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上海中期:PVC轻仓短多 大豆逢高抛空为宜

宏观:美国先行指标升至两年多新高

隔夜美国供应管理协会(ISM)报告称,11月份的ISM制造业活动指数从10月份的56.4%攀升至57.3%,好于预期,并创下2011年4月份以来新高;10月份的营建开支增长0.8%,年化数字升至9084亿美元,此前市场平均预期该数字将增长0.5%,9月份的营建开支下降了0.3%。数据显示美国经济稳健增长,投资者更为关注的是本周五美国11月非农就业报告,如果数据远好于预期,则美联储或在本月会议上决定缩减QE,但大多数策略师预计QE明年3月缩减。

股指早盘策略:暂时观望

昨日期指宽幅震荡,成交持仓双双回升,多空间博弈持续升温。市场对新股发行重新开闸影响的意见分歧较大,资金分流以及年末效应令下个月市场流动性压力剧增,不过考虑到经济数据超预期表现提振市场信心,我们仍建议多头思路投资者可轻仓逢低试多,谨慎投资者暂时观望。

国债早盘策略:款券两讫时代到来 短空思路操作

昨日全国银行间同业拆借中心通知称,自2013年12月9日起,银行间债券市场债券交易统一实行券款对付结算方式。虽然从长远地看,这有利于防范利益输送,但同时压缩债市杠杆或使目前本来成交低迷的银行间债券市场再遇寒流。今日将有国开行增发150亿金融债,关注一级市场投标情况。汇丰PMI数据较初值略微降低,维持对年末经济增速触顶回调的判断。所以建议短空思路操作。

黄金早盘策略:观望为宜

隔夜伦敦金大幅下探,盘中创5个多月以来新低。数据方面,隔夜美国公布的制造业PMI及营建开支均好于市场预期,令投资者预期美联储较快缩减QE,建议暂且观望为宜,等待本周五非农报告指引。

白银早盘策略:观望为宜

隔夜伦敦银大幅走低,隔夜美国公布的制造业PMI及营建开支均较好,令投资者预期美联储较快缩减QE,建议暂且观望为宜,等待本周五美国11月非农报告指引。

期铜早盘策略:空单轻仓持有

隔夜走低的美股以及上涨的美元指数令金属市场承压,当日LME期铜收跌53美元至6976美元/吨。由于临近年底,企业的采购积极性受限,当前的铜价整体易跌难涨,建议空单轻仓持有。

螺纹早盘策略:多单持有

昨日三级螺纹钢资源量趋紧,申特,西城价格上涨20元/吨,三类钢厂资源缺规格现象普遍,近期难以有所补充,部分货少资源有加价现象,预计近期现货价格将维持强势格局。盘面上,螺纹钢主力1405合约震荡走强,整体表现延续偏多格局,期价接近60日均线压力,关注反弹动力,多单继续持有。

铝早盘策略:轻仓逢高沽空

隔夜美元指数走强,基本金属大都受到承压,LME铝再次刷新阶段性新低,收于1742美元/吨。国内方面,昨日沪铝主力合约开盘于年内新低,盘中部分多头逢低买盘,进而推动期价震荡上行。中国汇丰11月PMI数据持续回升,但对于沪铝的影响力有限,上方万四关口承压较强。当前利空的基本面打压铝价,供大于求的格局或将愈演愈烈,料沪铝难有大幅反弹空间。操作上建议激进者可轻仓逢高沽空。

沪锌早盘策略:观望或逢低短多

隔夜美国11月Markit和ISM两项指数表现良好,市场对12月削减QE的担忧有所升温,基本金属期价略微承压,LME锌价收盘微跌0.16%,但下方1860美元/吨一线支撑依然强劲,预计锌价本周仍将依托该支撑震荡运行。国内方面,据了解近日下游采购需求非常清淡,锌价滞涨抗跌,被动跟随外盘运行。但由于目前锌价逼近下方14700元/吨一线支撑,建议投资者遇低开可逢低轻仓短多,或者观望为宜。

铅早盘策略:仍将低位运行

隔夜LME铅价小幅下挫,收盘跌幅0.36%, 2060美元/吨一线支撑仍然较强。国内方面,目前北方局部地区铅精矿供应局势依然较为紧张,使铅价下方有一定支撑,但目前由于电池厂家库存充足,虽然进入冬季蓄电池更换旺季,但厂家多以去库存为主,短期内难以对铅价形成有效推动作用,因此铅价仍将维持低位运行,但再度深跌概率较小,整体仍处于筑底格局,建议投资者关注为宜。

