手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 机构 >> 机构看市 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

华泰长城期货:期货市场各品种早盘分析摘要

宏观要闻

国内

7月中国进出口同比增速双双转正顺差收窄29.6%

8月8日,海关总署公布,7月份,我国进出口总值2.19万亿元人民币,比去年同期增长7.8%,呈现企稳回升态势。其中出口1.15万亿元人民币,增长5.1%;进口1.04万亿元人民币,增长10.9%;7月份出口、进口同比增速相比6月份双双由负转正,当月贸易顺差1097.7亿元人民币,收窄29.6%。

上交所启动个股期权模拟交易A股将出现新做空工具

8月6日,券商收到上交所下发的《关于启动个股期权全真模拟交易准备工作的通知》,通知称,上交所将正式组织开展个股期权全真模拟交易,为该项业务正式推出做好市场准备,这意味着A股市场又将出现新的做空工具。

逆回购延续“量价齐跌”央行缓慢引导市场预期

周四(8月8日),央行早间开展的14天逆回购规模150亿元,较上周四下降190亿元,中标利率进一步走低至4.10%,延续了本周二7天期逆回购“量价齐跌”的趋势。当前资金面的改善也使得银行对认购逆回购的需求减弱,部份解释了逆回购缩量发行。由于新发的14天期逆回购利率下行幅度符合市场预期,料对市场影响偏中性,预计央行公开市场逆回购操作还将延续。

7月中国10大城市住房价格全面上涨

中国房地产指数系统8月7日发布的“10大城市房地产价格指数”显示,7月份,中国主要城市的新建住宅、二手住宅及住宅租赁价格全面上涨。7月份,10大城市综合指数(新房)同比、环比均上涨,环比涨幅开始扩大,同比涨幅继续扩大。

国际

日本央行维持货币政策不变预期CPI将加速上升

日本央行周四(8月8日)公布利率决议维持货币政策不变,维持利率在0-0.1%不变,并承诺以每年60-70万亿日元的规模扩大基础货币。该决定是央行一致投票通过的结果。该结果符合市场普遍预期。日本央行决议声明称,日本经济开始温和复苏,维持经济评估不变;CPI料逐渐加速上升;整体来看通胀预期正在上升,且通胀预期似乎更加正面。不过央行称,日本经济存在高度不确定性,将继续实施宽松货币政策直至实现通胀率稳定为2%。

上周首次申请失业救济人数升到33.3万人

劳工部报告,截至8月3日一周美国首次申请失业救济人数增加了5000人,至33.3万人。这一结果仍接近五年来低点,反映出美国就业市场确有好转。劳工部还表示,截至7月27日一周持续领取失业救济人数经季节调整后增加了6.7万人,至302万人。两周前首次申请失业救济人数从32.6万人向上修正至32.8万人。   

今日关注

中国7月宏观数据

-------------------------------------------------------------------------------

股指期货

消息面偏正面:7月贸易数据好于预期;7月10大城市房价指数全面上涨;首家上市银行半年报出炉,华夏银行净利73亿增20%;人民币今日再创历史新高6.1172/美元。本周逆回购价跌量减,显示央行在维持流动性基本稳定的前提下,无意向市场释放大量流动性,央行此举表明货币政策继续放松的可能性很小。从技术形态来看,昨日成交量继续萎缩,显示继续下挫的动力不足,我们认为股指2130点附近的强支撑位仍然有效。明日CPI、PPI重要数据将公布,投资者可重点关注,由于银行地产两大权重板块均传来利好消息,操作上建议短线以偏多头思维为主。

-------------------------------------------------------------------------------

7月份我国进出口总值达到3541.6亿美元,同比增长7.8%,呈现企稳回升态势。其中出口贸易额1859.9亿美元,同比增长5.1%,高于此前市场预期增速3%和前值-3.1%;进口贸易额1681.7亿美元,同比增长10.9%,远超过市场预期增速2.1%和前值-0.7%,其超预期幅度创下近3年最大。然而中国7月贸易顺差仅178.2亿美元,低于市场预期272亿美元和前值271.3亿美元。在对主要贸易伙伴的双边贸易中,仅对日本贸易下降,中欧、中美贸易总额分别同比增长5%和10%,而倍受关注的与香港的贸易余额292.8亿美元,同比增长2.8%,显示在经历了外管局对虚假贸易的打击后,对香港的出口开始企稳。在进口商品方面,我国7月份进口未锻造同及铜材总量达到41.1万吨,同比增加12%,但进口均价下跌7.1%;进口废铜35万吨,环比增加近1万吨,但累计同比下滑9.0%。此外,美国上周首申失业救济人数为33.3万人,好于市场预期的33.5万人,但较前值32.6万人有所增加;波动较小的4周移动平均首申人数降至33.55万人,是2007年11月以来最低水平。根据富宝咨询近期的调研结果,目前山东地区线缆企业开工率62.33%,环比下降4.61%。商家反映除淡季因素外,目前持续的高温天气令工厂无法正常开工,需求趋淡导致订单减少,从而开工率下滑。受贸易数据利好刺激,8月8日沪铜跳空高开高走,并一路强势上涨,最终涨幅高达2.88%。然而观察持仓量变化,可发现沪铜主力1311合约持仓量仅增加2824手,次主力1312合约持仓量甚至大幅减少13660手,因此此轮反弹更多是空头回补所推动,铜价反弹的持续性更待考验。建议短期空单暂可离场观望,激进投资者可尝试短多交易,关注53000元/吨的压力位。

