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中投期货:期市各品种早盘分析摘要20130927

【外盘报价】道指15328.3,+55.04;美元指数80.524,+0.215;布兰特油期109.05,+0.73;纽约轻原油102.87, +0.21;纽约黄金1323.9,-12.3;纽约白银21.72,-0.17;LME铜7257.5,+71.5;CBOT大豆1316.75,-5;玉米 456.75,+2;棉花85.47,+0.82;白糖18.19,+0

【早盘提示】美国上周首次申请失业救济人数意外下降至30.5万人,美国劳动力市场真正出现改善,美股结束连跌,大宗商品除黄金外均延续反弹。美国失业率好转刺激资本市场走强,亦会加强QE退出预期,预计商品市场短线维持震荡概率较大。

【国债今日观点】昨日国债期货三个合约全线上涨,但成交量大幅萎缩。主力合约TF1312高开震荡,最后收盘于94.572元,较上一交易日结算价上涨了0.142元。现货方面,银行间关键期限国债价格全线上涨,国债期货最活跃可交割卷130015上涨了0.0871至96.9773。昨日央行进行了800亿元14天期逆回购操作,本周公开市场实现资金净投放1550亿元,大幅缓解了季末和假期资金需求,银行间隔夜回购利率小幅下滑,而7天利率则基本维持不变,但14天回购利率仍小幅上涨,这说明了季末和节前时点资金面将平稳度过,但仍需注意国庆后第一周市场资金面的状况,因此我们预期节前国债或呈窄幅震荡行情。操作上,建议投资者以观望为主。(王潇)

【沪铝今日观点】周四,沪铝主力1312合约低开高走,并突破20日线压制。现货方面,中秋节后铝锭供应供应持续紧俏,现货市场表现异常强劲,货源偏紧升水迭创新高,上海地区持货商强势报高升水200元/吨至230元/吨,主流成交价格在14600-14630元/吨,无锡相对成交价格最高,主流成交在14610-14650元/吨之间。持货商逢高升水出货积极,下游被动入市接货,成交保持活跃。节前现货升水持续走高,现货价格有继续推涨的空间,市场弥漫看多情绪。现货供应不足成为推动价格上涨的主要原因。基本面来看,中国8月原铝产量较前月增加1.3%,至创纪录的186.3万吨。虽然原铝产量再创新高,令铝价长期承压,但是中国的PMI数据表明制造业仍然处在加速的过程中,也支撑了铝价走强。隔夜伦铝继续收涨,但上探60日线后承压回落,沪铝重心今日料将继续上移。操作上,多单可适量逢高减持。支撑位:14200,压力位:14300(刘伟)

【沪铜今日观点】周四,沪铜高开高走,成功突破20日线压制,重回52000上方。现货方面,月末季末因素叠加,持货商季末换现意愿更甚,资金面愈发趋紧,现铜升水一路收窄,尤其好铜货源充足,全线贴水报价,报价贴水120元/吨至平水,中间商避险,下游受制资金因素及节日风险,实际成交较为匮乏。从6月底以来,现铜均少有出现贴水状态,显现除进口铜冲击之外,市场实际资金面依旧呈现趋紧状态。基本面来看,国际大型矿山的增扩产将维持铜精矿供大于求的格局,一些低品位铜精矿现货TC涨至超过100美元/吨,冶炼厂库存持续高企。中国8月精炼铜产量同比增长11.16%,至560,515吨,为今年第三高位,中国8月份精铜进口量环比下降9.9%,令市场担忧需求放缓。虽然现铜供应压力增加,但十一长假将至,节前备货预期或将支撑铜价,两节期间的夹缝周,铜价上下空间均有限,短期内铜市将维持震荡的格局。操作上,短线观望为主,支撑位:52000,压力位:53000(刘伟)

【沪锌今日观点】隔夜并无重大消息面指引,市场继续炒作美债务上限担忧。现货0#锌锭主流成交14869-14890元/吨,对沪期锌主力1312合约升水140-170元/吨,由于月底、季末资金紧张,再加上十一长假的临近,贸易商急于减仓出货,然而下游备货并不明显,周一、周二适量备货之后,近两日均较为观望,市场供应压力较前几日加大,现锌价格难以坚挺。沪锌可逢低买入的思路。(李小薇)

【沪铅今日观点】现铅价格受期铅压制有小幅走低迹象,金沙14100元/吨,对期主力贴水20元/吨。今日冶炼厂出货依旧较积极,但下游备货情绪较前两日有所降温,整体成交一般。沪铅13j将延续震荡格局,短期内期铅上下空间有限,操作上

【贵金属今日观点】受QE的不确定性影响,贵金属大幅震荡。QE的退出预期能否继续指导后期行情有待商榷,美国预算案的谈判短期可能会使金银价格小幅反弹,暂时观望为宜。(莫国刚)

【螺纹钢今日观点】昨天螺纹钢延续震荡下行,全国现货均价3524元/吨,钢坯价格下行,铁矿石坚挺,焦炭价格略有上涨。节前企业补库意愿不强,市场成交清淡,观望为主。建议前期空单节前减持,未有持仓观望为宜。(史超颖)

