手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 机构 >> 机构看市 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

银河期货:期市各品种晨会纪要20130829

宏观经济

 

 

 

经济数据

--日本财务省公布7月能源和商品进口清关数据

--新西兰8月NBNZ企业经济信心指数

--法国8月企业景气指数

--西班牙第二季GDP终值

--西班牙8月消费者物价调和指数(HICP)

--瑞典7月零售销售

--德国8月失业率

--意大利8月消费者信心指数

--德国8月通胀数据初值

--美国实质GDP环比年率第二季修正值

--美国第二季企业获利初值

--美国一周初请失业金人数

--美联储一周资产负债表

--新西兰7月建筑许可

--英国8月GfK消费者信心指数

--日本8月制造业PMI

--日本7月失业率、求才求职比

--日本7月所有家庭支出

--日本东京地区8月消费者物价指数(CPI)、7月全国CPI

--日本7月工业生产

重大事件

--日本央行审议委员森本宜久对盛冈市企业领袖发表演说

--欧洲央行管委会成员、德国央行总裁魏德曼在汉堡发表讲话

--欧洲央行执委会成员莫尔许讲话

--欧盟经济暨货币事务执委雷恩讲话

--美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德讲话

--美国里奇蒙联邦储备银行总裁拉克尔讲话

市场摘要

股市:

--美国股市周三上涨,得益于油价跳涨带动能源股上扬,因美国及其盟国接近叙利亚采取军事行动。成交清淡,上日标普500指数跌至两个月低位。周三美股扳回部份跌幅,受助于交易商买入能源股。市场对中东原油供应受扰的担忧推高油价,带动能源股上涨。能源股大涨1.8%,为标普500指数中表现最好的板块。

 

--西方国家可能攻击叙利亚导致欧洲股市下跌,旅游股因投资人忧虑而遭重创,不过油价急升提振能源股上扬。

 

汇市:

 

--美元全面大涨,因西方国家可能对叙利亚采取军事行动,投资人避险,在此同时部份新兴市场货币触及纪录低点。

 

债市:

 

--美国公债价格走低,今日进行的公债标售结果不佳。今日进行的公债标售凸显市场买兴阑珊。财政部标售350亿美元公债,得标利率为1.624%。10年期公债价格跌17/32,收益率报2.771%,周二尾盘报2.71%。US/NCN

 

 

 

--意大利公债收益率走低,因该国政府接近废除一项备受争议的地产税,以缓和执政联盟内部的剑拔弩张的局面。意大利公债表现强于德债等其他欧元区公债,德债跟随英债走低,之前英国央行总裁尼卡的讲话并未改变市场对英国升息时间将远早于央行暗示时间的预期。

 

油市:

 

--布兰特原油期价升至六个月高位,录得11月以来最大两日涨幅,因西方国家介入叙利亚冲突的可能性引发对中东石油供应的忧虑。

 

金属市场:

 

--现货金短暂升至1,430美元上方的三个半月高位,受避险买需带动,因美国及其盟国计划向叙利亚发动军事攻击。尽管美国期金周三收低,但现货金连升第五日。

 

--期铜走低,因美元上扬,以及对美国及其盟国可能对叙利亚实施军事打击的不安情绪使投资者规避风险,另外,对中国铜供应过剩的忧虑也重压铜价。LME三个月期铜收报每吨7,290美元,稍早触及7,352.50美元的高位。

 

贵金属

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

贵金属

纽约期金和期银主力合约亚洲盘飙升后美盘大幅回落,分别于1433和25.1美元处遇到较强阻力,银价回踩五日均线,金价支撑较为明显,量价配比显示前期多单获利了结。美国和叙利亚地缘政治问题仍是目前关注的焦点,蓄势待发的战争引发市场对原油供应的担忧,油价连续两日飙升,若战争爆发,市场对贵金属的避险买需料将增加,同时对美元货币需求也将增强;另一方面,利率上扬对美国成屋销售造成了影响,近期疲弱经济数据引发市场对9月份能否缩减QE的担忧。今日关注晚20:30将公布的美国二季度GDP及上周首次申请救济金数据。

