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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

1

外盘走势:隔夜伦铜围绕7030美元附近窄幅波动,尾盘微涨0.24%至7029美元,较沪铜收市时的7017美元回升0.17%。11月27日,伦铜继续减仓2446,期间伦铜先扬后抑,表明逢低多头做多信心不足,不利于铜价反弹。

消息方面:1.欧元区11月各项信心指数普遍超预期改善,其中经济景气指数更是升至2011年8月来的最高水平-15.4,此外德国11月通胀年率回升至1.3%,高于预期,进一步巩固了市场对11月欧元区通胀回升的预期。2.国际铜业研究组织称,2014年全年铜需求预计将增长4.5%,低于今年7%的增幅。

现货方面:11月28日长江1#铜升水0-升水50元/吨,升水较昨日续跌。据SMM称,沪期铜小幅回落,持货商维稳昨日水平出货,平水铜货少价挺,较昨日贴水有所收窄,与好铜一度几无价差,中间商青睐低价货源,下游受制资金入市有限,市场成交氛围仍淡。伦铜方面,0-3月的现货贴水3美元,较前日略扩4美元。

库存方面:11月28日伦铜库存继续下滑2700吨至429200吨,较年内高点678225吨下滑249025吨或36.72%,同时注销仓单占库存比微跌至63.13%。同期,上期所沪铜库存报151801吨,较上周剧减18791吨,为连减三周,目前接近于年内低点150994吨。

观点总结:隔夜伦铜振荡微涨,今日沪铜1402合约或开至50450元附近。隔夜美国金融市场因感恩节而休市,多空交投谨慎,期铜振荡整理格局还未改变。操作上,建议沪铜1402合约日内继续背靠50750元之下持空,目标关注49900元附近。

2

外盘走势:隔夜伦铝延续弱势下行,尾盘收跌0.34%至1751美元,再创近期低点,且较沪铝收市时的1754美元回落0.17%。短期伦铝持续运行于主要均线组之下,但RSI指标开始发出超卖信号,短期需警惕其技术反弹风险。

消息方面:1.美国10月耐用品订单环比下降2%,差于预期和前值,反映了商业支出全面减少,阻碍美国经济复苏。

现货方面:11月28日长江现铝升水50-升水90元/吨。据SMM称,上海地区成交14270-14280元/吨,杭州地区持货商挺价意愿较明显,与无锡地区均成交于14260-14270元/吨,现货价格重挫,低价之下引发部分抄底接货,接货量明显增加,成交情况好转。

库存方面:11月28日伦铝库存微增550吨至5395725吨,较年内创下的历史高点5486100吨仅下滑90375或1.65%,同时伦铝注销仓单占库存比跌至38.83%。同期,上期所铝库存报192751吨,较上周剧减10441吨,目前接近于2011年12月23日创下的低点。

观点总结:隔夜伦铝进一步走低,沪铝1402合约今日或开至13990元附近。隔夜美元指数振荡微跌,伦铝跌速趋缓,且伦铝持续下跌或将引发技术修正需求。操作上,建议AL1402合约的空单可于13950元附近减持离场。

3

外盘走势:隔夜伦锌探底回升,尾盘微涨0.08%至1874美元,较日内低点1863美元回升0.59%,但略低于沪锌收市时的1876美元。伦锌有效运行于均线组之下,进一步表明此波反弹失败,下方支撑下移至1850美元。

消息方面:1.欧元区11月各项信心指数普遍超预期改善,其中经济景气指数更是升至2011年8月来的最高水平-15.4,此外德国11月通胀年率回升至1.3%,高于预期,进一步巩固了市场对11月欧元区通胀回升的预期。

现货方面:据SMM显示,昨日0#锌主流成交于14840-14890元/吨,对期锌主力1402合约升水90-140元/吨。因期锌再度跳空低开,加之月末资金面紧张,下游看空后市居多采购不积极,持货方仍积极出货,但成交有限。

库存方面:11月28日伦锌库存继续下滑4525吨至964450吨,较历史峰值123.6万吨下滑271550吨或21.97%。同期,上期所沪锌库存报234254吨,较上周减少8357吨,目前接近于2010年8月27日来的较低水平。

观点总结:隔夜伦锌振荡整理,今日沪锌1402合约料开至14750元附近。隔夜美元指数振荡微跌令伦锌跌速趋缓,但月末资金压力或将使沪锌承压,建议ZN1402合约可于14800-14700元区间高抛低吸,止损各60元。

