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瑞达期货:期货市场各品种早盘提示20131203

  金属产品

1

外盘走势:隔夜伦铜稳步走低,尾盘重挫0.76%至6976美元,较沪铜收市时的7035美元续跌0.84%。11月29日,伦铜继续增仓1974,从而令伦铜上周呈现增仓下跌,表明空头占优,不利于铜价反弹。

消息方面:1.隔夜美国11月Markit制造业PMI终值和ISM制造业PMI分别升至54.7,57.3,均好于预期和前值,美元指数受此提振,振荡回升至80.9附近。2.截至11月26日,美铜CFTC投机多空分别增819,减3051,投机净空30028,该净空量虽较上周减3870,但仍为年内较高水平,表明投机基金中期看空铜价。

现货方面:12月2日长江1#铜升水90-升水140元/吨。据SMM称,进入12月资金面略改善,持货商换现意愿略趋缓,现铜升水微升,但市场认可度一般,少有实际成交,部分中间商择机入市,下游按需接货,成交一般,市场普遍对后期铜价走势持谨慎态度。伦铜方面,0-3月的现货贴水1美元,较前日略缩2美元。                                                                                       

库存方面:12月2日伦铜库存继续下滑3425吨至420400吨,较年内高点678225吨下滑257825吨或38%,同时注销仓单占库存比微跌至62.39%。同期,上期所沪铜库存报148670吨,较上周续减3131,为连减四周,创下年内新低水平。

观点总结:隔夜伦铜加速下跌,今日沪铜1402合约或开至50250元附近。因中国11月制造业PMI中的分项指数暗示铜市需求前景不明且隔夜美元指数振荡回升,期铜下跌风险加大。操作上,建议沪铜1402合约日内继续背靠50700元之下持空,目标关注49800元附近。

2

外盘走势:隔夜伦铝振荡走低,尾盘收跌0.17%至1742美元,较沪铝收市时的1753美元续跌0.63%。短期伦铝持续运行于主要均线组之下,但RSI指标持续发出超卖信号,短期仍需警惕其技术反弹风险。

消息方面:1.隔夜美国11月Markit制造业PMI终值和ISM制造业PMI分别升至54.7,57.3,均好于预期和前值,美元指数受此提振,振荡回升至80.9附近。2.巴克莱称,不包括中国在内的铝市场2013年已出现供应短缺,且2014年供应缺口将扩大。

现货方面:12月2日长江现铝升水65-升水105元/吨。据SMM称,昨日上海、无锡、杭州三地地区主流成交趋同,为14250-14260元/吨,升水70-80元/吨。月初大户铝锭持货商换现意愿较低,现货基本维持14260元/吨,三地相较之下上海地区于价格低端成交相对活跃,无锡地区则因接货较少,持货商有调价出货趋势,整体市况较为平淡。

库存方面:12月2日伦铝库存续增1325吨至5471750吨,较年内创下的历史高点5486100吨仅下滑14350或0.26%,同时伦铝注销仓单占库存比升至39.56%。同期,上期所铝库存报196885吨,较上周重新增加4134吨,但目前仍接近于2011年12月23日创下的低点。

观点总结:隔夜伦铝振荡走低,沪铝1402合约今日或开至13920元附近。因伦铝库存继续增加,且美元指数维持相对强势,伦铝技术反弹需求仍被压制,日内关注沪铝的跟跌表现。操作上,建议AL1402合约的空单背靠14000元之下持有,止盈目标可下移至13880元附近减持离场。

3

外盘走势:隔夜伦锌宽幅振荡,尾盘微跌0.16%至1876美元,较沪锌收市时的1876美元回落0.58%。目前伦锌有效跌破11月中旬来构筑的振荡区间,且运行于均线组之下,其下跌风险有所加大。

消息方面:1.隔夜美国11月Markit制造业PMI终值和ISM制造业PMI分别升至54.7,57.3,均好于预期和前值,美元指数受此提振,振荡回升至80.9附近。

现货方面:据SMM显示,昨日0#锌主流成交于14850-14890元/吨,较上周五锌价变动有限,对期锌主力1402合约升水90-120元/吨。虽目前已进入月初,但由于年末最后一个月,资金面持续趋紧,下游买兴并未随着月初的来临而改善,持货方积极出货,整体成交无明显改善。                                                                                                                                                              

库存方面:12月2日伦锌库存继续下滑2000吨至960250吨,较历史峰值123.6万吨下滑275750吨或22.3%。同期,上期所沪锌库存报231531吨,较上周续减2723吨,目前接近于2010年8月13日来的较低水平。

观点总结:隔夜伦锌振荡续跌,今日沪锌1402合约料开至14720元附近。隔夜美元指数振荡回升,令伦铜领跌基本金属,期锌亦被动走低,但同时投资者需关注其抗跌表现,尤其是日内需关注沪锌是否跟跌,操作上,若ZN1402于14700元处企稳,空单可先行离场。

