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倍特期货:期货市场各品种分析及交易提示

期指:市场人气略微偏弱

观点:昨日股指冲高回落,市场人气略微偏弱。近期市场观望情绪增强,多空双方对峙加剧,但双方都无法对对方形成明显优势。整体而言,目前股指走势呈现突破无力、多空对持的僵局;但从中期来看,我们认为内外环境都在逐步转多,市场所聚集的反弹能量也在不断增强。近期期指的僵局走势则反映出市场人气虽有恢复,但尚没有形成强烈的多头氛围;后市需进一步的利多刺激期价或才能形成突破性上涨并最终摆脱底部区域的走势。技术上看,目前IF1309合约运行与20日均线之上、2400以下的区间,今日多空双方或将继续围绕10日线展开争夺,同时需需关注2300整数关口的支撑。

操作建议:日内短线交易;若IF1309合约下破2300整数关口可日内短空至2280一线附近。

天胶:技术性回调

观点:目前天然橡胶基本面仍无法为胶价上涨提供推动力,这就使得沪胶走势在后市或仍将主要受控于市场整体的多空氛围。我们认为当前虽然胶价反弹尚未结束,但在外围环境仍延续平淡态势的情况下,市场人气难以有效的聚集,这就使得沪胶缺乏突破上方重要整数关口压力位的能量。在屡攻无果之后,部分短线获利资金离场导致了昨日包括沪胶在内的工业品短线回调。我们认为,若外部没有新的实质性利空因素出现,则沪胶昨日的回落仍可被判断为技术性回调,在期价需找到足够有力的支撑后其仍有继续反弹上攻的可能。技术上看,目前沪胶1401合约始终受到19800--20000强压力带的压制;昨日期价回调受到10日均线的支撑;今日需继续关注10日均能否有效支撑价格。

操作建议:短线交易;在1401合约期价下破19300一线前不宜低位追空。

(倍特分析师  康 黎)

金属:

昨晚外盘市场的情绪线索仍然不明朗,市场对于美联储政策调整的预期担忧还在,新兴市场资金撤离的压力开始显现,主要股指震荡幅度开始加大。与此同时,美元指数继续偏弱,美元指数的中期上升通道支持线开始面临破位考验,而从基本面上来说,美元指数的持续弱化并没有确定性支持。

不管怎样,美元指数的弱化和主要股指的震荡加大并存,有小对冲效应,而且国内的期指还可以守护周一的阳线开盘价位置,对应20天线的支持依托。所以,在这样的综合氛围预期下,我们可以对金属品种继续保持横向搭平台的走势对待,平台下沿本周开始初步试探明确,反弹起来依托上沿区域可以再日内试空。

金属品种价差结构和期现库存变化无异常,阶段保持小平衡的状态,锌的资金控制力相对更平稳一些。

操作参考,铜日内反弹再试空,12月52600短压,锌换手持多,11月15000支持15200短压,铝日内交易不留仓,11月14400下方支持14800短压。

(倍特分析师 魏宏杰)

钢材:震荡调整,短线偏空交易

【外盘】等待美联储会议纪录,股市、原油、伦铜下跌,美元指数下跌。

【消息面】江苏10名支行长被撤职追责,祸起钢贸市场资黑洞。

【基本面】20日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3560元/吨,较上一交易日跌10;Ф8.0mm高线价3740元/吨,持平。上周螺线去库存化继续,低于去年同期水平;铁矿石、钢坯稳中有跌,高温不退,工地采购仍然不旺,短期现货价格预计维持弱盘走势。

期货盘面】周二外盘股市下跌、金属盘整。市场继续等待美联储周三公布会议纪录,寻求有关量化宽松退出最新信号,数据方面零售商财报好于预期有一定支持。技术上外盘原油高位震荡调整;伦铜持续反弹后短线也有调整要求;道指下跌调整,短线看15000支撑。国内股市短线关注是否能回稳。短线整体市场氛围中性偏弱。螺纹钢原料稳中有跌、去库存速度下降,需求仍受高温天气影响,短线供需矛盾有所回升,铁路建设等政策暖风继续频吹,期螺或借助供需矛盾以及整体市场回弱氛围震荡回调,第一下档位看3760,第二下档位看3740。