-------------------------------------------------------------------------------

锌、铅

中国铁路总公司将于近期启动第一次铁路机车、动车组、客车及货车的采购工作,总购置规模超过500亿元,未来三年拟增1400列;10大城市房地产价格指数显示,7月份中国主要城市的新建住宅、二手住宅及住宅租赁价格全面上涨,结合前期中央政治局工作会议中,领导人目前对房地产的基调是“促进平稳健康发展”,而未提到在下半年的房地产调控,因此预计铁路基建以及房地产市场释放的积极信号将推动下半年工业金属的消费。昨日中国进出口数据均好于预期,沪锌价量齐升,主力1311上涨0.72%,成交量是前一交易日的两倍有余,美国失业数据公布后,美元走软再次对工业金属形成一定的支撑,隔夜伦锌收录于1895美元/吨,涨幅达2.54%,综上所述,各类积极信号出现共振,预计锌价近期保持偏强震荡上行,沪锌有望突破14750元/吨,建议投资者以短多为主,也需关注今日中国7月CPI、PPI、固定资产投资等数据的公布。

-------------------------------------------------------------------------------

中国需求意外向好刺激大宗商品需求预期。隔夜有色金属大涨逾2%,伦铜回升至7200美元附近,伦铝飙涨至1840美元。沪铝在外盘提振下,震荡重心预计同步上移。8日海关公布进出口数据,氧化铝进口量恢复至23万吨,长期基本面过剩趋势未见改变,但对短期市场影响已经钝化。随着政府托市意图的逐渐明朗,而7月数据同步修复,市场风险情绪依然乐观。关注今日公布的固定资产投资和工业增加值,若数据继续利好,反弹趋势或能延续。两市比价随着外强内弱延续将继续下滑,操作上,维持一贯逢高抛空思维,目前空间不大,建议暂时观望。

-------------------------------------------------------------------------------

天然橡胶

沪胶昨日出现超预期上涨,从事后分析看,可能与超预期的进口贸易数据有密切关系。沪胶可能会继续在19000元/吨附近游弋并可能进一步抬高重心。空头应注意设定好止损位置。尽管价格强势,目前仍不建议长线的多头建仓。

-------------------------------------------------------------------------------

贵金属

国际金价昨日大涨1.88%至1311.4美元/盎司,国际银价大涨3.7%至20.2美元/盎司,因美元下跌且美国当周首申失业金人数小幅攀升,支撑金价。本周以来已有四位美联储官员就9月缩减QE作了预期,这样8月份非农就业报告将对美联储行动作出指引。昨日希腊的就业数据和意大利的债务问题再次攀升,提升黄金避险需求,这对未来金价形成支撑。预计金银短期内将呈现偏多震荡走势,建议投资者回调买入。

-------------------------------------------------------------------------------

钢材

美国上周初请失业金人数小幅上升,不过不改就业好转的趋势。欧洲方面的情况仍然不容乐观:意大利的负债水平已经高达127%;希腊5月失业率也再度刷新记录高位达到27.6%,显示经济持续衰退下,企业难有投资意愿。国内7月进出口数据实现同比增长,好于预期。不过由于来自其他国家的竞争日益激烈,7月我国钢材出口小幅下降。7月铁矿石进口创年内新高,显示粗钢产量持续高企下,国内对铁矿石需求的强劲。由于铁矿石供应过剩以及国内钢价低迷,进口矿均价连续4个月下降至118.5美元/吨附近。消息显示,铁道部近日扩大了2013年投资总额计划,由前期的6300亿元上升到6600亿元,铁道部投资的增加将进一步拉动钢材的消费。近日政策利多和信心好转下,沪钢连创新高。利好消息频传下,沪钢有进一步上涨的可能。建议前期多头继续持有,回调时可以小幅加仓。近日风险提示:关注7月CPI\PPI公布对沪钢走势的影响。