4钢材

现货市场:上海地区8mm Q235高线价格:3390元/吨,持平;20mm HRB400螺纹钢价格:3590元/吨,涨10元/吨。

消息:(1) 多家智库预测2014年GDP增长目标7%,较今年下调 (2) 工信部多举措化解产能过剩,每吨钢仅赚八毛四分 (3) 中信泰富 中澳铁矿首批精矿粉装船出口往中国(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价136.25美元/吨,涨0.75美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5633吨,持平。

小结:周一RB1405合约增仓上行。周末,华东主导钢厂沙钢、永钢等上调12月上旬出厂价,进一步提振市场信心。操作上建议,继续依托5日线持有多单。

5黄金

外盘方面:隔夜伦敦金因美联储削减QE忧虑重燃而大幅下跌,日跌幅2.60%,报收1219.2美金/盎司。

消息方面:1、美国11月Markit制造业采购经理人指数终值54.7,预期54.3,前值54.3。2、美国11月ISM制造业指数57.3,预期55.1,前值56.4。3、受印度政府限制进口影响,黄金溢价因供应短缺而飙升,印度民众开始回收利用旧金饰。

现货市场:12月2日,上海现货9999金报收245.59元/克,涨0.79元。

仓单库存:12月2号,交易所仓单报1680千克,增加300千克。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust黄金持仓量截至12月3日为843.21吨,持平。

行情总结:美国11月ISM制造业指数强劲,美联储削减QE忧虑重燃,金价承压。操作上建议,沪金1406背靠246空单介入,止损参考247.5。

6白银

外盘走势:隔夜伦敦银因美国ISM制造业指数强劲而大幅下行,日跌幅4.23%,报收19.159美金/盎司。

消息方面:1、美国11月Markit制造业采购经理人指数终值54.7,预期54.3,前值54.3。2、美国11月ISM制造业指数57.3,预期55.1,前值56.4。3、据MoEI报道今年全年塔吉克斯坦黄金产量可达3000公斤,白银产量达2000公斤。

现货库存:12月2日,上海现货9999银报4105元/千克,跌20元。

仓单库存:12月2号,交易所仓单报424219千克,增加5959千克。

ETF持仓方面:iShares Silver Trust白银持仓量截至12月2为10309.02吨,持平。

观点总结:美国经济已渐入佳境,美联储将加快削减QE的步伐,银价难逃下行风险。操作上建议,沪银1406背靠4110空单介入,止损参考4150。

7

外盘方面:隔夜伦铅因美元走强而冲高回落,日跌幅0.36%,报收2067美元。

现货方面:据上海有色网报道,周一现货铅品牌驰宏13870-13880元/吨,对期主力贴30元/吨,南方、成源、铜冠13830-13840元/吨,恒邦13810元/吨,月初资金压力稍有趋缓,市场成交情况小幅好转,但由于下游对铅价看涨情绪不浓,基本还是维持按需采购。

库存方面:12月2日伦铅库存减少1200吨至230175吨,沪铅方面,上海期货交易所铅期货仓单减少51吨至73968吨。

消息方面:1、美国11月Markit制造业采购经理人指数终值54.7,预期54.3,前值54.3。2、美国11月ISM制造业指数57.3,预期55.1,前值56.4。3、浙江兰溪的铅酸蓄电池出口依然保持强劲的增长势头,铅蓄电池畅销中东、非洲市场。

行情总结:中欧美制造业数据良好提振铅价,但联储削减QE忧虑尚存打压铅价。操作上建议,沪铅1401短线13850-14000区间交易,止损各30点。

 

农产品

1棉花

外盘: 洲际交易所(ICE)期棉周一收跌,因受美元走高和需求忧虑拖累。 中国自上周开始销售国储棉花。 但市场成交 稀疏,因投资者在当代中国国储棉花销售步伐方面的消息。  交投最活跃的ICE 3月期棉合约收跌0.73美分,或0.9%,报每磅 78.62美分。

基本面消息:

1、从一师农业部门获悉,今年一师种植棉花180万亩,据测产统计,籽棉亩产在500公斤以上的面积达50%以上,籽棉总产 预计88万吨,皮棉产量将突破30万吨,单产总产均创历史新高。

2、据市棉花协会了解到:本次国家棉花抛储对当地400大厂影响不大,收购价基本稳定一般在4.25-4.4元/斤,棉籽价格 在1.34元/斤。加工的皮棉仍然以交国储为主流,但是对当地开机不多的200小厂影响很大,因为本次抛储未限量,且持续时间 较长,只要市场有需求,国储库存将不断的流入到国内市场。

现货方面:棉花指数3128B价格为19557元/吨,较前一日跌46元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单为175张,有效预报为32张。(每张对应棉花40吨)。

