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上海中期:菜籽类短线参与 豆油空单持有

宏观:美联储官员关于退出QE仍现分歧

美联储理事施泰因称,美联储应设立机制,将缩减资产购买与失业率挂钩,并表示称如果美联储9月开始缩减他将会很安心;明尼阿波利斯联储行长科薛拉克塔称,美联储应采取措施增加量化宽松规模,而并非削减其规模。经济数据方面,截至9月21日一周中,初请失业金人数环比下降5,000人至30.5万,好于预期的32.7万;美国第二季度GDP终值维持于2.5%,与修正值持平,但略低于预期的2.7%。此外,美联储关注的通胀指标——家庭购买商品和服务价格四年来首次下降。目前,由于市场对意大利政局和美国债务上限谈判仍存担忧,这在一定程度上抵消了好于预期的美国失业数据,预计商品市场将以弱势震荡为主。

股指早盘策略:观望为宜

昨日期指大幅回调,主力合约暂时失守2400点,临近假期,资金出场避险的意愿较强。不过2400点一线是短线期指牛熊的关键分界岭,预计今日多空双方仍将就此展开争夺,昨日美股温和反弹有利于今日多头展开反攻,不过考虑到长假风险,建议投资者保持观望。

国债早盘策略:国债预发行难言利多 前多可考虑获利离场

国债预发行甚嚣尘上,节后登陆市场,但一旦预发行出现国债期货一样投资者结构不完善的状况,恐出现预发行需求不足,直接影响一级承销商的竞标意愿,导致中标利率走高。央行昨日进行800亿元14天期逆回购提振市场情绪,但银行间质押式回购利率节后呈现近高远低的利率倒挂,考虑到下周一将有880亿逆回购到期并临近假日,操作上,建议前期短多可考虑获利离场。

黄金早盘策略:观望为宜

隔夜伦敦金下跌10.82美元/盎司,跌幅为0.81%,报收于1323.58美元/盎司。美联储官员关于退出QE仍现分歧,美联储理事施泰因表示如果美联储9月开始缩减他将会很安心;明尼阿波利斯联储行长科薛拉克塔则称美联储应采取措施增加量化宽松规模,而并非削减其规模。黄金近期维持区间震荡格局,今日为国庆节前最后一个交易日,建议投资者空仓过节,观望为宜。

白银早盘策略:观望为宜

隔夜伦敦银下跌0.085美元/盎司,跌幅为0.39%,报收于21.735美元/盎司。隔夜美国公布的数据好坏不一,初请失业金人数好于预期,而第二季度GDP终值略低于预期,伦敦银缺乏明显消息面指引,预计仍将维持区间震荡的格局,建议投资者观望为宜。

期铜早盘策略:多单谨慎持有

尽管隔夜的美国经济数据好坏参半,但金属市场依然守住了亚洲交易时间段的涨势,当日LME期铜收涨71美元至7257美元/吨。铜价整体而言在当前区域震荡运行,但节前的空头离场令铜价出现反弹,建议多单谨慎持有。

螺纹早盘策略:空单持有

昨日现货商家出货有所减少,由于近期现货价格普遍以稳为主,本周部分经销商或提前休假,多数工地已于周初期备货完毕,节前采购量或有限。盘面上,螺纹主力1401合约弱势走低,继续向下回落,探至3600一线关口附近寻求支撑,整体延续偏空走势。午后虽有小幅反弹,但短线来看,弱势格局难以扭转,前期空单继续持有。

铝早盘策略:多单谨慎持有

隔夜美国和英国公布的二季度GDP数据均显示出向好的迹象,受其带动,伦铝上探突破60日均线,收于1818美元/吨。国内方面,当前现货价格表现异常强劲,期铝受现货强势带动重心逐步上移,昨日最高价刷新阶段性新高。盘面显示5日均线即将上穿10日均线形成金叉,料期价将继续受到支撑,但持续上涨动能有待关注,建议多单谨慎持有。

