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疲弱非农助推金银 市场聚焦叙利亚局势

行情回顾:
    市场万众期待的非农数据揭开面纱,美国就业市场依然不容乐观,令九月美联储缩减QE的预期降温;叙利亚局势中普京强硬表态将支援叙利亚,推升市场避险情绪,金银上周五强势上行,日线以长阳线报收,但依然受阻于上方重要压力位。今日白天贵金属回落整理,晚间有望维持高位震荡。
    基本面分析:
    美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示,美国8月非农就业人数增长16.9万人,预期增长18.0万人;7月非农就业人数修正后为增长10.7万人,初值为增长16.2万人。美国8月份失业率7.3%,预期为7.4%;7月数据未作修正,为7.4%。 尽管8月非农数据与预期值差距不大,但7月非农数据大幅下修,这表明美国就业市场的复苏势头并未增强,九月美联储缩减QE的预期再次被打压,美联储可能在本月中旬的联邦公开市场委员会(FOMC)面临两难抉择,这令黄金白银快速上行,但未能成功突破上方主要关口。
    非农过后,市场焦点转移至九月中旬的美联储利率决议,可以说,此次利率决议是黄金白银的生死战。而随着利率决议的临近,美联储内部的鹰鸽之争趋于白热化。但从本周开始,美联储官员的讲话中将尽量回避对货币政策的观点。
    堪萨斯联储主席乔治(Esther George)周五表示,美联储(Fed)应该在本月议息会议上开始缩减每月850亿美元的购债规模,以令货币政策处于"逐渐和可预见的"正常化的轨道上。乔治具备今年美联储的投票权,长期以来一直是坚定的反对量化宽松政策。芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)在周五的演讲上称,美联储不应该在通胀和经济增长尚未持续改善的前提下缩减QE规模。埃文斯同样具备今年美联储的投票权,长期以来一直支持量化宽松政策。
    除了美联储利率决议,叙利亚局势仍然值得投资者关注。9月6日,美国总统奥巴马表示,全球越来越认识到必须对动用化学武器的政府采取行动。同日,澳大利亚、加拿大、法国、意大利、日本、韩国、沙特阿拉伯、西班牙、土耳其、英国及美国发布联合声明,称叙政府应为8月化学武器袭击事件负责,称必须做出“强烈回应”,不能坐等“瘫痪”的安理会完成授权程序。但是,俄罗斯总统普京周五在G20峰会上称,一旦叙利亚遭到攻击,俄罗斯将为其提供武器支援。俄罗斯作为叙利亚政府军最大的盟友之一,目前已经派遣一艘两栖突击舰至叙利亚地中海海岸。俄美两国针锋相对,投资者的避险情绪上升,黄金白银受此推动上行。
    本周,市场不仅要继续留意美国数据和美联储方面的表态,由于美国国会今起将结束休会期,有关叙利亚局势的相关信息也将再度成为舆论焦点。目前据外媒报道,美国参议院将在本周中期(一些官员表态将在11日)先行对对叙动武授权议案进行表决,众议院则或许会等到参议院有了结果后再展开辩论与投票。若本周参院有关叙利亚动武的授权议案能够得以通过,有望继续利好黄金避险属性。反之若议案则否决,金价的避险效应或将大打折扣。
    CFTC持仓量方面:美国商品期货交易委员会(CFTC)报告显示,截至9月2日一周:黄金净多仓环比增加3.6%,期货与期权合约增至10.1396手。此前一周就已达到今年1月以来最高水平。黄金多仓环比增加0.6%,空仓减少8.6%,连续四周减少,这也是一年来连续削减空仓最长的期间。CFTC数据还显示,今年6月25日黄金多头降至五年来最低,但自那以后已增加两倍多。黄金空仓则是在7月9日增至创纪录的8.0147万手以后减少了63%。同期多仓增加13%。黄金净多仓同比减少30%,比2011年8月创下的最高纪录低60%。表明投资者在过去的两个月开始逐渐转多,这有利于后市金银进一步上涨。
    而在投机性头寸方面,美国商品期货交易委员会(CFTC)9月6日发布的报告显示,投机者持有的黄金净多头减少98手,至78191手,显示投机者对于黄金继续看多的意愿有所减弱。 投机者持有的白银净多头增加2467手,至18847手,显示投机者对于白银继续看多的意愿有所增强。而全球最大的基金持仓量在本周并且发生变化,表明观望情绪浓厚。
    技术面分析:
    黄金周线图:以一根带长上下影线的十字星收盘,走势探底回升,在布林通道中轨1360美元一带反弹,但未能成功突破1400美元整数关口,以阴线报收,行情依然弱势。本周有望延续1400美元一带震荡,若突破该位置将打开上行空间。均线系统较为紊乱,MA5均线在1390美元支撑金价,MA10和MA20有望形成金叉,看震荡;MACD指标,零轴上方多方市场,双线低位向零轴运行,看多;KDJ指标,三线高位看震荡。整体看,金价有望在1380-1400美元有效突破后确立方向。
    白银周线图:以带长上影线的阳线收盘,走势探底回升,在MA5均线4560元处强势反弹。市场进入高位震荡区域,本周有望维持4600-4900区间震荡,关注4680元支撑和4780元压力,若形成破位将选择市场方向。MA5均线在4680元支撑银价,MA10和MA20有望形成金叉,均线系统看震荡;MACD指标,零轴上方多方市场,双线低位向零轴运行,看多;KDJ指标,三线高位看震荡。整体看,银价有望在4680-4780有效突破后确立方向。
    黄金日线图:以大阳线收盘,收复周四失地,行情转为强势,今日有望进一步上行,关注MA10均线在1397美元的压力。均线系统高位震荡,MA20均线在1380美元支撑银价。MACD指标,零轴下方空方市场,绿柱增长下跌动能增加,双线高位死叉向下运行,看空;KDJ指标中间区域震荡,整体看,金价今日区间偏向于1380-1397美元,维持震荡格局。
    白银日线图:以大阳线收盘,形成孕妇形态,今日有望进一步上行,关注MA10均线在4750元的压力。均线系统高位震荡,MA20均线在4650元支撑银价。MACD指标,零轴下方空方市场,绿柱增长下跌动能增加,双线高位死叉向下运行,看空;KDJ指标中间区域震荡,整体看,银价今日区间偏向于4750-4850元,维持震荡格局。
    综合分析:
    证金贵金属研究部认为,上周为九月超级周,风险事件扎堆,黄金白银走势也可谓跌宕起伏。在疲软非农数据的推动下,以及俄罗斯总统普京强硬言论的推动下,黄金白银纷纷结束下跌态势,收复失地。至此,美联储利率会议上,维持850亿购债规模的可能性加大,而叙利亚局势方面,一方面俄罗斯强硬表态,另一方面美国国会还存在诸多变数,是否发生战争还未可知,金银走势依然错综复杂。
    今日周一,市场小幅回落,回吐了部分非农涨势,维持高位盘整。晚间关注美联储官员威廉姆斯的讲话,行情偏向于探底回升,预计今日区间黄金1384-1496美元,白银4650-4760,回落做多思路,交易中控制风险。

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