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上海中期:期货市场早盘策略20130812

宏观:关注本周美联储官员讲话

上周美联储四位官员发表讲话,从他们的表态中可以看出,预期美联储最早将于9月份开始缩减购债规模;上周除了澳洲联储降息至2.5%的历史低位之外,日本央行、韩国央行、俄罗斯央行都维持利率不变;中国公布了一系列经济数据,进出口有明显改善,但固定资产投资及房地产投资有所下滑。本周关注美联储官员于周三、周四发表的讲话。

股指早盘策略:区间操作

上周公布的7月经济数据表现良好,大多数数据超出市场预期,有效的缓和了市场对于经济基本面的担忧情绪,从而有望对股指走势形成支撑。不过从技术上来看,主力合约遭遇2300点一线及前期平台阻力,突破仍需进一步的利好支撑。操作上,原有多单继续持有,短线投资者可考虑在区间2240点-2320点之间高抛低吸操作。

黄金早盘策略:短多轻仓持有

上周五,伦敦金上涨1.33美元/盎司,涨幅为0.10%,报收于1314.57美元/盎司。上周伦敦金先抑后扬,美元指数的单边下行也提振了金价走高,本周一伦敦金开盘及上涨至60日均线上方,显示短期强势或将持续,建议多单轻仓持有。

白银早盘策略:短多轻仓持有

上周五,伦敦银上涨0.28美元/盎司,涨幅为1.38%,报收于20.54美元/盎司。上周伦敦银先抑后扬,本周一伦敦银跳涨至60日均线上方,且突破了前期高点,显示短期或将继续维持强势,建议多单轻仓持有。

期铜早盘策略:短多交易

由于上周五中国方面发布了一系列靓丽的宏观经济数据,市场对中国的铜消费增长预期升温,当日LME期铜延续了亚洲交易时间段的涨幅,全天收涨80美元至7270美元/吨。近期的铜价整体处于强势,建议短多交易。

螺纹早盘策略:多单持有

近期现货市场价格上涨较为勉强,商家推涨意愿逐渐减弱,现货上涨动能不足。盘面上,主力1401合约上周连续四日收阳,一举突破上方3700一线的重要压力,整体延续多头格局。但持续上扬量能未能有效放大,短线持续上冲动力或有所放缓,多单谨慎持有,不宜追涨。

铝早盘策略:激进者可逢低轻仓短多

上周五LME大幅拉涨,挺坚于20日均线上方,收于1872美元/吨。国内方面,上周五在外盘以及国内利好经济数据的带动下,沪铝跳空高开,维持高位窄幅震荡格局。当前经济数据表明中国经济稳中发展,而且盘面技术指标显示5日均线与10日均线形成金叉,这都将会提振沪期铝价格,料短期内期价将继续维持小幅反弹格局,但反弹高度仍需关注,建议激进者可逢低轻仓做多。

沪锌早盘策略:多单冲高减磅

上周五LME锌价大幅拉涨,收盘录得2.33%涨幅,受此影响,国内沪锌期价今日或将跳空高开于14800元/吨附近,若能突破整数关口,则上方可看高一线。由于上周中国公布的多项数据均好于预期,“中国需求”回暖刺激金属市场风险偏好,锌价短线呈现偏强格局,这或将导致其震荡区间有所抬升。但锌市场供需状况仍难言乐观,锌价上行阻力较大,建议投资者多单若遇期价再次冲高则适度减磅,部分落袋为安。

铅早盘策略:多单继续持有

上周五LME铅期价延续前期涨势,尾盘收于2176.75美元/吨。国内沪铅1309合约上周呈单边上行态势,在站上60日均线后,周五期铅更是高开高走,5日均线上穿60日均线形成金叉。现货市场方面,下游铅酸蓄电池需求回暖,加上前期停产所带来的供应减少效应,导致目前生产商和贸易商看涨情绪浓重,冶炼企业出货量有限,贸易商囤货惜售,市场流通货源相对有限,料短期内期价或将延续涨势,操作上建议多单继续持有。

天胶早盘策略:多单继续持有

受益于天胶同比进口量继续下降,配合保税区仍在加速下降的库存,国内供应端压力有望减弱。再者我国最新经济数据持续向好,这均有望继续带动沪胶维持强势。操作上,多单继续持有。关注19600元/吨一线的压力表现。

塑料早盘策略:原油大幅拉升,连塑料或短期止跌

上周五国内连塑料主力1401合约小幅高开开盘,经历盘中短暂走高后期价展开震荡回落格局,整体延续着此前的下行态势,上方压力依旧明显。现货方面,上周五国内主要地区的现货报价均出现不同程度的松动,中石油华南地区定价大幅下调150元/吨,对市场形成利空压制。不过,上周五外盘原油大幅上涨,这或将对今日盘面形成支撑。因此,操作上,建议短空择机离场。

PTA早盘策略:维持震荡态势,PTA区间操作为宜

上周五国内PTA主力1401合约微幅高开,早盘阶段,期价一度放量增仓突破前期高点并触及8066元/吨的近期新高,技术上强势明显。然而,现货市场反映平淡,报价并未随之上调,这也直接导致期价的突破失败,随后出现了大幅回落的局面并最终收跌。因此,操作上,建议空仓者不要盲目追涨,近期以区间波段高抛低吸为主,或者索性观望。