沪锌早盘策略:节前择机离场

隔夜LME锌价震荡上行,收盘录得0.46%涨幅,盘中一度试探1900-1910美元/吨压力区间,随后承压回落,短期来看期价仍有一定动能再次试探该区域。国内方面,昨日沪锌期价依托14700元/吨区间小幅反弹,但力度有限,由于现货市场节前备货力度并不明显,因此期价上行缺乏基本面的进一步配合,且本周沪锌以缩量减仓为主,资金节前离场避险情绪较重。由于长假临近,建议投资者择机离场、空仓过节为宜。

铅早盘策略:节前观望为主

隔夜LME铅价中幅反弹,收盘录得0.93%涨幅,昨日晚间公布的美国上周初请失业金人数和二季度GDP终值均对市场产生了利多影响,技术上,期价成功站上了处于粘连状态的5日和10日均线,短期内或将维持偏强态势。国内方面,昨日沪铅期价依托5日均线小幅反弹,本周呈现横盘格局,目前现货市场节前备货已接近尾声,料期价将缺乏足够的上行动能,建议投资者节前以观望为主。

天胶早盘策略:谨慎观望

考虑到即将临近的国庆长假,以及当下相对真空的消息面,这让沪胶近期处于窄幅的震荡格局。我们认为短期沪胶料在将20500-20900元/吨区间内震荡,鉴于昨日20500元/吨一线支撑依然有效,谨慎空单可暂且离场观望,规避震荡的操作风险。

塑料早盘策略:日内探底后大幅回升,连塑多单继续持有

昨日主力1401合约经历早盘的探底之后,期价于午盘逐步震荡回升,并强势站上前期10800元/吨关口,短期底部支撑依旧明显,并以日内最高价收盘。现货方面,由于货源相对偏紧,昨日主要地区的现货报价维持平稳,石化连续降价告一段落。因此,操作上,建议前期多单可继续持有。

PTA早盘策略:日内探底回升,PTA短期支撑明显

昨日主力1401合约经历早盘的弱势下行后,期价于午盘快速回升,与此同时,近远月之间的价差继续拉大。现货方面,昨日现货市场报价小幅下移,交投延续平淡。因此,操作上,建议前期买近抛远的套利头寸可继续耐心持有。

焦炭早盘策略:观望为宜

昨日焦炭主力1401合约弱势盘整,表现维稳。期价纠结于5日、20日均线当中,上方1600一线难以有效突破,尾盘小幅回落,当前价位观望为宜。

焦煤早盘策略:多单谨慎持有

昨日焦煤主力1401合约弱势震荡,期价在5日均线1164附近展开争夺,整体延续盘整走势。预计短线上下空间较为有限,关注下方均线系统的支撑,多单谨慎持有。

动力煤早盘策略:逢高择机建立空单

昨日动力煤首日上市收涨。近期国内港口5000大卡的动力煤货源偏紧,神华、中煤等多家大型煤企上调5000大卡下水煤价格3-10元不等,且加上目前正值冬储煤采购阶段,大秦铁路近期面临检修,市场对于港口库存进一步下降的预期有所升温。国际方面,欧洲开始采购冬储煤,带动NEWC和RB指数较上周同期均上涨1美金,分别报79.8和74.49美金,加上CAPE船运费暴涨的影响,进口动力煤价格成本优势明显减弱,预计短期内动力煤价格或将小幅抬升,但在供应过剩没有明显改善的背景下,期价反弹高度相对有限,操作上建议投资者暂且观望,若期价反弹至550元/吨附近,则可尝试轻仓抛空。

甲醇早盘策略:观望为宜

虽然下游因成本转嫁能力有限而对高价甲醇抵触情绪渐浓,并且备货周期进入尾声,使得现货价格涨势放缓,但物流成本居高不下,港口库存回升缓慢,两者支撑现货价格节前仍将坚挺。昨日期价震荡盘整,2930元/吨一线仍获支撑,技术上并无明显信号出现。现货价格虽涨势放缓,但仍维持高位运行,节前多空双方均操作谨慎,预计短线行情将鲜有变化,建议投资者观望为宜。

