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上海中期:沥青逢高抛空 大豆短线持空

宏观:关注美国第三季度GDP初值

昨日克利夫兰联储主席皮亚纳托认为美国房地产市场仍然有很长的路要走,并表示如果经济增长速度足够快,就可以缩减QE。经济数据方面,美国9月领先经济指标环比增长0.7%,连续两月保持这样的增速,表明经济维持温和增长,关注今日欧央行议息会议,市场预期降息的可能性不大,昨日欧元大涨并带动欧股收高;关注今日北京时间21:30美国公布的第三季度GDP初值,市场预期为2.0%,前值为2.5%。

股指早盘策略:维持空头思路操作

这两周期指主力合约基本在2350-2400这一区域内震荡,由于近期将有重要经济数据公布,同时三中全会将在本周末召开,不确定因素较多的情况下,市场不敢有大的动作,从而导致近期股指以区间震荡为主。今日投资者不妨关注2350点一线支撑,一旦失守该线,期指或向下考验2300点支撑。操作上,维持日内空头思路。

国债早盘策略:期价再创新低 熊市不言底

昨日期价再创新低。一级市场上,财政部招标发行的五年期固息国债中标利率为4.13%,再次高于预期中值。究其原因,这两日股债双杀主要是受到中央的频频表态令市场对年底的流动性及政策导向担心加剧的影响。考虑到近期资金价格回落明显,周内资金回笼压力不大,今日央行逆回购或暂停。早盘市场或持谨慎态度,若央行公开市场操作缺席,市场仍有进一步下探的可能。操作上,空头继续持有。

黄金早盘策略:空单谨慎持有

隔夜伦敦金上涨6.35美元/盎司,报收于1318.00美元/盎司。隔夜美国两位联储成员分别发布报告认为,需要继续维持宽松的货币政策以支持美国经济增长。全球最大的黄金ETF——SPDR小幅加仓2.10吨,至868.42吨,为半个月来首次加仓。技术上看,金价短期有企稳迹象,建议空单谨慎持有。

白银早盘策略:空单谨慎持有

隔夜伦敦银上涨0.11美元/盎司,报收于21.80美元/盎司。美国9月领先经济指标环比增长0.7%,连续两月保持这样的增速,表明经济维持温和增长。关注今日北京时间21:30美国公布的第三季度GDP初值,市场预期为2.0%。技术上看,伦敦银短期有止跌迹象,建议空单谨慎持有。

期铜早盘策略:空单继续持有

由于市场在美国公布非农数据前整体维持谨慎态度,隔夜的LME金属集体承压,期铜全天收跌41美元至7122美元/吨。铜价整体延续了当前的震荡格局,但随着盘整时间的拉长,下方的支撑正在变得更为脆弱,建议空单继续持有。

螺纹早盘策略:多单离场

昨日建筑钢材继续推涨,主导品牌的上涨态势延续,螺纹钢涨幅依然领先,主流大厂价格全面超过3500元/吨。主力1405合约弱势盘整后跳水回落,午后延续弱势格局,期价跌破均线支撑,整体反弹动力趋缓。关注10日均线3634附近的支撑,多单离场。

铝早盘策略:前期空单谨慎持有

隔夜LME铝窄幅震荡,持仓成交持续减少,收于1820美元/吨。国内方面,昨日沪铝主力合约受到外盘拖累再次跳空低开,期价跌破下方60日均线的支撑,整体盘面看空气氛浓厚。当前投资者情绪在美国就业报告公布和中国十八大三中全会召开前趋于谨慎,受此影响,料沪铝继续下跌空间有限,或将维持偏弱震荡,操作上建议前期空单谨慎持有。

沪锌早盘策略:偏空思路操作

隔夜LME锌价小幅下挫,收盘跌幅0.30%,今晚欧美将有一系列重要数据和决议公布,或将在短期内加剧金属市场的不确定性,但在跌破1925-1930美元/吨支撑区间后,期价将进一步向1900美元/吨一线靠拢。国内方面,沪锌期价连续两日承压于15000元/吨,在LME锌价回调的影响下,沪锌期价下行压力增大,加之现货成交清淡,承压回落或是大概率事件,建议投资者采取偏空思路操作,今日15000-15050元/吨附近或是较好的空单入场时机。