观点总结:全球棉花供应过剩及庞大库存仍对国际棉价形成制约,国内棉花现货出现大幅下调。技术上,郑棉1405合约因 对现货价格过度贴水产生修复,短期超跌反弹,但量能不足的情况下预计反弹幅度有限。操作上,短线观望为宜。

2白糖

外盘:

基本面消息:

1、印度最大甘蔗生产邦的糖厂很快将开始压榨,此前已经暂时解决与当地政府在农户支付问题上的争执,结束这一可能损及出口的僵局。 北方邦维持甘蔗价格每100千克280卢比不变,尽管国内工厂交货糖价下滑约8%,促使厂主要求下调甘蔗价 格并推迟压榨。压榨通常在11月初开始。

2、墨西哥糖业协会理事长在上周国际糖业组织的会议上表示,2013/14年度墨西哥计划不再向美国出口糖,出口方向将转 至大西洋自由贸易区以外的国家。目前政府正在研究新一年度不再向美国出口自产糖的可能性,墨西哥有望向国际市场出口糖 65-70万吨。

现货方面:南宁中间商报价5270元/吨,部分制糖集团南宁站台一级糖新糖报价5250元/吨,糖厂自提5200—5220元/吨, 柳州仓库交货5250元/吨,柳州、南宁仓库车板二级陈糖报价5050元/吨,成交一般。

库存仓单(张):0,有效预报0。    

国内食糖主产区广西气象情况:全区多云,其中百色等市局部有小雨。

总结:国际糖价维持弱势,国内食糖现货价格下调等因素拖累郑糖期价。技术上,郑糖1405合约跌破5000元/吨关口支撑,增量资金介入打压,预计短期仍有走低倾向。操作上,短线逢高抛空。

3玉米

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收高,交易商称在近月合约跌至三年新低4.10美元 后有逢低承接买盘进场。近月玉米期货结算价报4.16-1/2美元,涨1-1/4美分。

消息面:

1、据了解,本月进口玉米和内贸玉米到货压力大,加之有补贴政策影响,广东港贸易商心态扭转, 销售报价下行。当前进口加内贸日走货量4万吨左右,饲料厂库存水平仍偏低,后期存在补库需求。

2、我国近期退运了一批美国进口玉米,原因是从中检出未经我国农业部门批准的转基因成分。

现货市场:12月2日(周一),据广东港口获悉,今日港口水分14.5%优质玉米主流成交价格为2470- 2490元/吨,跌10-20元/吨。

交易所仓单:玉米仓单10136张。

操作建议:政策性利好信息释放,提振现货价格,但现货总体供给宽松,抑制其上行空间。技术上,连玉米主力1405合约下方受2358元/吨支撑,均线系统呈多头排列,后市有走强迹象。操作上,多单继续 持有,目标2390元/吨。

4豆类

外盘:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一走低,交易商称,受累于技术性抛售和近月合约触及两个月高位以及12月豆粕触及合约高位后出现的获利了结卖盘。1月大豆期货合约收跌15-1/4美分,报每蒲式耳13.21-1/4美元;12月豆粕合约日内下跌9.6美元,收报每短吨447美元; 12月豆油合约涨0.12美分,报40.34美分。

消息方面:1、据国际谷物理事会发布的最新报告显示,2013/14年度全球大豆产量将比上年增长5%,因为所有主要出口国家的大豆产量均有望创下历史最高纪录;2013/14年度(9月到次年8月)美国大豆产量可能达到8870万吨,高于早先预测的8600万吨,上年为8260万吨。2、AgRural的巴西分析师将2013/14年巴西大豆产量预估从之前的8,870万蒲式耳上调至8,940万蒲式耳的纪录高位。

现货方面,东北产区食品豆收购价格稳定,均价4501元/吨;山东青岛港进口大豆分销价4420元/吨,天津港4420元/吨;国内豆粕销售价格跟盘上涨,全国豆粕市场销售平均价格为4236元/吨,较上周五上调9元/吨;国内豆油现货价格稳中偏强运行,多数地区厂商报价上调50-70元/吨,少数地区厂商报价上涨100-120元/吨,散装四级豆油均价为7522元/吨,较上周五均价上涨62元/吨。            

仓单方面:连豆3992张,持平;豆粕3200张,增加3200张;豆油6613张,持平。

天气方面,巴西大豆主产区马托格罗索州和南马托格罗索州周一至周二有零星阵雨和雷阵雨。气温接近至略高于正常水准;天气大体上有利于大豆生长。阿根廷科尔多瓦、圣达菲和布宜诺斯艾利斯北部地区周一天气大多干燥,周二天气大多干燥或有少量小阵雨,此间平均气温接近至高于正常水准;天气有利于大豆作物生长及剩余大豆的播种。