焦炭早盘策略:多单持有

近期焦化厂方面基于出货情况的好转,提价意愿同样强烈,部分钢企已逐渐接受焦化厂的提价申请。盘面上,主力1401合约上周延续上涨格局,一举突破前期高点1490附近的压制,站上60日均线,多头格局延续。操作上,多单持有。

焦煤早盘策略:多单持有

近期焦煤市场气氛转为活跃,煤炭销售状况持续好转。上周生产及出货整体表现平稳,临近港口进口煤价格亦有小幅上涨。目前焦煤主力1401合约本周企稳回升,期价突破1090附近压力,连续两天收长阳,整体表现延续多头格局,多单继续持有。

甲醇早盘策略:利多因素削弱,甲醇偏空思路操作

当前内地价格受装置检修支撑力度较强,但整体来看,供给面利多因素已经削弱,多地市场上行乏力。上周甲醇期价宽幅震荡,成交及持仓纷纷回落,形态上看阶段性顶部或已确立,但临近交割,近月合约或受现货价格支撑较为坚挺,建议投资者可在1401合约上逢高抛空,止损2780元/吨,目标位2700元/吨,09合约空单谨慎持有持有,止损2770元/吨,止盈2720-2730元/吨。

玻璃早盘策略:震荡上行,多单持有

近期玻璃期价震荡偏强,现货价格稳中有升,下半年是传统需求旺季,市场信心增强。多头形态保持,操作上,多单持有。

PVC早盘策略:谨慎观望

上周五PVC主力期价探底回升并最终站上5日均线支撑。现货方面各地区市场主流报价均略有下移,交投情况一般。尽管目前电石供给仍显偏紧,但电石炉的复工有望令电石产量逐渐增加,进而弱化对PVC成本支撑。此外,6850元/吨一线存在明显压力,料期价继续上行空间或有限,谨慎观望为宜。

棉花早盘策略:震荡整理,暂且观望

国内可交割棉花少,从9月开始国家继续以20400元/吨敞开收储,郑棉近月期价下跌空间有限。但收储政策或在2014年,特别是3月以后有所变化,远月合约仍有压力。操作上,政策不确定性高,谨慎观望。

白糖早盘策略:多单谨慎持有

上周五,ICE原糖期价继续上行,因巴西中南部地区甘蔗产量下滑。国内方面,白糖期货价格震荡上行,现货价格继续保持平稳运行,不过,上周销量并未出现明显增量,反弹的空间可能会缩窄,而工业库存的偏紧仍将支撑糖价。技术上,SR1401合约价格在5000一线可能或遇阻。操作上,多单谨慎持有。

玉米早盘策略:轻仓试空

受制于美国玉米或将创记录高位的预期压力,上周五CBOT玉米主力合约收跌。国内方面,广东再次反季节确诊禽流感病例,且在市场整体需求未有明显好转,养殖业恢复依然缓慢的情况下,部分南方春玉米上市导致供应量的持续增多将加剧市场的疲弱态势,预计短期内玉米价格仍将震荡寻底,建议投资者短线空头思路操作,背靠10日均线介入空单,关注2300元/吨整数关口支撑状况。

大豆早盘策略:伺机逢低持多为宜

近期国储市场进行大豆拍卖,成交率17.95%,成交均价3894元/吨,该价格会对期货盘面形成支撑,按该价位计算,形成的期货交割仓单价格应该不低于4350元/吨。故而建议投资者暂时观望为宜或参照前低轻仓持多。

豆粕早盘策略:暂时观望

今晚美国农业部将公布8月供需报告,由于这是USDA第一次基于田间调查的预估,市场普遍预期单产会有所下调,平均单产预估值在43.7蒲式耳/英亩,低于7月数据44.5蒲式耳/英亩。国内方面,豆粕逐步进入饲料消费旺季,需求旺盛,油厂方面小幅提价,但原料供给的充裕抵消了需求强劲的利多,目前港口大豆库存已升至620万吨,因此消费方面对豆粕主力合约期价的支撑有限。操作上,建议暂时观望,关注60日均线处的支撑,已有短多谨慎持有。

豆油早盘策略:继续逢高短空操作

豆油就基本面来说继续保持偏空格局,无论在供应上和需求上都相对弱于豆粕,商业库存缓步走高,油粕比价暂时也难以回升。宏观面的利多支撑就目前来看仅能提供短期的提振,豆油合约上卖压依旧较大。因此,逢高抛空仍是豆油合约上的主要思路。同时关注8月底、9月初预期开始的双节备货行情对盘面的影响。豆油1月合约上方阻力在7000元/吨一线,下方支撑应在6880元/吨一线。

棕榈油早盘策略:逢高沽空

因斋戒节假期,上周8-9日BMD休市。连棕榈油跟随美豆类震荡整理为主。但承压棕榈油高产期及后续美豆供应上市,连棕榈油期价反弹空间或有限。技术上,主力1401合约在5300点暂寻支撑,反弹不能突破5500点阻力位,可继续逢高抛空参与。

菜籽类早盘策略:油粕近月较强

国产菜籽供应趋紧,主力1309合约震荡上行,上探5200点支撑位,短多持有,止损位5180点;因当前商业库存有限,菜油近月09合约走势坚挺。但菜油主力1401合约走势相对较弱,空单关注7500点止损阻力位;菜粕现货供应趋紧,近月09合约在2900点支撑较强。远月则承压进口菜籽成本偏低,1401合约维持在2200-2250点区间震荡整理,逢低短多参与。

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