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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

1

外盘走势:隔夜伦铜削减日内部分跌幅,尾盘收跌0.43%至7233美元,较沪铜收市时的7199美元回升0.47%。10月16日,伦铜再度大幅减仓5672至256208,伴随着伦铜重回区间振荡,表明多空减仓离场观望,缺乏资金配合,铜价反弹受阻。

消息方面:1.昨日美国政府停摆结束后,市场预期美联储年内有望延续缩减QE规模,美元指数重挫至79.7附近,此外美国9月非农就业数据定于下周二公布,今日关注中国第三季度GDP及工业生产数据。2.汇丰银行上调了今明两年铜价预估至3.33美分/磅,7750美元/吨,因市场供需趋于平衡。

现货方面:10月17日长江1#铜升水20-升水80元/吨。据上海有色网称,持货商逢高抛货,现铜供应压力激增,升水一路收窄。而在期铜加速下滑之际,持货商心态各异,好铜升水小幅上涨,但平水铜报价略显紊乱,铜价走势反复令市场谨慎心态积聚,下游鲜有入市,实际成交有限。伦铜方面,0-3月的现货贴水26美元,较前日略扩4美元。

库存方面:10月17日伦铜库存续减2425吨至500325吨,为连减三十一日,较年内高点678225吨下滑177900吨或26.23%,同时注销仓单占库存比微升至50.34%。同期,上期所铜库存剧增10461吨至161585吨,一改一个多月来的时增时减走势。

观点总结:今早伦铜运行于7230美元附近,沪铜1401合约或开至52000元附近。在美国财政问题告一段落之后,市场转而聚焦全球经济增长,日内重点关注中国第三季度GDP表现,预期偏多,但该利多因素部分被提前消化,因此若数据转差,则沪铜将承压回落。操作上,建议沪铜1401合约日内继续以52000元为涨跌分界线,上下阻力和支撑关注53000元和51500元。

2

外盘走势:隔夜伦铝探底回升,尾盘微跌0.22%至1852美元,较沪铝收市时的1844美元回升0.43%。短期美元指数虽振荡下挫,但原油期货亦随之走低,令伦铝有望延续振荡偏弱走势。

消息方面:1.昨日美国政府停摆结束后,市场预期美联储年内有望延续缩减QE规模,美元指数重挫至79.7附近,此外美国9月非农就业数据定于下周二公布,今日关注中国第三季度GDP及工业生产数据。2.汇丰银行分别下调今明两年全球铝均价预估各3.4%,4.8%至1868美元/吨,2000美元/吨。

现货方面:10月17日长江现铝升水0-升水40元/吨。据上海有色网称,现铝升水下降至10-20元/吨,主流成交价格为14430-14440元/吨之间,与昨日价格持平。杭州和无锡地区成交价格略低。由于地区的价差引发贸易商接无锡货较多,但下游买兴一般,整体成交未见明显改善。

库存方面:10月17日伦铝库存剧增82025吨至5422925吨,较年内创下的历史高点5486100吨仅下滑63175或1.15%,同时伦铝注销仓单占库存比微升至36.36%。同期,上期所沪铝库存报208033吨,较上周继续下滑3718吨,为连减25周,目前创下2011年12月30日以来新低,表明国内铝市供应过剩忧虑进一步放缓。

观点总结:今早伦铝运行于1851美元附近,沪铝1401合约料开至14350元附近。隔夜伦铝受周边基本金属上涨带动,亦呈探底回升走势,但其上方仍面临较强抛压,同时还需关注沪铝的滞涨抗跌表现。操作上,建议沪铝1401合约日内关注14400元一线是否被突破,否则可尝试短空,下方目标14250元。

3

外盘走势:隔夜伦锌最低触及1909美元,但尾盘仅微跌0.08%至1928.5美元,较沪锌收市时的1913美元回升0.78%。目前伦锌仍有效企稳于均线组之上运行,上方第一阻力为1950美元。

消息方面:1.昨日美国政府停摆结束后,市场预期美联储年内有望延续缩减QE规模,美元指数重挫至79.7附近,此外美国9月非农就业数据定于下周二公布,今日关注中国第三季度GDP及工业生产数据。

现货方面:据上海有色网显示,昨日0#锌主流成交价格15040-15090元/吨,对沪期锌主力1401合约升水120-170元/吨。持货商挺价心理依然较强,现货价格坚挺,主流成交升水扩大10元/吨左右。冶炼厂库存压力不大,持续挺价;下游和贸易商的观望情绪较重,整体成交较不如前日。

库存方面:10月17日伦锌库存继续增加5375吨至1065850吨,较历史峰值123.6万吨下滑170150吨或13.77%。同期,上期所锌库存小幅下滑2476吨至250717吨,目前仍处于2010年9月30日以来的低点。

观点总结:今早伦锌运行于1928美元附近,为此沪锌1401合约料开至14990元附近。短期基本金属市场的操作情绪仍偏谨慎,因投资者等待更多经济数据指引。但期锌整体抗跌但不滞涨表现特征十分明显。操作上,建议日内沪锌1401合约若有效重企于14900元之上,则短多继续介入,上方第一阻力关注15100附近。

