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倍特期货:PTA区间振荡 棉花调整压力释放

期指:偏弱震荡 但跌幅有限

观点:近期连续国内股指短线回落,市场人气依然低迷。整体而言,目前在外部缺乏明确利多因素引导资金流入市场的情况下,有限场内资金难以推动股指呈现持续性的反弹。但另一方面,在经过前期连续大幅走低后,市场对诸如国内经济增长放缓等利空因也进行了充分的消化,这导致在没有新的重大利空的情况下期指也缺乏大幅走低的杀跌能量。我们预计,目前在市场人气低迷、多空资金未积极流入的情况下,期指或将维持整体低位弱势震荡、但下跌空间受限的格局。而只有后市出现明确的利多因素,期价才可能出现较为强劲的反弹走势。技术上看,近期60日均线为IF1308合约的多空分水岭,只有期价确认站上60日均线后其才有进一步反弹的空间;今日需关注2100整数关口的支撑作用。

操作建议:日内短线交易;在IF1308下破2100前暂不宜低位追空。

沪胶:短线回落 但整体低位震荡

观点:近期天然橡胶基本面仍然维持原状,同时以期指为风向标的市场人气依然维持低迷,这就为沪胶回落创造了外部环境。短期内沪胶在冲高无力后旋即呈现回落走势,期价仍处于震荡寻底的格局当中。但另一方面,天然橡胶基本面的利空状况已大致被市场所消化,沪胶内生的杀跌能量也不是很强。而本周初外部因素仍将是主导沪胶波动的主要力量;而若本周外围无的重大利空或利多影响因素出现,则沪胶在本周初或将呈现小回落但整体仍维持低位震荡的格局。技术上看,今日需1401合约短线支撑在17500一线附近,而20日均线或将对期价形成压制作用。  

操作建议:日内短线交易;在确认1401合约下破17500一线前不宜低位追空。

(倍特分析师 康 黎)

原油

WTI(9月)104.27桶(-0.26%)

Brent(9月) 107.43美元/桶(-0.02%)

IMF批准向希腊发放22.9亿美元援救贷款。

PTA:区间震荡 

数据快讯

7月26日 亚洲PX  FOB韩国中间价1436美元/吨(+0.5);CFR中国台湾中间价1461美元/吨(+0.5)

7月26日 美国PX  FOB美国海湾中间价1425美元/吨(-5)

7月27-28日,PTA现货价盘升态势,MEG价格走势上调,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势暂稳状态,CDP切片价格走势调整,聚酯瓶片价格走势较稳。涤丝市场交投气氛良好。

PX重心高位盘整,PTA近期销售情况尚可,厂家库存正常。整个涤丝市场上观望心态依存,下游织造厂家、加弹企业涤丝采购动作不大,下游喷水织造开机率稍有下降,经编织造开机率暂时维稳。

操作建议:TA1月区间震荡7720支撑7820-7880压力,依托区间上下沿短线交易,破位注意调仓。

PVC:关注6630支撑

数据快讯

电石法成本:华东PVC 6833(-)华南PVC 6930(-)华北PVC 6617(-)

乙烯法成本:华北PVC 7000(-)华南PVC 7130(-)华东PVC 7117(-)

近期PVC生产企业增开检修计划,成本支撑的前提下企业随行就市。国内政策平稳运行,PVC下游制品形势不容乐观,需求淡季但PVC货源偏紧,PVC行业长期形成的供求困局仍在漫长的调整当中。

操作建议:V1月短空关注6630支撑位有效性决定继续持有还是换手多单。

LLDPE:连塑价差维持,主力关注10550支撑位有效性数据快讯

7月26日 CFR东南亚乙烯1220美元/吨(-);CFR东北亚乙烯1226美元/吨(-5)

7月29日国内线性低压出厂价10950-11200。

原油回落,近期亚洲乙烯重心下移,幅度50美元/吨,线性低压出厂价跟随L1309指引,随着淡旺季转换,现货价压力变支撑。

操作建议:连塑近远月价差维持L1月关注10550-10500支撑位有效性,10650短压,依托支撑压力位长多短空,破位及时调仓。

(倍特分析师:黎 琦)

玻璃:震荡偏弱

观点:目前现货市场生产企业旺季提升价格的信心十足,流通渠道较认可。尤其是北方地区目前已经开始进入旺销季节,房地产建筑装饰装修施工增加,对玻璃产品的需求将集中体现。流通渠道的社会库存来看,下游采购积极性开始逐渐增强,存在一定的“补库存”需求,市场信心开始逐一恢复。期盘整体维持区间节奏,近期在建材市场走弱的情况下跌破前低位置,隔日尾盘收稳于1355,短线弱势节奏中存有整理过程,不过就目前季节性因素下游需求呈缓慢复苏进程,现货方面对近月支撑还是相对明显,所以下方空间不易过大,操作上建议日内短线为宜。

操作建议:玻璃1月1380压力短线交易,下档支撑1350及1330。

焦炭:焦煤:重心下滑,弱势运行

观点:全国焦炭市场整体以稳为主,市场成交情况逐渐好转,少数地区价格出现小幅探涨。钢材市场延续近一个月来的上涨势头,愈加带动部分地区焦企涨价呼声,对煤焦市场打压也有所放缓。目前焦炭市场得益于钢材市场上涨所企稳,但因缺乏动力上涨趋势恐将难以持续,整体供应过剩及下游需求不积极短期内难以出现转机,预计近期焦炭市场仍将以低位盘整为主,焦煤持续平稳运行。盘面图形整体仍处弱势,近期反弹触高后压力递增,数日承压震荡在回切前期颈线后开始进入回调节奏,建材市场未有明显利好预期下,预计短期维持弱势节奏,操作上日内短线为宜。