【大豆基本面】受技术性卖盘及投资者在月底美国季度库存报告公布前调整头寸影响,周四CBOT大豆期货市场振荡收低,其中豆油期货因全球植物油供应增加而跌至合约低位,弱势局面十分明显。美豆消息面趋于平淡,气温高于正常水平令早霜题材弱化,大豆收割进度加快,新豆上市压力抑制价格反弹。美国农业部将于本月30日公布截至9月1日的美豆库存数据,分析师平均预计为1.24亿蒲。国内豆类市场维持振荡局面,豆粕现货表现较强继续提振期货市场;油脂窄幅振荡,供应过剩局面仍会限制价格反弹高度。(于瑞光)

【连豆今日操作建议】 美豆天气因素逐渐退出市场,新豆上市压力增大,价格反弹阻力增加。国内产区大豆现货运行平稳,各地陆续收割,新豆上市量增加。国储低价抛售的大豆因压榨收益好转而吸引企业接货,储备大豆快速投放市场,现货供应压力增加,价格难以明显走高,同时也为新季收储腾出更多库容,新豆收储预期较高。预计今日连豆市场延续振荡走势,建议投资者保持振荡思路,关注1401大豆期货能否站稳4600平台,盘中可少量持有大豆多单。(于瑞光)

【连豆粕今日操作建议】美豆延续振荡走势,市场利多因素匮乏而新豆上市压力显现,美豆市场尚未脱离下行节奏。国内豆粕现货价格维持高位运行状态,油厂多以执行合同为主,豆粕库存压力不大支撑价格抗跌,豆粕期货延续偏强走势。预计今日连豆粕延续振荡走势,建议投资者适量持有前期豆粕多单,合理控制持仓,注意防范国庆长假风险。(于瑞光) 

【油脂今日操作建议】美豆窄幅振荡尚未走出偏弱格局,美豆油跌破前低,技术上弱势局面明显。马盘棕油受产量增加预期影响继续回落,外部油脂市场走势低迷,国内油脂市场供过于求的现状没有缓解,短期反弹多属被动跟涨,趋势型弱势未有改观。预计今日油脂板块低开振荡,建议投资者保持逢高抛空思路,适量持有油脂空单。(于瑞光)

【白糖今日观点】南宁现货报价为5420元/吨,上调20元/吨。降雨导致巴西甘蔗压榨放缓,外糖利好发酵。8月份中国进口糖56.61万吨,预计九月份进口可能达到70万吨以上。国内食糖榨季已经到来,随着新作糖上市,即将会缓解目前的供给状况。9月25日消息,巴西船运机构Williams发布报告称,巴西港口上周待装运糖数量为161万吨,高于一周前的138万吨。操作上,国内糖市基本面弱势不改的情况下,原油弱势,工业乙醇需求受到压制;等待逢高抛空的机会,关注5300压力位。

【PTA今日观点】周三石脑油917(+2)美元/吨,MX现货报1265(-6)美元/吨,周四PX现货报1481(+2)元/吨,PTA现货报7640(-25)元/吨,聚酯产品价格与前一交易日相比下跌0--30元不等。动态生产利润维持在-500— -600之间, PTA企业负荷降至74.14%,聚酯工厂负荷维持在79.9%,江浙织机负荷维持在73.2%,涤短库存维持在21.5天,长丝库存维持在16天附近。江浙涤丝产销尚可,平均做平附近。下游聚酯产品连日大幅下降加之产品库存快速上升,节前需求对需求拉动较为有限。国际原油价格近期有走底迹象,PX价格相对较为坚挺,TA厂家降负以挺价,下行空间相较有限,以7800附近震荡为主,资金观望意愿增加,操作以观望为主(陈娟)

【棉花今日观点】预计有关领导会发表未来调控原则。棉籽全面下跌,影响皮棉成本,当前棉市资金流出迹象明显,呈现近强远弱格局。操作上,以【19600,20000】区间操作为主,或可考虑再次参与买1抛5的套利操作。(陈娟)

【焦煤焦炭今日观点】煤焦港口现货价格低位平稳,天津准一级焦1450-1480元/吨,焦煤平稳,炼焦市场经历近期的小幅上涨,目前渐趋平稳;焦煤焦炭库存升高。金九渐去,粗钢产量高企,钢价持续下滑。国际上,美虽推迟QE退出,商品也仅表现出短暂的上涨又重回弱势;CRB指数、国内文华工业品指数中期趋势均处于空头形态之中。操作上仍谨慎保持中期震荡回落观点,稳健投资者仍可适量逢高抛空。(李殿春)

【动力煤今日观点】秦皇岛港口Q5500大卡末煤520元/吨,昨日动力煤期货上市首日,部分企业上调动力煤销售价格3至5元/吨,一改近期的下滑态势,给市场带来一定的提震,主力合约1401上涨9.4元。然昨日的现上调能否意味行情到底还难以确定,电厂煤炭库存回升,因此操作上维持轻仓短线震荡原则。

【橡胶今日观点】1.现货状态:青岛库存28.3万吨,减少1.19万吨(9-15比8-30),保税区库存受泰国游行影响继续下降.山东全乳19000;青岛保税区20号泰国标准胶2470;丁二烯9600,丁苯13500;顺丁13300;胶片75.75,胶水73.5.;尽管消费良好但年度供应过剩及供应旺季使得橡胶承压,整体呈现买方市场.中长期仍处于下行趋势.2. 近期美联储欧洲央行的货币政策预期较前期好,整体市场情绪乐观.3.操作建议,橡胶处于反弹后的高位整理的盘整形态,震荡区间22000-20000之间,操作上回避(刘东丰).

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