4钢材

现货市场:上海地区8mmQ235高线价格:3290元/吨,跌20元/吨;20mmHRB400螺纹钢价格:3430元/吨,跌10元/吨。

消息:(1)三季度GDP今公布或增7.8%,全年增速或超预期目标(2)流动性由紧转松,央行罕见暂停公开市场操作(3)中钢协:10月上旬全国预估粗钢日产量212.81万吨

库存:上海交易所螺纹钢仓单日报为54358吨,持平。

小结:周四RB1401合约高开低走,虽然目前成本相对较高,但在钢材市场普遍下跌,商家心态趋弱下,观望氛围较浓。操作上建议,继续依托5日线持有空单。

5黄金

外盘表现:隔夜伦敦金大幅拉升,收于1320.45美金/盎司,日报涨2.96%。

消息方面:1. 中国评级机构大公国际将美国评级自A下调至A-。 2. 英国9月零售销售月率上升0.6%,预期上升0.4%。 3.美国10月12日当周初请失业金人数为35.8万人,预期为33.5万人。 4.达拉斯联储总裁费希尔重申最好在10月的FOMC会议上决定维持购债计划不变。 5.芝加哥联储总裁称若美国经济成长未在明年改善,那么就很难缩减QE。 

现货市场:10月17日,上海现货9999金报收254.2元/克

仓单库存:交易所仓单报372千克。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust黄金持仓量截至10月18日为882.23吨

观点总结:隔夜市场传闻惠誉将下调美国评级,美指回落,金价大幅上扬。此外市场预期在财政僵局未能完全解决前,美联储缩减QE的可能性减小。当前看来金价突破下行通道上轨的压制,打开上行空间,走势有完成修正,再度上行的趋势,操作建议背靠伦敦金1300附近逢低做多,沪金约260附近,上方阻力关注1320与1340附近,沪金约264与268附近。

6白银

外盘表现:隔夜伦敦银大幅上行,收于21.87美金/盎司,日报涨2.2%。

消息方面:1. 中国评级机构大公国际将美国评级自A下调至A-。 2. 英国9月零售销售月率上升0.6%,预期上升0.4%。 3.美国10月12日当周初请失业金人数为35.8万人,预期为33.5万人。

现货市场:10月17日,上海现货银报4330元/千克

仓单库存:交易所仓单报438654千克,减3825千克。

ETF持仓方面:iShares Silver Trust白银持仓量截至10月17日为10391.35吨。

观点总结:隔夜市场传闻惠誉将下调美国评级,美指回落,银价大幅上扬。此外市场预期在财政僵局未能完全解决前,美联储缩减QE的可能性减小。此前银价于日线上行趋势线附近获得支撑,当前上方徘徊下行趋势线压力附近,有完成修正再度上行的可能,操作建议暂时观望,站稳21.8-22则逢低做多,沪银约4380附近。

7

外盘方面: 隔夜LME铅振荡收涨,报收2171,日报涨0.12%。

现货与库存:据上海有色网报道,昨日现货市场金沙14190元/吨,对期贴水120元/吨,成源14150-14170元/吨,汉江14120元/吨,恒邦14080元/吨,因现货对当月合约存在80元/吨的价差,贸易商接货情绪较浓,市场交割品牌货源略紧,终端采购一般。

消息面:1. 中国评级机构大公国际将美国评级自A下调至A-。 2. 英国9月零售销售月率上升0.6%,预期上升0.4%。 3.美国10月12日当周初请失业金人数为35.8万人,预期为33.5万人。

行情总结:隔夜伦铅振荡收高,美指大幅回落,推升伦铅价格。沪铅下游买需仍显较弱,但沪市库存水平较低,对价格支撑较强,在伦铅带动下,或呈振荡略偏强。操作建议14000-14500区间操作,倾向逢低做多。

 

农产品

1棉花

外盘:洲际交易所(ICE)棉花期货周四录得三周来最大单日升幅,因在棉花价格跌至低于83美分的六周低位后,纺织厂纷纷低吸买入,且投机客匆忙回补空头。棉花反弹之势迅速,纽约尾盘,仅一个小时内价格上涨1.35美分,或1.6%。交投最活跃 的ICE-12月合约上涨0.66美分,或0.8%,收报每磅 83.82美分,此前触及82.57美分的日内低位。

基本面消息:

1、2012年9月-2013年8月,我国累计进口棉纱194.35万吨,同比增长48.01%,继续刷新几个年度以来最高水平。

2、由于自然灾害等原因,巴基斯坦本年度的棉花生产目标自1322万包下调至1195万包。业内人士指出,巴基斯坦国内棉 花需求约为1300万包,即使本年度能实现1195万包的生产目标,由于已有150万包用于出口,并考虑到部分棉花的质量问题, 仍有约300万包的用棉缺口,需从中国和印度进口,价值约12亿美元。