操作建议:焦炭1480上高空交易,短线背靠1470交易,下档支撑1450及1420,日内短线交易。焦煤背靠均线短空交易,支撑1040及1020。两者维持套利交易,价差收缩至380附近了结。

(倍特分析师:刘堃)

豆类:今延续弱势震荡走势

昨晚美大豆近强远弱,美豆指数仍在近期低位附近波动,根据美农业部公布的作物报告,最近一周美大豆生长优良率为63%,低于前一周的64%。,有天气预报显示,未来两周美豆主产区呈温和降雨天气,将有利于美豆生长。目前的天气暂未对美豆生长形成实质威胁,市场维持对今年美豆丰产的预期,令最近美豆现货走低。

昨日国内豆类受上周五美盘疲软影响出现不同程度下跌走势,豆粕近月小幅收涨外,粕1月主要在上周五低位附近波动,今豆粕1401收于3155减仓3万7千多手。大豆继续重心下移,大豆1月收于4345增仓1万3千多手。

上周美豆指数已出现破位下行,国内豆类预计有一定跟随,但豆粕远月期现价差较大,连豆类操作仍以跨品种、跨月份套利为主。连大豆因直补政策传闻和抛储300万吨,在上周出现大幅下挫,目前大豆主力1月接近4300整数位,不宜追空,预计本周以低位弱势震荡为主。预计今,大豆:豆1月试探4300支撑短空减持,豆粕1月3150波动反弹力度有限。

(倍特分析师:李晓丽)

棉花:调整压力已经释放

观点:美棉84.42-0.46,整体市场疲弱

现货:中棉328B 19229-3;期现价差:351,价差合理。

收储:2012/13年度,棉花收储最终确定入库662万吨。

放储:7月29日储备棉投放数量为292465.1702吨,实际成交129288.1635吨,成交比例44.21%,折328级成交价19207元/吨(公重),比当日CC Index 328价格低22元/吨。截止7月29日,累计上市总量14495697.0398吨,累计成交总量3517127.6124吨,总成交比例24.26%。

30日:昨日棉花受农产品普跌拉动,出现大幅下跌,1401实现所有的下跌目标判定。因棉花最低保护价早已确定,并不存在进一步下挫的压力。今日注意1401回升19850-19880一线,日内短线偏多交易。

食用油:市场不振,唯神能救

观点:隔夜市场平稳。美豆走稳,但油粕套利再次打压油价。

外盘:美豆1233.4豆油42.92马棕2183加菜籽11月490。

现货:国内菜籽油9270-140,江苏9000-200;安徽9000-200;四川9350,湖北9300-200;全部为进口菜油报价,国产菜油10400-10600

豆油6972;棕榈油5522。

数据:

30日:市场仍无转机,油脂再受买粕空油套利盘抑制。今日油脂继续小幅回低,1月豆油6900,棕榈5280,菜油7500,日内交易状态。注意菜油盘面需有减仓,是走稳的关键一步。1月豆油7000,棕榈5500站稳后方可持仓。

农产品市场为最低保护价取消,转为直补的传言影响。

策略调整为:1月豆油上稳7000,棕榈上稳5500后,盘底结构修复后方可持仓。

29日国产菜油的压榨利润上升为亏损1137元,无言以对。

菜籽菜粕:延续近强远弱,延续回升

观点:隔夜市场平稳。美豆走稳,但油粕套利再次打压油价。 

现货价格菜籽5235;菜粕3027+60,成都菜粕2950+100,黄埔3250;

30日:9月菜籽5140盘整;菜粕延续近强远弱特征,日内保持回升:9月2830,1月注意回升2250,日内短线偏多,关注远期。

策略为:进一步,因整个农系市场趋弱,菜粕远期破2260支撑。陷入2180-2280的区间震荡之中。以先行以区间思路应对,但不可下位追空。

远期价值仍在,多头寻机再次入场

白糖:外盘反弹,国内冲击压力关口

观点:隔夜市场平稳。糖价受空头回补推升17.1+2.5%。

现货:广西产糖集团5330。

重要数据:

产销:截止6月底:2012/13年制糖期全国共生产食糖1306.84万吨(上制糖期同期产糖1151.75万吨)。 截止2013年6月底,全国累计销售食糖1044万吨(上制糖期同期销售食糖749.23万吨),累计销糖率79.89%(上制糖期同期65.05%)。

30日:甘蔗收购价改直补和国储食糖放储传言抑制糖价。1月今日注意4920压力和4850支撑,日内交易状态,注意不宜追高。9月现货引导,维持5200整理,注意5220压力。强弱分水位仍为1月4880。

策略调整:引发远期糖价走低的唯一要素,即为广西甘蔗收购价定价方式改变。有关广西取消甘蔗保护价传闻不能判明真假。若取消甘蔗保护价,政治风险太高。

技术细节:以1401对应4855为限,下收持空仓;上4880持多仓。

(倍特分析师:李攀峰)

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