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上海中期:大豆逢低买进 菜籽类空单持有

宏观:关注美国10月非农报告

隔夜美国公布的经济数据较好,美元指数大涨压制商品、美股走低。美国商务部宣布,2013年三季度GDP(国内生产总值)环比年化增长率为2.8%(初值),远好于预期的2.0%;在截至11月2日的一周中,首次申领失业救济人数为33.6万,经济学家对此的平均预期为33.5万。此前一周的人数为34万。欧央行将欧元区基准利率(主要再融资操作利率)下调25基点至0.25%,出乎市场预料。今晚关注美国10月非农就业报告,市场预期失业率升至7.3%,非农就业人数增加12.5万人,建议观望为宜。

股指早盘策略:维持日内偏空思路

昨日期指震荡于2350点周围,市场仍由空头主导。周末市场将面临更多的经济数据公布,以及万众瞩目的三中全会的召开,加之2450点为主力合约短线多空的分界岭,预计今日多空双方仍将就该线展开争夺,因此操作上,建议继续关注该线得失,维持偏空思路操作。关注今日即将公布的贸易数据。

国债早盘策略:勿轻言抄底 下方仍有空间

昨日期价创出上市来最大跌幅,跌破93.000整数关口,下方难觅支撑。昨日场内收盘之后,银行间市场有成交的可交割国债成交收益率继续走高。今日开盘期价仍有进一步补跌的可能。欧央行突然降息,美经济数据料低于预期,全球货币环境或更显宽松,这将考验近期来中央的屡次在货币政策上的表态,三中全会或进一步明确未来政策导向,未来中央政策或将在字面上维持坚定立场。操作上,空头继续持有。

黄金早盘策略:观望为宜

隔夜伦敦金下跌10.38美元/盎司,报收于1307.63美元/盎司。隔夜美国公布的三季度GDP初值为2.8%,远好于预期的2.0%,美元指数上涨压制金价走低。今晚美国将公布10月非农就业报告,或将对银价形成较大冲击,建议观望为宜。

白银早盘策略:观望为宜

隔夜伦敦银下跌0.14美元/盎司,报收于21.67美元/盎司。隔夜美国公布的三季度GDP初值为2.8%,远好于预期的2.0%,且欧央行意外降息也促进美元指数上涨,银价承压回落。今晚美国将公布10月非农就业报告,或将对金价形成较大冲击,建议观望为宜。

期铜早盘策略:空单继续持有

由于欧洲央行宣布降息,且美国第三季度GDP涨幅高于预期,隔夜的LME期铜小幅收高,全天收涨16美元至7138美元/吨。铜价整体延续了当前的震荡格局,但随着盘整时间的推移,下方的支撑正在变得更为脆弱,建议空单继续持有。

螺纹早盘策略:观望为宜

昨日现货市场局部继续上调,且依然是钢厂拉动,据部分下游工程配送企业反馈,用户对近期的价格上涨难以接受。主力1405合约日内强势上扬,拉回前两日跌幅,下方10日均线3640附近支撑有效。当前多空争夺较为激烈,关注反弹持续性,空仓者观望为宜。

铝早盘策略:空单继续持有

隔夜LME铝维持窄幅震荡,承压于各均线系统,收于1821美元/吨。国内方面,昨日沪铝主力合约徘徊在60日均线下方,期价跌至阶段性新低。当前铝市依旧升水,库存持续位于历史低位,但对于期铝支撑效果并不明显,随着国内外重大经济事件的来临,市场观望情绪浓厚,料今日沪铝依旧以震荡调整为主,操作上建议空单继续持有。

沪锌早盘策略:偏空思路操作

隔夜欧美市场风起云涌,欧央行意外降息25个BP,随后美国三季度GDP初值较前值和预期大幅扩张,上周初请失业金人数环比减少9000人,受此影响,LME锌价波动加剧,但正如我们此前预计,整体运行趋势仍向1900元/吨一线靠拢。国内方面,沪锌期价连续几个交易日承压于15000元/吨关口,虽国内市场有意挺价,但在LME锌价回调的背景下,沪锌期价处于抵抗性下跌的格局中。据了解,近日华东地区进口锌锭数量激增,这或将进一步增大沪锌期价的下行压力,建议投资者以偏空思路操作为宜。