现货方面:棉花指数3128B价格为19564元/吨,较前一日涨4元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单为0张,有效预报为81张。(每张对应棉花40吨)。

观点总结:我国纱产量同比出现增加,今年棉花需求被部分替代,国内棉花市场仍不乐观。技术上,郑棉1405合约仍受 19000元/吨压制明显,周四出现大阴K线,暗示短期抛压下或展开调整。操作上,短线逢高抛空远期5月合约。

2白糖

外盘:ICE原糖期货周四几无变动,头号食糖生产国巴西的持续降雨为糖价带来支撑。3月合约收跌0.01美分至19美分/磅。

基本面消息:

1、中粮集团北海华劲糖业有限公司预计将于10月26日开榨,有望成为2013/14榨季广西首家开榨的糖厂。另外传闻西场永 鑫糖业有限公司也将于10月底开榨,但具体开榨时间10月26日才能确定。

2、降雨导致欧洲甜菜主产区收割难度增大,且有可能导致甜菜减产。潮湿天气推迟俄罗斯和乌克兰的甜菜收割,而法国、德国和波兰今年的产量或减少。 俄罗斯农业部公布的数据显示,截至10月14日,俄罗斯已收割甜菜2100万吨,收割面积为 50万公顷,收割率为55%。去年同期收割量为2340万吨,收割面积为60万公顷。

现货方面: 南宁中间商报价5640元/吨,报价上调30元/吨,部分制糖集团南宁站台一级糖报价5560--5630元/吨,二级糖 报价5530元/吨,成交一般。

库存仓单(张):559,有效预报0。    

国内食糖主产区广西气象情况:全区阴天大部有小雨,其中百色、河池、柳州等市的部分地区有中雨,局部大雨。

总结:巴西降水令蔗糖收割减缓,提振国际原糖价格,国内产销数据利好,对现货价格形成推动作用,但郑糖期价上涨压力渐显。技术上,郑糖1401合约在5250元/吨上方涨势受阻,多头获利了结迹象明显,市场逐渐移仓于远月1405合约,预计短期期价可能出现调整。操作上,短线观望为宜。

3玉米

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货17日收高,交易商说,大豆大涨给玉米带来支撑 。12月玉米合约涨1/4美分,报4.43美元。

消息面:

1、 据了解,目前广东港口玉米库存继续维持在60万吨以上,而之前预报进口的高粱和玉米将 于下周开始陆续到货,由此港口看空情绪弥漫,价格承压。

2、据贸易商称,中国本周从美国买入5船玉米,约30万吨,CNF报价为260美元/吨,到港完税 价格约1900元/吨,船期为明年3-5月份。相比当前广东港口2460元/吨的玉米到港价,该进口价格 便宜560元/吨。

现货市场: 10月16日(周三),据广东港获悉,今日报东北辽吉14.5%水分玉米成交2440- 2460元/吨,高点稳定,但低点趋弱10元.吨,水分偏大的辽吉玉米成交在2370-2410元/吨,黑龙江 玉米成交在2330-2340元/吨,上述价格均较周初趋弱10元/吨。

交易所仓单:玉米仓单15795张。

操作建议:新季玉米即将上市,供给压力压制现货价格。技术上,连玉米主力1405合约在高位 振荡,但持仓量收缩,后期或有回落迹象。操作上,空单继续持有,止损2370元/吨。

4豆类

外盘:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四连升第二日,触及一周高位,交易商说,因现货大豆和豆粕上涨。11月大豆期货收报每蒲式耳12.93-1/4美元,上涨16-3/4美分。指标12月豆粕上涨至一周高位每短吨413.80美元,升穿50移动均线切入位412.20美元,收报413美元,上涨9.2美元。 12月豆油合约收低0.25美分,报41.12美分。

消息方面:1、美国农业部取消发布10月作物出产报告和供需报告,原定是在10月11日公布。美国农业部称下次月度报告将在11月8日发布。2、一项针对分析师和贸易商的调查结果显示,截至10月10日的三周内,美国料出口销售大豆286万吨,因头号进口国中国大量采购。3、据行业人士称,下周国家储备大豆暂停拍卖,10月17日将是本年度最后一次拍卖。而关于收储政策,相关部委已经上交报告,部分相关部门存有异议,目前正在协调中,今年继续收购可能性极大,但或将改变收储方式。不过此消息还未被官方证实。

现货方面,东北产区大豆市场购销清淡格局延续;国内豆粕销售价格稳中有跌,幅度在20-30元/吨之间,全国豆粕市场销售平均价格为4450元/吨,较前一日下跌3元/吨;国内豆油现货价格整体偏强调整,多数地区厂商报价上调50元/吨,南方个别油厂报价上调100元/吨左右,现货购销较为旺盛,散装四级豆油均价为7306元/吨,较前一日均价上调27元/吨。

