州圣保罗州甘蔗单产同比高13.8%,甘蔗出糖率同比高5.8%。3-4月降雨量高于平均水准,令种植计划从18个月减少至12个月,可能削减2014年甘蔗出糖量。

国内期货市场方面: 4日郑糖1401合约大幅增仓放量下跌,收盘于4896元/吨,较前一交易日跌97元/吨,成交量大幅增加,持仓量增加159340手至595560手。但外糖持续下跌或给期价带来拖累,远月合约跌幅较大,关注1月合约在4900附近的支撑。预计今日郑糖低开震荡,跌破4850后多单离场。

工业品市场

招商评论

棉花

7月4日,棉花主力CF1401合约高开震荡,收盘报20010,日均价上涨20点或0.1%,日内运行区间19985-20030。

7月4日全国棉花交易市场商品棉交易成交19300吨,较上一交易日减少1520吨。今日订货量无变化,累计订货量15080吨。MA1307平均价19000不变,MA1308平均价19000涨386,MA1309平均价19280涨122,MA1310平均价19384涨96,MA1311平均价19603涨30,MA1312均价19568涨12。

国内市场:出于对抛储结束后棉花来源的担忧,7月补库力度可能进一步加强。国际市场:美国德州近日出现降雨,对棉花生长有利。中南和东南棉区目前天气状况不错,棉苗生长较好。印度国内棉价小幅上涨,需求尚可。近期印度主产棉区大部将经历降雨天气。巴基斯坦棉市稳定,近期显示需求有所增强。 

7月4日储备棉投放数量为324489.9076吨,实际成交44914.272吨,成交比例13.84%,较上一交易日下降4.81%,其中2011年度国产棉花成交11014.8272吨,2012年度国产棉花成交16428.8569吨,2011年度进口棉17470.5879吨。加权成交价18759元/吨,较上一交易日降152元/吨;折328级成交价19180元/吨(公重),较前一交易日降10元/吨,比当日CC Index 328价格低99元/吨。截止7月4日,累计上市总量9877486.198吨,累计成交总量2699222.246吨,总成交比例27.33%。其中进口棉累计成交512868.8213吨,5月6号至今累计成交2011年度进口棉400993.6087吨。 

郑棉近日现软逼仓行情,近月期现货价格大幅上涨,7月末抛储将结束,预计储备棉投放结束前棉价走势仍以震荡偏强为主,建议投资者谨慎偏多思路操作。

焦煤

7月4日,焦煤期货主力JM1401合约开盘震荡,午后小幅走高,收盘报1045,日均价上涨15点或1.46%,日内运行区间1025-1048。

本周焦煤港口价格继续走低,京唐港山西主焦煤港口库提价报1120元/吨,进口主焦煤库提价报1040元/吨;华北地区钢厂焦精煤采购价总体维持在1050-1150元/吨的低位水平。进入7月,国内迎来了新一轮煤炭降价潮,兖煤等多家企业调价幅度达到10%。

国外低价煤大量涌入国内市场,价格上继续压制国内煤炭,今年上半年,我国进口煤炭1.4亿吨,同比增长65.9%;出口578万吨,较去年同期减少297万吨,下降34%。据悉,受舆论和电厂反对等因素影响,国家能源局关于限制煤炭进口政策搁浅,暂不出台。这也预示着,进口低价煤的压力将继续维持。

7月4日上海螺纹钢与高线价格继续上涨超过30元/吨,HRB335 12mm现货价报3410元/吨,HRB335 20mm现货价报3320元/吨, HRB400 20mm现货价报3380元/吨,6.5高线报3360元/吨。预计在钢厂减产以及铁矿石价格上涨影响下,钢材价格短期内可能继续回升。

钢厂减产,煤企下调煤价,预计焦煤将维持偏弱运行,建议投资者谨慎偏空思路操作。

焦炭

7月4日,焦炭期货主力J1401合约低开震荡,尾盘小幅反弹,收盘报1441,日均价上涨11点或0.77%,日内运行区间1417-1442。

焦炭价格上周继续下跌,天津港一级冶金焦报1420元/吨,山西一级焦出厂价则维持在1200-1300元/吨,华北地区一级焦钢厂采购到厂价总体维持在1300-1500元/吨水平。

钢厂检修进一步削弱焦炭需求,焦化企业开工率依然保持在70-80%的较高水平,预计焦炭在钢市淡季需求下降后供需矛盾将进一步恶化。

库存方面,天津港焦炭库存达到230万吨,突破前期高位,同样说明终端需求的疲弱。

钢厂减产,焦炭保持较高开工水平,预计焦炭价格将继续下行,建议投资者逢高抛空思路操作。

甲醇

昨日甲醇ME1309以2602元/吨开盘,震荡运行为主,收盘报2596元/吨。整个交易日最高2602手,最低2593手,成交972手,持仓5568手,仓差220手,减仓12手,收阴线。现货市场港口表现不一,内地调整有限。华东市场气氛一般,午后调整不大,窄幅波动;华南甲醇走势一般,开盘略稳,午后走势欠佳;山东局部持续推高,出货转好;华北走势平稳,局部下滑;华中售价稳定,局部出货承压;东北行情下滑,出货不畅;西南较为平淡,气氛略淡。甲醇走势开始维稳,预计后市会有所反弹,建议观望为主。