操作上,贵金属日内短线偏多思路,可分别于281和4900元逢低买入,上方目标价位为288和5288元,对应伦敦金银区间分别为1410-1440和24.2-26.1美元。

 

 

 

基本金属

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

周三LME铜下降47美元,叙利亚局势紧张继续给市场造成压力,另外美国成屋待完成销售指数跌幅超预期也给铜价施加了压力,从周边市场来看,美元指数大幅上升,避险需要开始转向美元,这也给铜市形成压力。目前美元指数也处于关键阻力位81.5附近,如上破此价位,将给铜市下行提供动力。基本面上,LME贴水微缩小到25.5美元,库存减少1525吨。国内现货升水150-250元,市场交投极其清淡。隔夜有消息称,Grasberg铜矿谈判进展不顺,可能造成罢工,但市场未能受到支持,表明市场人气偏弱。近期有色品种反弹行情纷纷告以失败,铜市下行压力也在增加。从技术上看,铜价受撑5周均线7253美元,如下破此价位,铜价将向7000美元下行。

交易上可待市场明朗。

 

 

周三LME3月铝延续跌势,收报1863.75美元/吨,跌幅为1.22%。美国7月成屋销售下降1.3%,金砖国家同意共同建立500亿美元银行;国内房产税试点扩围,国务院扩大资产证券化试点。28日铝长江现货均价为14410元/吨,贴水20至升水20元/吨,广东地区成交14520-14540元/吨,成交一般。

建议沪铝暂观望,回落择机回补。

 

 

周三伦铅小幅度下跌,整体幅度并未超出亚洲时段回调幅度;国内铅现货市场变动不 大,这几日的格局改变有限,下游企业不参与市场,目前行情处于横盘期。而影响铅价 后期走势的重要宏观面,8月经济数据、G20会议、美联储退出决定、美国对叙利亚的军 事行动均处于悬而未决的阶段,因此短期内铅价料继续横盘。沪期铅仓单继续下滑,市场实际买盘不多。

操作上建议谨慎入场,逢低进多。

 

 

螺纹

昨日螺纹尾盘减仓大幅回落,持仓量减少6.4万手,成交略有增加。宏观方面:国开行与多个省市签订合作备忘录加速推进城镇化,资金支持将超万亿,有利于钢铁行业消化产能。行业方面:中钢协公布8月中旬全国粗钢产量预估值较前回落2.56万吨,为211.81万吨,供给压力仍未得到明显缓解;昨日受螺纹走弱影响,普氏指数回落1美元至140美元/吨,市场氛围有所转弱;同时各地现货价格基本与昨持平,但成交情况依旧不佳,预期短期螺纹现货价格将继续略偏弱。

操作上,昨日螺纹受整体市场午后走弱的影响,也出现较大回落,在短期宏观风险无好转,螺纹现货市场成交无改善的情况下,或将维持偏弱格局。

 

 

 

农产品

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

   豆类

隔夜美盘小幅收涨,受出口需求及天气忧虑提振。天气预报显示美国降雨有所增加,但周末前仍是少雨偏干燥模式为主。对于天气的担忧将持续至9月初,对于当前的天气炒作,我们认为已接近天气影响末期,应谨慎对待。机构Lanworth将美豆产量下调2%至31.4亿蒲,预估单产为40.8蒲,美农预估产量为32.55亿蒲,单产为42.6蒲。阿根廷出口放缓,因工作开始为期两天的罢工。在近期干燥少雨的天气模式下,美豆类将以高位震荡走势为主。连盘豆类尾盘收跌,盘中豆粕表现依旧偏强,由于当前美盘豆类处于季节性行情可能发现转折的时期,内盘资金在连续推升豆粕后也显露出偏谨慎的态度。另外,地缘政治、亚洲金融市场的动荡也给市场带来不安定因素,但从以往的地缘政治冲突来看,对农产品的影响只是短暂的,不会改变其原来的运行趋势。今日国储大豆拍卖继续进行,关注其成交情况。

操作上,豆粕多单轻仓持有,连豆暂观望。

 

 