天气方面,美国周五天气干燥;周六和周日北部有少量小阵雨,其他地区大多干燥。周五和周六气温接近至高于正常水准;周日气温接近至低于正常水准。巴西马托格罗索州和南马托格罗索州周五至周日天气大多干燥,北部有少量小阵雨。周五气温接近至低于正常水平;周六和周日接近至高于正常水平。

仓单方面:连豆3708张,持平;豆粕20张,减少500张;豆油4073张,持平。

观点总结:国内豆类跟随外盘呈现油强粕弱格局,USDA10月报告不公布,市场缺乏方向指引。从主力合约看,连豆1405合约探低回升,呈现缩量整理走势,建议多单轻仓持有,止损4500元/吨;豆粕1401合约盘中下探40日均线受到支撑回升,短期维持区间内振荡,建议在3570-3660区间内交易;豆油主力合约换月,1405合约冲高回落,关注上方下降趋势线压力,目前点位大概是7250附近,操作上,7240附近尝试短空,止损7270。

5棕榈油

外盘:马来西亚棕榈油期货周四小跌,因出口强劲以及该国棕榈油产量没有像最初预期的那样高涨引发的乐观情绪促使价格升至五周高位后,投资者锁定获利。指标棕榈油1月期货收盘下滑0.4%至2,400马币,早盘一度触及9月9日来最高2,432马币。

基本面:1、船运调查机构SGS称,马来西亚10月1-15日棕榈油出口量为799,853吨,较9月1-15日出口的715,642吨增加11.8%。2、截至10月15日,国内主要港口24度棕榈油库存库存总量为90.35万吨。其中,广州库存31.05万吨,日照库存6万吨,天津25.4万吨左右,华东19.5万吨左右。

现货方面:国内棕油现货市场价格整体呈上涨趋势,涨幅集中在70-100元/吨。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中5650-5750元/吨,日均价在5745元/吨,较前一日价格上涨77元/吨;精8度棕油报价集中在6350元/吨左右;精10度棕油价格集中在6400-6450元/吨;调和12度棕油价格集中在6250元/吨左右;精18度棕油主流报价区间集中在5950元/吨左右。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:因技术性抛售及令吉走强,周四马盘收跌,后市要关注连棕榈油涨势的连续性。技术上,棕榈1401合约冲高回落,未突破5862之前中线不看多,而5862也正是空方必守的点位,压力较大。建议在多单轻仓持有,5850附近先减仓,止损参考成本价。

 

6菜籽类

外盘:周四,洲际商品交易所(WCE)油菜籽市场收盘小幅回落,主要是由于芝加哥豆油期货走软,加元汇率上涨。2013年11月交割的油菜籽合约收盘下跌2加元,报481.70加元。该合约交易区间为480.90加元到487.30加元。

仓单:菜籽,5张,持平;菜粕,860张,持平;菜油;21张,持平。

消息面上,国家粮油信息中心监测显示,由于进口菜籽压榨效益较好,国内厂商进口积极性较高,10月下旬之后我国进口菜籽到港量将明显增加,预计10月份到港约35万吨,11、12月月均到港量将增至50万吨以上,四季度累计到港量超过135万吨,远高于上年同期的90万吨。

现货方面,国内主产区油厂菜籽收购价在5300-5320元/吨之间,部分地区新菜籽偏紧,收购价格上涨;菜粕报价集中在3300-3400元/吨,货源不多,执行合同为主;四级菜油报价约在9000-9500元/吨,整体走货情况不理想。

天气方面,国内方面,冬油菜主产区长江流域大部天气晴朗,西南地区大部、湖北西部、湖南西部等地有小到中雨;国外方面,油菜籽主产区加拿大中部有小到中(阵)雨(雪)天气。

小结:国内菜籽类期货继续呈现油强粕弱格局。技术上,油菜籽1409合约成交萎靡,我们不建议投资者进行交易;菜籽粕1401高开低走,承压5日线,再度测试2400支撑,后市跌穿的概率较大,目前可以继续看空,下方在2350附近是多方必守点位,若多方对后期的行情还有追求则该点位必然会有强劲反扑;菜籽油1401合约稳步回升之后出现加速,不过临近60日线压力后承压回落,长上影为后市行情带来隐忧,建议的多单冲高减仓兑现利润,收盘破5日线止盈,等待回落做多机会。操作上,建议活跃品种RM1401空单持有,收盘站上2450则应及时止盈。

7早籼稻

外盘走势:17日,芝加哥期货交易所(CBOT)糙米市场收盘涨跌互现。糙米期货收盘下跌5美 分到上涨0.5美分不等,11月合约上涨0.5美分,报15.45美元/英担;1月合约收低4美分,报15.62 美元/英担。

基本面:

1、农情统计数据显示,截至10月中旬,东北地区水稻收获已完成88%,比去年同期提高了13个 百分点。目前,东北地区稻谷已零星上市。但由于对于后期稻谷价格走势相对悲观,以及开秤价格同比降低,农户与收购主体均较为谨慎。