玻璃

现货市场方面,国内浮法玻璃原片市场大稳小动,华北地区近日维稳,库存基本正常;华东地区暂时走稳,但是在多厂看涨情绪支撑下,意向近期提涨;华南中山玉峰由于近日出货良好,报涨2元/重量箱。

期货市场方面,7月4日玻璃1401合约高开后震荡偏偏弱,收于1406元/吨,较前一交易日下跌1元/吨,持仓量继续扩张。现货价格走势趋稳,基差仍在正常范围之内,近期工业品整体偏强势。操作上建议前期多单继续持有,注意风险控制。

橡胶

7月3日,国内云垦天然橡胶现货价报16800元,成交量为0。隔夜外盘原油涨0.03美元,报收101.09美元。本周四,国内沪胶期货小幅低开后,跟随国内股市震荡走高,尾市报收18235元,涨0.72%。七月天胶步入供应旺季,下游消费步入淡季,保税区库存虽然小幅下降但仍处于历史高位,没有足够需求来吸收过剩的供应。短期沪胶受宏观面提振反弹,但反弹空间有限。建议暂以反弹思路对待,等待逢高抛空时机到来。

LLDPE

7月4日LLDPE期货主力合约L1401合约高开震荡,收于10345元/吨,较前一交易日收盘价上涨20元/吨,运行区间为10285-10405元/吨。持仓增加17920手至255704手,成交496894手。塑料期货整体主力多空持仓出现多空增持的局面,主力多头持仓增仓1803手至140794手,而主力空头增仓1590手至134425手。

7月4日WTI原油价格持稳报101.24美元/桶,Brent原油下跌0.22美元/桶至105.54美元/桶,亚洲石脑油日本CFR报价上涨3.87美元/吨报877.74美元/吨,亚洲乙烯单体价格持稳,东北亚报1270.5美元/吨,东南亚报1300.5美元/吨。

7月4日LLDPE出厂价出现一定幅度上调,中石化华南、中石化华中与中油华南部分厂家出厂价出现50-150元/吨的调账,出厂均价上涨至10697.06元/吨。LLDPE现货市场价继续上涨,下游需求延续平淡。

美原油库存出现骤降,原油依旧在上升轨道之中,现货价格上涨,基差并未继续缩小。做多风险点依旧在于宏观经济环境疲弱带来的潜在风险。操作上建议前期多单继续持有,做好风险控制。

PVC

7月4日PVC期货主力合约1309基本平开在上一交易日结算价下方震荡,最终报收于6610元/吨,较上一交易日收盘价持平。

7月4日现货PVC市场平静,华东货源不多,报价坚挺。华南出货一般,交投平淡,个别成交价阴跌。华北市场弱势僵持。普通5型电石料,华南主流6720-6800元/吨自提,华东主流在6600-6650元/吨自提。          

PVC现货市场较为稳定,整体库存不大,部分地区市场价略有弱势。考虑到今晚非农数据可能较高带来QE退出预期升温打压大宗商品,建议逢高适当减持多单。

PTA

7月4日PTA期货主力合约TA1309低开弱势震荡,最终报收于7872元/吨,较上一交易日收盘价下跌了44元/吨,成交了64212手,持仓减少了14234手至37.9万手。1401合约较1309稍强。1309主力多空均减仓而1401合约多增空减。1309主力多头减6036手至170960手,主力空头减5797手至148657手。1401合约主力多头增3441手至104852手,主力空头减少了106手至105017手。PTA期货移仓换月持续,从成交量看1401合约超越了1309合约,持仓量最迟下周初1401合约也将超越1309合约。

美国独立纪念日休市,而Brent原油回落了0.22报收于105.54美元/桶。 PX CFR中国下跌5持稳报1438美元/吨, PTA内外盘分别下跌了0和20报1060美元/吨和7680元/吨, MEG外盘持稳报970美元/吨,内盘跌20报7240元/吨。下游涤纶DTY下跌了50报11950元/吨。 交易所仓单为10814张,较上一交易日增加了400,有效预报1304张。

价格经过了前几个交易日的修正,目前的价格继续修正的动力明显减弱,1401合约较现货的贴水也大幅收窄至100元/吨之内。考虑到今晚的非农数据可能较高带来QE退出预期升温,笔者建议逢高适当减持1401合约多单。另外1401较1309合约的贴水应会继续缓慢收窄,但是要考虑到1401合约较现货贴水幅度的收窄的影响以及市场可能在QE推出预期升温情况下下跌造成当前跨期价差波动。

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