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铁矿石期货有望年内上市 铁品位60%以上可交割

杨柳晗

随着铁矿石期货近日获批,备受关注的铁矿石期货交割品种质量标准也将逐渐完善。

大连商品交易所(下称“大商所”)一位相关人士昨日告诉《第一财经日报》记者,铁矿石期货有望今年在大商所上市交易。根据铁矿石现货贸易实际,将铁矿石期货的基准交割品定为铁品位为62%的粉矿,铁品位在60%以上的粉矿和精矿均可以替代交割,铁品位、二氧化硅、氧化铝、硫、磷含量等五个指标是主要升贴水指标,微量元素作为“限制性”指标。

另据大商所负责人介绍,铁矿石价格波动对整个产业经营发展影响很大,因此在突出现货主流品级的同时尽可能将更多的现货纳入到交割体系中来。

数据显示,铁矿石用途单一,98%作为钢铁生产原材料使用,铁矿石在生铁成本中占比达50%~60%。我国是全球铁矿石消费超级大国,占比59%,2012年,我国生产生铁6.54亿吨,折合消耗成品矿10.5亿吨。

上述负责人还表示,将合约交割品种确定为铁矿石粉矿和精矿,主要是粉矿和精矿是我国生产、消费、贸易的主流品种。粉矿是我国企业敞口风险中最大的品种,粉矿价格代表性也较好。

2012年,我国生产的4.4亿吨铁矿石成品矿中有4.2亿吨为精粉,占比高达95%,进口的7.4亿吨铁矿石中粗粉量5.6亿吨,粉矿和精矿占我国铁矿石供给总量的83%。

此外,大商所工业品部专家还透露,在合约交易标的确定方面,鉴于我国大型矿山基本都是钢厂自有,钢厂面临的铁矿市场风险主要在于进口矿,贸易商也大多集中在进口矿方面,因此选取我国消费、贸易中价格代表性强、避险需求大的、含铁量62%的进口粗粉作为交易标的。

粗粉在进口铁矿石中占据主流,而进口铁矿石价格、库存风险体现在两个方面,一是长途海运,我国主流铁矿石进口来源国到我国的海运时间为15天至40天;二是庞大库存,我国港口铁矿石平均库存量已从2007年的4460万吨增长到2012年的9400万吨,价格波动导致庞大库存存在贬值风险。

粉矿的价格代表性好也是设定铁矿石期货交割质量标准的关键考虑因素。目前全球铁矿石指数定价体系下,指数机构均是采集并公布的我国北方港口到岸进口粉矿的价格,国际市场铁矿石相关衍生品也都是采用粉矿作为基准进行产品设计的。

分析人士指出,目前国内外铁矿石各类指数以及国际铁矿石相关衍生品标的都是以品位62%的粉矿作为基准,62%品位已经实质上成为铁矿石现货市场的价格风向标,品位62%的粉矿代表了铁矿石供应的主流品质。

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