观点总结:美豆周一走低或拖累国内豆类走势。从主力合约看,连豆1405合约突破5日及10日均线压力,后市收储政策支撑作用将逐渐显现,短线偏强振荡,建议在5日线附近轻仓短多,止损4380元/吨;豆粕1405合约延续涨势,后市考验前期高点3397附近压力,在突破前高之前维持振荡运行判断,建议在5日线附近轻仓短多,止损参考5日线下方30元/吨;豆油1405合约在系统均线上方运行,后期关注上升轨道上轨即7400附近的压力。建议中线多单继续持有,止损参考成本价。

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货周一下跌,之前弱于预期的出口需求让投资者对风险押注更趋谨慎;但跌势有限,因市场寄望生物燃料消费增加,将为棕榈油价格带来支撑。2月指标棕榈油期货小跌0.5%至每吨2642令吉。

消息方面:1、船运调查机构ITS发布的最新报告显示,马来西亚十一月份棕榈油出口量为145万吨,比上月减少了4.8%。2、据知名分析师Dorab Mistry上周末表示,到明年三月份棕榈油价格可能创下一年半来的最高水平,达到3000令吉,约合930美元,涨速快于早先预期,因为生物燃料行业的需求旺盛。

现货方面:国内棕油现货市场价格整体延续平稳走势。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中6080-6100元/吨,日均价在6115元/吨;精8度棕油报价集中在6650-6700元/吨;精10度棕油价格集中在6600-6650元/吨;调和10度棕油价格集中在6880元/吨左右。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:马棕出口数据疲软导致棕榈油价格承压,但生物柴油前景乐观,棕榈油或还存在上涨空间。技术上,棕榈1405合约延续调整走势,短线考验20日线支撑,中线在跌破前期低点6192之前保持看多。建议多单轻仓持有,止损参考6220元/吨。

 

6菜籽类

外盘:周一,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌,因为芝加哥期货交易所(CBOT)大豆走软。截至收盘,1月合约下跌3.30加元,报收487.30加元/吨;3月合约下跌2.80加元,报收497.20加元/吨。

仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,0张,持平;菜油;1张,持平。

消息面上,据加拿大油籽加工协会(COPA)发布的周报显示,截至2013年11月27日的一周,加拿大油菜籽压榨量达到 140,004 吨,比前一周明显减少。2013/14年度迄今,加拿大油菜籽压榨量累计达到  2,109,728 吨,低于去年同期的 2,337,847 吨。

现货方面,国内主产区油厂菜籽收购价在4800-5200元/吨之间,价格稳健,交投清淡;菜粕报价集中 在2800-3150元/吨附近,货源偏紧支撑其市场行情;四级菜油报价约在8500-8900元/吨,整体走货情况不 理想,菜油国储库存十分庞大,进口菜籽也大量涌入国内,菜油市场压力难缓解。

天气方面,国内方面,冬油菜主产区长江流域大部天气晴好;国外方面,油菜籽主产区加拿大中南部 等地有小到中(阵)雪天气。

小结:国内菜籽类期货以收红为主。技术上,油菜籽1409合约成交萎靡,我们不建议投资者进行交易;菜籽粕1405合约在2460附近压力回落,尾盘缩量拉升收于2460附近,周二多空将上演生死对决,一旦放 量突破2460且不收回则盘面转多,上看2550附近,而一旦不能突破则会回落测试震荡区间中轨2410;菜籽 油1405合约缓缓推升,大形态上继续看多,建议投资者多单持有,跌破7400考虑清仓止损。操作上,建议活跃品种RM1405中线空单持有,突破2460清仓止损。

7稻谷

外盘走势:周一,芝加哥期货交易所(CBOT)糙米市场收盘下跌。截至收盘,糙米市场1月合约下跌6 美分,报收15.90美元/英担;3月合约下跌7美分,报收16.075美元/英担。

基本面:

1、据印度政府数据,印度决定延长大米库存限制一年时间,以免囤积大米造成的价格上涨。   

2、上周,泰国大米出口价格基本上保持稳定,其中破碎率5%大米价格为每吨390美元到400美元,比 越南同等规格的大米价格便宜20美元。

现货方面:吉水县粮食局2013年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,持平,2013年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,持平,2012年产优质籼糯稻谷收购价2740元/吨,持平,标一早籼米出厂价4000元/吨,持 平。黑龙江佳木斯三江食品公司二级粳稻谷收购价2800元/吨,持平,哈尔滨粮贸2011年产三级粳稻谷收 购价3090元/吨,持平。

交易所仓单:籼稻仓单1219张,粳稻仓单0张。

观点总结:国储收购以及东北采购补贴短期利多稻谷,但稻谷总体供应充足抑制现价涨空间。技术上 ,籼稻主力1405合约运行在5日均线下方,短线弱势,建议空单继续持有。粳稻主力1405合约交投清淡, 上涨乏力,操作上建议逢高抛空。

