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中投期货:期市各品种早盘分析摘要20131104

【股指今日观点】消息面相对平静,管理层在三中全会之前言论体现了管理层展现改革决心,预计会对市场情绪形成一定提振,短线指数有望延续震荡或小幅走强的态势,中线看维持市场走强的因素匮乏,技术上中线弱势已经形成,维持沪指2200-2250区域抛空的观点。(张伟)

【国债今日观点】上周五国债期货全线上涨,主力合约TF1312小幅上涨,尾盘收于93.836,较上一交易日结算价上涨了0.118。现货方面,银行间关键期限国债价格全线上涨,这是因为上周央行重新启动了7天和14天逆回购操作,虽然央行两次逆回购规模都不大,但是市场担忧情绪大幅缓解,资金利率开始大幅回落。然而,上周央行将7天和14天逆回购中标利率均提高了20个基点,这表明了央行仍将维持资金面紧平衡的意图。我们预期资金利率或将延续下滑,但继续下滑的空间不会太大,短期内国债有望震荡上行。操作上,建议前期多单可继续持有。(王潇)

【沪铝今日观点】沪铝主力合约1401上周继续小幅回升,周内再度尝试冲高;周三盘中曾一度逼近1.45万阻力关口,但未能突破。而随后受美元大涨和外盘回调带动,沪铝也相应回落。现货市场,上周为月末最后一周,下游资金紧张,接货较少,但持货商挺价意愿明显,上半周现货价格得以维持14500元/吨附近,下半周因沪铝当月走低,现货下跌50元/吨,低价之下吸引部分资金尚宽裕的中间商及下游接货,但数量有限,现货成交偏淡,月末特征表现明显。基本面来看,中国8月原铝产量较前月增加1.3%,至创纪录的186.3万吨。原铝产量再创新高,但下游消费却依旧十分平淡,疲弱的基本面,限制铝价反弹空间。周五美元大幅反弹,伦铝承压大跌,沪铝今日或将低开震荡。操作上,短线观望。支撑位:14400压力位:14500(刘伟)

【沪铜今日观点】上周,沪铜主力1401合约,止跌反弹并重返52000上方。美联储将继续维持已有的量化宽松力度,但随后公布的就业数据大幅下滑,令市场上调美联储开始QE退出的时间,美元大幅反弹,限制了沪铜反弹力度。现货方面,上周持货商月末积极换现,现铜供应充裕,全面贴水交易之下,具有资金实力的中间商择机逢低买入;下游仍按需接货,虽然低于52000元/吨以下的铜价下游有意低价补货,但月末资金压力的困扰使得实际成交有限。基本面来看,日本泛太平洋铜业公司将2014年向中国买家收取的铜升水定为每吨123美元;智利铜业向中国买家收取升水将由每吨98美元上涨至135美元,铜升水的提高一方面为了平抑逐渐增加的冶炼成本,另一方面也暗示2014铜需求会好转。但是,国际大型矿山的增扩产将维持铜精矿供大于求的格局,中国精炼铜产量居高不下,进入四季度中旬冶炼厂产量继续增加,现铜供应压力增强,供大于求格局持续,疲弱的基本面限制了铜价反弹力度。操作上,短线观望。支撑位:52000压力位:53000(刘伟)

【铅今日观点】现货铅价小幅上涨,目前现货市场情绪表现平稳,一些用铅厂家仍以适量补货为主,上游部分冶炼厂逢低亦会惜售,市场交投情况维持原先状态,交易量并未有大幅增多。操作上建议,沪铅1312合约,大致运行区间在13800-14750区间操作。(李小薇)

【锌今日观点】国内方面,本周沪锌期价自相对高位回落,整体围绕15000元/吨关口震荡运行。上周月末有需要补货的商家已经基本完成采购,大多数厂家在近期订单表现欠佳的情况下,相应减少了采购数量,加之资金紧 张问题依然十分突出,大多数的锌合金厂家已经提前进入追款阶段。总体来看沪锌期价仍然难以摆脱区间震荡的格局,但考虑到1401盘中大幅减仓触及跌停,有多头撤退迹象,若今日沪锌1401仍受压15000一线,空单介入, 后市可关注三中全会的消息。(李小薇)

【贵金属今日观点】美国疲弱的就业数据并没有换来美联储延长QE的措辞,此后美国强筋的PMI数据,反而降低了QE延长的预期,贵金属意外出现大幅下挫,市场预期混乱。中长期延续下跌势,短期将以震荡为主,暂时观望。(莫国刚)

【螺纹钢今日观点】上周五螺纹期货大夫上冲,带动现货三级螺纹各地跟涨。沙钢出台11月上旬调价策略,建材上调100元/吨。短期来看,由于刚刚经历一波下跌,同时年底补库让现货涨价意愿较浓,建议短期维持震荡偏强观点。(史超颖)

【铁矿石今日观点】周五铁矿价格大幅拉升,上市以后铁矿期货盘面逐渐由平水转为贴水,5月合约跌破920后钢厂买入意愿较强。目前青岛62%澳矿价格920元/吨,折合无水价格为990元/吨附近,预计盘面铁矿仍有进一步升值空间。原有多单继续持有。(史超颖

【连豆今日操作建议】美豆产量预增为盘面带来阻力,市场继续消化本周五美国农业部报告的潜在利空影响。国内产区新豆陆续上市,价格多位于2.20-2.25元/近,低于去年国储收购价,市场购销平稳,观望氛围较浓,各方静待新季收储政策出台。受大豆到港成本下降因素影响,近期沿海港口大豆分销价格振荡回落。预计今日连豆市场维持振荡走势,建议投资者保持振荡思路,盘中短线参与,如遇急跌,可适量买入1405大豆多单。(于瑞光)

