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五矿期货:沪胶振荡整理 黄金短线轻仓做多

铜:产能投放或带来卖空长单机会

根据产能预测,当前至2014年即将投产的冶炼产能至少包含金川防城港40万吨、中色矿业赞比亚10万吨、第一量子矿业赞比亚30万吨。其中由于中色矿业赞比亚项目生产粗铜预计都将销往中国,因此明年中国精铜市场可能再次面临供大于求压力。

上述除在价格层面带来利空,还意味着看跌国内精铜现货升水。因此给精铜贸易商卖空现货长单,每月再从现货市场散单采购的现货运营模式带来机会。

120日均线下方轻仓买入

(五矿期货研究所:张傲)

 

铝:有望挑战14400压力

周四因美国共和党提出延长债务期限6周,伦敦金属普遍收涨,伦铝收出五连阳,周四全天收涨0.84%至1881美元。近期伦铝表现为金属最强,主要因前期跌幅较大以及近期减产风声再起,国外Ormet将关闭年产27万吨铝冶炼产能,再加上国内金九银十来临,铝锭现货需求紧张,现货升水幅度在加大,预计短期内1401合约维持强势,今日有望挑战阻力14400。中长期来看,据SMM跟踪的新建电解铝产能投产进度来看,较为乐观,大多按计划执行,4季度将有100多万吨投产,继续拖累铝价,而库存也或将在10月底出现回升,我们依旧维持我们半年报观点:年底沪铝跌至13800的预测,鉴于目前铝锭现货需求依旧较强,建议1401在14400上方可少量试空。  

(五矿期货研究所:廖桢媛)

螺纹钢:择机操作  

美国两党派对解决债务上限问题的意向提高,并有初步的进展。螺纹基本面方面,铁矿石受招标推动,价格小幅上行,国产大矿先与港口外矿提价。宝钢报平11月份的板材价格,能起到稳定价格的影响。关注今日的沙钢报价。根据相关媒体和网站报道,9月份四大行由于月末放量,贷款超预期;而9月份工程施工项目招标金额数环比增加60.19%。我们仍然看好10月份的需求。市场需要持续关注唐山市禁止使用高硫煤炭和焦炭的执行情况,如果执行将意味着华北治雾霾开始。维持12月份前有一波涨势的判断。短期市场缺乏推动上涨的刺激性因素,rb1401盘中有效突破3605,则多单跟进,若有效突破3585,则空单跟进。

(五矿期货研究所:孙巧玲)

 

焦炭焦煤: 焦炭逢高抛空,动力煤空单续持

10日焦炭市场维稳运行,出货正常,节后焦煤的普遍走强加大了焦企的成本压力,而钢市疲软,钢厂对焦炭持打压态度,市场仍显僵持,上下两难,在焦企周转暂无问题的情况下,预计短期市场将延续平稳行情。10日天津港一级冶金焦平仓含税价1500-1530元/吨。

国内动力煤市场稳中有涨,成交一般,港口锚地船舶数量下降,库存高位盘整,本次煤价复苏恰逢电价下调,对动力煤价格回稳后的走势产生消极影响。 10日秦皇岛港Q5500报520-530元/吨。本期环渤海动力煤综合价格指数报收530元/吨,与前一报告周期下降了1元/吨。

套利机会上,由于焦煤焦炭动力煤不利于买方交割,1401合约临近交割月料大幅走弱,造成近月弱于远月的格局,可关注买远抛近的套利。

操作建议

焦炭:60日均线支撑较强,日内可能冲高,观望等待1570附近适量做空

焦煤:料于1120-1150区间震荡,低吸高抛

动力煤:少量空单中线持有,552适当加仓,可关注买远抛近对冲

(五矿期货研究所:刘彧涵)

 

PTA: 美债务上限僵局改善,原油反弹。  

2013年10月10日, PTA主力1401合约低开高走,在10日线附近受压,全天下跌0.18%,收盘于7770元/吨。现货价格下滑,商谈围绕在7600元/吨附近送到。涤丝产销一般,维持7-9成。