4钢材

现货市场:上海地区8mmQ235高线价格:3390元/吨,持平;20mmHRB400螺纹钢价格:3580元/吨,持平。

消息:(1) 力拓2017年铁矿石年产能将增至3.5亿吨 (2) 央行开展190亿元14天逆回购,连续两周净投放资金 (3) 神华集团煤价疾速反弹,中小煤企受益有限(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价135.5美元/吨,持平。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5633吨,持平。

小结:周四RB1405合约减仓上行。中钢协统计数据显示,11月中旬全国预估粗钢日产量213.19万吨,旬环比降0.57%,粗钢产量回落提振市场信心。操作上建议,继续依托5日线偏多交易。

5黄金

外盘方面:隔夜伦敦金因美元走软而震荡上扬,日涨幅0.75%,报收1247.30美金/盎司。

消息方面:1、欧元区11月经济信心指数98.5,预期98,前值97.8。2、德国11月消费者物价指数年率初值1.3%,预期1.20%,前值1.20%。3、今年10月中国大陆从香港的黄金净进口量为131.19吨,较9月110.914吨有所增加。

现货市场:11月28日,上海现货9999金报收244.4元/克,跌1.15元。

仓单库存:11月28号,交易所仓单报1380千克,增加303千克。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust黄金持仓量截至11月29日为843.21吨,持平。

行情总结:近期美国市场消息面颇少,投资者交投清淡,金价将呈现震荡格局。操作上建议,沪金1406短线248-250区间交易,止损上下各1点。

6白银

外盘走势:隔夜伦敦银因市场交投清淡而窄幅震荡,日涨幅0.13%,报收19.680美金/盎司。

消息方面:1、欧元区11月经济信心指数98.5,预期98,前值97.8。2、德国11月消费者物价指数年率初值1.3%,预期1.20%,前值1.20%。3、据MoEI报道今年全年塔吉克斯坦黄金产量可达3000公斤,白银产量达2000公斤。

现货库存:11月28日,上海现货9999银报4135元/千克,持平。

仓单库存:11月28号,交易所仓单报420764千克,增加5005千克。

ETF持仓方面:iShares Silver Trust白银持仓量截至11月28为10309.02吨,减持20.97吨。

观点总结:市场已消化美联储削减QE的忧虑,鉴于消息面清淡,银价将窄幅震荡。操作上,沪银1406短线4150-4200区间交易,止损各20点。

7

外盘方面:隔夜伦铅因美元走软而探底回升,日涨幅0.07%,报收2075美元。

现货方面:据上海有色网报道,周四期货走软压制现铅价格,上下游资金紧缺更是加剧了铅价供需基本面的走弱,今驰宏13850元/吨,对期主力贴70元/吨,火炬牌13830元/吨,南方现货成交在13820-13830元/吨,仓单维持平水报价,恒邦13820元/吨,品牌间基本无差异,整体成交非常清淡。

库存方面:11月28日伦铅库存减少500吨至231875吨,沪铅方面,上海期货交易所铅期货仓单减少148吨至74019吨。

消息方面:1、欧元区11月经济信心指数98.5,预期98,前值97.8。2、德国11月消费者物价指数年率初值1.3%,预期1.20%,前值1.20%。3、我国铅蓄电池行业从一个小产业发展成拥有2000家企业、总产值达1500亿元的大产业。

行情总结:铅锭受成本价支撑有望筑底反弹,但联储削减QE忧虑尚存打压铅价。操作上建议,沪铅1401短线13900-14000区间交易,止损各30点。

 

农产品

1棉花

外盘:美国因感恩节28日休市一天。

基本面消息:

1、据了解,至11月下旬南疆库尔勒、阿克苏、巴楚等大部棉区籽棉采摘已经结束,籽棉收购最多坚持到12月中旬。

2、河南新野低支纱有所回暖, 部分小企开工生产。

现货方面:棉花指数3128B价格为19605元/吨,较前一日跌35元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单为175张,有效预报为32张。(每张对应棉花40吨)。

观点总结:国家棉花市场监测系统调查显示2013年度棉花产量同比下滑,对市场形成支撑,但国家抛储或展开对市场形成 压力。技术上,郑棉1405合约依旧处于多空僵持状态中,预期短线维持于18500——19000元/吨区间内振荡运行。操作上,短 线观望为宜。

2白糖

外盘:美国因感恩节28日休市一天。

基本面消息:

1、广西至28日全区已开榨糖厂38家。

2、印度糖厂协会(ISMA)会长表示,印度蔗农与糖厂之间的甘蔗价格僵局或在7-10天内化解。

现货方面: 南宁中间商报价5270元/吨,部分制糖集团南宁站台一级糖新糖报价5250元/吨,报价没有变化,二级糖报价 5210元/吨,糖厂自提5250—5270元/吨,柳州仓库、钦州船板交货5300元/吨,柳州、南宁仓库车板贵州二级陈糖报价5160元/ 吨,成交一般。

库存仓单(张):70,有效预报0。    

国内食糖主产区广西气象情况:两天内,全区多云到晴。  南宁市多云,东北风1-2级,最低气温12℃,最高气温22℃。

总结:国际糖价维持弱势,国内食糖现货价格下调等因素拖累郑糖期价。技术上,郑糖1405合约延续反弹,但上方压力仍 重。操作上,短线逢高抛空。

3玉米

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)28日因“感恩节”休假一天。

消息面:

1、据了解,进口玉米到港和内贸玉米预报到货增加影响,今日广东港成交价格继续回落。

2、美国农业部发布的报告显示,今年中国玉米产量将达到2.1亿吨。

现货市场:11月28日(周四),据广东港口获悉,今日港口水分14.5%优质玉米主流成交价格为2490-2500元/吨,跌10元/吨。

交易所仓单:玉米仓单10136张。

操作建议:政策性利好信息释放,提振现货价格,但现货总体供给宽松,抑制其上行空间。技术上,连玉米主力1405合约短期在高位延续振荡,均线系统呈多头排列,后市或有走强。操作上,多单继续持有,目标2390元/吨。

4豆类

外盘:周四美国市场因感恩节休市一天。

消息方面1、据农业分析机构AgRural发布的最新报告显示,迄今为止,巴西大豆播种进度达到79%,一周前的播种进度为69%。南马托格罗索州大豆播种工作已经结束,而马托格罗索州大豆播种工作完成了96%。帕拉纳州大豆播种工作完成了90%,南里奥格兰德州大豆播种完成了55%。2、巴西国家统计局称,今年年初巴西大豆产量为8130万吨,创下了历史最高纪录,比上年的产量增长23.8%。

现货方面,东北产区清粮收购均价4501元/吨,较前一日相比上涨2元/吨;山东青岛港进口大豆分销价4420元/吨,天津港4420元/吨;国内豆粕现货价格与前一日基本持平,部分销区市场价格小幅回落,全国豆粕市场销售平均价格为4229元/吨,较前一日下跌1元/吨;国内多数地区豆油现货价格保持稳定,少数地区油厂小幅上调报价,幅度在20-50元/吨不等,散装四级豆油均价为7442元/吨,较前一日均价上涨6元/吨。             

天气方面,巴西大豆主产区马托格罗索州和南马托格罗索州周五和周六北部地区可能出现零星阵雨和雷阵雨,周日所有地区都将出现零星阵雨和雷阵雨。气温接近至略高于正常水准。阿根廷科尔多瓦、圣达菲和布宜诺斯艾利斯北部地区周五和周六天气干燥或有少量小阵雨。此间平均气温接近至高于正常水准。周末后期及本周初的降雨将有利于作物生长,但将造成播种出现一些推迟。

仓单方面:连豆3992张,持平;豆粕3200张,减少1000张;豆油6613张,增加1000张。

观点总结:周四美国市场因感恩节休市一天,在缺乏外盘指引的情况,连豆类振荡整理。从主力合约看,连豆1405合约再度回落到5日线下方弱势运行,建议暂时观望;豆粕1405合约小幅上涨,上方关注3330-3340区间内压力,短线维持振荡运行判断,建议观望或在3306附近尝试短多,止损6270;豆油1405合约短线在20日均线上方调整,仍在上升轨道内运行。建议中线多单轻仓持有,止损40日均线。

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货周四收高,马币疲弱,促使投资人在产业会议前平仓。该会议料将提供关于棕榈油的乐观消息。马来西亚指标2月棕榈油期货周四升0.6%,报每吨2,656马币。

消息方面:1、据美国农业部海外农业局(FAS)发布的农业参赞报告显示,2013/14年度(10月到次年9月)印尼棕榈油产量可能达到3100万吨,高于上年的实际产量2850万吨。2、分析师指出,印度尼西亚将很难实现雄心勃勃的生物柴油目标,原因在于印尼需要将燃料运到国内数以千计的岛屿,而且消费者也不情愿使用生物燃料。3、据德国汉堡的行业期刊<油世界>报告显示,本季度棕榈油进口可能较上年同期大幅下滑,因为棕榈油价格上涨,使得棕榈油与其他籽油的竞争力减弱。

