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西北电解铝企业调研

电解铝产能西移是行业发展的必然,目前西北拟规划建设的电解铝项目达40个以上,合计产能超过2000万吨,新建项目未来的进度直接关乎中国铝市供应,对铝价走势起着重要的指导意义。

产能规划大、落实小

目前新疆维吾尔自治区规划电解铝产能1953.5万吨,其中目前已开始布局有投产的企业为9家,总产能在1373.5万吨。从工信部叫停电解铝项目及限制产能等相关文件解读来看,新疆最终获得准批电解铝产能为910万吨,存在超建的产能可能达到1000万吨,但从本次调研及各企业的建设进度来看,笔者认为新疆产能预估为772.4万吨。截至“十二五”末,新疆能够实现投产产能(运行产能+各年投产产能量)约为708万吨,超过山东和河南,达到全国第一。建成率(五成左右)远低于行业平均80%,主要有以下几方面的原因:

一是新疆成本优势低于预期。截至目前,大部分入疆外来电解铝企业仍亏损,仅新疆信发盈利较好。能源优势因内地煤炭价格下跌发电成本降低,使得新疆发电成本与内地仅0.1元之差,但运输成本占整个生产成本的17%之多,原料及产成品运输成本接近2000元/吨。同时,人工成本增加远大于东部省份,普遍人工成本在300元~400元/吨,而且还存在招工难度较大的问题。

二是新疆煤电政策兑现难。很多电解铝企业规划项目,是奔着新疆的煤炭资源去的,并非为了建电解铝项目,迎合当地政策所需,但在后期建设当中,煤炭资源的配置并未落实。据了解,大部分电解铝企业未拿到煤炭的开采许可,仅新疆神火、天山铝业等拥有一定的权限,其中仅新疆神火拥有准东露天煤5号井的开采(未来其自备电有一定的成本优势),其他各家均无煤炭的开采权及煤矿资源。从长远来看,新疆当地煤炭价格较规划之初明显上涨,由坑口价10元~20元/吨涨至70元~80元/吨,后期还存在上涨的可能性。因此未来成本上涨也成为必然,将进一步阻碍电解铝厂产能的建成和投产。调研中,部分企业明确表示,投产及建设要根据市场价格及需求来灵活配置,建设也基本是边建边投,建设进度远慢于预期,投产进度亦如是。

三是部分拟建项目叫停。在新疆电解铝产能规划当中,近630万吨为拟建项目,被紧急叫停,部分项目启动和续建的可能性较小,而中铝公司及宇虹公司虽有动工,但仅建设办公楼,厂房等未建,目前也处于停滞状态。

综合以上因素,新疆地区项目存在规划大落实小的特点,但无疑仍会成为未来国内电解铝产能较大的省份之一。

未来新建和投产提速

虽然新疆地区项目规划大落实小,但并不妨碍其成为未来中国产能较大的地区之一,从新疆项目投产的进度上来看,虽然较计划有所推迟,但随着自备电厂的建成和投产,新建电解铝项目投产进度加快,特别是新疆神火、新疆其亚、天山铝业等使用网电的铝企。

据笔者了解及综合机构数据,新疆电解铝产能增长自2010年的不足40万吨开始启动,2011年建成产能增长一倍多,达到98万吨,投产产能58万吨。截至2012年末,新疆建成产能将达到250万吨,投产180万吨。2013年底新疆产能建成有望达到475.8万吨。投产产能可能在389.4万吨。按此速度及调研了解进度来看,新疆2015年底建成投产产能有望达到800万吨以上,提前完成“十二五”新疆产能布局。

边际利润难保障

从电解铝生产成本构成上来看,电力成本占据绝对优势,占整个电解铝成本的37%,能在很大程度上决定电解铝盈亏与否。而从网电与自备电角度来分析,不难发现,全国吨铝网电平均成本构成中,电力成本占40.15%,氧化铝成本占32.49%;全国吨铝自备电加成本构成中,电力成本占31.66%,氧化铝成本占37.1%,正是基于此,新疆各铝厂均有不同程度的自备电厂项目。目前已投产使用自备电的企业有新疆信发、新疆希铝、新疆众和。部分企业平均发电成本约为0.2元/千瓦时左右,均上网,综合成本在0.28元~0.30元/千瓦时,其他各家均采用网电,网电价格除天山铝业军网优势为0.32元/千瓦时外,其他各家普遍在0.38元~0.39元/千瓦时,综合电力成本接近0.4元/千瓦时。其他成本中,氧化铝成本普遍在3200元~3600元/吨,运输成本1850元~2000元/吨。综合来看,新疆地区电解铝完全成本平均为13500元~14000元/吨左右,与现货价差仅为500元~1000元的差距,整体虽有盈利,但大部分的利润仅集中在新疆信发和天龙矿业两家,其他各家还有成本在15000元/吨以上的。

自备电发电成本主要取决于煤炭价格,此外上网、增容备容费用也占据较大一块。从目前来看,新疆当地除了地方电网、国网之外还有建设兵团的军网,各网优惠程度不一,国网普遍在0.08元/千瓦时左右,占据发电成本三成以上,仍难逃脱利润被电网分割的命运。

虽然部分走军网、地方电网的项目短期有优势,但协议也存在变动可能,军网过网费标准暂未有统一。虽然新疆五彩湾决定推行微网,不走电网,但从目前来看,类似于直供电谈判持续近10年未果,微网模式难得到电网支撑,虽然地方政府和企业较为积极乐观。

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