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上海中期:玻璃轻仓试空 棕榈油多单持有

宏观:市场等待重磅数据指引

隔夜美国公布的数据显示,9月订单环比增0.9%至4908亿美元,符合预期。昨日有联储官员发表讲话,圣路易斯联储主席布拉德表示美联储不必匆忙缩减每月购买850亿美元资产的规模,因为通货膨胀率很低,但他也发表了一些暗示美联储可能提早退出QE的言论;达拉斯联储主席理费舍暗示美联储可能比预期的更早退出QE,财政风险也不能阻止美联储采取一些有利于经济的措施。商品市场区间震荡,投资者等待本周四美国公布的第三季度GDP初值及周五公布的10月非农就业报告做出指引。

股指早盘策略:偏空思路操作

昨日期指弱势震荡,在5、10日均线之间选择方向,增仓下行表明市场空头氛围较浓。数据利好对于股指提振作用有限,同时市场对于流动性的担忧对股指走势形成压制,市场在缺乏增量资金助推的状况下,短线或难改弱势。操作上,2400点下方空头思路操作,当主力合约跌至2320点附近可止盈出场。

国债早盘策略:克强经济不宽松 中线偏空

昨日李克强总理作经济形势报告,再次重申不不扩大赤字、不放松银根,并提及“钱荒”强调稳住财政和货币政策。这或成为未来央行微观调控市场流通性的基调,资金面将在中期内保持平衡偏紧。另外报告中强调就业是目前的重中之重,中国经济增长是保就业的基石。所以不能低估未来我国经济增长的预期。在经济增长和短期紧平衡资金面双重作用下,国债价格或在中期内保持弱势。鉴于昨日120010.IB异军突起,盘中IRR站上7%,成为当日CTD,令理论期价承压,但此券流通性不好,影响或难持续。操作上,空头轻仓持有。

黄金早盘策略:空单轻仓持有

隔夜伦敦金下跌1.66美元/盎司,报收于1314.52美元/盎司。继上周美国经济数据较好引致美元上涨、黄金下挫之后,金价波幅有所收窄,市场等待本周美国第三季度GDP初值及美国非农就业报告做出指引,建议空单轻仓持有。

白银早盘策略:空单轻仓持有

隔夜伦敦银上涨0.22美元/盎司,报收于21.66美元/盎司。隔夜美国联储官员发表讲话,均表示美联储可能会比预期的更早退出QE,这可能将继续令银价承压。技术上看,伦敦银均线系统空头排列,建议空单轻仓持有。

期铜早盘策略:空单轻仓持有

由于市场预期美联储将在今年晚些时候缩减QE规模,隔夜的有色金属大跌,LME期铜收跌72美元至7165美元/吨。铜价整体而言仍然处在区间震荡的态势中,但高点下移,建议空单轻仓持有。

螺纹早盘策略:短多持有

昨日主导钢厂、经销商小幅调涨,主要三类钢厂三级螺纹钢涨幅明显。市场资源紧缺,报价延续上涨态势。主力1405合约延续震荡格局,期价维稳于20日均线3655一线上方,整体仍处反弹格局。预计短线或仍有走强动力,短多持有。

铝早盘策略:日内轻仓做空

隔夜LME铝大幅下挫,跌破下方60日均线的支撑,收于1828.25美元/吨。国内方面,昨日沪铝主力合约承压在14400元/吨关口下方,整日维持窄幅震荡,趋势性方向暂且不明。当前外盘持续走弱,伦铝连续三连跳,国内沪铝难以维持较强反弹动力。预计今日受到外盘拖累,沪铝将延续下跌态势,或将试探下方60日均线处支撑,操作上建议投资者可日内轻仓做空。

沪锌早盘策略:逢高沽空为宜

隔夜LME锌价震荡下挫,收盘暂受前期价格盘整平台1930美元/吨附近支撑,录得0.36%跌幅,此间公布的欧元区10月制造业PMI指数连续第四个月扩张小幅提振锌价走势,预计锌价短期内将围绕1930美元/吨震荡并最终向1900美元/吨靠拢。国内方面,在外盘回调的压力下,沪锌期价难以维持相对高位运行,逢高沽空是较好的选择策略,15050元/吨上方或是今日较好的空单进场时机。