铅早盘策略:观望或逢低买入

隔夜LME铅价小幅下挫,收盘跌幅0.69%,运行重心再次下移。国内方面,昨日沪铅期价围绕14300元/吨震荡偏强,现货贴水少扩大至80元/吨,但成交有所好转。目前,下游企业确有采购需求,仍在等待铅价有所回落,但冶炼厂库存压力不大,持货提价意愿较强,14300元/吨附近或是短期内双方均能接受的价格。因此,预计沪铅期价将围绕14300元/吨一线构筑阶段性底部,建议投资者观望或逢低买入。

铁矿石早盘策略:观望为宜

国产矿市场稳中有涨,询盘增加,成交不温不火。进口矿期货市场小幅拉涨,现货稳中有升,总体成交一般。盘面上,铁矿石主力1405合约反弹乏力,期价弱势盘整,整体表现维稳。当前价位观望为宜。

天胶早盘策略:空单轻仓持有

尽管昨日沪胶在试探前期19300元/吨一线的支撑后再度回升,但我们认为,由于季节性的需求高峰已经阶段性回落,但国内外的橡胶供应量料将继续攀升,且保税区库存下降速度有放缓之势,在中期天胶市场或重归季节性弱势的背景下,沪胶期价恐维持弱势。建议前期空单轻仓持有。关注即将举行的三中全会消息。

塑料早盘策略:延续调整态势,择机布局1405空单

昨日国内连塑料主力1401合约延续调整态势,同时,日内持仓快速减少,主力资金正逐步移仓。现货方面,昨日主要地区现货报价小幅走低,商家让利销售为主,但石化依旧挺价,导致成交量有限。另外,隔夜欧洲央行降息及美国三季度GDP超预期,导致美元指数大幅上涨,进而促使商品承压。因此,操作上,建议空仓者择机布局1405的空单。

PTA早盘策略:主力逐步移仓,空单可迁仓至1405合约

昨日国内主力1401合约高开高走,持仓量逐步降低,移仓仍在进行当中。现货方面,昨日主要成交价格小幅上涨20元/吨至7330元/吨。不过,隔夜美元指数大涨及原油走低或将对今日盘面形成压制。因此,考虑到期货升水仍超过200元/吨,操作上,建议前期空单谨慎持有。

焦炭早盘策略:观望为宜

国内焦炭现货市场整体维稳,市场成交一般,昨日焦炭主力1405合约日内震荡格局,多空依然围绕1600一线争夺,整体反弹较为乏力。预计短期内将维持盘整,上下空间有限,空仓者观望为宜。

焦煤早盘策略:空单谨慎持有

国内炼焦煤市场持稳运行,局部地区成交偏淡,优质主焦精煤小幅看涨。盘面上,焦煤主力1405合约期价震荡回升,暂时维稳。整体依然承压5日均线1132附近,空头格局未改,前期空单谨慎持有。

动力煤早盘策略:多单谨慎持有

动力煤主力1401合约昨日小幅反弹,期价依然承压于5日均线下方。现货市场方面,本周神华、同煤继续上调销售价格,5500大卡动力煤分别报于545和561元/吨,现货价格的不断上调对期价形成支撑,操作上建议多单谨慎持有。

甲醇早盘策略:观望为宜

昨日期价震荡盘整,5日均线处暂获支撑,整体重心较昨日小幅下移。现货市场整体平稳运行,涨势大幅削弱。目前厂家多无库存压力,但下游产品行情欠佳,成本压力使得终端用户运营吃力,对高价原料抵触情绪逐渐升温。在供需面多空并存的情况下,建议长线高位空单谨慎持有,空仓者观望为宜。

玻璃早盘策略:逢高抛空

昨日期价冲高回落,早盘再创新低后,以20日均线作为支撑,弱势反弹,但5日均线处仍显压制,尾盘减仓下行。技术上看,昨日期价下破震荡区间造成今日小幅技术性反弹,但整体走势仍然偏弱,建议投资者逢高抛空为宜。

PVC早盘策略:谨慎观望

昨日PVC主力期价小幅探底回升,日内整体处于低位震荡格局,波幅相对有限。现货方面主流报价略有阴跌,市场交投气氛不佳。目前主力期价于布林通道下轨附近暂获支撑,但基本面的疲弱令期价承压,建议谨慎观望为宜。

沥青早盘策略:空单继续持有

随着天气转冷,我国沥青需求市场已经逐步进入传统的需求淡季,在近期现货市场需求逐步缩减且降价范围或将扩散的背景下,未来价格重心有望进一步下移。尽管短期期现价差依旧偏大,但考虑到整体金融市场有走弱迹象,并且隔夜国际油价大跌的情况下,短期价差修复动力或小于市场预期,建议昨日入场空单继续持有。短期有望下探前期低点。