   棉花

隔夜美棉震荡后冲高,尾盘跳水,格局进一步弱化,12月收83.75跌40点。关注今晚出口报告,判断价格下跌后下游采购情况。
新年度收储9月启动,最晚本周应该公布关键细则。大趋势上收储政策会逐步退出,直补是最终手段。但市场关注焦点在新年度的情况。从政策迟迟不出判断,收紧的概率较大,像2012/13年度收入当年90%产量的情况很难再次出现。
27日,中棉协副秘书长表示,收储质量范围中限制较大的为轧花质量,要求等级为中等及中等以上, 达到此级别的棉花大约占棉花总量70%。理论上全国有30%的棉花不能交储,但可进入期货,如具体执行上没有问题,则期货将面临压力。
各棉区新棉陆续上市,从收购看,质量较好, 9月初有望大规模开秤收购。9、10月份国家仍有可能继续低价抛储,供应缺口将被弥补。
昨日商品大逆转,各品种高位跳水。郑棉波幅不大,资金关注度低。预期在外围其他品种杀跌之后,棉花行情才能启动。

操作上,即使新年度收储政策没有收紧,和本年度一样,而收储价仅20400,目前401的价格也是已达到区间高位,继续拉涨难度较大,可再次介入空单,405在18800一线介入空单,短线滚动做空。

 

 

   油脂

CBOT大豆期货昨日冲高回落,收盘略涨,受新增出口需求提振以及担忧美国中西部东部少量降雨不足以缓解作物生长压力。产量预估机构Lanworth将美豆产量预估从之前预估值下调2%,至31.4亿蒲。马盘棕油期货因原油价格大涨且担忧美国炎热天气损及大豆产量,昨日收盘上涨,不过这些影响因素均均为暂时性的,我们仍认为这种涨势不具持续性。昨日内盘油脂低开高走,尾盘大幅跳水;各地现货报价整体稳定。油脂的“双节”备货需求相对于较高的库存而言仍显有限,据了解各企业备货接近尾声,后期油脂库存依然居高难下;据21世纪经济报报道,近期中储粮严查进口油菜籽和菜籽油交储现象,这将令市场上的菜油再度承压。

操作上,近期美豆产区天气变化主导着市场走向,天气敏感期行情易涨难跌,预计在下月美国农业部供需报告公布前,油脂均将维持震荡偏强走势,但油脂整体增产预期不变,长期弱势依然难改,一旦天气出现好转或将面临急跌风险,不宜追涨。

 

 

   玉米

目前整体市场供应依然呈现出宽松局面,贸易商销售压力不减。产区方面,部分贸易主体手中粮源依然较多,且华北市场新粮大量上市临近,届时将对陈粮价格产生不小冲击。另外,临储拍卖随时进入市场以及10月进口玉米到港等也将对市场施压。港口方面,广东港口虽然询价主体增多使得港口走货好转、港口库存下降,但因未来几日仍有15万吨左右玉米到港,导致港口库存得以弥补,且大部分为普通玉米,贸易商销售压力不减,出货意愿较强;受广东港口价格偏弱影响,北方港口作业船只减少,港口库存消耗料减速,且库存玉米返潮、已有发热迹象,保管难度增加也在较大程度上增加贸易商的销售压力。因此短期内价格承压较大,难有较好表现,前期2300至2320建立多单已至目标位2350,预计近期会有回调,若价格冲过50多单陆续建仓,回落至前期建仓位置则可少量接多。

C1401合约2300以下没有太大下跌空间。

 

 

   白糖

周三原糖指数报收于16.64,下跌0.02,跌幅0.12%(主力10合约报收于16.44,下跌0.02,跌幅0.12%),原糖小幅调整;国内糖市方面:郑糖冲高回落,震荡加剧;产业面上:据市场最新传言:8月份进口糖到港数量可能达到50万吨以上,这主要是从巴西之前公布的船运数据推测而来,至于真实数据还需等待海关发布的统计数据,但无疑此预期已经作为多空博弈主题因素;另外,关于8月份的销量数据,市场预期广西库存糖已经非常有限,可能出现短期供不应求的局面,这或许是盘面稍微走强的原因。

技术上对于当前糖市的趋势跟踪定位思考:低位震荡运行中。

 