2、 据贸易商10月16日称,周三泰国大米价格继续下跌,跌幅在5美元左右,其中破碎率5%大 米价格为每吨4105-415美元,比越南同等规格的大米价格高出10美元。

现货方面:17日,吉水县粮食局2012年产3级晚籼稻谷收购价2540元/吨,2013年产3级早籼稻 谷收购价2540元/吨,2012年产优质籼糯稻谷收购价2700元/吨,基本持平。

交易所仓单:籼稻仓单1219张。

观点总结:东北地区由于产量预期增加,供应压力加大。技术上,籼稻主力1401合约承压中短期均线,反弹乏力,预计短期维持弱势运行。操作上,空单继续持有,止损2500元/吨。

8郑麦

外盘走势:美国小麦期货17日上涨,交易商称在周三价格跌至两周低点后有一波逢低承接买盘。指标CBOT-12月软红冬麦期货升4-1/2美分,报每蒲式耳6.86美元。

基本面:

1、周三中国最大的粮食贸易商——中粮集团(COFCO)称,2013/14市场年度中国小麦进口量不 会超过500万吨,远低于分析师的预测,甚至低于迄今为止的装船汇总数据。

2、记者从河南省农业厅获悉,寒露已过一周,粮食主产省河南克服干旱不利因素积极抗旱种 麦,秋耕秋种进程加快,小麦播种面积5625万亩,占预计播种面积的69.8%。

现货方面:17日,河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平,2 级白小麦收购价2460元/吨,持平,本地产特制一级小麦粉汽车板价3160元/吨,持平。郑州粮食批 发企业2013年河南产3级白小麦火车板价2560元/吨,持平,2013年河南产西农979火车板价2700元/ 吨,持平。

交易所仓单:郑麦仓单0张。

观点总结:后期面粉需求旺盛,企业开工率增加,支撑小麦价格,但托市提价幅度低于预期, 短期麦价难以快速上涨。技术上,郑麦主力1401合约下方受20日均线有效支撑,在高位横盘调整, 预计充分调整后仍有上行空间。操作上,多单继续持有,止损2820元/吨。

能源化工

1 PTA

1、17日亚洲PX估价下跌27美元至1415.5美元/吨FOB韩国和1439.5美元/吨CFR中国台湾/中国大陆。2、韩国S-OIL PX装置维持满负荷运行。3、翔鹭石化PTA10月挂牌价格执行8200元/吨,厂家165万吨PTA装置目前运行正常,全部执行合约货源,厂家库存目前维持低位。据悉该厂新投产220万吨PTA装置计划11月底投料运行。

现货价格:华东PTA市场报盘在7550元/吨送到左右,主动报盘稀少,递盘在7500元/吨附近送到,市场商谈多在7500-7520元/吨送到附近,递盘有所增多,市场气氛略显僵持,美金盘方面,市场报盘在1125-1130美元/吨附近,递盘多在1020美元/吨附近,商谈维持在1020-1025美元/吨附近,市场成交稀少。

库存数据:交易所仓单为7626张,较前一交易日持平,有效预报为323张。

观点总结:因美国原油库存增加且需求表现疲弱,国际原油收低;亚洲PX现货报价大幅下跌,现货动态利润处于-550至-650元/吨,生产商延续亏损局面;10月PTA合同挂牌价出台至8100-8300元/吨;PTA现货市场下跌,递盘有所增多,市场气氛略显僵持,江浙地区涤丝行情持稳,市场成交气氛清淡。PTA 1401合约大幅下跌,期价跌破7750一线支撑后增仓下挫,下方考验7600一线支撑,短线延续调整走势。操作上,依托5日线短空交易。

2 玻璃

1、2013年10月16日的"中国玻璃综合指数"为1144.72点,比上期2013年10月15日上涨0.1点。"中国玻璃价格指数"为1135.64点,比上期2013年10月15日上涨0.06点。"中国玻璃市场信心指数"为1181.02点,比上期2013年10月15日上涨0.25点。2、中国玻璃信息网的数据显示,截至10月11日,平板玻璃的社会库存为2739万重箱,较之9月初的2716万重箱上升了23万重箱,这也是今年8月初以来最高库存量。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1528元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1296元/吨。

库存数据:交易所仓单为116张,较前一交易日持平。

观点总结:玻璃现货市场涨跌不一;华北地区市场持稳为主,沙河地区的玻璃出库低于预期,部分企业出现降价促销。华东地区市场出库一般,市场需求略有增长。华南地区市场持稳,市场需求尚可,生产企业产销基本平衡;河源旗滨二线和漳州旗滨七线的投产给华南市场带来一定的压力。华中地区市场表现一般,价格互有涨跌,湖北三峡五线本月中旬即将投产。西南地区现货市场走货一般,华中地区的玻璃企业为了增加销量,有降价促销行为。玻璃1401合约震荡回落,期价受5日线压力,短线考验1300关口支撑,预计呈现弱势整理走势。操作建议,依托5日线短空交易。