棉花早盘策略:空单继续持有

受累于基金展期及期权相关抛盘,隔夜ICE期棉回吐前期涨幅,此外,USDA公布的数据显示截至到今年10月末美国棉花出口量中的60%销往了中国和土耳其。国内郑棉方面,期价暂时承压于10日均线,预计在USDA发布最新月度报告前市场弱势难改,CF1405合约价可能重新下探18480元/吨,操作上空单可继续持有。

白糖早盘策略:短空继续持有

隔夜ICE原糖期价继续下挫,因泰国及印度新糖供应上市,加重全球食糖供应过剩局面。国内方面,SR1405合约价格在受到5200一线阻力后转为跌势,短期看回调仍将继续,技术上,下方5125一线或有支撑。操作上,短空继续持有。

玉米早盘策略:偏强震荡

因今夜晚间公布11月USDA报告,多空双方交投谨慎,隔夜美玉米主力合约几乎收平。国内方面,南方进口玉米到港,且北方新季玉米抛售压力将至,共同形成国内现货玉米价格偏弱的走势。但国家政策红利仍对价格有所支撑,包括近期将正式开启的临储收购以及协商中的运输补贴以及加工补贴,但目前市场仍担心库容问题,在实际临储开始之前,玉米价格上涨仍有阻力。技术上,昨日连玉米C1405期价探底回升,但仍未突破2348前高阻力位,建议投资者在如此敏感时期维持空仓操作,待临储启动后在做定夺。

大豆早盘策略:逢低买进

周四美豆攀升11美分,在报告出台前CBOT走强,笔者预计USDA报告利空出尽概率较大。昨日连豆1405尾盘发力攀升,配合昨日美豆行情,预计今日连豆走强概率较大,长线多单可继续持有,没有多单的投资者可以逢低买进。

豆粕早盘策略:暂时观望

隔夜美豆销售数据符合预期,较为强劲,对盘面形成一定支撑,收割压力基本结束。巴西大豆播种率约50%,快于五年均值,美豆1月合约小幅走升。国内现货市场,成交依旧转淡,下游看空气氛依旧较重,随买随用节奏持续。今夜1点,久违的USDA月度报告将公布,多空对峙,相对来说基本面更偏向于空方。豆粕合约总持仓接近400万手,操作上建议继续观望。

豆油早盘策略:暂时观望

美豆油暂时维持震荡走势,上方60日均线压制依旧较重。国内现货市场,成交依旧平稳,但追高者不多,中间环节贸易商参与度尚不足,豆油商业库存仍在107万吨一线。豆油5月合约继续调整,上方7300元/吨一线虽已呈压,但下方7170元/吨一线又有较好支撑。基本面上,豆油缺乏变化,马棕虽然暂时走弱,但技术上的强势形态以及整体油脂四季度的去库存预期对期价仍有较好支撑。操作上,建议继续观望,激进者日内逢低短多尝试。

棕榈油早盘策略:暂且观望为主

在USDA、MPOB月度报告前,市场交投显谨慎,马棕榈油期市多头获利平仓,抑制了BMD期价上行走势。且在国内11月份预期棕榈油到港量增加下,连棕榈油也呈现出回落休整走势。但棕榈油处于低产转折期,上游供应面利多因素潜在,回调幅度或有限。技术上,主力1405合约维持在5日、10日均线区间位震荡整理,暂且观望为主,待期价企稳走强,多单再轻仓跟进。

菜籽类早盘策略:空单轻仓持有

国内菜籽期市交投清淡,观望为主;进口菜籽成本偏低影响,对1401合约油粕期价有所压制。虽然1401合约保证金提高导致期价大幅下跌,但从近月2600元/吨左右的交割价格来看,1401合约进一步跌幅或有限,2400点以下空单谨慎跟进,关注2350点支撑位;菜油主力1405合约跟随豆棕弱势震荡整理为主,7500点以下空单轻仓持有,关注下方7400点支撑位。

鸡蛋早盘策略:尝试买9抛4套利

自国庆以后,蛋价开始进入下跌通道。究其原因,一方面国庆假日的集中备货结束,鸡蛋需求高位回落。另一方面,大部分地区秋菜逐渐上市,市民对秋菜需求在逐渐增多,从而减少对蛋品需求量。今日鸡蛋期货正式挂牌上市,与往年月度均价来比较,6月之前鸡蛋基准挂牌价格期价偏高,其中4月价格偏离最大,而9月基准价格明显偏低,因此建议投资者考虑买9抛4套利操作。

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