 

 

能源化工

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

橡胶

昨日沪胶冲高回落,出现压力。基本面来看,产区天气转好,产量恢复,国内有些胶厂产量出现增产20%以上,且国产胶比进口胶偏高,往后国产胶将出现压力。

沪胶仍高升水于现货,后市压力重重,我们仍建议逢高沽空为主。

 

 

玻璃

昨日国内玻璃现货市场涨跌互现。华东会议过后,多数厂家响应会议精神上调报价。华北沙河以稳为主;京津唐部分企业跟涨华东。华中地区因前期价格上调市场接受程度较低,部分厂家实际成交价格小幅走低。华南、东北市场整体以稳为主。总的来说,近期国内现货市场向好,终端需求明显好转,短期内现货市场整体或仍呈现上行走势。1309合约昨日跌停收盘,期货盘面价格已低于绝大多数厂库的报价,目前仓单有1863张,需求型企业科考虑接仓单,价格较为合适 。

期货主力合约FG1401昨日下行,走过我们说的震荡区间1400-1450的上下两边沿,今日关注1400一线是否形成有效支撑。

 

 

甲醇

昨日甲醇盘中震荡走高后,尾盘大幅回落。现货市场,市场涨跌互现,江苏涨20元至2920元/吨,山东跌30元至2600元/吨,内蒙古2400元/吨,河北2620元/吨。下游方面,甲醛、二甲醚价格平稳,市场稳定。

目前来看,西北大厂价格坚守为主,然而随着陕北部分厂家装置的逐步恢复生产,后市价格继续走高难度较大。

 

 

塑料

昨日期塑受到原油强势走高推动,期价大幅上涨。1401合约长时间涨停封板,但午后2点开板回落,期价快速回落近300点。超级上影线给此轮涨势带来一定的负面影响。昨日预测11200的高点并未有效突破,空单可借机少量尝试持有。

关注今日与明日的9月合约表现。风险事件偏多仍不见以重仓持有。

 

 

PTA

亚洲涨17美元至1509-1510美元/吨FOB韩国和1533-1534美元/吨CFR台湾;欧洲涨 15美元至1424-1426美元/吨FOB鹿特丹;PTA内盘成交价上涨40元至7820,渤海商品电子盘上 涨10元至7720,现货总体表现小幅上涨。江浙涤丝产销重新回升,主流企业产销处于高位, 基本可在150-300%;当然仍有少数高价货源产销略偏低,仅徘徊在6-8成。鉴于原油大涨 带动PX以及化工类产品上涨,ACP预期利多.

近期无单者建议观望,前期空单可继续持有.

 

 

PVC

昨日PVC主力1401合约受原油大涨影响早盘高开,但午后因无更多利好支撑再次回落,现货市场的弱势加重了期货的跌势。当前国内PVC企业整体出货一般,多数企业库存在正常范围内,少数库存偏紧。成本压力较大,多数企业稳价出货为主。内蒙地区出货压力略有增加,昨日部分厂家继续小幅下调出厂价,贸易商观望气氛转浓。整体来看,现货市场弱势及原油价格回落或将使PVC维持弱势整理.

操作上短线关注6650支撑情况,6650-6850大的区间对待。

 

 

焦煤焦炭

昨日焦煤焦炭大幅下挫,收于跌停,成交量大幅回升,并有微量增仓。焦煤方面:在钢厂和独立焦化厂补库的影响下,焦煤库存小幅回升30.25万吨,至961.03万吨,库存压力再现;同时焦煤市场整体运行平稳,商家出货乏力,且对9月份焦煤市场呈悲观态度。焦炭方面:焦炭市场保持平稳,尽管山西焦炭价格上调10-20元/吨,但仍远远小于期货价格,现货价格的上涨乏力也拖累了期货价格。

操作上,昨日焦煤焦炭上方受到较大的阻力,纷纷跌停,一方面螺纹的走弱限制了焦煤焦炭前期的上涨空间,另一方面焦煤焦炭现货市场也并未完全恢复,因此短期内焦煤焦炭或将重回偏弱的态势。

 

 

专栏作者
  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