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银河期货:期货市场各品种分析及交易提示

宏观经济

 

 

 

经济数据

--英国7月公共部门净借款(PSNB)

--英国工业联盟(CBI)8月总工业订单差值

--美国一周抵押贷款市场指数

--美国7月成屋销售

--日本8月路透短观调查制造业景气判断指数

重大事件

--美国联邦公开市场委员会(FOMC)7月会议记录

--加拿大财长费海提举行年度政策高峰会议

--中国交通银行公布中期业绩

市场摘要

股市:

--美国股市标普500指数周二结束四日连跌收涨,因百思买和TJX Cos的获利扶助提振零售和非必需消费类股。

 

--欧洲股市触及三周低位,一主要波动性指数跳涨,因对美联储下月将开始削减刺激计划的预期增强。

 

汇市:

--美元兑欧元跌至六个月低位,兑瑞郎下挫至两个月低位,因美债收益率回落及美联储何时缩减刺激计划仍不确定。

 

债市:

--美国公债价格上扬,结束持续一周半的跌势,对美联储将开始撤走刺激举措的担忧重创新兴市场,增加了对美国公债的买需,且近期公债收益率攀升也吸引部分买家进场。

 

--希腊公债收益率触及三周最高,此前德国财长表示希腊需要第三轮救助,且不会进一步减计希腊债务价值。

 

油市:

--美国原油期货大跌,因交易商在近月原油合约到期前卖出,结清头寸,且对Seaway输油管道关闭,导致俄克拉荷马州至美国墨西哥湾的原油运输停止的消息作反应。

 

金属市场:

--金价上涨。因美联储何时将开始缩减刺激计划仍不确定,美元和美公债收益率回落。

 

--期铜持稳,美元走软支撑金属价格,与此同时,投资者因预期美国将缩减刺激计划而倍感不安,两项因素互相抵销。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜小升0.2%,报每吨7,320美元。

 

贵金属

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关注度

贵金属

隔夜纽约期金和期银主力合约均先抑后扬,尾盘金价小幅收涨,银价略有下挫,成交较前一日小幅增加,量价配比显示前期多头获利了结回踩五日均线后,下方买盘较强。穆迪将美国州政府评级由负面上调至稳定,并表示美国财政状况在明显好转;市场密切关注周四凌晨2:00将公布的美国7月份议息会议纪要,这将给风险资产更多指引,美元指数和美股均大幅持续走弱,贵金属区间整理选择方向;资金面上,黄金ETF基金隔夜增持1.8吨,白银ETF基金持仓不变。今日关注美国7月成屋销售数据及会议纪要。

操作上,金银震荡调整思路对待,交投区间分别为1360-1380和22.6-23.4美元,稳健者观望静待美联储会议纪要对货币政策表态。

 

 

 

基本金属

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关注度

周二LME铜市先抑后扬,铜价受撑10日均线7300美元,收盘上涨9美元。市场仍在找寻美联储是否提前削减QE的迹象,本周三将公布美联储7月会议纪要,还有周四的零售数据和失业津贴申请人数。多数人士预期美联储会在9月17日的货币会议上宣布开始削减资产购买规模。另外周四中国将公布汇丰PMI,市场需要看到中国经济企稳的进一步迹象。基本面上,LME现货贴水为29.5美元,国内现货升水160-260元,现货供应增加,但消费买盘仍然退场。9月份将迎来传统的第二消费旺季,实际消费为市场所关注,我们认为全球经济温和复苏,基本面仍不利于铜价,铜价反弹空间可能有限。从技术上看,LME近期仍处于高位震荡之中,支持位为10日均线7300美元,阻力位为7500美元。

交易上继续等待铜市给出反弹结束的信号。

 

 

周二LME3月铝下探回升,收报1916美元/吨,涨幅为0.05%。印度和巴西央行防止资本流出,土耳其上调利率;国内央行进行7天360亿元逆回购,7月金融机构外汇占款减少224.74亿元。20日铝长江现货均价为14420元/吨,贴水30至升水10元/吨,成交仍显低迷。

建议沪铝观望。

 

 

周二伦敦基本金属普遍受到下方技术支撑;伦铅库存降低近3000吨,总量至18.6万吨,不 过由于伦铅已经运行至2250美元的前期高点位置。昨日沪期铅仓单重新恢复下降,虽然幅度 仅仅只有201吨,但是恢复下降使得货主心态会有所好转,因此铅价经过急促回调之后, 实际报价或趋于稳定,但网价有所滞后,不排除今日有补跌可能。

操作上,获利多单可持有。

 

 

 

农产品

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   豆类

隔夜美盘豆类获利了结收跌,主力合约在创下两个月高位后出现技术性卖盘。未来偏干燥的天气模式限制了期价的回落幅度。从近期行情变化来看,内盘走势引领外盘,连豆处于消息真空期表现停滞,豆粕在现货坚挺的支撑下表现抗跌,油脂类再度显露出疲弱的走势格局。近期外盘豆类主要围绕天气展开;目前对于干燥天气的炒作仍停留在预期,对作物的实际影响尚不明显。不过,从作物巡查团的反馈来看,大豆、玉米单产明显好于去年及五年均值,未来丰产的压力依然,谨慎对待近期美盘的反弹。连盘豆类表现弱于外盘,国内供应压力明显,但油厂极力挺粕令豆粕现货坚挺,粕强油弱格局仍在保持。

操作上,内盘跟涨外盘的意愿不强,大豆、豆粕多单以逢高减持为宜。

 

