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中投期货:期市各品种早盘分析摘要20130924

【外盘报价】道指15401.38,-49.71;美元指数80.465,+0.028;布兰特油期108,-1.22;纽约轻原油103.38,- 1.37;纽约黄金1322.2,-10.3;纽约白银21.63,-0.3;LME铜7250,-33.25;CBOT大豆1307.75,-7.5;玉米 453.25,+2.25;棉花84.27,-0.25;白糖17.25,+0.07

【早盘提示】美联储鸽派强调美国经济当前仍受制于财政紧缩和金融环境收紧,由于市场开始关注美国国会新财年预算,美联储对QE的政策不确定性仍然较大。中国和欧洲PMI持续好转,欧央行行长德拉吉维持宽松意图不变。短期看政策不确定性较大及市场预期并不稳定,预计商品市场短期震荡加剧。

【股指今日观点】汇丰PMI大幅走高刺激市场走强,且汇丰PMI走高预示10月初官方PMI指数上升为大概率事件,同时意味着10月中上旬将公布的9月份数据可能整体不错,解除了短期行情的后顾之忧,短期上涨应能延续。中线可关注月度的资金成本和经济政策,整体看无持续好转迹象,中线维持沪指2300-2350区域抛空的观点。(张伟)

【国债今日观点】昨日国债期货三个合约均小幅上涨,主力合约TF1312高开回落,收盘于94.350元,较上一交易日结算价上涨了0.132元。现货方面,银行间关键期限国债价格全线下跌,国债期货最活跃可交割卷130015下跌了0.1151至97.0022。目前国债期货主力合约基差为负,其中存在套利机会。昨日市场资金利率多数上涨,由于美国退出QE的时间仍有较大的不确定性,市场对于美国缩减QE造成资金面趋紧的担忧情绪有所缓解,但从短期流动性来看,因为季末因素及国庆长假双重因素影响,短期资金利率仍持续上升。当前市场多空因素交织,预期国债期货或呈震荡行情。操作上,建议投资者以观望为主。(王潇)

【沪铝今日观点】周一,沪铝高开后小幅收高,但上方仍面临众均线压制。现货方面,中秋节后铝锭供应依然较紧,加之“十一”节前开始备货,需求上升,市场活跃度增加,持货商出货仍以升水为主,上海地区主流成交价格为14400至14420元/吨,升水60至80元/吨。现货升水,将在一定程度上支撑铝价走强。基本面来看,中国8月原铝产量较前月增加1.3%,至创纪录的186.3万吨。原铝产量再创新高,令铝价长期承压。尽管美联储官员表示将在10月可能缩减QE规模,但铝价在亚洲交易时间段仍然获得了涨势。中国的PMI数据表明制造业仍然处在加速的过程中,也支撑了铝价走强。隔夜伦铝止跌反弹,并重回1800美元上方,沪铝今日料将高开震荡。操作上,可背靠10日均线尝试短多。支撑位:14150,压力位:14200(刘伟)

【沪铜今日观点】周一,沪铜高开后日内探底回升,并重回20日线上方。尽管美联储官员表示将在10月可能缩减QE规模,但铜价在亚洲交易时间段仍然获得了涨势。中国的PMI数据表明制造业仍然处在加速的过程中,也支撑了铜价走强。现货方面,上海电解铜现货报价升水180元/吨至升水350元/吨,下游节后首个交易日观望居多,等待更好买入机会,实际成交有限。基本面来看,国际大型矿山的增扩产将维持铜精矿供大于求的格局,一些低品位铜精矿现货TC涨至超过100美元/吨,冶炼厂库存持续高企。冶炼厂对后期现货TC的持续上涨仍持较为乐观的态度。中国8月精炼铜产量同比增长11.16%,至560,515吨,为今年第三高位。虽然现铜供应压力增加,但是由于铜价回落后,下游52000下方买兴增加,传统旺季实体消费有所改观,或令铜价短线震荡偏强。操作上,短线观望,激进者可背靠10日均线尝试短多,支撑位:51700,压力位:52500(刘伟)

【沪锌今日观点】沪锌1312合约,日内呈探底回升走势,交易区间为14585-14695元,主要受到9月汇丰制造业PMI数据向好的提振.现货方面:据上海有色网显示,今0#锌主流成交价格14800-14830元/吨,对期锌主力1312合约升水升水170-200元/吨。中秋节后首个交易日,下游多保持观望态度,国庆长假前的备货仍未开展;炼企资金压力有限,持续升水持续扩大挺价出货;贸易商对后市多迷茫,整体成交较节前未有明显改观。沪锌保持震荡偏上扬之势,期间伴随着沪深两市指数上扬,且美元指数进一步跌至80.3附近。日内还需关注欧美9月制造业PMI数据,预期中性偏多。(李小薇)

【沪铅今日观点】铅成交价整体上移,金沙成交在14100-14120元/吨,对期铅主力升60-80元/吨,豫北报11月升30,南方10月升110。冶炼厂出货有所增加,但下游观望情绪浓,早间整体成交一般。国内沪铅1312合约则在下跌至14000元/吨的整数关口附近后受到支撑,多空双方在此点位附近展开激烈争夺,短期内下方空间或将有限,操作上暂且观望。(李小薇)

【贵金属今日观点】受QE的不确定性影响,贵金属大幅震荡。QE的退出预期能否继续指导后期行情有待商榷,暂时观望为宜。(莫国刚)

