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招商期货:期货市场各品种分析及交易提示

黄金市场

黄金市场交易行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

COMEX黄金

1242.7

1248.3

1226.4

1241.6

-3

57847

164091

SGE黄金T+D

245.8

246.3

243.3

243.35

-2.17

24102

176952

COMEX白银

19.9

20.1

19.6

19.9

0

28442

68096

SGE白银T+D

4121

4133

4064

4071

-49

977306

4277392

注:COMEX:纽约商品交易所,价格:美元/盎司,成交单位:100盎司;SGE:上海黄金交易所,价格:元/克,成交/持仓量:千克;

招商评论

黄金

白银

前一交易日,COMEX期金收十字星,周二价格更是跳空高开;COMEX期银收十字星,价格回到20日均线上方。国内黄金期现价差-3元/克,白银期现价差-27元/千克。

消息面,上周五公布的数据显示截至19日空头仍在大举增空,通常这一数据公布后,贵金属下行概率较大,但周一贵金属收十字星,表明短期做空动能被大大削弱。周二也是12月期权到期日,这也是期权多头认亏的最后时点,不排除多头反扑的可能,目前资金也从12月向2月移仓。贵金属跌至目前为止,对12月QE退出的消息已经较为充分的透支,下行空间已经不大。从波浪理论看,目前贵金属已经走出5浪下跌,未来下跌空间有限。在期权到期和期货换月的重要时点,贵金属价格企稳预示着这波下跌行情告一段落。

技术面,沪金主力阻力位位于248元/克,支撑位位于244元/克,黄金出现底部信号,如能突破10日均线,则意味底部确立,建议空单平仓离场。沪银主力阻力位位于4200元/克,支撑位位于4100元/克。白银价格逼近10日均线,如能突破,则底部确立,建议空单平仓离场。

基本金属

外盘基本金属交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持仓

增减

库存

增减

LME铜

7125

7140

7051.25

7099

113454

258125

-546

437500

-1600

LME铝

1785

1787

1768

1774.5

202762

716391

-2472

5410275

-9000

LME锌

1911.25

1912

1896

1903

90206

288886

3167

973350

-4550

LME铅

2105.25

2108.5

2087

2087.5

38378

119361

-605

233625

-200

上海现货交易行情

品名

价格

均价

涨跌

1#铜

51020-51160

51090

115

A00铝

14320-14360

14340

-10

0#锌

14900-15000

14950

30

1#铅

13850-14000

13925

0

                       

注:LEM:伦敦金属交易所,价格:美元/吨,成交单位:25吨;上海现货:元/吨;1盎司=31.1克

招商评论

Lme铜周一收盘报7099美元/吨,较上周五收盘上涨4美元,成交量增加,持仓量减少。

LME铜库存减少1600吨,注销仓单279675吨,较上周五减少1450吨。

隔夜伦铜维持震荡整理格局,收盘微幅上涨。伦铜在连续反弹之后在前期震荡平台下沿遭遇压力受阻回落,继续上行乏力,同时美元指数再度走强也令铜价承压。盘面上看,MACD指标于零轴下方形成金叉,柱状线也由绿转红,同时铜价靠近布林带中轨,短线铜价仍有走强可能,但投资者做多和做空的信心都不足,近期将以震荡格局为主,建议观望为主。

Lme铝周一收盘1774.5美元/吨,较上周五收盘下跌7.5美元,成交量增加,持仓量减少。

LME铝库存减少9000吨,注销仓单2082125吨,较上周五减少8950吨。

隔夜伦铝震荡偏弱,收盘微幅收跌。近期伦铝表现弱于其他基本金属,在铜锌等反弹的情况下,伦铝仍处于下行通道,上方10日均线压制明显,但前期低点仍对价格有所支撑,同时目前伦铝也处于长期支撑位之上,没有较大利空较难突破,预计沪铝受外盘带动维持弱势格局,空单少量持有。

Lme锌周一收盘报1903美元/吨,较上周五收盘下跌6美元,成交量增加,持仓量增加。

Lme锌库存减少4550吨,注销仓单546600吨,较上周五减少4550吨。

隔夜伦锌反弹受阻回落,收盘小幅收跌。整体上看在宏观大背景缺乏利好的情况下,锌反弹动能较弱。同时,国内现货方面,镀锌管行业处于疲弱状态,今年前三个季度普遍亏损,已经是连续第八个季度亏损,进入冬季北方锌需求继续受到影响。整体上看,沪锌短期仍有下行空间,建议空单持有。

钢铁

上海期货交易所交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持 仓  

增减

库存

增减

Rb1405

3624

3642

3614

3636

1475922

1571414

-344

6231

-15547

现货交易行情

品名

均价

涨跌

20MM三级螺纹钢全国平均价

3562

-1

6.5MM高线全国平均价

3591

-4

4.75MM热轧卷板全国平均价

3503

-4

                       

