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上海中期期货:期货市场各品种早盘分析摘要

宏观:中德贸易数据较好,风险偏好升温

周四欧美股市收高,主要由于中德公布的贸易数据较好,提振了市场风险偏好情绪。昨日中国官方宣布7月进出口数字从上月下跌中强劲反弹,均超出预期,这表明全球第二大经济体在经历了两个季度的经济增长放缓之后已显现出趋于稳定的迹象。德国方面,6月季调后出口环比增长0.6%,显示该国经济在近期疲软之后缓慢恢复增长。日本方面,日央行货币政策委员会一致决定,维持今年4月推出的量化宽松规模不变,同时维持对经济形势的“温和复苏”评估不变。

股指早盘策略:短多思路

7月贸易数据远超预期,结合7月制造业PMI数据的良好表现,国内经济形势出现了企稳迹象,从而缓和了市场对于经济基本面的担忧情绪,加之近期政策面频吹暖风,股指下方空间有限,因此建议投资者逢低短多操作,并密切关注今日公布的7月CPI等数据,前期多单继续持有。

黄金早盘策略:短多参与

隔夜伦敦金上涨25.78美元/盎司,涨幅为2.00%,报收于1313.35美元/盎司。昨日中国贸易数据较好,提振了市场对中国经济前景的信心,对黄金也起到了一定的支撑作用。技术上看,黄金再度上攻60日均线,建议短多参与。

白银早盘策略:短多参与

隔夜伦敦银上涨0.68美元/盎司,涨幅为3.50%,报收于20.27美元/盎司。昨日中7月进出口数字从上月下跌中强劲反弹,均超出预期,这表明全球第二大经济体在经历了两个季度的经济增长放缓之后已显现出趋于稳定的迹象。白银跟随风险资产走高,建议短多参与。

期铜早盘策略:短多交易

由于昨日中国方面发布的高于预期的进出口数据引发市场对中国经济增速提高的想象,隔夜的LME期铜延续了亚洲交易时间段的涨幅,全天收涨170美元至7190美元/吨。铜价大幅反弹并升破7119美元/吨的前期高点,建议短多交易。

螺纹早盘策略:多单持有

市场库存依旧压力不大,在部分大厂品牌推动下,现货钢材价格部分抬升。但工地采购依旧难见明显好转,商家总体出货依旧处于低位。盘面上,昨日主力1401合约跳空高开后延续强势格局,全日震荡上行,下方3700一线支撑有效。整体来看,连续五日均以阳线报收,昨日突破后上方仍有反弹空间,多单持有。

铝早盘策略:投资者暂且观望

隔夜LME铝强势反弹,期价突破上方承压站上60日均线,收于1843.75元/吨。昨日沪铝暂停跌势,全日维持在10均线下方展开窄幅震荡,整体盘面偏多态势。从持仓情况来看,沪期铝持仓持续走低,反应市场在此点位追空意愿也并不强烈,14200元/吨阶段性成本支撑比较明显,所以短期内期价下方空间相对有限,关注期价拉涨的持续性,操作上建议投资者可暂且观望。

沪锌早盘策略:短多介入反弹

隔夜LME锌价大幅反弹,盘中突破1900美元/吨整数关口,收盘录得2.31%涨幅。昨日沪锌期价中幅反弹,重新回到14600元/吨上方区间运行。不过由于锌市偏弱的基本面,锌价昨日的反弹尚不能作为其反转的信号,伦锌和沪锌期价仍在震荡区间内运行,近日应关注震荡区间上沿压制,伦锌1910-1920美元/吨,沪锌14700-14730元/吨,若能突破上方阻力则短期仍可看高一线,激进者可轻仓短多介入反弹,稳健者暂且观望。

铅早盘策略:前期多单继续持有

隔夜LME铅期价延续前期涨势,尾盘收于2138.5美元/吨。国内沪铅1309合约昨日放量上涨,现货市场方面冶炼企业出货量有限,贸易商也有惜售情绪,导致流动货源偏紧,短期内期铅重心或将进一步上移,操作上建议前期多单继续持有。

天胶早盘策略:多单继续持有

受益于天胶同比进口量继续下降及保税区仍在加速下降的库存,国内供应端压力有望减弱。再结合昨日国内最新公布的进出口数据,基本面与宏观面利好因素的共振推动沪胶大幅上扬,一举突破60日均线。但就中期而言,未来供应端的压力依存,而整体经济面依然没有走出困境,沪胶的反弹未来依然面临较大阻力。操作上,多单继续持有,但谨慎追高,关注60日均线的突破有效性。

塑料早盘策略:短期延续回落态势,连塑料谨慎观望

昨日国内连塑料主力1401合约经历早盘的短暂冲高后逐步震荡回落,并一度跌穿10800元/吨关口,经历多日的上冲未果后,期价短期调整迹象明显。现货方面,昨日部分地区的现货报价出现松动,成交不畅是首要原因。因此,操作上,建议空仓者暂且观望。

PTA早盘策略:继续围绕8000关口纠缠,PTA短期面临压力

昨日国内PTA主力1401合约早盘震荡上行,盘中一度冲高至8028元/吨,然而,最终未能守住涨势,现货价格的疲软成为拖累期价的主要原因。现货方面,昨日现货市场报价与上一交易日持平,成交清淡。因此,操作上,建议空仓者暂且观望。