【操作提示】螺纹1月下探3780;中线维持多头交易思路,短线偏空交易,日内滚动。

金银:短线压力位前震荡修正

【基本面】周二外盘股市下跌、金属盘整。市场继续等待美联储周三公布会议纪录,寻求有关量化宽松退出最新信号,数据方面零售商财报好于预期有一定支持。技术上外盘原油高位震荡调整;伦铜持续反弹后短线也有调整要求;道指下跌调整,短线看15000支撑。外汇市场美元低迷收跌;金银市场受美元走软提振反弹,对美联储会议纪录担忧限制涨势,COMEX期金收1372.6美元,期银收23.07美元。

【技术面】美元指数跌至前低区域,短线将测试前低80.5下档支撑,尽管指标背离仍维持下行趁势。黄金反弹至1400整数关和6月箱体下缘,白银切进5月平台下缘,压力位前技术上有震荡修正,黄金不有效跌破1330白银不有效破21.3反弹趁势不破坏;沪金银跟随外盘运行。沪金银跟随外盘波动。

【操作提示】沪银12月4620盘,沪金12月274盘;金银中线持多交易,短多获利减持后日内交易。

(倍特分析师 刘明亮)

棉花:新作物年度逼近,轻多

观点:美棉88.29-3.9,因印度棉花产量高于预期。

现货:中棉328B 19185-5;期现价差:380,价差合理。

收储:2012/13年度,棉花收储最终确定入库662万吨。

放储:2012/13年度,棉花放储结束,最终7月31日储备棉投放数量为1505.5万吨,累计成交总量371.6万吨,总成交比例24.68%。

两者对比,国储棉花库存继续增加290.4万吨。

21日:美棉大跌,给予国内轻多的机会。注意CF1401对应19660-19680区间,轻多吸纳;如果1405能触及18550-18580,也是轻多机会。收储在即

阶段性上:因国内棉花即将进入新作物年度,收储即将启动,注意CF1401对应19700一线,轻多。远期1405因直补政策开始清晰,进一步承压。或可进行买1空5的套利。

食用油:国内先行,维持反弹判定

观点:隔夜市场稳定。豆系因获利平仓压力而下调。

行情:美豆1281.4豆油43.17马棕2335加菜籽11月508.1。

现货:菜油9040;四川9100,江苏8700。国产菜油在10400-10600;

豆油7039+39;棕榈5667+9

21日:美豆系阶段反弹延续,主线不变。昨日国内抢先调整,领先美盘,今日油脂温和盘升,关键技术目标指向:核心合约1月豆油7180,其它合约和品种跟随,轻多持有交易。今日强弱节奏或为 :棕榈、菜油、豆油。

因20日调整幅度超预期,且Y1401触及7120,构成多头增持条件。

阶段判断:美农报告确定中期反弹,提高油脂走升目标。

菜籽系:远期继续挑战关键点

观点:隔夜市场稳定。豆系因获利平仓压力而下调。

现货:菜籽:5236;菜粕3243,成都3000,黄埔3300。

21日:9月菜籽5100盘整,轻空了结;现货激励,以及国内节奏先行,将推动菜粕上行走势,9月触及3200;1月延续挑战2420,5月触高2470一线,轻多持有交易,触高后换手。

阶段性:下位多头持有。止赢上移到2378,轻多滚动交易。

美农报告确定中期反弹。

白糖:支撑有力,盘面趋于稳定

观点:隔夜市场稳定。原糖窄幅盘整,-0.2%。

国内现货:广西制糖集团5370-5380。

重要数据:

产销:全国:2012/13年制糖期全国共生产食糖1306.84万吨(上制糖期同期产糖1151.75万吨),比上一制糖期多产糖155.09万吨。 累计销售食糖1117.86万吨(上制糖期同期864.03万吨),累计销糖率85.54%(上制糖期同期75.02%)。

21日:国内糖价表现为关键点(1月5080)处的争夺。外盘调整,影响国内糖价反弹节奏。今日注意下档支撑:1月对应5000,5月对应4920,下位多头承接,轻多持有交易。为突破做准备。9月合约5320盘整。市场处于持续改善阶段。

阶段性:市场处于持续改善阶段。底部支撑稳定,可做多头再次介入。

(倍特分析师:李攀峰)

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