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页岩气蝴蝶效应 重塑全球能源格局中国煤价同此凉热

近期国际原油价格又出现大幅回调,一周之内跌幅达4.38%,这是自7月以来首次跌破100美元大关后,国际原油价格再次出现断崖式下跌,人们不禁惊呼国际原油市场怎么了。

或许我们可以从近期公布的美国能源情报署(EIA)周报数据得到答案。数据显示,全球最大石油消费国美国的原油库存总量增至3.745亿桶,超预期的库存刷新三个月来最高纪录,受库存数据影响,纽约市场WTI即月合约跌破每桶100美元,创三个多月新低。

而更深层次的原因还在于近年来美国掀起的页岩气革命。页岩气大开发令美国对进口石油依赖下降,同时也使得美国甚至全球煤炭企业集体遭遇冬天。中国显然也未能幸免。统计数据显示,煤炭大省山西上半年煤炭出省销量仅增长0.1%,全行业利润同比降幅达53%。

不过业内人士认为这种影响或许才刚刚开始。美国页岩气的发展将逐步挤占其国内煤炭消耗的空间,美国会逐年增加煤炭的出口量,并对全球煤价产生越来越大的影响。

美国能源角色的转换

回顾此次原油价格的下跌,自8月19日开始,纽约原油已经连续3天出现下跌,随后叙利亚危机快速升温推升油价上冲一周,但很快便正式开始回落。此轮回落中,油市波动率快速下滑,纽约、伦敦两地原油价格均有下跌。

虽然地缘政治趋缓是导致原油大幅下跌的因素之一,但是近年来美国原油产量激增已经成为阻碍国际油价上涨的主要因素。

据悉,受能源政策调整和油气开采技术创新发展的推动,6家石油公司日前已向美国政府提出申请,要求对外出口原油。有分析人士就此指出,随着这个全球最大的原油进口国逐渐迈入需求缓慢减少、供应快速增加的阶段,国际原油市场乃至世界能源格局或将面临强大冲击。

而正是美国在国际原油市场角色的转变,使得近年来美国原油产量增长至20年来最高水平。

美国作为全球最大的原油消费和进口国,虽然仍然禁止出口,但其国内的供需状况会通过进口的增减影响国际市场。不过自2010年开始,加拿大原油产量快速上升,在港口和基建限制下,新增原油悉数流入美国。

中证期货化工分析师刘建认为,自2011年末页岩油产量开始快速提升,北美整体原油自给率大幅提升,美国进口依存度也下滑至不足40%。而普华永道则预计,2035年,美国页岩油日产量有望达到1400万桶,占全球原油供应的12%,可能导致油价下跌40%。

页岩气改变能源格局

一场来自美国的页岩气革命正在改变全球能源格局。

近日,沙特阿拉伯亿万富翁投资者阿瓦里德王子警告称,由于美国页岩气革命的冲击,该国单纯依靠石油的经济增长模式变得愈加脆弱,并导致他与该国石油大臣和OPEC官员之间产生分歧。

其实,这位沙特王子的忧虑并不是多余的,对于传统石油生产国来说,他们需要昂贵的石油价格来平衡预算,如果国际原油价格长期低于80美元/桶,那么这些石油生产国将陷入困境。

近年来在全球能源体系中,由于天然气价格的持续下降,导致天然气需求攀升,而石油所占的比重却一直在下降。10年前美国进口沙特石油达到峰值,但是随着“水力压裂法”的不断发展,美国得克萨斯州目前已跻身全球第13大石油生产地区。而美国能源自给自足的状况从去年开始已经发生转变。因此,业内预计,未来美国能源生产将很快超过净进口量,这是近20年里未曾出现的状况。

所谓的“水力压裂法”,是在页岩油气的开发中使用的技术,而这一技术也使得美国国内原油产量近年来强劲反弹。正如花旗银行大宗商品研究部主管艾德·莫斯所说,当内陆产出的原油积压到沿海地区时,决策层将展开新讨论,即是否允许美国原油出口到更多地区。