8郑麦

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一下滑,在两日升势带动价格升至11月5日来最高后 ,市场遭遇一波获利了结。CBOT-12月小麦期货结算价报6.49-3/4美元,跌5-1/4美分。

基本面:

1、(IGC):2013/14年度中国的小麦产量可能达到1.2亿吨,相比之下,早先的预测为1.18亿吨。

2、Lanworth预计2013/14年度全球小麦产量为7.06亿吨。

现货方面:河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平,2级白小麦收购 价2460元/吨,持平,本地产特制一级小麦粉汽车板价3160元/吨,持平。郑州粮食批发企业2013年河南产 3级白小麦火车板价2550元/吨,持平,2013年河南产西农979火车板价2760元/吨,持平。

交易所仓单:郑麦仓单2674张。

观点总结:河南国储轮拍投放力度加大,增加小麦现货供给。技术上,郑麦主力1405合约在高位延续振荡,均线系统呈多头排列,后市或有走强。操作上,多单轻仓持有。

9鸡蛋

现货方面,芝华数据监测显示,2日全国鸡蛋价格各省均价3.77元/斤,环比微跌0.01。浙江大幅下跌,均价跌至4.2,环比下跌0.1。主销区均价4,环比下跌0.02;主产区均价3.72,环比下跌0.01。目前全 国大部分地区天气转好,鸡蛋调运逐渐恢复。除浙江受东北鸡蛋调运较多影响,走货较慢;其他各地贸易 商普遍反应走货、收货都比较正常;进入冬季天气变冷,蛋鸡生产性能有所下降,供应将减少。后市元旦节日效应,刺激消费,预计后市蛋价将小幅上涨。

消息面上,1、江苏泰州家禽养殖业逐步复苏;2、上海明年将实行季节性暂停活禽交易

库存:大商所鸡蛋仓单日报为0张,持平。

小结:现货上,全国鸡蛋价格小幅下跌。技术上,鸡蛋1405合约小幅调整,4200附近压力明显较大, 目前还在蓄势,从形态上看,中线继续看涨,逢低还可选择加仓多单。操作上,建议多单继续持有,逢低 可加仓,保守参考位置在4125附近,跌破4100先清仓离场观望。

能源化工

1 PTA

消息方面:1、2日亚洲PX收盘价格下跌3.5美元至1394美元/吨FOB韩国和1418美元/吨CFR台湾/中国大陆;2、宁波三菱12月挂牌价格执行7700元/吨,厂家60万吨装置运行正常,全部执行合约货源。3、中石化华东销售分公司12月挂牌价格执行10400元/吨,目前厂家装置运行正常,全部执行合约货源,产销较为顺畅。

现货价格:华东PTA市场报盘在7350元/吨附近送到,递盘在7270-7300元/吨送到,市场商谈多在7300-7320元/吨送到附近,美金盘方面,市场报盘在995美元/吨附近,递盘多在980美元/吨附近,商谈维持在985-990美元/吨附近,市场气氛一般。

库存数据:交易所仓单为14446张,较前一交易日减少18张,有效预报为286张。

观点总结:中国及美国制造业数据强劲提振市场,国际原油收涨;亚洲PX现货报价小幅下调,现货动态利润处于-550至-650元/吨;部分供应商11月PTA合同结算价出台7550至7650元/吨;PTA现货市场小幅上涨,市场气氛一般,江浙涤丝价格持稳,市场产销一般,受下游纺织需求下滑和限电影响,下游装置负荷有所下滑。PTA 1405合约收涨,期价沿5日线震荡上行,短线测试7550一线压力。操作上,依托5日线短多交易。

2 玻璃

1、2013年12月02日的"中国玻璃综合指数"为1093.97点,比上期2013年11月29日下跌3.79点。"中国玻璃价格指数"为1086.11点,比上期2013年11月29日下跌3.55点。"中国玻璃市场信心指数"为1125.39点,比上期2013年11月29日下跌4.76点。2、阜新复兴玻璃有限公司开始执行冬储价格,打款500万,3.5-6mm浮法白玻报53元/重量箱(喷粉),加纸玻璃报54元/重量箱,其中每包包含8件一等品、1件合格品混装出货,裸包包装。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1528元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1288元/吨。

库存数据:交易所仓单为0张。

观点总结:玻璃现货市场呈现稳中趋弱走势,部分厂家价格出现走低;华北地区市场表现不佳,部分企业价格下调,沙河地区企业出库速度继续下降,京津唐等其他地区企业销售形势也不乐观。华东地区的总体走势平稳为主,市场需求一般,玻璃加工企业的订单数量尚可。华南地区现货走势一般,各生产企业的产销基本平衡。西南地区市场表现一般,部分加工企业订单有明显减少,部分企业库存略有上涨。东北地区生产商本月开始实施冬储政策,实际冬储价格低于协议价格。玻璃1405合约收涨,期价受1315一线支撑震荡回升,短线维持区间震荡走势。操作建议,1300-1330区间交易。