注:单位元/吨;

钢铁

11月25日螺纹钢主力合约Rb1405收报3636元/吨,涨22元或0.61%。全国各主要城市钢材产品现货价格全面走弱。Rb1401对Rb1405贴水扩大16元/吨至102元/吨。

宏观方面较为平静。市场方面,普氏铁矿石(62%)指数降0.25至135.5美元/吨,大商所铁矿石主力合约I1405涨2元/吨或0.21%至932元/吨,国内焦炭价格继续持稳,唐山普方坯持稳于2990元/吨,螺纹钢小跌,北京地区成交好转,但上海和广州维持弱势,钢贸商无封库现象。河北地区集中拆除炼铁炼钢过剩产能,但已拆高炉和转炉为已停产或即将停产的设备,因此对短期钢铁产量影响有限,钢坯价格并未得到提振。预计RB1405短期在3600-3700元/吨之间加剧震荡,建议观望或短线操作。

农产品市场

农产品外盘交易行情

CBOT合约

开盘

最高

最低

收盘

成交

持仓

涨跌幅

大豆1401

1318.4

1334.4

1309.2

1329.2

105625

263185

9.6

豆油1401

41.47

41.58

40.79

40.95

61557

141858

-0. 5

玉米1403

429.0

433.0

428.6

431.2

97139

626869

2

糖1403

17.45

17.48

17.30

17.32

37933

421071

-0.08

棉花1403

77.38

78.84

77.25

78.46

12265

113433

1.23

注释:CBOT—芝加哥期货交易所,大豆、玉米报价单位:美分/蒲式耳,豆油、原糖、美棉:美分/磅

招商评论

大豆

CBOT大豆期货周一大多数合约收涨,其中主力合约触及两个月最高点,扭转了早盘的跌势,因需求市场旺盛,且临池豆粕市场飙升。1月合约收高9.6美分,以1329.2美分报收。

连豆昨日高开低走,近期走势证明国内市场下方具备较强的抗跌性,从价值角度,我们仍旧不认为4450下方仍有多大的空间,但同样面临走高动能不足的局面。预计今日有望震荡走高,市场不具备趋势交易机会,建议投资者多单滚动操作。

 

豆粕

豆粕供应吃紧,令豆粕期价当天飙升2%以上,但豆油受原油下跌拖累收低。12月豆粕收盘报437.20美元,上升9.4美元。12月豆油收跌0.5美分,收盘40.95美分。

连豆粕市场昨日高开低走,1月合约正在向现货价值靠拢,多单耐心持有。而5月合约后期供应性压力增大,昨日高开低走,预计今日将在3280附近震荡整理,建议反弹试空的持仓持有,滚动操作,同时买1抛5套利继续持有。

 

玉米

CBOT玉米期货周一受大豆走高的影响,空头回补导致价格最终收高,3月合约收涨2美分,报收431.2美分。

连玉米昨日高位震荡整理,市场目前维持多头特征,建议空单暂时离场观望,激进投资者短线跟多,但建议控制仓位。

 

油脂

美豆周一继续收涨,因出口需求及豆粕现货需求提振。船运调查机构SGS周一发布的最新数据显示,2013年十一月份前二十五天马来西亚棕榈油出口量为123万吨,比上月同期减少2.3%。

周一油脂窄幅整理,棕榈油表现抗跌,豆油尾盘收十字星。盘中仍有资金介入迹象,市场情绪好转。短期或偏强整理。国内消息面清淡,油脂主要受美盘大豆提振。今日油脂高开震荡,建议短线偏多操作。

白糖

在全球食糖供给充足、需求疲软的压力下,本周一ICE糖市原糖期货价格再创八周新低,因感恩节即将到来,当日糖市的成交量依然不大。

现货方面:25日主产区报价。柳州:中间商新糖报价5280-5310元/吨,报价较上周五下调30—50元/吨,成交一般。南宁:中间商报价5320元/吨,最高报价较上周五下调70元/吨,成交一般。

周一郑糖继续下跌。5月在5000附近的支撑跌破。期价仍处于均线系统压制之下,空头格局明显。建议日内偏空操作。现货升水维持高位,近月合约底部有一定支撑。买1抛5跨期套利继续持有。

棉花

国际方面:印度国内近期皮棉市场成交不错,国内需求以及贸易出口采购需求回暖,价格小幅上涨;巴基斯坦国内皮棉价格相对稳定,市场主要采购高等级棉棉花,整体成交一般。

国内市场:全棉纱成交依旧不畅,销量萎缩,厂商普遍出货不易,部分库存较大的纱厂开始低价抛货,以降低库存压力,回笼资金。

周一郑棉高开低走,小幅收阴。5月小幅增仓。期价重回18500-18800的震荡区间。关注期价在18500附近的支撑。建议日内偏多交易。

工业品市场

招商评论

焦煤

现货成交一般,JM1405 建议投资者继续空仓观望。 

焦炭

现货成交良好;J1405 仍建议继续持有多单,止损价格维持为1605。

动力煤

截止11月24日秦皇岛煤炭存量较上周减少74.14万吨至 479.81万吨,Q5500大卡平仓价上调5元为585-595元/吨;TC1405 建议继续持有多单,止损价格上调为586。

