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上海中期期货:期货市场各品种早盘分析摘要

宏观:美联储延后退出QE预期大增,今日关注中国三季度GDP数据

长期呼吁缩减QE的达拉斯联储主席费舍尔表示希望维持QE不变,具有美联储政策制定委员会投票权的芝加哥联储主席伊万斯也表示缩减QE3为时尚早,令市场预计美联储维持刺激政策的可能性大增,美联储将在10月29日至30日召开下次货币政策会议。大公国际昨日将之前被列入负面观察名单的美国本、外币主权信用等级从A下调至A-,展望维持负面。今日重点关注中国三季度GDP及9月份消费、投资、工业增加值等数据,市场预期三季度GDP为同比增长7.8%。

股指早盘策略:关注今日经济数据,空单谨慎持有

昨日期指再度延续弱势格局,美国债务问题暂时解决这一消息对国内股市提振有限。昨日央行暂停公开市场操作,其不主动为市场输入流动性以应付通胀压力,或令目前较为宽松的资金面状受到一定的考验。目前期指缺乏上涨动力,短线或难扭转弱势格局,不过鉴于2400点一线支撑力度较强,谨慎空单不妨暂时获利离场,等待进一步的确认信号再择机入场,其余空单继续持有。今日需关注即将公布的三季度GDP等经济数据,短线会给予股指走势一定的指引。

国债早盘策略:空单继续持有

昨日国债期货主力合约高开低走,震荡运行,成交量较上一交易日萎缩近五成。央行昨日未照例进行逆回购操作再次印证较为宽松的资金面,下周将开始缴纳三季度税款,逆回购是否就此退出值得关注。今日将公布9月国民经济数据,增速上升是大概率,然回暖的经济将提升国债收益率进而压制期价。操作上,建议空单继续持有。

黄金早盘策略:暂且观望,不宜追高

隔夜伦敦金上涨38.00美元/盎司,报收于1320.45美元/盎司。大公国际昨日将之前被列入负面观察名单的美国本、外币主权信用等级从A下调至A-,展望维持负面,该消息一定程度上刺激了市场避险情绪,但全球最大的黄金ETF仍在持续减仓,建议暂且观望为宜,不宜追高。

白银早盘策略:观望为宜

隔夜伦敦银上涨0.47美元/盎司,报收于21.87美元/盎司。昨日达拉斯联储主席费舍尔和芝加哥联储主席伊万斯均表示希望维持QE,市场对美联储延后退出QE的预期大增,美元指数下跌提振银价走高,但伦敦银仍未摆脱震荡区间,建议暂且观望为宜。

期铜早盘策略:多单谨慎持有

对美联储将在更长时间内维持购债举措的预期一定程度上缓解了当前的不利格局,隔夜的LME期铜收窄亚洲交易时间段的跌幅,全天收跌31美元至7233美元/吨。铜价整体震荡运行,料中国因素提振当前铜价,建议多单谨慎持有,关注下方支撑51260元/吨。

螺纹早盘策略:空单持有

昨日虽然整体市场的销售价格已经做出明显调整,但成交依然萎靡。在需求较差的情况下,华东主导钢厂因资源不多故下调价格意愿仍旧不强。盘面上看,螺纹钢1401合约弱势不改,期价继续收阴,触及3550一线支撑,整体依然维持空头格局。预计短线期价将维持弱势,期价破位后有继续调整的可能,空单持有。

铝早盘策略:空单可继续持有

隔夜外盘盘面显示5日均线向下穿过10日均线形成死叉,受其承压,LME铝呈现区间震荡格局,收于1852美元/吨。国内方面,国外市场宏观风险改善带动沪铝企稳收涨,但整体上行动能明显不足,多空博弈加剧,最终收于十字星。行业方面,当前下游开工率不甚乐观,而且西部铝锭到货量逐步增加,使得供应压力逐渐显现,料后期期价难有大幅反弹空间,操作上建议空单可继续持有。

沪锌早盘策略:维持逢高沽空思路

隔夜LME锌价先抑后扬,收盘微跌0.08%,美国债务上限问题目前暂告一段落,10月FOMC会议关于QE退出的可能又成为市场关注的焦点,短期内或将成为主导金属期价不确定性的主要因素。从盘面来看,LME锌价连续几个交易日收出长下影线,而K线实体缓慢下移,上方空间预计不大,运行重心将逐步向1900元/吨一线靠拢。国内方面,我们仍然认为锌价不具备反弹的基础,建议投资者维持逢高沽空思路操作。

