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倍特期货:期货市场各品种分析及交易提示

期指:蓄势待发

观点:近期公布的国内经济数据明显偏多,这表明中国经济呈现好转迹象。中期来看,国内经济状况及环境都在逐步转多,股指所聚集的反弹能量也在不断增强。但短期而言,利亚局势紧张及市场观望情绪仍较重等因素使得股指还是处于多空对垒、震荡蓄势阶段。总体而言,我们认为时间对多头有利,若本周无重大利空消息打压,则股指或将结束盘整走势而最终选择短线波段的方向。技术上看,目前IF1309合约期价运行60日均线之上表明了市场中多头资金较好的控制住了局面,本周期价短线支撑位在2300一线附近;同时期指暂时并未形成突破则说明多头仍尚未对空头形成压倒性优势;本周期指短线多空分水岭在为2350一线----若期价突破2350的压制则预示着多头开始吹响进攻的号角!

操作建议:短线交易;若IF1309合约期价突破2350一线才可顺势短多。

天胶:运行于反弹上涨趋势之中

观点:周末公布的国内经济数据明显偏多,其表明中国经济呈现好转迹象,这对国内工业品价格形成提振作用。目前天然橡胶基本面对胶价的压力有减弱的端倪:国内保税区库存开始下降,而下游汽车及轮胎销售旺季逐渐到来---这就使得沪胶反弹所遇到的阻力有所减小。中期来看,我们认为内外宏观经济环境都在逐步转多,沪胶中线反弹的空间已经打开。但本周在市场仍未形成整体强烈多头氛围的情况下,沪胶反弹虽强但或其仍或将遭遇短线技术性压力位的压制。技术上看,前期沪胶1401合约在突破60日均线后,期价中线反弹的空间就已被打开,目前期价处于反弹上涨的趋势当中;但本周初需关注21000整数关口对期价的短线压制作用;只有期价突破21000后,其才有进一步反弹的空间。

操作建议:沪胶1401合约20500以下的多单可轻仓持有;而在期价站上21300一线后才可继续追多。

(倍特分析师 康 黎)

金银:本周扰动因素多,关注反弹力度

上周金银价格冲高回落,西方未对叙利亚发动军事打击,美国上周经济数据利好,美元反弹,导致金银上获利了结压力。本周五美国将公布非农就业数据,9月17-18号美联储会议召开前的唯一一次就业数据报告,数据好坏将影响投资者对9月会议债券减买措施的预期变化。本周召开G20峰会,中东局势方面,目前来看发起规模性打击可能小,预计美国还是会象征性发动打击,短线对金银会有刺激。技术上金银反弹通道未坏,本周反弹主要看能否突破前高,决定后市走势是否由强转弱。沪金先看282沪银看5000反压表现。操作上,金银中线维持多头交易,短线多头轻仓滚动交易。

沪钢:短线维持震荡调整市

现货方面进口63.5%印粉138-139美元,较上周涨0.25;唐山150方坯3180,较上周持平;铁矿石、钢坯总体平稳;上周建筑钢材库存降幅收窄,连续两周高于去年同期水平;受原料稳中下跌、库存降幅收窄,月底资金压力,导致现货市场低迷,本周关注需求是否好起来,短期现货价格是否转为盘涨走势。

期螺上周随整体市场下跌,周五收出中阳,今日继续反弹,但今日反弹相对其他工业品偏弱,反弹上去主多减仓积极,说明并不看好短线反弹走势。目前库存降幅收窄,尽管高温天气过去,但受月底资金压力影响,需求未明显释放起来。后市基本面需求好转的预期和政策利好预期或有增强。国内股市除了概念股炒作仍然不强,整体市场氛围短线转换或会较快。综合 来看,期螺震荡调整势头预计将延续,节奏上预计偏强,本周或出盘稳迹象。3700-3720技术下档。操作上,中线维持多头交易思路,短线日内滚动交易。

(倍特分析师 刘明亮)

原油:上周演绎过山车,叙利亚局势为主导

上周,国际原油演绎了一段过山车行情。市场担忧美国军事干涉叙利亚或导致中东石油供应的中断而导致原油在周二,周三大幅上涨。随后2天原油出现回落,主要因为美方所暗示的军事行动存在不确定性,上周五白宫暗示美方对叙利亚的军事打击规模或有限,也使得原油本周一出现了进一步的回落。上周三美国能源资料协会(EIA)公布的数据显示:美原油库存增加299万桶至3.62亿桶,超过预期,随着夏季的过去,对原油的需求也会减少。叙利亚局势是支撑原油走高的最主要因素。美方对叙利亚的军事打击行动的规模以及力度短期内会成为原油价格走势的主导因素。

PTA:高位震荡走势,受原油波动影响,短期振幅加大

现货:华北市场7850,华东市场7800。目前,TA的上下游产业链情况存在一定的分歧。上游原油受叙利亚局势的影响处于高位运行,按照进口PX折算,TA生产厂家每吨亏损200-300元,TA有成本支撑。纵观下游产业链,聚酯行业和纺织行业依然不见起色。业界预计,下半年我国整体纺织行业外贸情况将有所回落,预计全年增速在5%~8%之间。TA现货近期保持在7800-7850区间运行,走势胶着。

观点:上周受到叙利亚局势的影响,国际原油价格大幅波动,TA主力受此影响波动加剧,在周三周四两日上下最大波幅一度超过300点。TA近期的走势也由前期的震荡上涨转为区间震荡,目前基本面的纠结还是让TA缺乏一只真正意义上的兴奋剂。在下游产业链没得到起色,TA现货重心没有上移的情况下,TA上方空间有限,难有表现。趋势操作意义不大,以短线为主。预计TA主力本周以震荡走势为主,主要运行区间7850-8100.