铁矿石早盘策略:弱势盘整,观望为宜

国产矿市场主体平稳,供需略僵持,东北钢厂铁精粉采购价整体下调10-20元/吨。进口矿市场报价坚挺,成交小幅回暖。铁矿石主力1405合约弱势盘整,交投清淡,资金参与度不高,短线或难有作为,建议观望为宜。

天胶早盘策略:区间思路操作

虽然随着时间的推移,受益于国内胶树的季节性停割以及轮胎厂的备货需求,沪胶的进一步下跌动能将逐步减弱。但同时考虑到保税区及上期所高企的库存,以及当下天胶市场相对平淡的交投情况,沪胶在历经上周五的大幅上涨后,其上方空间亦相对有限。若短期国内的收储传言难以得到兑现,其恐呈现冲高回落的走势。短期期价或在19700-19000元/吨的区间内震荡,维持区间震荡的操作思路。

塑料早盘策略:月初石化调涨报价,连塑料延续强势

昨日国内连塑料主力1405合约依托5日均线震荡走高,维持前期良好的上升势头,同时,1401期价涨幅更加明显,期现逐步回归。现货方面,昨日国内现货报价小幅回升,主要地区报价已经站上12000元/吨关口,石化挺价意愿明显。因此,操作上,建议前期多单可继续持有。

PTA早盘策略:日内小幅收高,PTA空单继续持有

昨日国内PTA主力1405合约震荡运行,期价盘中一度上冲至7510元/吨位置,受阻后出现了回落,短期存在一定压力。现货方面,昨日主要现货成交价格上涨30元/吨至7320元/吨,还是受到期现套利资金采购的影响。考虑到中长期基本面依旧偏空的事实,操作上,建议前期空单可继续持有,仓位较轻者逢反弹适度加仓,上方压力位在7550附近。

焦炭早盘策略:多单持有

近期国内焦炭现货市场出现在小幅上涨,市场成交良好,短期现货价格将维持坚挺。焦炭主力1405合约维持偏强震荡格局,期价站稳5、10日均线,多单继续持有。

焦煤早盘策略:观望为宜

近期国内炼焦煤市场主流持稳,局部地区优质主焦再次上调,整体成交良好。盘面上,焦煤主力1405合约震荡走高,但期价依然承压20日均线1120一线附近压力,反弹压力较大,观望为宜。

动力煤早盘策略:多单谨慎持有

动力煤主力1405合约昨日维持在5日均线附近展开波动,近月合约1401合约始终未能站稳600元/吨的整数关口,操作上建议多单谨慎持有。

甲醇早盘策略:多单轻仓持有

昨日期价宽幅波动,早盘高开高走于3177元/吨遭遇强大抛压后大幅回落,午后依托3133元/吨为支撑震荡上行,但未能再创新高。盘面上看,期价走势仍由多头主导,在现货市场可流通货源有限的情况下,空头防御为主。但近月合约面临保证金上调,在资金压力较大及流动性风险下,多头逼仓仍显谨慎,远月合约又缺乏题材可做,预计期价走势较难有效突破3175元/吨一线压制,建议前多轻仓持有。

玻璃早盘策略:轻仓试多

昨日期价震荡上行,早盘期价下探10日均线支撑有效后,午后震荡上行突破5日均线压制,盘中多头强势。现货市场虽属淡季,但期价经过前期大跌,下行空间已不大,而在房地产项目赶工的情况下,短线需求尚可,期市内做多胜率较大。建议投资者可逢低短多入场,止损1310元/吨,关注1330元/吨压制情况。

PVC早盘策略:轻仓短多

昨日PVC1405合约高开高走,日内突破5日均线压力呈现小幅冲高态势。现货方面市场主流报价维稳,交投情况一般。此外,电石货源略紧令其价格有上涨迹象,进而增加对PVC期价成本支撑。料短期PVC1405合约期价有望偏强运行,轻仓短多操作。

沥青早盘策略:观望为宜

尽管受益于期货主力1402合约价格大幅贴水国内主流现货报价的情况,沥青的下方空间有限。但就中期而言,在冬储行情启动前,当下我国沥青需求市场处于传统的需求淡季,未来现货厂商进一步的降价以及降价的厂商数量恐进一步增多,中期市场预期依然偏弱,昨日国内大范围的现货商下调现货报价即为季节性弱势的表现之一。整体而言,在当下多空相对胶着的背景下,建议谨慎者暂且观望为宜。