现货方面:国内棕油现货市场价格整体呈平稳走势,少数地区价格窄幅回调。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中6050-6100元/吨,日均价在6110元/吨,较前一日价格窄幅下滑32元/吨;精8度棕油报价集中在6650元/吨左右;精10度棕油价格集中在6600-6650元/吨;调和10度棕油价格集中在6850元/吨左右。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:棕榈油期价短线调整,后市关注周五印尼召开的棕榈油会议。技术上,棕榈1405合约盘中上探至5日线附近后回落,短线受到布林通道中轨支撑,中线在跌破前期低点6192之前保持看多。建议多单轻仓持有,止损参考6190元/吨。

 

6菜籽类

外盘:周四,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌,当天大盘呈现牛皮振荡态势,交投不振。截至收盘,1月合约下跌2.50加元,报收490.50加元/吨;3月合约下跌2.50加元,报收 499.90加元/吨;5月合约下跌2.50加元,报收507.10加元/吨。

仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,0张,持平;菜油;1张,持平。

消息面上,国家收储政策正在酝酿大调整。有知情人士向媒体透露,玉米、棉花等农产品将取消实行 多年的托市收购,改为对农民“直补”。预计棉花、大豆临时收储将改为目标价政策,明年试点之后逐 渐实行市场化机制。目前,我国目前对小麦、稻谷实行最低收购价政策,对玉米、大豆、棉花、油菜籽实 行临时收储政策。但这些托市收购政策,近年来因其扭曲市场价格及执行中的乱象饱受指责。我们正密切关注油菜籽的收储政策是否会出现调整。

现货方面,国内主产区油厂菜籽收购价在4800-5200元/吨之间,价格稳健,交投清淡;菜粕报价集中 在2800-3150元/吨附近,货源偏紧支撑其市场行情;四级菜油报价约在8500-8900元/吨,整体走货情况不 理想。

天气方面,国内方面,冬油菜主产区长江流域大部天气晴好,云南东部、四川南部、贵州西部等地有 小雨;国外方面,油菜籽主产区加拿大中南部等地天气较好。

小结:国内菜籽类期货以收红为主。技术上,油菜籽1409合约成交萎靡,我们不建议投资者进行交易;菜籽粕1405合约下踩5日线继续反弹,高点临近40日线,但值得注意的是,量能出现明显萎缩,持仓也 出现下降,有诱多的嫌疑,我们认为目前弱势震荡格局不变,中线还可继续看空,只有突破40日线和2460 关口才能转多,建议逢高40日线尝试抛空;菜籽油1405合约临近7500关口整体呈现冲高回落的态势,大形态上还可以继续看多,建议投资者多单持有,跌破7400考虑清仓止损。操作上,建议活跃品种RM1405中线 空单持有,突破2460考虑清仓止损。

7稻谷

外盘走势:芝加哥期货交易所28日因“感恩节”休假一天。

基本面:

1、截至11月20日,黑龙江各收购主体累计收购稻谷290万吨,同比增加70万吨。

2、越南可能赢得菲律宾政府的大米进口招标会,将向菲律宾供应50万吨大米,帮助菲律宾满足国内需求。

现货方面:吉水县粮食局2013年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,持平,2013年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,持平,2012年产优质籼糯稻谷收购价2740元/吨,持平,标一早籼米出厂价4000元/吨,持平。黑龙江佳木斯三江食品公司二级粳稻谷收购价2800元/吨,持平,哈尔滨粮贸2011年产三级粳稻谷收购价3090元/吨,持平。

交易所仓单:早籼稻仓单1219张,粳稻仓单0张。

观点总结:国储收购以及东北采购补贴短期利多稻谷,但稻谷总体供应充足抑制现价涨空间。技术上,籼稻主力1405合约反弹乏力,KDJ指标继续向下扩散,建议逢高抛空。粳稻主力1405合约量能收缩,短线弱势运行,操作上建议逢高抛空。

8郑麦

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)28日因“感恩节”休假一天。

1、Lanworth预计全球2013/14年度小麦产量将触及7.06亿吨。

2、据南非农作物预测委员会发布的最新报告显示,2013年南非小麦产量预测数据保持不变,仍为180万吨,低于2012年的190万吨。

现货方面:河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平,2级白小麦收购价2460元/吨,持平,本地产特制一级小麦粉汽车板价3160元/吨,持平。郑州粮食批发企业2013年河南产3级白小麦火车板价2560元/吨,持平,2013年河南产西农979火车板价2760元/吨,持平。