3 连塑

消息面:1、兰州石化20万吨高压装置停车。6万吨老全密度装置于5月17日因原料供应不足停车,该线停车前生产60550。30万吨全密度装置产8008。17万吨低压装置已开车生产5000S。2、吉林石化线性装置产7042,低压装置产GC100S。本月吉林石化线性计划排产21000多吨,低压计划排产11300多吨的100S,其计划装置负荷在73%左右。听闻吉林石化低压装置计划21-28停车进行系统蒸煮。

原料价格:1、日本石脑油CF日本报927.88美元/吨,较上一交易日减少2.24,石脑油FOB新加坡报101.13美元/桶,较上一交易日减少0.1。乙烯CFR东北亚报1425美元/吨,持平,CFR东南亚报1470美元/吨,持平。

现货价格:国外市场基本持平,美国市场报1444-1466美元/吨,持平,欧洲市场报1235-1235欧元/吨,跌15;远东报1525美元/吨,持平,中东报1510美元/吨,持平。国内市场小幅阴跌,东北大庆报11850元/吨,持平;华北齐鲁报11700元/吨,跌20;华东余姚扬子11950元/吨,持平;华南广州报12300元/吨,持平;华中茂名报12100元,持平;西北独山子报11850元/吨,持平;成都大庆12450元/吨,跌100。

仓单数据:交易所仓单为1590手,较上一交易日增加36手。

观点总结:国际原油收跌,因市场预期美国原油库存增加;石化现货仍略有亏损,再加上目前库存暂无压力,石化出厂价格维持高位,但终端市场对高价原料采购积极性降低,需求跟进乏力,期现市场价格出现阴跌,但受供应面支撑,预计连塑后市跌幅有限,高位盘整为主。LLDPE1401合约高开低走,缩量减仓,预计短期维持震荡整理走势,建议在11200-11450区间交易。

4 PVC

消息面:1、山西瑞恒化工20万吨/年PVC装置于10.10日停车检修,今日计划重启,目前暂不对外报价,5型料库存量多维持老客户。 2、河南济源方升PVC装置运转正常,今日报价恢复平稳,电石法5型料执行6400元/吨现汇,省外略低,老客户实盘商谈。

现货市场:国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报6550元/吨,持平;乙烯法报6990元/吨,持平;华东电石法报6500元/吨,持平,乙烯法报7150元/吨,持平;华南电石法报6650元/吨,持平,乙烯法7040元/吨,持平;华中电石法报6500元/吨,持平。原料价格保持平稳,华东报3225元,持平,西北报3000元,持平。

仓单数据:交易所仓单为170,较上一交易日持平。

观点总结:PVC1401合约跳空高开,震荡下行。基本面上,电石需求减少,压车明显,部分地区降价出货,对PVC成本支撑较弱;PVC现货市场交投清淡,市场缺乏生机,企业装置检修增多,为了去库存商家价格频频下调,竞相出货,但终端市场需求跟进不足,整体弱势不改,预计后市继续维持低位震荡,建议投资者在6490-6570区间高抛低吸。

5 沥青

原料价格:1、12月美国原油期货涨1.08美元至102.49美元/桶,较上一交易日涨1.06%;12月布兰特原油期货涨1.17美元至110.59美元/桶,较上一交易日涨1.07%。

消息面:1、江苏沿江公路改造工程监理招标公告,规模为改造道路总长1375.3米,沥青混凝土路面,计划工期2013年11月30日至2014年7月30日,投资总额800万元。2、重庆江津吴滩场道路白改黑黑工程招标,工程规模501.9万元,工期120天。

现货价格:国内市场持稳,山东地区重交沥青市场价格报4550-4570 元/吨,持平;长江三角洲地区,浙江重交沥青报4530元/吨,江苏地区报4600元/吨,持平;华北地区报4620-4670元/吨,持平;华中河南报4450元/吨;华南广东报4470-4550元/吨,持平;西北地区报5342元/吨,持平;东北地区报4650-4670元/吨,持平。

观点总结:国际原油收跌,因伊朗核计划会谈取得进展;华北、华东赶工需求对市场形成支撑,但华南地区受资金面影响开工有限,且东北地区随着天气转冷工程基本结束,市场成交显淡,预计短期沥青稳中趋弱。沥青1402合约高开震荡下行,目前上方面临4470附近压力,预计后市继续在4400-4470区间震荡,建议区间交易。

6 沪胶

外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)指标期胶周四收跌%,TOCOM期胶受美元兑日圆走势影响,且上海期胶走软也令市场承压,交易商静待定于18日(周五)上午公布的中国第三季经济成长数据。TOCOM-3月期胶 跌0.2日圆,结算价报每公斤270.2日圆。

消息方面:1、9月份澳大利亚车市再度遭遇下滑,新车销量同比降低2.1%至92,662辆;2、9月份,西欧十七国乘用车新车注册销量为1,132,591辆,去年9月销量1,075,683辆,同比增长5.3%