3 连塑

消息面:1、齐鲁石化,25万吨/年新低压(全密度)装置产7042,计划4-6日停车,6-17日产6098,17-24日产2480,24-30日产1158P。

原料价格:1、日本石脑油CF日本报965.38美元/吨,较上一交易日涨1;石脑油FOB新加坡报105.63美元/桶,较上一交易涨0.11。乙烯CFR东北亚报1380美元/吨,涨5,CFR东南亚报1415美元/吨,较上一交易日持平。

现货价格:国外市场涨跌互现,美国市场报1422-1444美元/吨,跌11,欧洲市场报1270-1275欧元/吨,持平;远东报1555美元/吨,涨5,中东报1543美元/吨,涨5。国内市场小幅上涨,东北大庆报12000元/吨,持平;华北齐鲁报12050元/吨,跌150;华东余姚扬子12000元/吨,持平;华南广州报12550元/吨,持平;华中茂名报12050元,持平;西北独山子报12100元/吨,涨50,大庆石化12400元/吨,持平。

仓单数据:交易所仓单为312手,较上一交易日持平。

观点总结:中美经济数据强劲及俄罗斯船货取消,令原油供应紧张,提振原油上涨;现货市场货源不多,部分石化继续上调出厂价格,提振期现市场,但终端用户对高价原料抵抗性较强,采购积极性较低,后市随着福建联合石化装置开工,产量增多,塑料中线重心或将下移。LLDPE1405合约跳空高开,增仓上行,下方考验五日线支撑,预计短期维持高位震荡,操作上建议,继续依托五日线短多交易,止损五日线下方60个点。

4 PVC

消息面:1、中石化化销江苏分公司PVC月初最新定价,参考报价:S700/S1000均执行7100元/吨,QS1000F执行6800元/吨,800F执行6850元/吨。

现货市场:国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报6350元/吨,持平;乙烯法报7400元/吨,跌20;华东电石法报6350元/吨,持平,乙烯法报7300元/吨,持平;华南电石法报6500元/吨,持平,乙烯法6860元/吨,持平;华中电石法报6330元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报3200元,持平,西北报2975元,持平。

仓单数据:交易所仓单为170,较上一交易日持平。

观点总结:基本面上,电石市场整体维稳,整体货源略显紧,预计后市有调价的可能性现货市场延续平淡,但短期暂无去库存压力,但随着部分内蒙地区部分石化开工,供应量增加,且下游需求疲弱,预计后市PVC维持弱势震荡。PVC1401合约呈现震荡整理态势,上方各路均线压制,下方考验6290附近支撑,预计短期震荡整理为主,建议继续背靠五日线轻仓短空。

5 沥青

消息面:1、山东东方华龙工贸集团有限公司计划在2014年投产一套160万吨/年柴油加氢和一套160万吨/年汽油加氢装置。2、广东国道205线兴宁市永和至洋里段路面加铺沥青砼工程施工招标,招标人控制价为806.2万元(含安全生产经费)。计划工期 2 个月。

现货价格:国内市场下跌,华东地区4550元/吨,跌70;华北地区报4520元/吨,跌60;华南地区4400元/吨,跌90;山东地区4580元/吨,跌20;西北地区报4600元/吨,跌50;东北地区报4550元/吨,跌100。

观点总结:国际经济数据强劲及来自俄罗斯的船货取消,市场产生供应疑虑,提振原油市场;沥青冬储尚未开启,需求维持疲弱状态,现货市场贸易商让利出货,价格出现小幅下跌,部分生产商进行转产或减产,目前市场库存一般,预计短期稳中趋跌。沥青1402合约震荡整理,下方考验10日均线支撑,上方面临4400附近压力,预计短期维持弱势震荡走势,建议在4330-4400区间逢高抛空

6 沪胶

外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)4月期胶合约周一涨3.2日圆,结算价报每公斤273.6日圆。

消息方面:1、横滨轮胎制造(泰国)公司分销高级经理Punnaphop Boriboon表示,该公司计划明年将罗永府工厂的卡、客车轮胎的产能翻倍至2,080条/天;此外,该工厂目前每天可生产1.22万条乘用车轮胎,未来五、六年内其乘用车轮胎产能将扩充至2.6万条/天。

现货方面:上海地区天然橡胶市场,云南国营新胶报18700元/吨左右,13年老胶报18700元/吨左右;海南13年国营胶报在18500元/吨左右;云南标二报在15800元/吨,越南3L含17%税国营胶报价在17100元/吨左右,泰国3#烟片含17%税在18800元/吨左右;柬埔塞小烟片17税报17500元/吨。