交易所仓单:郑麦仓单1969张。

观点总结:河南国储轮拍投放力度加大,增加小麦现货供给。技术上,郑麦主力1405合约在高位延续振荡行情,均线系统呈多头排列,后市或有走强。操作上,短线逢低做多。

9鸡蛋

现货方面,芝华数据监测显示,28日全国鸡蛋价格各省均价3.78元/斤,环比上涨0.01。江西大幅上涨,均价跌至4.15,环比上涨0.18。主销区均价4.02,环比上涨0.02;主产区均价3.72,环比上涨0.01。目前东北冰雪天气渐停,鸡蛋调运逐渐恢复,带动价格上涨;后市随着天气变冷,蛋鸡生产性能有所下降,供应将减少。但目前需求依然较弱,预计短期蛋价上涨幅度有限。

消息面上,1、商务部:上周蔬菜鸡蛋价格下降肉价小幅上涨;2、浙江新增1例人感染H7N9禽流感病 例

库存:大商所鸡蛋仓单日报为0张,持平。

小结:现货上, 全国鸡蛋价格上涨。技术上,鸡蛋1405合约冲高回落,午后有冲击4200的迹象,不过此处压力明显较大,突破较为困难,从形态上看,中线还可继续看涨,但4200一时恐难以突破,短期或维持震荡整固态势,逢低还可选择加仓多单。操作上,建议多单继续持有,逢低可加仓,保守参考位置在4120附近,跌破4100先清仓离场观望,上方4200附近压力较大,短线高手可以尝试做短差。

能源化工

1 PTA

消息方面:1、28日亚洲PX收盘价格维持至1392.5美元/吨FOB韩国和1416.5美元/吨CFR台湾/中国大陆;2、珠海BP 11月结算价格执行7625元/吨,12月挂牌价格厂家暂时执行7750元/吨,厂家小套50万吨装置9月3日停车,目前装置依旧停车,厂家计划12月初重启该套装置,同时110万吨PTA装置进入停车检修状态。3、韩国S-OIL12月亚洲PX合约倡导价为1470美元/吨CFR。

现货价格:华东PTA市场报盘在7270-7280元/吨附近送到,递盘在7250元/吨送到附近,市场商谈多在7250-7280元/吨送到附近,美金盘方面,市场报盘在980-985美元/吨附近,递盘多在970-975美元/吨附近,商谈维持在975-980美元/吨附近,市场气氛一般。

库存数据:交易所仓单为13844张,较前一交易日增加1395张,有效预报为706张。

观点总结:因美国原油库存增幅超过预期,国际原油收跌;亚洲PX现货报价持平,现货动态利润处于-550至-650元/吨;部分供应商11月PTA合同结算价出台7550至7650元/吨;PTA现货市场持稳,市场气氛一般,江浙涤丝价格部分下调,市场产销一般,下游装置负荷有所下滑。PTA 1405合约小幅收涨,期价考验7400一线支撑,上方面临5日线压力,延续弱势震荡走势。操作上,7400-7500区间交易。

2 玻璃

1、2013年11月28日的"中国玻璃综合指数"为1100.19点,比上期2013年11月27日下跌2.99点。"中国玻璃价格指数"为1090.97点,比上期2013年11月27日下跌2.66点。"中国玻璃市场信心指数"为1137.08点,比上期2013年11月27日下跌4.29点。2、安徽省对钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝、船舶等国家严控的产能严重过剩五大行业,将不再审批新增产能项目。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1528元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1288元/吨。

库存数据:交易所仓单为0张。

观点总结:玻璃现货市场延续平稳走势,部分厂家价格出现走低;华北地区市场表现不佳,部分企业价格微调,沙河地区企业出库速度继续下降,京津唐等其他地区企业销售形势也不乐观。华东地区的总体走势平稳为主,市场需求一般,玻璃加工企业的订单数量尚可。华南地区现货走势平稳,各生产企业的产销基本平衡。西南地区市场表现一般,,部分加工企业订单有明显减少,部分企业库存略有上涨。玻璃1405合约小幅收跌,期价上测1330一线压力后震荡回落,短线维持区间震荡走势。操作建议,1300-1330区间交易。