玻璃

现货市场方面,国内浮法玻璃原片市场偏弱运行。华北沙河地区生产企业出货仍正常,库存低位运行,短时间内或能维持稳定行情;华东地区暂时无明显波动,厂家多以随行就市为主;华中白玻市场需求表现尚可,厂家出货顺畅,翡翠绿玻市场或将显低迷行情;华南市场供需矛盾存在,厂家操作偏灵活,但刚性需求仍可支撑一段时间,业者心态平和。

期货市场方面,11月25日玻璃1405合约偏强震荡,收于1319元/吨,较前一交易日收盘价上涨14元/吨,持仓量萎缩。现货价格持稳,出货情况尚可,操作上建议偏短线为主。

橡胶

11月25日,国内云垦天然橡胶现货价报19000元,成交量为0。隔夜外盘原油跌0.54美元,至每桶94.18美元。本周一,国内沪胶期货震荡之后下行,跌破19000元整数关口,反弹失败。基本面上,由于供应过剩,保税区库存及期货交易所库存节节攀升,市场信心不足。同时,由于外盘原油弱势震荡,本身供应过剩,合成橡胶价格逐步下调。料后市沪胶弱势格局不变,建议少量空单介入。

沥青

11月25日,外盘WTI原油跌0.54美元,至每桶94.18美元。伊朗核谈取得乐观进展,伊朗原油有望释放到全球原油市场上来,短期油价或承压。国内沥青施工项目基本结束,沥青冬储尚未开启,沥青暂处于需求空档期,预计短期沥青上行空间有限。但期货方面,由于前期跌幅过大,近期技术上显示日线MACD形成金叉,预计沥青期货将延续反弹走势,建议逐步步局中线多单。

LLDPE

11月25日L1401合约以震荡为主,尾盘拉高,最终收于11635元/吨,较前一交易日收盘价上涨45元/吨,运行区间为10560-10660元/吨。持仓减少6868手至168244手,成交66538手。塑料期货整体主力多空持仓出现多空增持的局面,主力多头持仓增加17459手至150884手,而主力空头增加5978手至127121手。

11月25日WTI原油价格下跌0.75报94.09美元/桶,Brent原油下跌0.05至111美元/桶,亚洲石脑油日本到岸价下跌7.5报958.63美元/吨,亚洲乙烯单体东北亚持稳报1370.5美元/吨,东南亚持稳报1414.5美元/吨。

11月25日LLDPE石化出厂价上涨,中石化华南与中石化华中石化出厂价出现调涨,出厂均价上涨至11978元/吨。现货市场价格维持高位,市场货源偏紧,成交情况一般。

昨日L1405增仓上行,带动L1401尾盘拉高。现货价格维持坚挺,1月价格较现货贴水缩小,若接近平水可考虑获利离场。操作上建议前期推荐L1401多单继续持有,关注华北现货价格变化。

PVC

11月25日PVC期货主力合约1401高开略弱震荡,最终报6370元/吨,较上一交易日收盘价回落5。

11月25日国内PVC市场气氛尚可,厂家出厂价坚挺,商家心态稳定。华东市场小幅拉涨20-30元/吨,华南市场价格波动有限,个别金路及天业料价格微涨,华北市场变化有限。5型普通电石料,华东市场主流6300-6400元/吨自提;华南市场主流6370-6470元/吨自提。现货市场暂时再次企稳,后期继续关注。操作上建议偏短线为主,注意控制风险。

PTA

11月25日PTA TA1401低开震荡下行,最终报收于7426元/吨,较上一交易日收盘价回落了66元/吨,成交4.02万手,持仓减少了376手至40.2万手。
WTI原油1月合约回落了0.75报94.09美元/桶,而Brent原油1月合约下跌了0.05报收于111.00美元/桶。 PX CFR中国涨5报1411美元/吨, PTA内外盘分别下跌10和50,分别报982美元/吨和7260元/吨, MEG内外盘分别下跌3和10,分别报1012美元/吨和7350元/吨。涤纶短纤跌20报9770元/吨,瓶级切片跌50报9525元/吨,其他企稳。注册仓单11521张,较上一交易日增加0张,有效预报800张。
PTA产业链总体暂时弱势。就1401合约而言对现货升水较高,超出了卖出套保的成本,且持仓量很大,多头大量接货可能性较低,注意比照1309合约。从操作上仍建议以偏空为主,注意控制风险。

 

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