近日乌克兰政府宣称,将于数周内与美国雪佛龙达成页岩气共同生产协议,并在黑海油气勘探项目上引入意大利的Eni和法国的EDF作为合作伙伴。

随着乌克兰加大努力寻找其它替代选择,该国政府与美国雪佛龙可能将于下个月达成共同生产协议。这两项新能源协议将吸引数十亿美元投资,基础是荷兰皇家壳牌1月份签署的地下产量共享协议。壳牌保证将最多投资100亿美元来开发乌克兰的非常规天然气储备,包括页岩气储备。

中证期货分析师刘建认为,乌克兰与壳牌的协议在年初就已达成,且更多是出于对自身天然气供应保障的考虑,乌克兰2012年天然气自给率不足四成,高度依赖俄罗斯,在过去的多年里,与欧洲一样被俄罗斯“气讹诈”,被迫承担高成本。

事实上,去年末和今年初,英国和此前坚定拒绝页岩气的德国都开始了页岩气开采的尝试,去年末欧洲也借美国页岩气革命迫使俄罗斯天然气降价。

页岩气冲击煤炭价格

面对近几年页岩气领域突飞猛进的发展,长期从事煤炭生产运输业务的张经理也无奈地表示,根本想象不到页岩气领域的发展如此之快,更想不到的是它对煤炭的替代速度。

美国的页岩气产量从2006年的311亿立方米,迅速提升到2011年的1800亿立方米,平均年增长率达到45%。

由于页岩气的爆发性增长,占天然气的比重翻了10余倍,2012年已占到美国天然气市场总量的四分之一。规模化生产导致天然气价格从2006年的14美元/MMBtu下跌至2012年不足2美元/MMBtu。而伴随页岩气的开采,美国煤炭的价格优势也逐渐丧失。

在页岩气的挤压下,煤炭需求大幅下降,煤价大幅下跌,加上未来需求预期堪忧,加大出口成为美国这个全球第二大煤炭生产国的强烈诉求。美国出口传统市场是欧洲地区,2011年占比为50.29%,亚洲地区占比为25.67%。不过由于欧洲市场不景气,美国煤炭企业开始转向亚洲市场,而中国的用户成为其重点“公关”对象。

牵一发而动全身。美国煤炭的低价出口,直接影响到的是中国煤炭价格的走势。

眼下持续的煤炭低迷,就再次拖累“煤炭大省”山西的经济增长。数据显示,上半年山西煤炭出省销量仅增长0.1%,全行业利润同比降幅达53%,这令当地政府坐立不安。

山西省煤炭厅发布的数据显示,2013年山西建成竣工150座矿井,新增煤炭产能1.2亿吨,而截至目前,山西省煤矿批复总产能达到13.24亿吨/年。著名煤炭专家李朝林在接受记者采访时建议,政府需要遏制新增产能,否则后患无穷。有关机构预测,2013年全国煤炭产能可能达46.3亿吨,将大幅超过需求41.2亿吨,如果产能全部释放,约有5亿吨过剩。

山西省经济转型与企业发展研究会书记朱启远对记者表示,煤价下跌、费用过高均会直接挫伤山西经济。统计数据显示,今年上半年山西五大煤炭集团负债率均在73%以上,负债总额6800亿元,不可小觑。

朱启远表示,为破解煤炭困局,山西省出台了很多新的举措,但目前山西转型的难度还是很大的。

来自国家发改委能源研究中心的报告认为,2012年美国继续增加全球海运煤炭供应,成为助推国际煤炭价格大幅度下滑的重要因素。

作为煤炭产业的“隐形杀手”,美国的页岩气革命正在以“蝴蝶效应”影响中国的煤炭大省。

而与美国对比,预计中国页岩气放量尚待时日。与美国的页岩气储量相比,中国的页岩气储量更丰富。按照美国的经验,从2003年水平裂压技术的商业化应用到2007年页岩气产量的大幅增长经历4年时间,尽管我国技术方面可能有后发优势,但目前尚待突破,同时页岩气赋存条件远逊于美国,管网建设滞后,对国内煤炭市场的冲击尚待时日。

(文章来源:华夏时报,作者:叶青 杨仕)

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