3 连塑

消息面:1、福建联合计划于12月15日进行调试,于12月20日正式开车。

原料价格:1、日本石脑油CF日本报966.88美元/吨,较上一交易日涨2.88;石脑油FOB新加坡报106.08美元/桶,较上一交易涨0.12。乙烯CFR东北亚报1375美元/吨,涨5,CFR东南亚报1415美元/吨,较上一交易日持平。

现货价格:国外市场涨跌互现,美国市场报1422-1444美元/吨,跌11,欧洲市场报1270-1275欧元/吨,涨10;远东报1550美元/吨,涨10,中东报1538美元/吨,涨11.5。国内市场小幅上涨,东北大庆报12000元/吨,涨100;华北齐鲁报12250元/吨,涨80;华东余姚扬子12000元/吨,持平;华南广州报12550元/吨,持平;华中茂名报12050元,持平;西北独山子报12050元/吨,涨100,大庆石化12400元/吨,持平。

仓单数据:交易所仓单为312手,较上一交易日持平。

观点总结:国际原油微跌,受美国原油库存增加及利比亚供应中断多空影响;现货市场货源不多,部分石化继续上调其出厂价格,提振期现市场,但终端用户对高价原料抵抗性较强,采购积极性较低。LLDPE1405合约呈现震荡整理态势,下方继续考验五日线支撑,上方面临11200整数关口压力,预计短期震有一定的技术性回调,不宜追高,操作上建议,投资者逢低重新布置多单。

4 PVC

消息面:1、内蒙古鄂尔多斯PVC 年产40万吨装置于11.27意外停车,计划检修一周,当前货源不多,暂无明确对外报价。

现货市场:国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报6350元/吨,持平;乙烯法报7400元/吨,涨50;华东电石法报6350元/吨,持平,乙烯法报7300元/吨,持平;华南电石法报6500元/吨,持平,乙烯法6860元/吨,持平;华中电石法报6330元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报3200元,持平,西北报2975元,持平。

仓单数据:交易所仓单为170,较上一交易日持平。

观点总结:基本面上,电石市场小幅上扬,因部分地区电石产量减少, 对PVC有一定支撑。现货市场延续平淡,但短期暂无去库存压力,下游需求弱势不改,预计短期震荡为主。PVC1401合约小幅收跌,上方各路均线压制,下方考验6300附近支撑,预计后市维持在6300-6350平台窄幅整理,建议在区间交易。

5 沥青

消息面:1、山东金石沥青装置一直处于检修状态,销售库存为主,厂家表示预计12月中旬装置重启生产沥青,主要是为冬储做准备。

现货价格:国内市场基本持平,华东地区4620元/吨,持平;华北地区报4580元/吨,持平;华中河南报4450元/吨;华南地区4600元/吨,持平;山东地区4600元/吨,持平;西北地区报4650元/吨,持平;东北地区报4650元/吨,持平。

观点总结:国际原油微跌,因美国原油库存增加及利比亚供应中断影响;国内沥青施工项目基本结束,沥青冬储尚未开启,沥青短期处在需求空挡期,但受北方焦化料旺季影响,沥青库存一般,预计短期持稳为主。沥青1402合约下方承10均线支撑企稳,但上方面临4360附近压力,预计短期维持震荡整理走势,建议4300-4360区间高抛低吸。

6 沪胶

外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)4月期胶合约周四涨1.9日圆,结算价报每公斤257.2日圆。

国内盘面:沪胶RU1405合约收涨,当日最高报价19330元/吨,最低报价18935元/吨,尾盘报收于19265元/吨,较上个交易日涨1.74%,减仓12856手,成交量55.53万手。

消息方面:1、 截至11月10日日本港口橡胶库存持续上升至6,569吨;2、山东华懋新材料有限公司10万吨/年镍系顺丁橡胶装置一条线运行,日产量在100吨左右。

现货方面:上海地区天然橡胶市场,云南国营新胶报18500-18600元/吨左右,12年老胶报18200-18400元/吨左右;海南国营新胶报18200-18500元/吨左右,海南12年国营胶报在17200元/吨左右,海南民营SCR5报在15900元/吨左右;云南标二报在15700元/吨,越南3L含17%税国营胶报价在17100元/吨左右,泰国3#烟片含17%税在18600元/吨左右。

观点总结:沪胶在股指上行的带动,展开反弹。马来西亚9月天然橡胶产量较去年同期下降和印度10月进口再度大增,国内减产成定局,有助于消化泰国印尼等国家的橡胶库存。10月份重卡逆市而行和10月份汽车产销同比双增,且西欧地区难得出现销售同比增加的态势,利好沪胶。目前北京执行严格限购,谨防深圳、广州效法。在收储政策未定之际,保持轻仓态势,谨防后市杀跌。技术上,沪胶1405合约上破5日均线和10日均线,后市上测20日均线压力,建议暂以在19000—19500区间交易。