美国众议院议长博纳10月10日表示,共和党将出台一项短期上调债务上限的方案,以换取与奥巴马总统就预算问题进行谈判的机会,令市场担忧情绪缓解,隔夜原油大幅反弹。同时,利比亚总理遭到绑架,虽日内或释,但暗示该国地缘政治风险加剧,原油价格获得一定的支撑。目前PTA成本端尚有支撑,外加产业内资金护盘,暂无大跌风险。建议TA1401在7800上方逢高抛空,维持震荡思路。

(五矿期货研究所:杨文军)

 

塑料:空单轻仓持有

上游方面,美国初请失业金人数增加打压石油市场气氛。然而纽约交易时段午盘后对美国国会议员可能达成协议,避免美国债务违约的乐观情绪升温,国际油价强劲反弹。

下游方面,农膜生产进度变化不大,华北地区厂家多维持在6-7成,部分厂家略有差异。但订单较节前表现偏差,主要受原料价格上调,成品价格跟涨,下游农户及经销商抵触心理加大,订单成交欠佳。厂家原料库存整体偏少,多消化前期库存为主,部分厂家刚需采购,适量补仓。

综合分析,原油上涨,成本支撑增强。石化上调出产价格,现货货源偏紧,均支撑LLDPE价格。但下游对高价货源抵触心理渐起,预计LLDPE上行空间有限。操作建议,空单轻仓持有。

(五矿期货研究所:罗霏)

橡胶: 沪胶震荡整理 

交易所的库存和仓单均处于高位。尽管RU1309多头交割25650吨,但这部分仓单未流出交易所。利空胶价。主力空头连续增加仓位,显示对后市不看好。从现货角度看,沪胶20800-20900一线面临较强压力。如果上升到此位置,可试抛空。

但国家的橡胶收储预期,又对胶价有托底作用。

预计沪胶横盘震荡。观望为主。20350以上多,20200以下空。止损30-40点,移动止盈40-60点。

(五矿期货研究所:张正华)

黄金:债务僵局缓解,金价跌破1300  

金价周四走低,因有迹象表明美国预算谈判僵局可能被打破,投资者减持避险资产。 纽约商交所Comex交投最为活跃的十二月黄金期货合约结算价跌10.30美元,至每盎司1,296.90美元,跌幅0.8%。

金价昨夜再次令人失望,走势不甚乐观。皆因债务上限谈判“貌似”有所进展,“似乎”有打破僵局之趋势。美国众议院共和党表示,正在考虑干净的6周债务上限法案,博纳发言人称,共和党领袖提供给白宫一份临时的提高债务上限的议案,指定预算问题谈判人,打算就政府开门进行谈判,但是现在并未做出任何决定;白宫称美国总统奥巴马预计债务上限问题上有所进展,奥巴马的目标是政府重新开门。种种的利好迹象使道琼斯工业股票平均价格指数周四上涨逾300点,创1月份来最大涨幅,因华盛顿政治僵局出现破冰迹象。而金价也在此过程中不断走低,停留在1300下方水平。持续关注债务上限谈判进程,到底是两党真正做到了互相妥协,还是他们在耍一贯的政治技巧而“演戏”,我们拭目以待。

操作建议:短线轻仓做多

(五矿期货研究所:黄秀仕)

 海外宏观:美债僵局初现破冰苗头,荷兰预算案受阻恐爆发危机

隔夜欧洲时段公布的经济数据普遍欠佳,美国初请人数大增至37.4万,但或因加州计算机升级及政府停摆影响。美国财长杰克·卢担心对债务上限存在误判,传众议院共和党考虑短期上调债务上限;驴象两党对达成短期协议敞开大门,债务上限前景或将明朗;英国央行按兵不动;荷兰预算案内阁受阻支持不足,恐爆发预算危机。

美国时段关注焦点仍是美国财政预算僵局与政府停摆。美市盘尾有消息称,奥巴马反对共和党提出的短期提高债务上限的计划,反对的原因是该计划没有包含让联邦政府开门的内容;白宫则称,奥巴马与众院共和党议员举行了“良好的会谈”,没有就下一步行动作出具体决定。

(五矿期货研究所:肖越)

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