玻璃早盘策略:震荡偏弱,谨慎观望

郑州玻璃期价震荡偏弱,技术上处于相对弱势。但现货仍处于旺季,生产企业继续挺价。策略上,观察行情能否企稳,谨慎观望。

PVC早盘策略:空单谨慎持有

昨日PVC主力1401合约延续弱势格局,日内一度跌破6500元/吨整数关口,整体来看期价维持弱势运行。现货方面市场主流报价略有阴跌,交投情况欠佳。目前电石价格低位僵持令PVC期价承压,但随着期货贴水扩大,料PVC期价继续下探空间或有限,空单谨慎持有。

棉花早盘策略:收储支撑价格,郑棉买近抛远

昨天棉花收储实际成交12370吨,累计成交32600吨,对棉花期货近月价格有较强支撑。明年3月份以后收储政策仍可能存在变化。策略上,维持买近抛远操作。

白糖早盘策略:短多离场,短空可谨慎持有

隔夜ICE原糖期价下跌,主要是因为10月合约到期前投资者将该合约展期至3月合约。国内方面,昨日SR1401合约价格未能上攻,技术上可能会回踩20日均线,即5085一线。操作上,新进短空可谨慎持有。

玉米早盘策略:空单轻仓过节

因美麦上涨的溢出买压拉动,隔夜美玉米主力合约小幅收高。国内方面,节假日引发的短线需求持续减弱,南方港口饲料企业高价收购意愿降低,且随着新粮的逐步上市,用粮企业采购意愿降低,多以随采随用为主,阶段性供应充足局面不改,十一后利空效应有望集中体现,建议投资者保留部分高位空单,轻仓过节,第一目标位2300元/吨。

大豆早盘策略:持币观望

产量压力再次成为市场主角,美豆跌破震荡区间并回补了周线跳空缺口,但目前受60日均线支撑,空头气氛受到抑制。国内黑龙江产区大豆已经开始收割,新豆上市压力会不断发酵,目前油厂方面对陈豆报价依旧围绕在4100-4400元/吨一线,投资者认为连豆国储收购政策一时难以改变,故而不宜过分看低后市,建议投资者在美豆趋弱的背景下暂时观望为宜。

豆粕早盘策略:建议观望

隔夜美豆继续震荡,市场暂时等待9月30日的季度库存报告。美豆收割进程较慢,但尚未达到影响未来出口的程度。国内现货市场,本周现货成交创年内高位,日均成交接近15万吨,下游过节备货需求可见一斑。偏紧的供给使豆粕1月合约继续呈现抗跌性,但多空分歧仍在,市场等待10月报告指引。操作上,建议观望为主,节前现货价格异常坚挺,做空空间有限,但国内港口大豆的充足也使多头难有大题材。

豆油早盘策略:空单轻仓持有

美豆油12月合约期价隔夜创下年内新低,但技术性买盘支撑其维持在42美分/磅一线。国内现货市场,成交继续平稳清淡,豆油商业库存重上103万吨上方。豆油1月合约震荡格局保持,期价近期在7000-7100元/吨区间等待方向性指引。操作上建议暂时观望,可少量持有空单。油脂整体基本面偏空格局不变,空单持有依旧较为安全。

棕榈油早盘策略:短空轻仓参与

在美国季度谷物库存报告公布前,隔夜油籽期价小幅收低调整。且因9、10月份棕榈油产量预估大增,国内外库存仍或维持高位,连棕榈油主力1401合约承压弱势震荡。且临近国庆长假,期价难有技术反弹,或维持在5400点附近弱势震荡,短线参与为主,下方支撑位5300点。

菜籽类早盘策略:短线参与

国内菜籽期市交投清淡,观望为主;油粕承压进口菜籽成本偏低影响,均呈现远期贴水格局。技术上,菜粕近月1311合约上冲2968点后,回落震荡整理,多单谨慎持有。主力1401合约延续偏强震荡,上行2450点阻力较强,短多减磅,止损位2400点;菜油主力1401合约震荡下行,短空持有,止损位7400点。

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