手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 机构 >> 机构看市 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

银河期货:期市各品种晨会纪要20130830

宏观经济

 

 

 

经济数据

-- 澳洲7月民间信贷和房屋信贷

-- 日本经济产业省7月石油数据

-- 日本7月房屋开工和建筑订单

-- 德国7月零售销售

-- 英国8月房屋价格

-- 意大利7月失业率

-- 英国7月消费者信贷和抵押贷款数据

-- 意大利8月消费者物价指数(CPI)

-- 欧元区8月通胀率初值

-- 欧元区8月企业景气指数、经济景气指数和工业景气指数

-- 欧元区8月消费者信心指数

-- 欧元区7月失业率

-- 美国7月个人所得和消费

-- 美国8月芝加哥采购经理人指数(PMI)

-- 路透/密西根大学8月美国消费者信心指数终值

-- 美国ECRI一周领先指标

-- 达拉斯联储PCE物价指数截尾均值

重大事件

--美国圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德就美国经济和货币政策发表讲话

市场摘要

股市:

--美国股市周四小幅收升,因美国经济显现改善迹象,但围绕叙利亚可能受到军事打击的不确定性继续向股市施压。美国电信公司Verizon就向沃达丰买入Verizon Wireless其未持有的股权进行磋商,将可能达成重大交易,推动股市走高。

 

--欧洲股市反弹上扬,受电信股大涨提振,之前沃达丰证实正与Verizon就出售双方美国合资企业股权事宜展开磋商。

 

汇市:

--美元兑一篮子货币攀升至逾三周高位,因强劲的美国数据巩固了美联储可能从下月开始缩减刺激规模的观点。

 

债市:

--美国公债价格上涨,因投资人为月末及长周末作准备,且对西方可能军事打击叙利亚的担忧支持避险买需。公债在早盘下滑。但在午后初段七年期公债标售后,投资人买进公债,令公债收益率下降。随着迎来周五本月最后一个交易日,投资人买入公债。

 

--意大利公债收益率回落,市场轻松吸收了新债供应,此前政府就废除地产税达成一致,暂时消除了联合政府内部的分歧。低风险德债也上扬,受助于西方国家对叙利亚动荡做出反应的不确定性,西方国家在短期内对叙利亚实施军事打击的可能性降低。

 

油市:

--布兰特和美国原油期价在周四收盘前几分钟大幅走低,因考虑到美国及其盟国何时向叙利亚发动攻击仍是个未知数,交易商在周末前售出,以锁定获利。1

 

金属市场:

--金价下跌,结束五日涨势,因美国及其盟国似乎不会在短期内向叙利亚发动军事攻击,且投资人将焦点转向美国经济增长加速及美联储缩减购债规模的计划。在GDP数据公布后,黄金作为通胀对冲工具的吸引力下降。

 

--期铜价格连续第三日下滑,触及约三周来最低,因美元上涨,忧虑叙利亚局势和铜库存小幅增加。卖压也扩散至其他基本金属,令价格触及数周低位,因美元指数攀升至逾三周高位。

 

贵金属

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

贵金属

隔夜纽约期金和期银主力合约大幅下挫,银价回调幅度大于金价,量价配比显示获利资金在持续流出。美国和叙利亚局势有所缓和,美国料于周六联合国化武核查小组公布结果后再做定夺,原油和贵金属冲高后持续回落;美国二季度GDP大幅好于预期和前值至2.5%,上周首次申请救济金人数亦持续改善,美元指数于底部飙升,贵金属承压下挫。综合来看,尽管美国和叙利亚地缘政治问题提振贵金属避险买需,但美元上扬抑制金银涨幅。今日重点关注8月密歇根大学消费者信心及芝加哥PMI数据。

操作上,贵金属日内偏空思路,分别考验10日均线支撑,若下破1400和23.7美元支撑,下方目标为1384和23.2美元。对应国内沪金和沪银主力合约目标区间为279-275和4800-4680元。

 

 

 

基本金属

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

周四LME铜下跌100美元。除叙利亚局势紧张外,美国优秀的经济数据引发了美联储将于9月17-18日削减QE的担忧。美国第二季度GDP修正后成长2.5%,远高于预期和前值,另外美国击失业津贴申请人数降至33.1万人。基本面上,LME现货贴水缩小到23.25美元,但库存再增2850吨还是引起市场关注,这是本周来第二次增加,如形成趋势,将成为铜市巨大压力。智利7月份产量同比跳增16%,除基数外,新矿产量和品位较高是主要原。Codelco旗下Salvador矿因福利提议被拒绝,决定于下周四开始罢工,此矿年产量只有6.27万吨。下周一美国因劳工节休市。