-------------------------------------------------------------------------------

白糖

巴西糖产量预估下滑,对于原糖价格有所支撑,周四巴西农业部称巴西2013/2014榨季糖产量预估为4097万吨,和4月估值相比减少了260万吨。因此昨日原糖出现微涨。 周三外盘原糖的较大幅度上涨带动昨日国内郑糖的跟涨,近期郑糖走势依旧会跟随原糖走势,笔者认为原糖反弹或将持续,对于郑糖也将有一定的支撑,近期跟随反弹的概率较大,但由于国内供应压力依然不减,反弹幅度不会太高,从大的趋势上来看空头格局并没有改变,交易者依旧适宜等待机会空单入场为宜。

-------------------------------------------------------------------------------

棉花

ICE期棉昨日继续攀升至6月中期以来最高位水平,主力12月合约收高0.92美分或1%,收报价报89.25美分/磅,盘中一度触及89.42美分/磅。交易商称,市场上缺乏重大卖盘使得期棉自由攀升,贸易商也称中国现货需求近日较为强劲。近两日的大幅上涨引发投资者关注,美棉是否会持续上涨?笔者认为,目前可能还未到大涨的时机。天气影响单产的忧虑虽然还在,但美棉优良率整体尚好;而且对全球供需而言,美棉产量下降几乎被印度增产所弥补;收储结束十天不足,中国纺企用棉需求主要仍来自于前期竞拍的储备棉;另外此前有机构报告预计USDA在8月报告中很可能调高美棉产量。目前可能最重要的支撑因素来自于美棉库存紧张,在新花大量上市之前,或造成一定的供应紧张,12月合约或因此会对3月升水明显。但缺乏其它基本面利好刺激的配合,笔者认为现在可能还未到美棉持续大涨的时机。国内棉市变化不大,此处不再赘述。观点维持不变:后市1309合约的走势仍取决于仓单增加速度;1401在今年确定收储的情况下难以出现持续大幅下跌,目前以弱势震荡为主;1405合约受政策转向预期仍将表现弱势。

-------------------------------------------------------------------------------

豆类

CBOT大豆期货周四收升,因技术超卖及中国经济数据正面。8月大豆合约上升28美分,收报每蒲式耳1355.75美分。11月大豆合约上升18.50美分,收报每蒲式耳1184.25美分。由于产区天气持续良好,美豆行情或有反复,短期来看11月最近的支撑为2011年12月的1124美分。国内方面,昨日豆粕现货涨跌互现,饲料厂及经销商逢低补库以及移库空单结价导致豆粕成交放量,期货早盘小幅低开,盘中震荡上扬追随商品普遍升势,鉴于美豆产区天气良好依旧,豆粕反弹高度料将有限。国储昨日拍卖大豆,首批50万吨成交18%,成交均价3894,豆一期价稳中有涨,从以往经验看,实际抛储期间价格压力反而会降低,加之直补被否提振继续收储信心,因此豆一或有望继续反弹。

-------------------------------------------------------------------------------

PTA

国际原油高位震荡,继续小幅回落,PX小幅下跌,聚酯产销低迷。PTA即期成本下跌至7993元/吨左右,对PTA期现货支撑较强,但比前期有所减弱。短期之内,预计PTA主力将继续沿成本线震荡下移。

-------------------------------------------------------------------------------

油脂

豆油方面,外盘方面,中国7月进出口意外强劲,使市场寄希望在经历了两年多成长放缓后,中国的经济可能正在企稳,加之逢低买盘介入,支持豆类市场。9月油41.75涨0.01美分,12月豆油42.10持平。后市来看,当前天气利于美豆生长,美豆丰产预期强烈。美豆前期国内供给紧张将在新作大豆上市完全解决,届时南美过剩的大豆将挤占美豆出口前景,美国将和南美一样成为2013/14年度库存压力最大的地方。因此,美豆从紧到松的国内基本面转变,促使美豆及美豆油在后期供应压力下继续下行,下方看到40美分/磅。国内方面,国内豆油港口库存涨幅逐步缩窄,显示国内豆油消费可能有所加速,并且8,9月大豆到港量小于七月,供应压力减缓和消费需求增加对盘面构成支撑,豆油近期可能震荡为主,中长期来看连豆油在美豆上市压力下继续下行,跌至6800元/吨。 

棕油方面,马来西亚进入斋月节,期市休市直至周日,下周一恢复交易。下周一将公布库存数据,或对市场提供支撑。短期来看,鉴于马来出口转好,即将发布的MPOB马棕油月度供需报告或将再度利多棕油,棕油短期区间震荡为主,但中期来看,目前印尼与马来油棕数长势正常,增产是必然趋势,若如此,未来马来棕油库存必然增至200万吨上方,棕榈油的季节性压力会相应逐步体现,未来仍存在下跌空间,连盘1401可能跌至5200元/吨左右。 