仓单库存:上期所天胶库存94360 吨,较上一个交易日增320吨。

观点总结:沪胶在股指上行的带动,展开反弹。马来西亚9月天然橡胶产量较去年同期下降和印度10月进口再度大增,国内减产成定局,有助于消化泰国印尼等国家的橡胶库存。10月份重卡逆市而行和10月份汽车产销同比双增,且西欧地区难得出现销售同比增加的态势,利好沪胶。目前北京执行严格限购,谨防深圳、广州效法。在收储政策未定之际,保持轻仓态势,谨防后市杀跌。技术上,沪胶1405合约跳空高开震荡上行,下方均线呈现多头排列,预计短期维持强势,建议依托19600附近轻仓短多交易。

7 甲醇

消息方面:1、内蒙古久泰能源甲醇对外报价2850元/吨出库;其位于准格尔旗的100万吨/年煤制单醇装置于11月25号停车,预计一周后开车;2、山西建滔万鑫达甲醇最新报盘上调至3200元/吨,其总产20万吨/年的甲醇装置一期装置正常开车,2#装置目前正常开车,日产600吨左右,目前待市观望情绪较浓。

现货方面:江苏港口甲醇市场盘整待市,太仓进口货源报盘执行3580-3600元/吨出库,国产货源报盘执行3530-3570元/吨出库,江阴近来暂无进口报盘,国产货源价格执行3520-3550元/吨自提,常州及南京地区国产货源价格执行3500-3540元/吨自提,南通国产货源价格执行3550-3570元/吨,低端商谈为主。

仓单库存:郑商所甲醇仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:国内甲醇市场各区维持高位,补涨情绪较浓;西北地区由于下游接货力度较强而场内库存偏低,低价出货意愿不大,短期价格优势仍有维持;内陆地区整体开工偏低,厂家前期多有预售,整体库存压力不大,价格得以持续上行;而港口地区近来下游禾元及惠生接货意愿仍较浓,但场内进口美金盘商谈气氛不佳,而国产货源多寻货困难,短期维持高位,短期炒涨情绪较浓;技术上,甲醇1401合约小幅收涨,期价回测8日线震荡回升,预计处于3100上方强势整理,建议在3100—3160区间交易。

8 焦煤

现货市场:国内焦煤市场整体平稳。太原西曲焦煤(S1V20-23A<11G>65)出厂价报900元/吨,持平;唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报1115元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V24A8.5 G85Y18)港口提货价报1075元/吨,持平。

消息面:据中国化工信息网报道,进入21世纪,中国炼焦行业发展有了质的飞跃,形成了世界上最为完整的,对煤资源开发利用最为广泛,炼焦煤化工产品的价值潜力挖掘最为充分,独具中国特色的焦化工业体系。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:周一JM1405合约震荡走高,国内炼焦煤市场整体平稳,下游需求稳定,市场成交情况良好;技术上,K线上穿D线,MACD红柱小幅变长;操作建议,多单继续持有,止损参考1105。

9 焦炭

现货市场:焦炭现货市场整体维稳。一级冶金焦太原报价1360元/吨(车板含税价),持平;天津港报价1565元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦太原报价1180元/吨(出厂价含税),持平;河北唐山报价1405元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:综合消息,为积极有效地化解钢铁、焦化、水泥、电解铝等行业产能严重过剩矛盾,切实推进产业结构调整,实现山西省经济转型跨越发展,根据《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》精神,山西省人民政府近日印发了《关于化解钢铁焦化水泥电解铝行业产能严重过剩矛盾的实施意见》。

库存:大商所焦炭仓单日报为310手,持平。

小结:周一J1405合约低开高走,焦炭现货市场整体维稳,市场交投气氛良好;沙钢上调12月份上旬建材出厂价格,期螺走强,提振焦炭市场;操作建议,多单继续持有,止损参考1615。

10 动力煤

现货市场:国内动力煤市场持稳运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报585元/吨,持平;内蒙古乌海动力煤(Q5500S1V30)秦皇岛平仓价(含税)报540元/吨,持平;太原动力煤(Q5000;A13;S1.2-1.5V26)车板价(含税)报475元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报78.5美元,持平。

消息面:(1)据印度《经济时报》11月29日报道,尽管印度煤炭储备丰富,但其开发受繁文缛节和丑闻的影响,无法满足国内钢铁和电力企业需求,因此印度公司被迫远从加拿大进口煤炭,而以往印度煤炭主要从澳大利亚和印尼进口。(2)从成都市环保局获悉,成都不仅投资超亿元完成市环境监测中心站、17个县级监测站达标建设以及四川石化基地园区环境监测站建设,还从环境准入上加强污染治理,下一步将不再审批钢铁、水泥、焦炭、有色冶炼等高污染项目及燃煤电厂。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0,持平。