现货方面:上海地区天然橡胶市场,云南国营新胶报20200元/吨左右,12年国营老胶报19200元/吨左右,民营SCR5报在17400元/吨左右;海南12年国营胶报在18600元/吨左右,云南标二报在17100元/吨左右,越南3L含17%税国营胶报价在18200-18300元/吨左右,泰国3#烟片含17%税在20200元/吨左右。

仓单库存:上期所天胶库存101430吨,较上一个交易日减390吨。

观点总结:国内橡胶进口减少和库存逐步下降;美国9月车市意外出现逆转,同比出现下滑,目前市场将关注中国汽车销售市场。考虑到8月国内销售不错,且“汽车三包”的实施,很有可能使得购买力的释放后移,因此在金九银十的效应,9月汽车市场产销双双超过190万辆。9月法国的汽车销售数据意外好转,英国数据保持好转态势,但是德国的数据表现欠佳,整体还不大能确认欧洲车市回暖。整体上,沪胶后市呈现高位震荡。技术上,沪胶1401合约震荡下行,后市在5日均线下方整理,建议在20300---20800区间交易。

7 甲醇

消息方面:1、陕西长青能源化工有限公司甲醇最新报盘执行2630元/吨出库,其60万吨/年煤制甲醇装置与8.13出产品,日产2000吨,短期待市情绪浓厚;2、四川泸天化甲醇最新报价执行暂不报价,其1#40万吨/年甲醇装置及2#4.5万吨/年甲醇装置停车检修,因原料天然气涨价,近期重启时间未定,近期库存低位,暂不对外销售。

现货方面:江苏港口甲醇市场走势仍相对平稳,目前太仓国产价格多执行3280元/吨出库,进口货源据闻执行3400元/吨左右;江阴及南京价格执行3300元/吨国产出库,进口价格或仍在3370元/吨,南通进口价格多执行3400元/吨出库。

仓单库存:郑商所甲醇仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:国内甲醇市场弱势盘整情绪较浓,局部仍见跌意,但亦有部分地区有所拉涨,以华南地区为主,近来到港船期较少,库存压力不大;西北地区执行前期订单走货,新单走货有限,局部因供应较少而坚挺维市;内陆地区维持低迷氛围,目前交投局面多较为僵持,下游接货不佳;而港口地区目前进口货源价格亦有走高,场内库存偏低,成交或较为有限,而采自周边地区低价国产货源近来充斥有余,价格优势难显;预计内陆(鲁南地区为主)地区清理合同为主。技术上,甲醇1401合约宽幅震荡,预计后市在2800一线迎来短期的调整,建议在2810—2840区间交易。

8 焦煤

现货市场:国内焦煤市场平稳运行。太原西曲焦煤(S1V20-23A<11G>65)出厂价报900元/吨,持平;唐山焦煤(A10V<26S0.7G>80Y>17)到厂价报1115元/吨,持平;京唐港焦煤(A11V<26S0.65G>80Y>17MT10)1040元/吨,持平。

消息面:(1)山西省经济和信息化委员会与太原铁路局10月11日在中国(太原)煤炭交易中心召开10月份铁路运输重点企业座谈会。(2)10月12日,神华神东煤炭集团锦界煤矿日产原煤80835吨,日均衡计划56129吨,超计划24706吨,刷新了2012年11月27日7.7万吨的纪录,创日产历史最高纪录。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:周四JM1401合约高开低走,炼焦煤现货市场主流持稳,局部地区价格小幅上扬,但期螺疲态难改,焦煤期货短期无力上行;操作建议,空单继续持有,1145止损,下方目标1110。

9 焦炭

现货市场:焦炭现货市场整体维稳。一级冶金焦太原报价1310元/吨(车板含税价),持平;天津港报价1515元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦太原报价1150元/吨(出厂价含税),持平;河北唐山报价1375元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:(1)钢铁淘汰落后产能殃及焦炭,过剩将达1.6亿吨。(2)综合消息,西钢焦化分厂从系统生产工艺入手,在保证生产稳定顺行的同时,积极寻求提高焦炭质量的最佳生产方法,月降低生铁成本38.55万元。

库存:大商所焦炭仓单日报为1150手,持平。

小结:周四J1401合约震荡低走,15日国务院出台《化解产能过剩政策的指导意见》,钢铁业面临8000万吨减产考卷,焦炭惨遭殃及;操作建议,空单继续持有,1585止损,下方目标1550。

10 动力煤

现货市场:国内动力煤市场稳中小涨。内蒙古乌海动力煤(Q5500S1V30)秦皇岛平仓价(含税)报540元/吨,持平;太原动力煤(Q5000;A13;S1.2-1.5V26)车板价(含税)报475元/吨,持平;秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报530元/吨,持平。澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报78.5美元,持平。

消息面:(1)10月16日讯中国神华周三晚间发布公告,2013年1-9月,公司销售煤炭3.66亿吨,同比增长11%,其中9月份销售煤炭约5120万吨,同比增长39.5%。(2)国内煤炭价格近期出现了年内首次试探性上涨。最新公布的环渤海动力煤价格指数显示,发热量5500大卡/千克动力煤综合平均价格上涨了1元/吨,报531元/吨,这是自2012年11月7日以来出现的首次上涨。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0,持平。