铅早盘策略:暂且观望为宜

隔夜LME铅价震荡回调,收盘录得0.78%跌幅,技术上看,K线实体运行轨迹继续下移,呈明显的阶梯状下行排列,回调压力较大,但预计短期将围绕前期重要支撑位2155美元/吨附近区间展开争夺。国内方面,昨日沪铅期价于14400元/吨下方窄幅运行,上下空间有限,由于现货市场成交较此前相比并无明显起色,因此从整体上看我们仍然认为铅价处于震荡调整格局,建议投资者观望为宜。

铁矿石早盘策略:短多持有

近期国产矿市场稳中趋强,观望氛围浓郁。进口矿石反弹提振市场信心,虽然现货商家大多看稳,但个别地区已开始出现小幅探涨,预计短期内矿石价格有望继续走强。盘面上,铁矿石主力1405合约日内继续小幅走高,整体仍处底部反弹格局,表现依然偏强,短多继续持有。

天胶早盘策略:多单谨慎持有

短期国内经济回暖的格局依存,市场对QE退出的预期相对乐观,加之国内当局兑现烟片胶的收储,这有望继续支撑短期后市的天胶市场氛围,以当前主力1405合约为准,下方19600元/吨依然相对有效,在不击穿该支撑的背景下,多单谨慎持有。

塑料早盘策略:高位宽幅震荡,连塑料多单暂且持有

昨日国内连塑料主力1401合约高位震荡运行,期价盘中一度下探至前期11300-11320元/吨区间,获得支撑后逐步回升。另外,主力合约开始逐步移仓至1405合约。现货方面,昨日主要地区现货报价延续升势,供应偏紧对现货价格存在较大支撑。因此,操作上,建议多单继续耐心持有,以有效跌穿技术区间为止损参考。

PTA早盘策略:延续低位弱势格局,PTA空单继续持有

昨日PTA主力1401合约维持窄幅弱势震荡的走势,期价在缺乏成交的情况下延续前期的低迷走势。现货方面,昨日主要地区现货报价维持平稳,成交重心在7320元/吨。因此,操作上,建议前期空单继续持有。

焦炭早盘策略:短多谨慎持有

近期主流地区焦化厂开工率变化不大,平均在90%-100%。昨日1405合约期价弱势回落,1600一线附近暂时企稳,预计短线多空仍有较强争夺,短多谨慎持有。关注1600附近的支撑。

焦煤早盘策略:空单持有

国内炼焦煤市场持稳运行,主流精煤价格无较大波动,局部地区出货情况较差,但整体相对平稳。盘面上,焦煤主力1405合约期价日内继续弱势回落,创回落以来的新低。整体难改空头格局,预计短线仍有调整的可能,空单继续持有。

动力煤早盘策略:多单继续持有

动力煤主力1401合约昨日开盘冲高至560元/吨附近后遇阻回落,期价尾盘回踩10日均线。现货市场上,近期销售情况良好,神华本周继续上调5500大卡动力煤长协销售价格4元/吨,5000和4500大卡则上调11元/吨,对现货价格形成支撑,操作上建议多单继续持有。

甲醇早盘策略:长线空单轻仓参与

内地与港口市场套利窗口逐渐收窄,跨区销售情况或将转弱。目前国内货源供给充裕,传统下游面临淡季,且下游产品行情多被动跟随成本调整,需求改善乏力,现货价格进一步上行空间有限。昨日期价震荡盘整,盘中2850元/吨压制依然有效,下方60日均线处暂获支撑,建议长线空单轻仓参与。

玻璃早盘策略:轻仓试空

现货市场走势继续向下调整,跌幅较前期略有缩小,但总体趋势不变,需求减弱已成定局。昨日期价震荡盘整,5日均线处暂获支撑,成交量大幅下滑。技术上看,期价受制于1330元/吨压制难以上破,建议投资者可轻仓试空,止损1343元/吨。

PVC早盘策略:谨慎观望

昨日PVC主力期价低开开盘后日内呈现小幅探底回升,整体价格波幅相对有限。现货方面主流报价略有阴跌,市场交投气氛不佳。近期PVC基本面疲软以及烧碱价格上扬令主力期价承压,但考虑到目前期价已跌至相对低点,继续下探空间或有限,关注上方5日均线压力,谨慎观望为宜。