铅早盘策略:观望或逢低做多

隔夜LME铅价小幅下挫,收盘跌幅0.28%,从盘面上看,铅价继续围绕2160元/吨一线震荡运行,表现较其他基本金属显得较为抗跌。国内方面,昨日沪铅现货贴水维持70元/吨水平,但现货成交转弱,部分采购商仍处于观望状态。在大型冶炼厂挺价、期价回调的背景下,贴水或将继续收窄,沪铅期价或将在14300元/吨附近区间构筑阶段性底部,建议观望偏多思路操作,14300元/吨下方或是多单入场的较好时机。

铁矿石早盘策略:多单离场

国产矿市场稳中趋强,唐山部分地区率先上涨。进口矿市场稳中有升,成交一般。盘面上,铁矿石主力1405合约反弹乏力,期价弱势盘整。在钢价回落的情况下,铁矿石或难有反弹动力,多单离场。

天胶早盘策略:空单继续持有

考虑到季节性的需求高峰已经阶段性回落,但国内外的橡胶供应量料将继续攀升,且保税区库存下降速度有放缓之势,在中期天胶市场或重归季节性弱势的背景下,沪胶期价恐维持弱势。再者就技术性而言,短期期价有破位之势,下方的空间恐被逐步打开。建议以前期空单继续持有。关注1405合约19000元/吨支撑。

塑料早盘策略:日内低开低走,连塑料或继续调整

昨日国内连塑料主力1401合约低开低走,短期调整迹象明显。现货方面,昨日主要地区现货报价有所松动,报价下调50-100元/吨不等,抚顺石化装置恢复开工对现货价格形成明显冲击。因此,短期内期价或将延续下行态势,操作上,建议空仓者择机布局1405的空头头寸。

PTA早盘策略:维持低位运行格局,PTA空头思路为主

昨日国内主力1401合约继续维持低位震荡格局,尾盘时伴随着持仓的快速减少,期价出现短暂的走高迹象。现货方面,昨日现货主流成交价格继续走低至7310元/吨,商家心态依旧不佳。因此,操作上,考虑到期价升水幅度仍高达200元/吨左右,建议前期空单可继续耐心持有。

焦炭早盘策略:空单参与

从整体下游需求来看,河北地区钢厂仍有一定的补库积极性,但未出现大幅需求大幅增长的迹象。昨日1405合约期价午后跳水回落,重回1600一线下方,从整体形态上来看,期价表现依然偏弱,预计短线仍有回落的可能,空单参与。

焦煤早盘策略:空单持有

上月底以来各地炼焦煤价格走势明显回稳,唐山地区主要煤矿表示销售情况较好,现货报价维稳。盘面上,焦煤主力1405合约期价反弹乏力,午后弱势回落,整体依然承压均线压力,预计短线将延续空头格局,空单继续持有。

动力煤早盘策略:多单谨慎持有

动力煤主力1401合约昨日跌至550元/吨附近,最新一期(10月30日至11月5日)环渤海地区发热量为5500大卡动力煤的综合平均价格报收545元/吨,比前一报告周期上涨了8元/吨,料短期内对现货价格形成支撑,操作上建议多单谨慎持有,关注550元/吨附近的支撑。

甲醇早盘策略:观望为宜

昨日期价高位震荡,其中早盘期价震荡下行,午后回补跌幅并短暂上破2880元/吨阻力位。现货市场涨势放缓,其中港口地区气氛尚可,大单较难成交,山东山西厂家库存压力不大,积极出货为主,河北河南因供应紧张维持前期涨势。鉴于下游淡季将临,山东部分下游装置关停,建议长线空单谨慎持有,空仓者观望为宜。

玻璃早盘策略:逢高抛空

昨日期价震荡下行,前期震荡区间下沿1320元/吨支撑失守。技术上看,玻璃1405合约阶段性顶部或已确立,短线回调概率逐渐增大,建议投资者短空思路操作,关注下方均线系统支撑效果。

PVC早盘策略:偏空操作

昨日PVC主力期价低开低走,日内呈现弱势下探格局。现货方面市场延续低迷,需求依然较弱。受制于疲弱的基本面以及5日均线压制,料短期PVC期价恐将延续弱势,偏空操作为宜。