小结:周四TC1401合约量增价跌,但在煤炭价格回暖和海运费继续大幅拉涨的背景下,今日或只是短暂资金回调;操作建议,多单继续持有,557止损,上方目标570。

11 铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报975元/吨,持平;澳洲62.5%粉矿报955元/吨,涨5元/吨;印度62%粉矿报930元/吨,涨5元/吨。

消息:国务院出台了《化解产能过剩政策的指导意见》(下称《意见》),称将有效地推进和化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业产能严重过剩矛盾。其中,钢铁业作为产能过剩的大户,将需在未来5年压缩8000万吨的总产能。

小结:今日铁矿石期货合约于大商所正式挂牌上市,各合约的挂盘基准价为950元/吨,略低于现货报价。操作上建议,950附近可多单尝试,止损参考940。

金融期货

 

1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅

道琼斯    15371.65   -2.18    -0.01%

纳斯达克   3863.15   23.72     0.62%

标普500   1733.15 11.61    0.67%  

富时100   6576.16     4.57    0.07% 

法国CAC40 4239.64 -4.08   -0.10%          

德国DAX   8811.98   -34.02   -0.38%

C0MEX黄金 1323.0     40.7     3.17%

NYMEX原油  100.67 -1.62   -1.58%

美元指数   79.661    -0.801   -1.00% 

小结:周四欧美股指涨跌不一。美国政府暂时避免债务违约,且长期呼吁缩减QE的达拉斯联储主席今天表示希望维持QE不变,令市场预计美联储维持刺激政策的可能性大增。但有传言称惠誉可能下调美国评级。

消息面

中国三季度GDP今日公布同比料增7.8%;

消息称IPO年底前重启发行或无望;

9月中国实际使用外资88.4亿美元连续第八个月正增长;

我国实际使用外资连增8个月;

央行暂停逆回购宣示中性货币政策立场;

李克强希望中澳探讨开展高铁合作;

美联储官员近日观点:多数认为10月不该缩减QE。

仓位、资金动态

总持仓减少0.45%至96296手,主力前20名多头减少2.51%至66889手,空头增加0.02%至76444手,前20名总净空持仓较上一交易日增加22.23%至9555手;前5名净空持仓增加46.26%至17102手。总持仓结束此前三个交易日持续增加的态势小幅减少,但仍在9万手之上,IF1310周五交割,多空主力换月基本完成,主力多头结束此前三个交易日增加的态势小幅减少,空头持仓变动不大;净空持仓变化显示主力空头力量大幅增强,短期大有来势汹汹的势头,注意回调风险。资金方面,周四沪深两市总成交金额为2372.2亿元,和前一交易日相比减少413.00亿元,资金净流出18.74亿;资金净流入较大的板块为能源、中小板;资金净流出较大的板块为电信、可选。

综合点评

外盘:奥巴马此前签署一项法案,联邦政府终结关门状态。

内盘:三季度GDP今日公布有望为市场提供一定利好,且消息称IPO年底前重启发行或无望。但本周央行净回笼445亿,或预示着货币中性货币政策立场回归,而且下旬为年度财政缴款期,或进一步引发资金紧张。

综合来看,经济增长前景担忧和货币政策改变加大市场谨慎情绪。但基本面整体偏好,因此,近几日关注2390-2399之间支撑力,若止跌企稳可适当建仓做多,反之,维持空头思路。

2 国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1374.60 -0.02%

Shibor:O/N 3.0370 -1.70bp;1W  3.350 +3.60bp;2W  3.3910 +3.40bp

质押式回购行情;R001 3.0300  +12.00bp;R007 3.4600  +12.00bp;R014 3.4000 +1.00bp  

[资金面]

央行周四未进行任何公开市场操作,本周累计净回笼资金445亿元.目前银行间资金供给状况较为充裕,短期人民币强劲升值,外部流动性供应增加,央行暂停逆回购,货币政策中性立场不变。 

[消息面]

商务部10月17日公布,中国9月FDI为88.4亿美元,同比增4.88%,8月为83.77亿美元。1-9月FDI为886亿美元,同比增长6.22%,使用外资连续8个月正增长,经济持续回暖,今日重点关注三季度国民经济运行数据。国外方面,美总统奥巴马已签署法案结束长达16天的联邦政府关门,并将美国政府借债权限延期到明年2月,美债务问题暂时缓解。 

[TF1312 CTD券测算]

CTD次序 债券代码 IRR 基差 

1 100024.IB 5.80% -0.2817 

2 130015.IB 4.53% -0.1171 

3 100012.IB 3.99% -0.0751 

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格-(期货价格X 转换因子)

[瑞达观点]

资金偏宽松,但经济向好预期令国债收益率曲线结构呈现明显的增陡趋势,期债继续弱势震荡

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