7 甲醇

消息方面:1、重庆万盛煤化甲醇最新价格上调至3250元/吨出库;2、山西阳煤丰喜甲醇最新报盘上调至3170元/吨出库。

现货方面:江苏港口甲醇市场因下游接货一般报盘略有下滑,目前太仓进口货源报盘执行3560-3570元/吨出库,国产货源报盘执行3540-3570元/吨出库,江阴近来暂无进口报盘,国产货源价格执行3520-3550元/吨自提,常州及南京地区国产货源价格执行3500-3540元/吨自提,南通国产货源价格执行3560-3570元/吨。

观点总结:国内甲醇市场各区仍有小幅补涨,高意氛围维持;西北地区目前库存仍偏低,据闻近期新单虽商谈较好但走量有限,停车检修情况仍有延续;内陆地区近来心态坚挺,下游接货意愿较浓,厂家报盘多显高挺,局部仍有清理前期合同,预售情况多见,库存偏低仍是市场拉涨较大动力;而港口地区近来高挺下的有价无市犹显,商谈仍以小单为主,货源短缺问题多有维持,短期炒涨情绪较浓;技术上,甲醇1401合约宽幅震荡,预计后市处于3100上方整理,建议在3120—3160区间交易。

8 焦煤

现货市场:国内焦煤市场维稳运行。太原西曲焦煤(S1V20-23A<11G>65)出厂价报900元/吨,持平;唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报1115元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V24A8.5 G85Y18)港口提货价报1075元/吨,持平。

消息面:11月27日,从湖北省煤矿安全生产电视电话会上了解到,为有效遏制重大煤矿事故的发生,根据国务院办公厅下发的《关于进一步加强煤矿安全生产工作的意见》,煤矿准入门槛将进一步提高,停止核准新建生产能力低于每年30万吨的煤矿。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:周四JM1405合约冲高回落,国内炼焦煤市场维稳,各地价格均未出现变动,市场整体成交良好;技术上,KDJ指标K线回头;操作建议,多单继续持有,1105止损,上方目标1140。

9 焦炭

现货市场:焦炭现货市场盘整。一级冶金焦太原报价1360元/吨(车板含税价),持平;天津港报价1565元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦太原报价1180元/吨(出厂价含税),持平;河北唐山报价1405元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:中钢协最新统计数据显示,11月中旬重点钢企粗钢日产量为175.0万吨,旬环比下降0.7%;全国预估粗钢日产量为213.2万吨,旬环比下降0.6%。截至11月中旬末,重点企业钢材库存为1393.4万吨,较上一旬增加100.8万吨或7.8%,较上月同期减少14.6万吨或1.1%。

库存:大商所焦炭仓单日报为310手,持平。

小结:周四J1405合约低开高走,国内焦炭现货市场盘整,市场有续涨的态势,市场成交一般;技术上,BOLL开口持续缩窄;操作建议,多单继续持有,1600止损,上方目标1640。

10 动力煤

现货市场:国内动力煤市场持稳运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报585元/吨,持平;内蒙古乌海动力煤(Q5500S1V30)秦皇岛平仓价(含税)报540元/吨,持平;太原动力煤(Q5000;A13;S1.2-1.5V26)车板价(含税)报475元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报78.5美元,持平。

消息面:(1)中国煤炭工业协会27日通过官方网站正式公布国务院办公厅《关于促进煤炭行业平稳运行的意见》。意见就切实减轻煤炭企业税费负担、煤炭资源税、煤炭进出口政策进行明确规定,要求真正做到给煤炭企业减负,减少低质煤进口。(2)11月20日,山东省人民政府办公厅印发《关于进一步完善省级国有资本经营预算有关事项的通知》,从明年起,提高省属企业国有资本收益收取比例。其中,黄金、煤炭等资源型企业,按税后利润的15%计算交纳。同时,山东还进一步扩大了省级国有资本经营预算实施范围。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0,持平。

小结:周四TC1405合约震荡走高,环渤海动力煤价格指数持续上涨,国内动力煤市场持稳运行,成交良好,货源库存较少,港口积压船只较多;操作建议,593附近做多,止损参考590。