铅早盘策略:偏多思路操作

隔夜LME铅价剧烈震荡,盘中再次刷新近期高点,在经过了前期的大幅拉涨之后,铅价或将展开震荡整理,预计近期运行重心将位于2160-2190美元/吨区间,而美联储10月FOMC会议关于QE问题的决议将成为主导近期铅价不确定性的主要因素。国内方面,沪铅期价依旧较为抗跌,期价底部运行轨迹处于抬升格局,我们认为铅价将维持偏强运行态势,建议投资者维持冲高减持、回落再买的操作思路。

铁矿石早盘策略:上市首日或表现强势

昨日普氏指数统计的62%品位矿石价格为134美元,折算为大商所铁矿石期货合约标准品价格约为1002元/干吨左右。参考新加坡铁矿石掉期交易的价差结构,今日I1403合约开盘价可能会在900-930元/吨区间。由于近期铁矿石现货价格坚挺,呈现持续上升格局,预计上市首日铁矿石期价有望震荡走高,900元/吨下方可多单轻仓参与。

天胶早盘策略:宽幅震荡格局,谨慎杀跌

昨日沪胶开盘受益于美参议院达成债务协议,从而大幅高开,但由于期货价格大幅背离了天胶现货价格,在现货交投氛围有限的背景下,迫使其随后大幅下挫。但短期多空料依然相对胶着,期价的震荡格局恐持续,不建议盲目杀跌,关注20500元/吨一线的表现。另外,受益于逐步移仓的行情,买1抛5的正套头寸继续持有。

塑料早盘策略:高开后逐步走低,连塑料继续观望为宜

昨日国内连塑料主力1401合约高开后逐步震荡走低,短期依旧维持调整态势,期价暂无企稳迹象。现货方面,昨日主要地区报价继续小幅松动,华东地区报价下跌50元/吨,商家出货意愿有所加强。因此,操作上,建议空仓者继续观望,不宜盲目入场。

PTA早盘策略:日内大幅增仓下行,PTA空单继续持有

昨日主力1401合约高开后大幅下挫,尾盘一度触及7600元/吨关口,伴随而来的是成交及持仓的快速增加,技术上明显破位。现货方面,昨日下午现货报价大幅下调100元/吨至7450元/吨,跌势势难止。因此,结合来看,建议前期空单可继续耐心持有。

焦炭早盘策略:空单持有

昨日焦炭主力1401合约早盘小幅高开后震荡走低,午后再度跳水,收盘跌破60日均线的支撑,整体延续弱势格局。预计短线或仍有回落的可能,空单继续持有。

焦煤早盘策略:空单持有

昨日焦煤主力1401合约小幅高开,日内期价震荡回落,期价跌破均线的支撑,整体表现依然弱势。预计短线或延续偏空格局,空单继续持有。

动力煤早盘策略:多单继续持有

昨日动力煤主力1401合约小幅下挫,期价继续坚挺于5日均线上方。港口供应偏紧,且加上大秦铁路检修,导致铁路调入量有所减少,市场预期港口库存近期将会有所下降,带动现货价格进一步抬升,同时国内海运费的连续上涨也给期价上涨提供了较强支撑,操作上建议多单继续持有。

甲醇早盘策略:区间思路操作

昨日期价高开低走,震荡区间上沿2840元/吨压制有效,60日均线处暂获支撑。形态上看,成交清淡使得期价受困于2810-2840元/吨区间难以突破。基本面变化不大,建议投资者高抛吸低,支撑参考2800-2810元/吨,压力位2840-2850元/吨,止损上下浮动5元/吨,轻仓为宜。

玻璃早盘策略:谨慎观望

昨日期价延续弱势震荡格局,重心仍有下滑,1325元/吨关口长期压制期价上行乏力,近期难有明显操作机会,建议投资者谨慎观望为宜,关注前低支撑效果。

PVC早盘策略:谨慎观望

昨日PVC主力1401合约高开开盘后日内呈现弱势下挫。现货方面主流报价略有阴跌,市场交投气氛不佳。隔夜国际油价大幅回落以及近期电石价格弱势僵持恐将令期价承压,关注下方6500元/吨一线支撑,谨慎观望为宜。