总体来看,铜市反弹可能已经结束。从技术上看,铜价仍有向7000美元下行可能,阻力位为5日均线7250美元。交易上空头仍可持有,并且可逢反弹适当加仓。

 

 

螺纹

昨日螺纹走势整体偏弱,持仓量再度缩减。宏观方面:受银行间债券市场发行量大增影响,7月债券市场累计发行9522亿,环比剧增78.2%,显示资金面仍呈偏紧状态。行业方面:淄博钢铁停产两年后申请破产,资产负债率高达1469.81%,将再度敲响高负债风险的警钟;同时近期27家钢企中报显示18家盈利共36.8亿元,但总负债高达1582.5亿元,未来高债微利仍将是钢铁行业常态。此外,普氏指数昨跌1美元至139美元/吨,多地螺纹现货价格也有所回落,预计短期市场将继续偏弱。

操作上,近期在国外宏观风险加大和钢铁下游销售不佳的影响下,市场心态再度转弱,螺纹价格也回落至3750附近,且伴有持仓量不断下滑,显示市场对后市信心不足,短期或将呈弱势整理走势。

 

 

 

农产品

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

   豆类

隔夜美盘小幅收跌,受技术性卖盘及未来天气预期改善的影响。最新天气预报显示,美国中西部产区未来气温下降,降雨增加,将缓解作物生长的压力。对干燥天气的炒作目前来看有所降温,但干旱监测显示,主产区的干旱较上一周明显增加,这或将为短期价格提供支撑。如下周初天气状况明显改善,美盘于高位震荡回落的可能性较大。之前我们一直强调,当前已接近天气影响末期,应谨慎看待不利天气对作物的影响。周四连盘豆类连续两日走弱,油脂重新步入跌势中,豆粕跟随减仓收跌,连续两日以疲态收盘,显露出内盘高处不胜寒的状况。昨日国储大豆计划拍卖49.64万吨,实际成交39.36万吨,成交率为79.3%,成交均价4048元/吨。从成交来看,成交率大幅提高,成交均价超4000元/吨,显露出终端市场对国储豆的认可,对于盘面价格有利多影响。综合来看,内盘豆类近几日波动剧烈,季度性回调行情仍在酝酿中。

操作上,豆粕多单轻仓持有,连豆暂观望。

 

 

   油脂

昨日CBOT大豆期货收跌,受累于技术性卖盘及本周日和下周一美中西部较为干旱的地区天气或将改善;对本周干旱天气可能影响收成的担忧仍支撑市场。马盘棕油期货因投资者获利了结周四收盘下跌。昨日内盘油脂低开低走,尾盘大幅跳水,油脂在北美天气无明显大碍的情况下弱势尽显。国内油脂的“双节”备货需求相对于较高的库存而言较为有限,后期油脂库存依然居高难下;近期中储粮严查进口油菜籽和菜籽油交储现象令市场上的菜油再度承压;昨日国储大豆拍卖49.65万吨,成交39.39万吨,成交率达到79.34%,远高于前两次拍卖结果39.66%和37.26%,表明市场对国产豆的需求较大。

操作上,在近期美豆产区天气无明显大碍的情况下,油脂上方压力明显,不过天气市结束前油脂跌幅也会受限,但油脂整体增产预期不变,长期弱势依然难改,一旦天气市结束油脂将面临急跌风险,逢高沽空为主。

 

 

   玉米

目前整体市场供应依然呈现出宽松局面,贸易商销售压力不减。产区方面,部分贸易主体手中粮源依然较多,且华北市场新粮大量上市临近,届时将对陈粮价格产生不小冲击。另外,临储拍卖随时进入市场以及10月进口玉米到港等也将对市场施压。港口方面,广东港口虽然询价主体增多使得港口走货好转、港口库存下降,但因未来几日仍有15万吨左右玉米到港,导致港口库存得以弥补,且大部分为普通玉米,贸易商销售压力不减,出货意愿较强;受广东港口价格偏弱影响,北方港口作业船只减少,港口库存消耗料减速,且库存玉米返潮、已有发热迹象,保管难度增加也在较大程度上增加贸易商的销售压力。因此短期内价格承压较大,难有较好表现,前期2300至2320建立多单已至目标位2350,预计近期会有回调,若价格冲过50多单陆续建仓,回落至前期建仓位置则可少量接多。

C1401合约2300以下没有太大下跌空间。

 

 