沥青早盘策略:逢高抛空

就中期而言,随着天气转冷,我国沥青需求市场将逐步进入传统的需求淡季,在近期现货市场需求逐步缩减且降价范围或将扩散的背景下,未来价格重心有望进一步下移。尽管短期期现价差依旧偏大,但考虑到整体金融市场有走弱迹象,价差修复动力或小于市场预期,建议逢高抛空为宜,较好的入场位为4350元/吨上方。

棉花早盘策略:偏空思路操作

在逢低吸纳和技术性买盘的提振下,隔夜ICE期棉价格结束历史最长跌势,12月合约收涨1.13美分,报每磅77.07美分,但受供应压力增加影响,美棉短期弱势难改。国内郑棉方面,主力合约昨日大幅下跌,近期抛储预期增加,郑棉承压明显,短期将维持弱势格局,建议18700点期价下方逢高偏空操作。

白糖早盘策略:可尝试短空

隔夜ICE原糖期价走跌,因巴西雷亚尔兑美元触及八周低点。国内方面,白糖现货报价有所下调,因广西将在11月中下旬进入集中开榨。SR1401合约期价一旦再次跌破5200一线,料将下探5145一线的支撑有效性,技术上,期价破整数关口可尝试短空。

玉米早盘策略:暂时观望

因美玉米收割进程有望加快以及创纪录产量压制,隔夜CBOT美玉米主力合约继续收跌。国内方面,南方进口玉米到港,且北方新季玉米抛售压力将至,共同形成国内现货玉米价格偏弱的走势。然而,吉林松原震区提前启动临储玉米收购,加快灾区农户粮食变现,充分体现了政府维护灾区稳定和农民利益的决心,但目前市场仍担心库容问题,在实际临储开始之前,玉米价格上涨仍有阻力。技术上,昨日日连玉米C1405期价运行重心上移,但明显受阻于2348前高阻力位,建议投资者在如此敏感时期维持空仓操作,短线多单止盈离场,并关注临储政策的启动时间。

大豆早盘策略:短线持空

美报告出台前期,市场平均预估美豆产量为32.21亿蒲式耳,前期USDA数据为31.49亿蒲式耳;平均单产预期为42.4蒲式耳/英亩,前期USDA数据为41.2蒲式耳/英亩;数据上调对盘面压力较大。在CBOT趋弱的背景下,建议投资者暂时观望为宜,技术上也可短线持空1405,止损于4500一线。

豆粕早盘策略:维持观望

农民惜售加之美湾运输线路上的河流运输量受限,美湾现货大豆基差走坚,进口大豆成本料将走升,目前12和1月船期的进口成本大部分时间在4050-4120 元区间窄幅波动,对豆粕现货价格料将形成支撑。昨日国内现货市场成交放量,近月基差收窄至650元/吨一线,与市场预期相符。国际豆类市场在等待USDA久违的月度供需报告,多空分歧保持。现货目前供给依旧偏紧,但下游看空后市态度不变,故操作上建议观望。

豆油早盘策略:观望为主

美豆油12月合约连续三日收阴,期价考验20日均线支撑,目前国际油脂仍处于小幅反弹的格局中。消费旺季逐步临近,买家虽有补库意愿,但对供应充足的油脂,高位交易者不多,商业库存维持在107万吨一线。盘面上,油脂延续调整,但空头鉴于棕榈油基本面的偏强状态暂无信心。现货市场去库存的预期仍依旧是预期,暂无明显数据体现扩大的需求。操作上,建议观望。

棕榈油早盘策略:暂且观望为主

在USDA、MPOB月度报告前,市场交投显谨慎,马棕榈油期市多头获利平仓,打压了BMD期价上行走势。且在国内11月份预期棕榈油到港量增加下,连棕榈油也呈现出回落休整走势。但棕榈油处于低产转折期,上游供应面利多因素潜在,回调幅度或有限。技术上,主力1405合约维持在6300点附近震荡整理,暂且观望为主,待期价回调企稳走强,多单再轻仓跟进。

菜籽类早盘策略:暂且观望

国内菜籽期市交投清淡,观望为主;进口菜籽成本偏低影响,对1401合约油粕期价有所压制。虽然菜粕近月1311合约交割价回升带动,主力1401合约偏强震荡,但昨日盘后交易所发布提高1401合约保证金通知或打压今日期价上行走势,多单暂止盈观望,关注2430点支撑位;菜油主力1405合约延续回落震荡,跌破7524点支撑位,多单止损观望。

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