11 铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报980元/吨,持平;天津港:澳洲62.5%粉矿报935元/吨,持平、印度62%粉矿报910元/吨,持平。

消息:近年来,几大矿山企业纷纷扩产,其中FMG的扩产更是赚足了眼球。数据显示,必和必拓第三季度铁矿石产量为4885万吨,同比增23%,创下历史新高;力拓第三季度在澳大利亚以及加拿大的铁矿石总产量为6830万吨,同比增2%。而FMG三季度铁矿石产量为3490万吨,同比增幅高达91%。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

小结:周四I1405合约低开高走。进口矿现货稳,块矿小幅上扬;华东市场平稳,部分地区资源紧张,稍显上扬态势;短期后市矿价持稳运行。操作上建议,935附近短多,止损参考930。

金融期货

 

1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅

道琼斯                休市

纳斯达克              休市

标普500              休市  

富时100   6654.47    5.00      0.08% 

法国CAC40 4302.42    9.36      0.22%          

德国DAX   9387.37   36.24    0.39%

C0MEX黄金 1244.5     6.7       0.54%

NYMEX原油   92.25   -0.05   -0.05%

美元指数   80.556   -0.171    -0.21% 

小结: 周四是感恩节,美国包括美股在内所有的金融市场均休市1天。欧股高收,德国股指再度创下历史纪录。矿业巨头力拓股价攀升3.9%,澳大利亚境内的铁矿石年产量将提升25%。

消息面

1、 习近平:有序推进改革不要抢跑;

2、 深交所否认发布IPO年内重启消息;

3、 证监会下一阶段将支持银行发行优先股和减记债;

4、 统计局:前10月工业企业销售平稳增长利润率有所提高;

5、 天津滨海新区明确自贸区与金融改革两大重点突破方向

6、 桂敏杰:推出大盘蓝筹股更加便捷灵活交易机制。

仓位、资金动态 

总持仓增加5.03%至119845手,创6月14日以来新高水平,主力前20名多头增加4.01%至69690手,空头增加6.16%至81295手,前20名总净空持仓较上一交易日增加21.19%至11605手;前5名净空持仓增加41.98%至18595手。本周总持仓不断刷新近两个月来的新高,为后市继续上行提供了量能支撑,多空双方开始移仓布局1403合约,短期多头上攻信心仍然积极;净空持仓变化显示主力空方力量也有所增强,加剧短期调整的可能性。资金方面,周四沪深两市总成交金额为2524.1亿元,和前一交易日相比增加294.34亿元,资金净流入88.26亿;资金净流入较大的板块为材料、消费、能源;资金净流出较大的板块为电信。

综合点评 

外盘:美国周四因感恩节假休市。

内盘:隔夜消息面较为平淡,当前仍处改革后布局时期。流动性上,本周净投放资金170亿,央行继续烫平市场资金波动。上交所总经理桂敏杰称,推出大盘蓝筹股更加便捷灵活交易机制,T+0或个股期权未来有望启动。

昨日股指冲高,上至下行通道附近回落,预示压力明显。但多头力量依然强劲,预计12月初有望突破压力位,迎来中期做多机会。策略上,宜观望,突破做多,参考点位:2450(沪深300指数)附近。  

2 国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1366.20 +0.23%

Shibor:O/N 3.7460 -1.80bp;1W  4.8230 +16.00bp;2W 6.2950 +32.70bp

质押式回购行情;R001 3.7000 -10.00bp;R007 4.9200 +15.00bp;R014 6.3300 +11.00bp  

[资金面]

央行公开市场周四进行190亿元14天期逆回购操作,本周公开市场累计净投放170亿元,月末临近,央行微调维稳流动性。银行间市场回购定盘利率涨跌互现。

[消息面]

11月28日国家统计局发布的工业企业财务数据显示,1-10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额46263.2亿元,比去年同期增长13.7%,增速比1-9月份提高0.2个百分点;实现主营活动利润46884.2亿元,增长5.4%,增速提高0.1个百分点。周四现券市场延续回暖态势,收益率全线走低,1年、5年7年及10年期国债收益率分别下跌5.4、8.5、5.3及5.30个基点。 

[TF1312 CTD券测算]

CTD次序 债券代码 IRR 基差 

1 100024.IB 1.45% 0.0908 

2 130020.IB 0.16% 0.1975 

3 130015.IB -1.45% 0.2381 

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格-(期货价格X 转换因子)

[瑞达观点] 

央行微调维稳流动性,现券收益率下行,期债继续上行,可介入短线做多TF1403

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