   白糖

周四原糖指数报收于16.60,下跌0.04,跌幅0.24%(主力10合约报收于16.37,下跌0.07,跌幅0.43%);原糖小幅回落;国内糖市方面:郑糖震荡加剧;产业面上:近日国家统计局发布了2013年1-7月份国内主要工业产品产量及增长速度数据,其中制糖业、食品制造业以及饮料制造业的数据如下:2013年7月份国内成品糖产量为13.7万吨,1-7月份国内成品糖产量为1105.3万吨,与上年同期相比增长14.8%;食品制造业(不含烟草制品)同比上年同期增长11.4%;饮料制造业(包含酒、饮料、精制茶)较去年同期增长9.7%,1-7月国内累计生产软饮料8476.1万吨,同比增长11.9%。注:据国家标准软饮料的分类包含:碳酸饮料(品)(汽水)类、果汁(浆)及果汁饮料(品)类、蔬菜汁及蔬菜汁饮料(品)类等类别。由于食品制造业以及饮料制造业在我国食糖消费的比例中占据着主要份额,从上述数据看,食糖消费依然保持增长势头。

技术上对于当前糖市的趋势跟踪定位思考:低位震荡运行中。

 

 

 

能源化工

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

橡胶

昨日美元指数上涨,原油、铜回落。基本面来看,产区天气转好,产量恢复,国内有些胶厂产量出现增产20%以上,且国产胶比进口胶偏高,往后国产胶将出现压力。沪胶仍高升水于现货,后市压力重重。

我们仍建议逢高沽空为主。

 

 

玻璃

昨日国内玻璃市场整体上行为主,华北沙河地区临近月底又嫌弃一轮上涨走势,多数生产企业薄板上调0.2-0.3元/平方米;华东、华南企业涨1-2元/重量箱左右,华中盘整为主。风向标沙河的此轮小涨无疑是带动市场的利好消息,但是由于涨幅有限,厂家出货平平等因素的存在,周边地区难以大幅跟涨。处于旺季之中,主要支撑来自刚需,市场短线盘整为主。期货盘面方面,昨日继续下挫,持仓有所减少,近月合约1309更是连续第二日跌停收盘。

短期内主力合约1401回到1400元整数关口下方,关注这一线压力,仍以短线操作为主 。

 

 

甲醇

今日甲醇继续弱势整理。现货市场,报价弱稳为主,江苏2920元/吨,山东涨10元至2610元/吨,内蒙古2400元/吨,河北跌30元至2590元/吨。下游方面,甲醛、二甲醚暂稳,成交重心有所下移。总体来说,西北大厂库存不高,心态仍在坚守,然而缺乏下游需求的支撑。

甲醇预计继续区间震荡为主,等待市场进一步的指引。

 

 

塑料

昨日期塑1401合约继续弱势震荡回调,期价最低跌破10900。1309合约仍然强势逼仓行情,多头加紧最后冲击力度,1309合约昨日逆势上涨。由于逼仓行情的存在9-1价差已超过1400点创下近几年的新高。1309期价超买严重,最后交易日之后或使得1401失去上冲动力。操作上,长线空单已建仓者继续持有。今日大幅低开不宜追空,1401合约9月中后期偏空观点为主。

近期上方主要压力位11200仍然有效,回撤支撑建议近期无单者建议观望,前期空单 可继续持有 。10700。

 

 

PTA

WTI跌1.3至108.8,布油跌1.45至115.16美元/桶,道指涨0.11%,美元指数涨0.67% 至81.97。石脑油涨3美元至969-971美元/吨CFR日本。异构级MX跌18美元至1308-1309美元/ 吨FOB韩国。PTA内盘成交价至7790,现货总体表现依旧较弱。江浙涤丝市场交投气氛结构性 回落。POY产销多降至5-7成附近,而FDY产销尚能坚持在100-150%的高位,价格微涨。介 于PTA期货对现货升水200之上,外加上ACP谈判在即。

 

 

 

PVC

昨日PVC维持低位盘整走势。现货市场因期货回调影响部分厂家也有降价出现,同时上游电石价格个别地区也在僵持之后出现了小幅回落,成本支撑因素略显减弱。目前下游整体接货不强。整体来看,当前PVC供应压力不减,货源有增加趋势。参与者看淡气氛较浓,贸易商也以快进快出为主。期货再度回归弱势。

操作上偏空思路对待。

 

 

焦煤焦炭

昨日焦煤焦炭延续了下跌的走势,焦煤成交量继续回升,同时伴有大量减仓。焦煤方面:在现货市场仍旧不佳的情况下,环渤海动力煤价格继续下跌,至546元/吨,继续创造新低,较大程度上也拖累了焦煤的价格。焦炭方面:鉴于今年以来钢铁行业的不佳,焦化行业也转入了中低速增长的时期,并且未来3-5年仍将处于微利状态,焦化行业的不佳或将成为常态。

操作上,昨日焦煤焦炭继续大幅下跌,在钢价持续走弱和现货持续疲软的影响下,短期内焦煤焦炭或将延续偏弱的走势。

 

 

专栏作者
  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