沥青早盘策略:多单轻仓持有

就短期而言,在期现价差的显著背离并且现货价格继续维稳的情况下,建议趋势性空单等待期现价差的再度修复后入场,暂且观望为宜,而技术性多单暂且持有,上方有望再探4400元/吨压力,轻仓持有。

棉花早盘策略:空单继续持有

在投资者卖盘压力、供应过剩预期以及对全球最大消费国中国需求不断下降担忧等因素影响,隔夜ICE期棉连续十二个交易日收跌,弱势难改。国内郑棉主力合约价格在经历短暂价格回调后,受基本面影响在18700点附近承压明显,短期延续弱势的可能性较大,建议空单继续持有,止损点为18700点。

白糖早盘策略:区间内震荡,短线投机

隔夜ICE原糖期价收高,因期价在跌至一个月低位时出发技术性反弹。国内方面,昨日广西产区现货报价下调至5350元/吨,短期看,SR1401合约期价料将继续在区间5150-5280元/吨运行,操作上暂时维持短线投机。

玉米早盘策略:暂时观望

受累于收割压力,隔夜美玉米主力合约收跌。国内方面,南方进口玉米到港,且北方新季玉米抛售压力将至,共同形成国内现货玉米价格偏弱的走势。但目前市场不敢大幅做空的原因来自于国家政策红利,临储扩容、正在协商中的运费补贴以及代收补贴共同支撑市场弱势整理的态势。在今年国家托市力度尚未公布的情况下,玉米市场缺乏指引而难有作为。我们预计玉米在11月中旬左右将是政策面与市场面博弈的高峰,届时价格容易形成趋势性,目前暂时观望。技术上,由于期价运行至前期震荡区间下沿,建议前期空单止盈出场,维持空仓观望状态。

大豆早盘策略:暂时观望为宜

市场预计美豆产量上调概率较高,虽然周一CBOT价格有所攀升,但整体来看盘面弱势气氛仍未消散,投资者继续等待美报告数据出台,在此之前期价横盘震荡概率较大。黑龙江大豆开秤价格为4500-4600元/吨低于去年,市场仍在等待国家的收储政策,期货价格受此影响大幅下行动力仍缺乏。总之,基本面矛盾依旧,建议投资者观望为宜。

豆粕早盘策略:暂时观望

美豆收割已达86%,收割压力对市场的影响减弱,市场平均预期USDA11月报告单产在42.4蒲/英亩,美豆1月合约继续在1250美分/蒲上方徘徊,等待11月USDA报告数据指引。昨日现货市场成交略有放量,下游有在USDA报告前补库的意愿,目前港口大豆库存偏紧,部分油厂停机,现货方面对豆粕近月期价仍有一定支撑。操作上,建议暂时观望。

豆油早盘策略:多单暂避观望

技术性卖盘加之移仓操作,美豆油1月合约期价隔夜弱势震荡,期价已在60日均线下方运行数日,暂没有足够利多支撑期价突破。豆油现货成交目前尚可,但四季度预期的去库存尚未显现,目前商业库存仍在103万吨一线。连豆油5月合约继续维持在7300元/吨一线震荡整理,即使突破该线上方仍有7360元/吨一线阻力,加之豆油基本面中长期供应压力不减,操作上建议多单轻仓持有为主,亦可离场观望,下方支撑7270元/吨。

棕榈油早盘策略:多单轻仓持有

在USDA、MPOB月度报告前,市场交投显谨慎,马棕榈油期市多头获利平仓,打压了BMD期价上行走势。且在国内11月份预期棕榈油到港量增加下,连棕榈油也呈现出回落休整走势。但棕榈油处于低产转折期,上游供应面利多因素仍在。技术上,关注1405合约6300点的均价支撑位,上方6500点阻力位;买棕榈油卖豆油1405合约在1000点止盈观望,等待新的入场机会。

菜籽类早盘策略:多单持有

国内菜籽期市交投清淡,观望为主;油粕承压进口菜籽成本偏低影响,对1401合约油粕期价有所压制。不过,受近月1311合约交割价回升至2600点以上带动,菜粕1401主力合约走强站上2400点,多单轻仓跟进,突破2430点位可看至2500点;菜油主力1405合约偏强震荡,上方7600点以上阻力较强,多单谨慎持有,止损位抬高至7524点。

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