棉花早盘策略:暂观望,后市仍以逢高抛空为宜

隔夜ICE期棉收跌,主要是受美元走高和需求忧虑等拖累。国内方面,昨日郑棉主力合约大幅收涨,期价冲高至近几周高位,抛储政策的利空兑现效应凸显。但数据显示,昨日抛储平均成交价有所下降,成交率有所上升,18800元/吨附近或存阻力,在供应过剩的压力下,后市上涨空间将有限。操作上,建议暂时观望,后市仍以逢高抛空操作为宜。

白糖早盘策略:期价继续下寻支撑,空仓者暂且观望

隔夜ICE原糖期价继续下跌,跌破17.00美分/磅,因印度糖厂开始开榨。国内方面,白糖期货价格弱势下跌,继续寻找下方支撑。在春节备货需求未启动之前以及原糖期价未出现止跌迹象前,期价仍将处于低位弱势运行。操作上,空仓者暂且观望。

玉米早盘策略:缺乏资金关注,偏多思路操作

因逢低买盘的提振,隔夜美玉米主力合约收涨。国内方面,目前部分临储库资金暂未到位,收购力度暂未全开,但已经对现货形成部分提振效果,而运费补贴亦提升了南方下游企业购买积极性,预计近期现货市场有望震荡偏强运行。技术上,近期C1405期价交投清淡,维持在2360-2370区间震荡,难以入场。而现货市场趋强,或将为期价提供部分上涨动能,建议在2358附近建仓,偏多思路为主。

大豆早盘策略:逢高抛空为宜

全球及美豆产量高企,仍是CBOT高位承压的主要原因,目前美豆仍没有脱离弱势格局,周一美豆主力下挫11美分,交易气氛弱势依旧。连豆4600元/吨的收储价格支撑失效,盘面下挫氛围未散,贸易商买进的积极性缺失,操作上,建议依据均线压制,逢高沽空为宜。

豆粕早盘策略:需求仍良好,日内短多

美豆周度出口检验量开始回落,出口高峰期或已过,1月合约自1350美分/蒲一线回落,止于60周均线。美豆本季出口计划已完成93%,后市购买力度即使回落,美豆供需预估依旧偏紧,料不久之后市场的焦点将部分转移至南美。现货市场昨日依旧放量成交,下游补库积极性提升,现货加工略升,对盘面继续提供一定支撑。整体上,大豆集中到港所应呈现的供应压力尚未显现,但后市供应料不会出现短缺。即使目前需求旺盛,但期价上行动力仍显不足。操作上,建议趋势性交易者继续观望,激进者日内逢低短多,5月下方支撑应在3330元/吨一线。

豆油早盘策略:暂时观望

美豆油期价暂时止跌,未来一年国际生物柴油使用量仍有较大变数,这使美豆油期价近期在底部大幅震荡。国内现货市场,豆油成交依旧平稳,部分买家仍在补库,商业库存维持在100万吨上方。豆油昨日窄幅震荡,5月合约期价面对上方的技术阻力依旧显得脆弱。豆油目前尚没有强势突破的基本面,短期仍以偏弱震荡为主。操作上,建议观望。

棕榈油早盘策略:暂且观望为主

马棕榈油出口数据未有给市场带来进一步利多,虽然季节性低产利多因素仍在,但市场预估明年棕榈油增产打压市场看多情绪,BMD期价维持在2600-2700点区间震荡整理。连棕榈油主力1405合约也陷入震荡格局中,回落下探6300点位,暂且观望为主,震荡区间下方支撑位6200点。

菜籽类早盘策略:短多轻仓持有

国内菜籽期市交投清淡,观望为主;虽低成本进口菜籽在12月份到港量较大,菜粕供需基本面偏弱,但因油厂预售积极,库存压力推延。主力1405合约跟随近月走强,站上2450点阻力位,短多轻仓持有;菜油主力1405合约偏强震荡,上行突破7600点阻力位,短多轻仓持有,上方阻力位7700点。

鸡蛋早盘策略:日内短空思路

国内鸡蛋现货层面变化不大,北方降雪导致运输成本增加,提供部分上涨动能,但主产区供应量充足,导致蛋价上涨空间不足。技术上看,从期价屡次冲高回落可以看出,4180-4200区间卖压较重,建议超短线投资者可以考虑日内短空,开仓点位4180-4200区间,止盈点位落在4150-4170区间。中线投资者暂时观望,耐心等待双节备货行情的启动,对于1405合约来说,待期价跌破4100一线考虑介入中线多单。

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