菜油方面,政策市逐步向市场化转变,今年仅收储500万吨菜籽,剩余近500万吨菜籽压榨的菜油进入市场流通,与进口菜油争夺市场,在进口菜油价格较低的背景下,菜油一改往年坚挺,转为弱势。目前郑油主力已跌破8000元/吨,走势小幅下跌为主,建议中长期投资者少量空单持有。

-------------------------------------------------------------------------------

菜籽菜粕

外盘方面,美盘强势反弹,加菜籽小幅跟涨。远月菜籽系产品偏空预期较强,但目前远期供应压力更多体现在了供需失衡更明显的菜油上,预计菜粕主力仍以偏弱震荡为主。近月维持偏强观点不变,高位盘整为主,2900以上追高需谨慎。

-------------------------------------------------------------------------------

焦炭

周四连焦主力合约1401强势上涨,突破上方60日均线压力位,最高触及1520元/吨,全天涨2.29%。成交量和持仓量均有所增加。同日沪钢震荡走高,刷新前期高点,持仓明显增加。国内焦炭现货市场继续维持稳中上调态势,市场成交有好转。此外,昨日渤商所焦炭价格大幅上涨,截至昨日下午三点报收1414元/吨,较连焦1309合约小幅升水。预计连焦1401近期反弹仍将延续,建议前期多单可以继续持有,止损可以提高至1490元/吨。套利方面,维持买焦炭抛螺纹的操作建议。

-------------------------------------------------------------------------------

焦煤

周四焦煤主力合约1401大幅上涨,最高上攻至1115元/吨,突破上方1100元/吨重要整数关口,尾盘收于1111元/吨,全天涨2.78%,成交量和持仓量均有所增加。国内炼焦煤市场主流价格持稳,成交一般,随着焦炭价格的普遍上调,部分地区炼焦煤价格小幅上涨,昨日山东潍坊地区炼焦煤价格小幅上调20元/吨,现货价格的止跌企稳对期价走强形成有力支撑。预计焦煤主力合约或将延续反弹态势,建议前期多单继续持有,止损可以提高至1080元/吨。套利方面,维持买焦煤抛螺纹的操作建议。

-------------------------------------------------------------------------------

塑料

宏观方面,受中美经济数据利多影响,欧美股市均出现回升,不过国际油价尽管有中国原油进口量创纪录以及中东开斋节假期出口量减少的支撑,但因其多头头寸持续减少,国际油价持续回落,整体宏观方面对塑料期价仍有所压制。基本面方面,货源依然偏紧,再加上农膜企业刚需逐步增长以及贸易商备货行为的持续进行,虽然昨日全国主要石化企业出厂价和现货市场价格维持高位,但仍对塑料期价有支撑;不过近期国际原油价格持续回落,线性生产成本也下降至10400元/吨附近,成本支撑持续减弱;第三,从技术上来看,近期主力多空双方均持续减仓,且净多持仓占比再次减少至2%,不过短期内MA10以及前期上涨缺口仍存在一定支撑;最后,由于近期塑料期价涨势趋缓,使得期货贴水现货继续扩大至795元/吨,创今年以来的新低,也处于历史较低水平,这将限制其回落空间;综合来看,塑料短期内继续维持高位的概率依然较大。我们预计今日1401合约价格继续跌后回升的概率较大,下方或将考验M20的支撑,运行区间为10700-10850元/吨,建议前期趋势多头短期内少量离场等待入场机会,空头谨慎持有。

-------------------------------------------------------------------------------

甲醇

隔夜宏观方面有所转多,上周美国首次申请失业人数移动均值处于六年来新低,再加上中国进出口数据的利多,甲醇等大宗商品期价将受到提振;现货方面,由于可流通货源相对紧张,导致现货价格持续走高,且东南亚装置负荷较低,再加上后期一些大装置将进入检修,供应方面将继续偏紧,甲醇供需面出现好转将对未来甲醇期价形成支撑,短期甲醇期货将有所偏强,价格运行区间为2700-2750元/吨,建议空头逢高可继续增仓。

-------------------------------------------------------------------------------

玻璃

维持前期观点,尽管玻璃在宏观和现货提价因素配合下连续两日走高,但其上涨基础则较为薄弱。近月1309连续两日反弹1%至1370元,吸引大量卖盘入场,仓单总量突增250张至1852张。且新增仓单量全部集中在价格洼地湖北地区。近月套保买盘持续离场至降至550手,套保卖盘维持在1700手。1309无人接货矛盾日益凸显,临近交割承压下滑趋势较为明朗。商品情绪依然较高,关注今日公布的工业增加值等数据。操作上,建议逢高布局近月空单。

  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