【连豆粕今日操作建议】美豆市场粕弱油强节奏进一步强化,CBOT市场品种间分化走势对国内豆类资金面引导作用较大。国内豆粕现货市场受需求因素影响整体跌幅较小,但12月中旬提货的远期预售价格多回落至3800元/吨附近。市场走弱后采购方入市谨慎,各地现货成交量明显下降。预计今日连豆粕延续振荡偏弱走势,建议投资者保持偏空思路,豆粕多单宜离场。(于瑞光) 

【油脂今日操作建议】 马盘棕榈油减产预期继续支撑全球油脂市场,周五CBOT豆油期货逆市上涨,市场延续油强粕弱局面。马来西亚棕榈油受技术性买盘减产预期影响持续大幅走高,期价触及一年来新高,上行趋势十分明显。预计今日国内油脂板块延续偏强走势,建议投资者保持振荡偏强思路,豆油宜盘中短线参与,棕榈油多单可以继续持有,稳健投资者可继续持有买棕油卖豆油的套利组合。(于瑞光

【白糖今日观点】广西现货报价至于5410元/吨,现货小幅下调。巴西的火宅炒作完毕,印度食糖供应充足,其现货价格开始下跌。对巴西供应的担忧褪去,其他产糖国的供应增加。国内现货库存趋紧,现货有价无量,广西将有糖陆续厂开榨。国内新季食糖产量预计丰产,郑糖高位压力明显.操作上,sr1405国内糖市基本面弱势不改的情况下,中长期维持空头思路;1405合约依托5300压力位置,空单继续持有。

【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报945(+5)美元/吨,FOB韩国MX现货报1198(+6)美元/吨,PX现货报1388(-5)元/吨,PTA现货报7310(+10)元/吨,聚酯产品价格与前一交易日相比上涨0-- 5元不等。动态生产利润维持在-350— -450之间, PTA企业负荷降至80.5%,聚酯工厂负荷降至75.3%,江浙织机负荷降至72.7%,涤短库存升至26.5天,长丝库存降至15天附近。近期聚酯产销有所回升,日均产销超百。

随着原油下跌PX价格逐步下行,当前聚酯产品库存高企限制PTA反弹。生产企业利润较前期有所反弹,企业主动降负减少供应意愿不明显。产业整体呈现弱势,需求减弱,现货走低,资金推高意愿不足。PTA产业缺乏利好因素刺激,短期内可能因跌势过猛有所反弹,但跌势难以改观。操作上,逢反弹可少量建立空单。(陈娟)

【棉花今日观点】美国、印度棉花主产区的天气状况有所担忧,多空双方入市的兴趣不大,后市僵持是大概率事件,国内棉花收储持续,但仓单压力持续加大,同时对转圈棉已开出本年度第一张罚单,市场情绪趋于悲观。直补导致国内棉花的基本面控制了当前市场,利好难觅,操作上CF1405合约逢反弹可少量建立空单。(陈娟)    

【连塑今日观点】周五布兰特原油大跌近3美元,收在7月初以来最低水平,对美国原油溢价收窄,关注美元强势和供应过剩为市场确立的利空基调。LLDPE现货,月初货源不多,石化华东、中油华东纷纷上调价格,对市场的支撑力度明显走强,贸易商报价随之走高,观望市场成交;下游对高企的货源抵触心理较强,备货意愿不高。目前原油下跌,现货市场报价已居于高位,恐高心态凸显,下游需求延续平稳,随用随拿为主。预计短期内LLDPE期货将高位盘整。操作上可逢高少量空单,择机而动。(朱文龙)

【焦煤焦炭今日观点】天津准一级焦1480-1500元/吨,港口焦煤平稳;近日山西焦协将11月焦炭价格上调30至50元;然旺季已过,下游需求将逐渐回落;国务院发布关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见,煤焦的下游钢铁行业仍是治理的重点;同时焦煤焦炭库存高位。操作上仍谨慎保持中期震荡回落观点。(李殿春)

【动力煤今日观点】秦皇岛港口Q5500大卡末煤550元/吨;从中长期来看,国家对煤炭用量削减的态度坚决,近期颁布的《大气污染防治行动计划》明确提出,控制煤炭消费总量,到2017年,煤炭占能源消费总量比重降低到65%以下,在产能过剩的态势没有得到根本解决的情况下削减用量,煤炭价格仍将呈现一个中长期的调整过程。操作上短线维持震荡思路日内操作,稳健中长线投资者逢高抛空。(李殿春)

【沥青今日观点】上周五WTI延续跌势,下探至94.60美元/桶,布油价格收跌于105.98美元/桶,全周小幅回落1.06%,市场对原油后市普遍看弱。现货方面,上周齐鲁石化报价下调30元/吨,但该炼厂产量较少,对市场影响较弱,而主要炼厂报价维持坚挺,长三角、山东报价区间分别为4400-4800、4580-4700,不同炼厂成交价根据采购量有50-100贴水。进口方面,华东、华南上周维持在4700、4750。目前供需整体平衡,炼厂库存保持低位,但贸易商对冬储持观望态度。BU1402继大跌后小幅反弹,合约活跃度稍有回升,维持沥青震荡偏弱的观点。(罗睿文)

【橡胶今日观点】1.现货状态:青岛保税区库存报25.38万吨(10-30),-0.58万(比10-15),保税区库存继续下降。上周五现货略涨,山东全乳18900;青岛保税区20号泰国标准胶2420,+60;丁二烯11300,丁苯13900,+0;顺丁13700,+0;胶片72.89,-0.33;胶水71.5.橡胶季节性供应压力逐渐减弱.2.国内制造业超预期,美国ISM达56.4远高于预期;美元大幅反弹。3.操作建议,观望。(刘东丰)

 

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