焦炭早盘策略:多单持有

昨日焦炭主力1401合约延续反弹格局,开盘直接站上1490一线压力,突破1500一线整数关口继续上行,整体表现强势,多头格局有所确认。预计短期内仍将维持偏多态势,多单持有。

焦煤早盘策略:多单持有

昨日焦煤主力1401合约高开后继续走强,期价一举突破1090一线压力后再度上扬,在60日均线附近震荡。整体来看,焦煤走势已突破盘整格局有所转强,多单持有。

甲醇早盘策略:空单继续持有

虽供给面利好持续,但下游产品行情难有起色使得用户抵触情绪日渐升温,港口市场虽报价坚挺但观望气氛浓厚,现货价格上行空间有限。昨日期价低开高走,冲高回落,整体来看仍然上行乏力,2750元/吨附近承压。上方短期均线形成死叉,建议空单继续持有,止损2770元/吨。

玻璃早盘策略:震荡偏强,多单持有

近期玻璃期价震荡偏强,现货价格稳中有升,下半年是传统需求旺季,市场信心增强。多头形态保持,操作上,逢低做多。

PVC早盘策略:多单谨慎持有

昨日PVC1401合约期价站上5日均线支撑后继续小幅走高并冲破6800整数关口,日内呈放量上行。现货方面主流报价波动不大,交投情况一般。考虑到隔夜油价回落或令期价承压,建议多单谨慎持有,上方压力位6850元/吨。

棉花早盘策略:震荡整理,暂且观望

国内可交割棉花少,从9月开始国家继续以20400元/吨敞开收储,郑棉近月期价下跌空间有限。但收储政策或在2014年,特别是3月以后有所变化,远月合约仍有压力。操作上,政策不确定性高,谨慎观望。

白糖早盘策略:多单继续持有

隔夜原糖期价小幅上涨,近期原糖期价走势较为坚挺主要是因为全球最大的产糖国巴西2013/14榨季的食糖产量预估值被下调。国内方面,白糖期货价格突破阻力,反弹延续,技术上或将面临上方5000一线整数关口阻力。操作上,多单继续持有。

玉米早盘策略:波段思路操作

得益于大豆上涨的溢出买压以及超卖指标引发的空头回补,隔夜美玉米12月合约小幅走高。国内方面,大豆抛储不但没有继续释放利空效应,而在成交价格高于最低出售价格的情况下释放利多信号,这一定程度改善后期将进行的玉米抛储的利空预期。技术上,投机资金表现活跃,今日连玉米C1401一反往常的稳健运行,日内出现多次急跌或快速拉涨行情,鉴于近期玉米期市投机氛围偏重,建议投资者暂时观望,激进者可试2304-2427元/吨高抛低吸。

大豆早盘策略:伺机逢低做多

周四市场美豆低位反弹18.4美分,连豆拍卖价格稳定,受双重支撑影响,预计连豆今日继续攀升概率较大,建议参照前期低点,逢低伺机买进,在控制风险的基础上长线持有为宜,但不宜追涨。

豆粕早盘策略:短多轻仓持有

美国天气继续适宜,但市场也有人忧虑今年缓慢的生长进程和作物带的低温会使晚播作物遭遇秋季的早霜。下周一美国农业部将公布8月供需报告,市场预计新作产量会有所调低,因目前各民间机构的大豆产量预期普遍低于农业部7月数据,11月合约期价重回1180美分/蒲一线。豆粕现货市场的需求继续旺盛,昨日成交放量,但供给充裕,现货均价不变。盘面上,今日关注1月合约期价在3170元/吨处的运行情况,昨日短多轻仓持有。

豆油早盘策略:空单谨慎持有

美豆油12月合约继续维持低位震荡走势,勉强在42美分/磅一线运行。美国环保署EPA减少了生物柴油的必须使用量,从1400万加仑减至600万加仑,料美豆油期价后市跌势不改。国内豆油现货市场成交依旧平稳清淡,商业库存量维持不变。豆油1月合约继续受助于6940元/吨一线阻力,期价偏弱运行,油脂库存高企继续压制豆油期价整体,加之外盘豆油亦偏弱,操作上建议空单谨慎持有。

棕榈油早盘策略:空单减磅

8-9日为马来西亚开斋节假期,BMD毛棕榈油休市。受隔夜美豆期价走强带动,连棕榈油期价或稳在5300点以上,震荡整理。但承压棕榈油高产期以及美豆丰产压力,进口成本对国内市场的弱支撑力度有限,期价反弹空间或有限。趋势空单暂减磅观望,止损位5500点。

菜籽类早盘策略:油粕近强远弱

国内菜籽主力1309合约偏强震荡,站上5150点支撑位,短多继续持有;因当前商业库存有限,菜油近月09合约走势坚挺。但菜油主力1401合约则弱势震荡,7500点以下空单轻仓持有;菜粕现货供应趋紧,近月09合约在2900点支撑较强。远月则承压进口菜籽成本偏低,1401合约维持在2200-2250点震荡整理,逢低短多参与。

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