小结:周一TC1405合约探底回升,国内动力煤市场持稳运行,成交良好;技术上,上方600关口承压,且KD指标高位运行,有回调需要;操作建议,588-598区间交易,止损上下各3点。

11 铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报980元/吨,持平;天津港:澳洲62.5%粉矿报935元/吨,持平、印度62%粉矿报910元/吨,持平。

消息:这一次,从河北,从唐山开始,雷声大雨点小的现象正在慢慢改变。11月24日,以唐山市的唐山兴业工贸有限公司高炉爆破 拆除的一声巨响为起点,河北省集中压缩唐山等地8家钢铁企业的680万吨过剩炼钢产能行动正式展开。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

小结:周一I1405合约震荡偏弱。国产矿市场基本平稳,矿山惜售依旧,进口矿市场弱势盘整,市场活跃一般。生铁市场价格稳定,成交一般。操作上建议,935附近短多,止损参考930。

金融期货

 

1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅

道琼斯   16008.77   -77.64   -0.48%    

纳斯达克   4045.26   -14.63  -0.36%    

标普500   1800.90   -4.91    -0.27%

富时100  6595.33   -55.24    -0.83%

法国CAC40 4285.81   -9.40    -0.22%         

德国DAX  9401.96    -3.34    -0.04%

C0MEX黄金 1222.3    -28.3    -2.26%

NYMEX原油  93.82     1.10     1.19%

美元指数   80.893    0.243    0.30%

小结: 周一欧美股市收跌。美国11月ISM制造业指数意外升至两年多新高。节假日美国消费者开支减少0.3%。欧元区11月制造业PMI终值创近两年半新高,但整体增长仍然乏力。

消息面

1、 上海自贸区企业所得税实行5年内可享受递延纳税;

2、 央行发文支持上海自贸区建设推动资本项目可兑换,个人可开展各类境外投资;

3、 证监会:国内资本市场引入“老股转让”机制;

4、 申银万国:受益IPO重启预计明年券商业绩净利润增长30%;

5、 美国11月ISM制造业指数57.3创两年半新高;

6、 德国11月制造业PMI终值上修为52.7创逾两年来新高。

仓位、资金动态

总持仓增加2.81%至120266手,主力前20名多头减少0.66%至75518手,空头增加0.75%至88879手,前20名总净空持仓较上一交易日增加9.54%至13361手;前5名净空持仓增加11.59%至23374手。总持仓继续刷新近两个月来的新高,周一持仓创6月14日以来新高水平,多头主力微幅减持,空头略有增持,双方在1312合约持仓变动不大,市场分歧越来越大;净空持仓变化显示空方主力并无撤退的迹象。资金方面,周一沪深两市总成交金额为3075.01亿元,和前一交易日相比增加780.21亿元,资金净流出308.25亿;资金净流入较大的板块银行、券商、公用;资金净流出较大的板块创业板、中小板、可选、消费。

综合点评

外盘:美、德制造业PMI均创新高,外加中国PMI扩张,预示全球经济仍处在复苏的轨道上。

内盘:虽有配套改革,但IPO重启仍重创创业板和中小板;证监会引入“老股转让”机制。制度改革有望减缓IPO重启的负面冲击。上海自贸区企业所得税实行5年内可享受递延纳税;央行发文支持上海自贸区建设推动资本项目可兑换,个人可开展各类境外投资。自贸区细则超预期。

技术上,沪深300指数无法有效突破2450压力位,预计未来一段时间呈震荡回调可能性较大。策略上,反弹做空,参考点位2450,止损25个点,目标2380。 

2 国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1368.77 +0.06%

Shibor:O/N 3.7480 +2.20bp;1W  4.5710 -9.50bp;2W 5.9300 -13.60bp

质押式回购行情;R001 3.7900 +3.00bp;R0074.6300-9.00bp;R014 5.9300 -15.00bp 

[资金面]

周一银行间市场回购定盘利率涨跌互现。具体的,FR001报3.8500%,涨3个基点;FR007报4.60%,跌10个基点;FR014报5.93%,跌14个基点。

[消息面]

周一(12月2日),农发行2年期金融债中标利率5.35%,3年期金融债中标利率5.37%,5年期金融债中标利率5.43%。农发行招标认购情况好于预期,2年期金融债招标全场4.03倍,3年期金融债招标全场4.38倍,5年期金融债招标全场4.89倍。周一各期限国债收益率全线上行, 10年期涨幅最大为上涨23.12个基点, 7年期国债收益率上涨5.36个基点。

[TF1403 CTD券测算]

CTD次序 债券代码 IRR 基差

1   100024.IB  3.26%  0.0548

2   130020.IB  3.00%  0.3208

3   130015.IB  2.81%  0.2165

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格-(期货价格X 转换因子)

[瑞达观点]

月末面临缴准,机构情绪谨慎,现券收益率全线上行,期债短期走弱。

 

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