沥青早盘策略:短线下方空间有限,可轻仓试多

尽管在中线基本面偏弱的情况下,且昨日中石化镇海炼化下调了所属的沥青价格,这迫使沥青价格重心继续下移,但当下大部分现货价格依旧维稳,这或限制短期的沥青下行动能。再者考虑到近期原油价格有维稳迹象,且整体投资者市场偏好转暖,短期沥青有望录得超跌反弹走势,建议激进多单可逢低轻仓试多。

棉花早盘策略:维持偏空思路

隔夜ICE期棉在出口需求增加及逢低买盘等因素支撑下全面反弹,主力12月合约收涨66点。受此影响,郑棉主力合约跌势或减缓。近期市场缺乏明显利好消息支撑,建议投资者短空思路操作,止损位为19000点,下方支撑位18700点。

白糖早盘策略:价格回调中可多单介入

头号生产国巴西的持续降雨为糖价带来支撑。国内方面,白糖期货价格技术上存在修正空间,但考虑到短期内供应略有偏紧,加之糖厂继续上调现货报价,南宁糖厂报价为5560元/吨。操作上,期价回踩10日、20日均线时多单介入。

玉米早盘策略:关注2358一线阻力

受美豆大涨的溢出买压提振,隔夜美玉米主力合约收高。国内方面,近期国内市场主要聚焦于产区新粮的上量情况,由于农户忙于农收,产区新粮供应未有明显增多,各地价格明显处于弱势平稳的状态。随着收割的不断进行,11月中旬玉米售粮的数量有望出现第一波高峰,新粮价格仍存一定的走弱空间。因此,建议投资者空头思路操作,关注2358一线压力表现。

大豆早盘策略:逢低做多仍可为

国内大豆收割预计已经完成85%左右,未来新豆上市压力会不断发酵,目前油厂方面对陈豆报价依旧围绕在4100-4600元/吨一线,保持稳定。国储大豆拍卖将会在下周暂停,势必会缓冲市场的现货压力,投资者认为大豆的国储收购政策一时难以改变,故而不宜过分看低后市,建议投资者在美豆趋弱的背景下暂时观望,激进的投资者仍可以伺机逢低建立长线多单。

豆粕早盘策略:空单轻仓持有

隔夜美豆走高,USDA10月供需报告被取消,定产报告将在11月公布,使空头暂时回避。美豆和美豆粕强劲的出口数据,提振期价。国内现货市场,已连续四个交易日成交极度清淡,USDA报告的延迟或将刺激国内的备货情绪。油厂挺价依旧,现货价格仅小幅回落。鉴于近月基差依旧偏高,1月合约下方支撑仍在,而5、9合约相对弱势,操作上,建议远月空单谨慎持有。

豆油早盘策略:暂时观望

美豆粕强劲的出口数据提振美豆粕期价,美盘油粕套利出脱,美豆油12月合约略显弱势。近期国际宏观局势不确定性较大,油脂本身金融属性较强,这使外盘油脂震荡格局延续。国内现货市场,豆油成交依旧活跃,目前来看中间贸易商参与度增加,对连盘油脂形成一定利好,但油脂高库存的状态依旧未变。盘面上,豆油5月合约昨日站稳60日均线,并回补前期缺口,短期内应以确认下方均线支撑为主。操作上建议观望。

棕榈油早盘策略:多单轻仓持有

昨日承压马币走强,BMD毛棕榈油在2400点以上呈现技术性抛售。不过,隔夜美豆类期价偏强震荡,今日连棕榈油期价或震荡整理为主。技术上,连棕榈油1401合约支撑位抬高至5700点,多单轻仓持有,关注前高5862点阻力;1405合约增仓上行明显,关注6000点位支撑;买棕榈油卖豆油1405合约季节性套利头寸继续持有,止损位1200点。

菜籽类早盘策略:菜粕跌势放缓,菜油偏强震荡

国内菜籽期市交投清淡,观望为主;油粕承压进口菜籽成本偏低影响,1401合约油粕期价均承压。技术上,菜粕近月1311合约大幅下探,2650点以下不宜追空。主力1401合约暂寻2400点位支撑,空单止盈减磅。买5抛1持有止损价差35;菜油主力1401合约偏强震荡,上方7600点阻力较强,多单轻仓持有,均价跌破7500点止损。

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