塑料:9月逼仓,1401回落修正

现货:华北LLDPE报价在11400-11600元/吨,华东LLDPE报价在11400-11600元/吨,华南LLDPE报价在11500-11650元/吨. 现货价格基本保持稳定。

观点:受到叙利亚局势以及原油的影响,上周塑料近月延续逼仓,价格一度冲上12000,相对于现货升水拉大。1401受此带动,在上周前3天出现急速拉涨,周三一度涨停。随后大幅回落,今收于1082。1309对于现货的升水目前已达到700左右,后市回落风险加大。但1401自上周四以来已经持续回落修正,风险已经有所释放。且1401相对于现货尚有700点左右贴水,有一定安全边际。近期,国际原油价格受叙利亚形势影响较大,其中不确定因素较多。操作上,我们不建议持隔夜仓,短线为主。预计本周塑料1401主要运行区间10680-10980.

(倍特分析师:李林峰)

豆类:关注美豆天气情况 本周不宜追涨

今国内豆类在美盘休市下走势偏强,其中仍以豆粕大幅增仓为领涨品种,豆粕1月收于3658增仓21万多手,大豆1月收于4545小幅跟随上行。现货方面,今日,国内豆粕现货价格跟盘高位整理、振荡趋升,油厂成交提价意愿有所显现。山东沿海地区大部分油厂豆粕报价整体企稳,其中烟台地区工厂43%蛋白豆粕挂牌喊价4280元/吨,江苏部分油厂豆粕现货报价明显下挫,其中泰州地区益海43%蛋白豆粕报价4300元/吨,较上周五调高20元/吨。

近期豆类基本面仍以美豆天气情况为主导,而近期天气预报显示有少量降雨,缓解了前期对于干旱的担忧,而进入9月份,目前来看9月初发生早霜的可能不大。国内豆类方面,截止8月29日,中国进口大豆港口库存约634.6万吨,较6月底上升约29%。在美豆仍有丰产压力下,而国内豆类面临港口的去库存,不宜对豆类进行追涨。技术面,豆粕形态偏强但持续性不宜过于乐观,本周仍须关注美豆天气情况,操作上不宜追涨,豆粕短线逢低试多注意减持。     

玉米:预计本周仍运行于区间内

今玉米跟随周边品种出现小幅收涨,玉米1月收于2329增仓近7千手。现货方面,今日南北港口玉米价格稳定,东北玉米价格继续承压,华北玉米市场购销清淡,部分粮库已经亏损故出货意愿不强,南方销区相对稳定。东北港口玉米港口价格稳定,锦州、鲅鱼圈二等玉米收购价格2280-2300元/吨,广东港口优质玉米报价稳定,二等散粮码头报价2450-2480元/吨。

目前我国新季玉米已经开始由南向北施压国内市场,但在前期收购成本等因素支撑下,局部地区价格或已见底,在新季秋粮上市以前玉米价格下行压力略有缓解,同时目前极端天气对于新季玉米长势影响以及优质玉米供应问题仍值得我们关注,当然,国储动态和后期进口玉米价格水平也是持续关注焦点。技术图形上,玉米上周连续下跌后再次下穿均线组合,短线2300-2320支撑,预计本周玉米1月仍将运行于2300-2350的区间内。

强麦:本周操作以技术面指引为主

今强麦冲高回落全天仍小幅收涨,强麦1月收于2746。现货方面,今日,国内小麦产区收购价格稳中有升。今日,河北邢台地区小麦价格保持稳定,当地贸易商收购价750g/L容重新小麦1.21元/吨,制粉企业小麦收购价1.24元/斤。河南周口地区小麦价格小幅上升。水分14%、容重三等以上小麦毛粮贸易商收购价1.17元/斤,较大粮企出售2011-2012年产小麦1.2元/斤,面粉厂二等容重新麦收购价1.19-1.2元/斤。山东德州地区小麦价格小幅上升。当地水分12.5%、容重740g/L小麦粮点收购价1.24元/斤。

最近国家粮油信息中心预计中国2013/14年小麦进口将达650万吨,料创九年新高,故今年后市仍然存在进口放大的冲击,从走势上看,强麦之前的反弹走势暂告一段落后出现小幅调整,但仍运行在支撑2700上方,最近强麦延续横盘收敛走势,在上周强麦走势震荡偏强,预计本周强麦以技术面指引为主,强麦1月2700撑2800压。

早籼稻:走势以受外围连带为主

今籼稻小幅收涨,近期走势以横盘收敛为主,籼稻1月今收于2499。现货方面,今日我国稻谷市场行情稳定,江苏粳稻价格小幅上调。江苏盐城射阳地区粳稻价格小幅上调,粳稻收购价3080元/吨,出米率70%,周比提价20元/吨,出米率70%,优质粳稻收购3100元/吨,出米率72%,较昨日持平。黑龙江建三江地区稻谷收购价格稳定,烘干圆粒稻谷收购价格2900-2940元/吨,出米率70%,当地粮库出库三等稻谷售价2880元/吨附近。

随着9月底托市收购的退出,市场收购主体将由国有收储企业转为民营企业,届时早籼稻现货价格或将面临下跌,但鉴于届时市场粮源减少,因此其下跌幅度有限。市场注意力转向中晚稻,由于在生长的关键时期遭遇了持续干旱、高温天气,对中晚稻生长造成了一定的影响,可能导致减产,再加上双节临近市场整体氛围偏暖,后期中晚稻的价格有望出现企稳回升。预计籼稻近期仍延续低位盘整走势为主,低位多单轻持但不宜加仓,本周籼稻走势以受外围连带为主。

(倍特分析师:李晓丽)

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