 

   油脂

受技术性卖盘及获利了结打压,昨日CBOT大豆期货收跌,天气忧虑依然支撑市场;气象学家称8月底前美豆部分产区气温上升及天气转干,或将导致收成减少。马盘棕油期货昨日收跌,但强劲的出口需求及对美豆产区天气的忧虑缩减了跌幅;昨日船运调查机构ITS和SGS公布数据分别显示,马棕油8月1-20日出口较上月增加10.3%和12%。昨日内盘油脂大幅走低,豆棕油伴有大幅减仓。局部地区豆油上调50-100元/吨,棕油下调20-50元/吨。本周我国主要油厂开机率开始提高,豆油库存继续增加。因8月我国加快了棕油进口,我国棕油库存升至129万吨,较上周增加3万吨。截至8月5日,我国油菜籽主产区各类粮企累计收购新产油菜籽538.1万吨,比上年同期增加66.4万吨;菜油基本面没有改善,消息真空期将以跟随其他油脂品种为主。

整体上,天气敏感期行情易受消息面影响易涨难跌,预计在下月美国农业部供需报告公布前,油脂均将维持震荡偏强走势,但油脂整体增产预期不变,长期弱势依然难改,反弹高度不宜过分看待。

 

 

   玉米

国内玉米现货价格呈现偏弱走势。从当前市场状况来看,短时间内如无明显利好消息出现,在新粮上市之前,现货价格走势料难有大的改观。市场供应较为充足,而需求方面尽管有所改善,但无法承接当前市场供应,也就是说目前市场上供需基本面无法给予现货价格一定支撑,现价反季节走弱。由于成本因素支撑,价格也难有大的下跌空间,因此短期内走势陷入瓶颈。

建议前期低位多单可继续持有。

 

 

白糖

周二原糖指数报收于16.73,下跌0.04,跌幅0.24%(主力10合约报收于16.47,下跌0.06,跌幅0.36%);原糖小幅盘整;国内糖市方面:郑糖低开震荡走高;产业面上:中糖协四届四次理事扩大会议在内蒙呼市如期召开:会议将对总结2012/2013榨季食糖产销基本情况,并对2013/2014榨季的甘蔗种植情况做出预估;业界也在此行业盛会上对国家政策提出明确需求:1、推出糖料补贴政策,直补蔗农;2、继续扩大国家食糖收储规模和力度;3、打击走私糖,严格控制进口糖,同时控制原糖加工产能;会议期间或许会传出些许利好的政策基调。

技术上对于当前糖市的趋势跟踪定位思考:低位震荡偏强运行中。

 

 

 

能源化工

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关注度

橡胶

市场开始出现调整。基本面来看,东南亚雨水偏多略有影响,国内海南7月底8月初有影响,本周天气转好,产量开始恢复。国营全乳胶多数用来交割,下游工厂没有进场采购。

沪胶1401仍高升水于现货,继续回落调整的可能性较大,中短期观望为宜。

 

 

玻璃

昨日国内现货市场上涨氛围仍在蔓延,沙河地区整体出货进度有所滞缓,情况不佳。华东、华中、华南部分厂家提涨报价1-2元/重量箱。由于目前处于玻璃需求的旺季,在有刚性需求的支撑下,各地生产厂家提涨氛围均较浓厚。华东会议将于本月27日召开,东北联合体会议计划9月3日召开。在会议的提振下,市场或仍以小幅上涨为主。

期货盘面方面,主力合约1401昨日回吐前一交易日的涨幅,短期关注1430元一线对盘面的影响,仍以1400-1450的波段区间思路对待。

 

 

PTA

期货TA主力合约1401跌172点,结7942,成交583498手,持仓减87012手至 457260手。现货下跌近50,报盘7800元/吨或偏内水平,高位为非仓单货,成交7750元/ 吨或偏内。昨日MEG电子盘跌停,华西村商品交易所乙二醇1309收盘8042,较上一交易日 跌336点。

近日观望为主,前期少量多单止损观望,等待中线补仓机会。

 

 

原油

纽约原油周二下跌,因将俄克拉荷马州库欣的原油送到美国墨西哥湾的炼厂的Seaway输油管道关闭,这将给库欣地区的原油库存带来压力,投资者结清头寸。布伦特原油表现相对坚挺,对利比亚情势可能恶化的忧虑支撑了价格,扭转了稍早的跌势。利比亚政府要求油轮离开该国最大的港口Es Sider,有消息称,受利比亚国内动荡的影响,该国日出口能力总计超过120万桶的港口设施约半数仍关闭。鉴于埃及和利比亚的局势。

布伦特原油多单可继续持有。

 

 

焦煤焦炭

昨日焦煤焦炭整体上维持了震荡走势,其中焦煤走势较强,成交也大幅回升。焦煤方面:受上半年经济形势欠佳的影响,上半年大型煤炭企业近三成出现亏损,但煤炭企业库存增幅开始放缓,环比增加30万吨至9020万吨,有一定程度的缓解。焦炭方面:尽管期货价格有企稳的态势,但现货价格继续上涨,天津港一级焦再涨20元/吨,至1480元/吨,对期货价格也构成了支撑。

操作上,在经历了连续的上涨之后,焦煤焦炭继续大幅上涨的动能得到了释放,短期内有盘整甚至回调的需求,不过整体上来看,焦煤焦炭在市场氛围转暖的情况下或将继续保持强势。

 

 

 

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