【大豆基本面】受技术性卖盘和季节性收割压力拖累,周一CBOT大豆期货市场延续弱势继续回落,技术上延续下行节奏。美国农业部公布的美豆生长进度报告显示,美豆优良率水平止跌回升至51%,落叶率和收割率仍较5年均值落后,潜在的早霜威胁尚未完全解除。分析机构Informa在对2014年美国种植面积的首次预估中大幅增加大豆面积,加上新豆上市进程加快库存紧张状况将获改善,美豆市场仍缺少反弹动力。国内豆类市场跟随美豆进入调整节奏,豆粕现货表现较强提振期货市场;豆油因油脂市场基本面较差而走势低迷。(于瑞光)

【连豆今日操作建议】 美豆天气炒作暂停,新豆上市压力令市场不断考验下方支撑。国内产区大豆现货运行平稳,国储低价抛售的大豆因压榨收益好转而吸引企业接货。储备大豆快速投放市场,现货供应压力增加,价格难以明显走高,同时也为新季收储腾出更多库容,新豆收储预期较高。预计今日连豆市场延续振荡走势,建议投资者保持振荡思路,盘中可少量持有大豆多单或维持观望。(于瑞光)

【连豆粕今日操作建议】美豆失去天气题材提振后持续走弱,新豆上市压力及风险买盘离场令市场处于下行节奏。国内豆粕现货价格维持高位运行状态,油厂多以执行合同为主,豆粕库存压力不大压缩下跌空间。预计今日连豆粕延续偏弱走势,建议投资者前期豆粕多单离场,待市场止跌后再择机低位买入1401豆粕多单。(于瑞光) 

【油脂今日操作建议】美豆连续遭遇抛压,期价不断试探底部支撑;美豆油逼近前期低位,弱势局面明显。国内油脂市场供过于求的现状没有缓解,市场买盘力量不足,将跟随周边品种继续回落。预计今日油脂板块低开振荡,建议投资者保持逢高抛空思路,适量持有油脂空单。(于瑞光)

【白糖今日观点】南宁现货报价为5360元/吨。美国原糖大幅反弹。8月份中国进口糖56.61万吨,高于7月份的49.97万吨,预计九月份进口可能达到70万吨以上。新糖即将上市,后期无重大利好。操作上,国内糖市基本面弱势不改的情况下,切忌追涨;等待逢高抛空的机会,关注5300压力位。

【PTA今日观点】周五PX现货报1462(-4)元/吨, 周一PTA现货报7670(+10)元/吨,聚酯产品价格与前一交易日相比下跌-25--100元不等。动态生产利润维持在-550— -650之间, PTA企业负荷维持在76.07%,聚酯工厂负荷微升至79.9%,江浙织机负荷微降至73.2%,涤短库存升至21.5天,长丝库存升至16天附近。江浙涤丝产销一般,平均在7-8成。近期江浙涤丝产销较为一般未出现前期预期的备货需求,临近月底,生产企业加速降价出货导致下游聚酯产品价格大幅下行,库存快速上升也给下游生产商带来压力。PX价格微跌缩小PTA生产企业亏损范围,但亏损仍旧在较高水平,当前盘面呈现止跌反弹迹象,短期PTA以震荡偏多为主。操作上,可以【7750,7900】区间高抛低吸为主。(陈娟)

【棉花今日观点】 国内棉花陆续开始公检,国内棉花生产进度慢于去年,当前已有部分企业已开始陆续交储,多数加工厂家选择观望,以确定收储要求。国内棉花现货价格略有回升,加之国内收储给当前主力带来有效支撑,以及市场整体氛围回暖,棉价有反弹迹象。新政策之后,郑棉仓单流入数量值得关注。国内棉市整体呈现近强远弱格局。当前棉市成交清淡,以【19600,20000】区间操作为主,或可考虑再次参与买1抛5的套利操作。(陈娟) 

【连塑今日观点】隔夜原油价格周一跌至近七周来最低,因叙利亚紧张局势缓解,利比亚石油生产逐渐恢复恢复,同时汽油期货价格创2013年新低。周一LLDPE主力1401合约上午走低,不过下午在较强劲的PMI数据的提振下反弹。LLDPE现货,7042市场主流价在11400-11650之间,中石化华东、中油华东下调高低压价格,市场交投气氛欠佳,部分商家小幅让利出货;下游需求平平,成交刚需为主。原油下跌,石化价格下调,下游需求依旧跟进不足,预计短期LLDPE期货价格弱势震荡。操作上前期高位空单持有,未入场者观望为主。(朱文龙)

【焦煤焦炭今日观点】煤焦港口现货价格低位平稳,天津准一级焦1450-1480元/吨,焦煤平稳,炼焦市场经历近期的小幅上涨,目前渐趋平稳;焦煤焦炭库存升高。金九渐去,粗钢产量高企,钢价持续下滑。国际上,美虽推迟QE退出,商品也仅表现出短暂的上涨又重回弱势;CRB指数、国内文华工业品指数中期趋势均处于空头形态之中。操作上仍谨慎保持中期震荡回落观点,稳健投资者仍可适量逢高抛空。(李殿春)

【橡胶今日观点】1.现货状态:青岛库存28.3万吨,减少1.19万吨(9-15比8-30),保税区库存受泰国游行影响继续下降.山东全乳19000;青岛保税区20号泰国标准胶2500;丁二烯9600,丁苯13300;顺丁13300;胶片77.9,胶水75.;尽管消费良好但年度供应过剩及供应旺季使得橡胶承压,整体呈现买方市场.中长期仍处于下行趋势.2. 近期美联储欧洲央行的货币政策预期较前期好,昨日中国汇丰 PMi初值好于预期,整体市场情绪乐观.3.操作建议,橡胶短期表现或仍将高位震荡,操作上回避(刘东丰)。

 

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