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上海中期:大豆逢低做多 股指短多继续持有

宏观:利好数据云集,美联储退出QE预期升温

近期美国利好数据较多,继前日美国制造业PMI创两年新高之后,隔夜美国通用汽车、福特汽车、克莱斯勒汽车等公布的销售数据均较好,显示美国制造业复苏稳健。今日美国商务部将公布新屋销售数据,美联储也将公布经济景气状况褐皮书报告。此外,本周美国还将公布第三季度GDP与11月非农就业数据,预计商品市场在退出QE预期升温的背景下以弱势震荡为主。

股指早盘策略:短多继续持有

昨日期指主力重返2450点之上,市场情绪仍较为纠结。不过,目前市场对IPO重启消息已有一定消化,在真正面临资金压力之前,预计该因素对股市的利空影响将较为有限。此外,期指主力合约站上了各短均线系统,处于技术性多头市场,加之最新经济数据表现良好,我们对期指短线走势持乐观态度。操作上,短多继续持有。

国债早盘策略:日内逢高抛空

昨日债券一级市场表现好于预期,或会带动今日财政部280亿5年期国债和中铁总公司150亿10年铁道债的顺利发行。从昨日期货盘面表现上看,虽然一级市场中标结果会在今天晚些时候公布,但期价表现或在日内先行发动。但考虑到目前资金价格居高不下,中铁总公司在12月的发债量占全年的五分之一加剧了供给压力。所以建议震荡思路操作,日内逢高抛空。

黄金早盘策略:观望为宜

隔夜伦敦金弱势震荡,美国利好数据提升退出QE预期,投资者密切关注本周五晚间的非农就业报告,当前伦敦金整体走势较弱,但目前介入空单有一定的风险,建议暂且观望为宜。

白银早盘策略:观望为宜

隔夜伦敦银弱势震荡,盘中跌破19美元/盎司一线。近期美国利好数据云集,投资者预期较快退出QE,投资者密切关注本周五晚间的非农就业报告,当前白银整体走势较弱,建议暂且观望为宜。

期铜早盘策略:空单轻仓持有

由于美国10月ISM制造业指数从56.4升至57.3,市场对美联储退出QE政策的担忧升温,隔夜的金属市场整体承压,当日LME期铜收跌21美元至6955美元/吨。临近年底,企业的采购积极性受限,料铜价易跌难涨,建议空单轻仓持有。

螺纹早盘策略:多单持有

昨日现货钢材报价普遍上涨,主导品牌申特、西城报价继续上调10元/吨,市场经销商亦小幅跟涨。盘面上,螺纹钢主力1405合约期价维持偏强态势,站上60日均线系统压力,午后继续震荡走高,整体仍处于多头格局。预计3700一线站稳后或有望继续上行,多单持有。

铝早盘策略:空单谨慎持有

隔夜LME铝延续跌势,依然呈现空头排列,收于1738.75美元/吨。国内方面,昨日沪铝主力合约再次跳空低开,午后上证指数走高,带动期价小幅反弹,但上方万四关口仍未突破,上行动力有限。临近年末,铝锭供应有所扩大,库存出现回升迹象,而下游需求趋于冷清,投资者对于铝市前景不甚看好。受外盘拖累,今日沪铝或将继续维持在万四关口下方展开窄幅震荡,操作上建议前期空单谨慎持有。

沪锌早盘策略:暂且观望为宜

隔夜LME锌价偏强震荡,收盘微涨0.07%,期价在1860美元/吨一线引发多头逢低接盘,从而形成日内反弹,该区间支撑仍然较为强劲,预计本周五非农就业数据公布之前锌价仍将依托1860美元/吨一线震荡运行。国内方面,近来沪锌期价滞涨抗跌,呈现横盘走势,日内波动收窄,操作空间十分有限,现货市场资金面仍旧偏紧,下游买兴不佳。预计沪锌期价仍将被动跟随外盘运行,建议投资者暂且观望为宜。

铅早盘策略:轻仓试空

隔夜LME铅价小幅下挫,收盘跌幅0.15%,盘中再度跌落至2060美元/吨下方区域,但在买盘的介入下日内反弹,该区间支撑仍然较为强劲。国内方面,目前现货市场下游成交清淡,动力性电池库存较高,厂家以去库存为主,启动型电池库存虽低,但中小厂不愿进行备货操作,对精铅需求清淡,部分现货价格已经跌破13800元/吨,预计沪铅期价仍将弱势运行,建议投资者逢高轻仓试空。

铁矿石早盘策略:观望为宜

国产矿市场主体平稳,供需略僵持,东北钢厂铁精粉采购价整体下调10-20元/吨。进口矿市场报价坚挺,成交小幅回暖。昨日铁矿石主力1405合约弱势盘整,交投清淡,短线或难有表现,观望为宜。

天胶早盘策略:收储传言再起,空单谨慎持有

虽然随着时间的推移,受益于国内胶树的季节性停割以及轮胎厂的备货需求,沪胶的进一步下跌动能将逐步减弱。但同时考虑到保税区及上期所高企的库存,以及当下天胶市场相对平淡的交投情况,短期期价更多的或或在19700-19000元/吨的区间内震荡。操作上,考虑到昨日收储的传言再起,鉴于该消息的不确定性,谨慎空单可暂且离场观望为宜。

塑料早盘策略:依托5日均线,连塑料依旧维持强势

昨日,国内连塑料主力1405合约依托5日均线,日内呈现探底回升的走势,整体依旧维持强势。现货方面,昨日主要地区现货报价稳中走高,但成交受到一定的限制。另外,隔夜国际原油大幅上涨,这或将对今日盘面形成支撑。因此,操作上,建议前期多单继续持有。

PTA早盘策略:近月挤仓行情再现,PTA空单谨慎持有

昨日,国内PTA主力1405合约延续前期的反弹势头,而1401的走势更为强劲,尾盘出现大幅拉升走势,挤仓行情再现。另外,隔夜国际原油大幅走高或将继续利多今日盘面。因此,操作上,建议前期空单谨慎持有,一旦放量突破7550元/吨技术性压力位并有效站稳,可减持或全部止损。

焦炭早盘策略:多单谨慎持有

国内焦炭现货市场出现在小幅上涨,市场成交良好。焦炭主力1405合约昨日维持震荡格局,期价站上5、10日均线压力,整体表现维稳。预计短线或延续偏强格局,多单谨慎持有。

焦煤早盘策略:观望为宜

国内炼焦煤市场主流持稳,局部地区优质主焦再次上调,整体成交良好。焦煤主力1405合约期价冲高回落,上方承压20日均线1120附近,反弹受限,短线或难以有效突破,观望为宜。

动力煤早盘策略:多单谨慎持有

动力煤主力1405合约昨日冲高回落,但期价坚守590元/吨。部分煤企已经完成今年的计划发运量,同时贸易商发货积极性较低,短期内港口将会继续维持货源偏紧格局,操作上建议多单谨慎持有。

甲醇早盘策略:多单轻仓持有

现货市场再度大幅调涨,华东市场贸易商持货惜售心态较重,内地厂家预售情况良好,部分企业无货可售,鲁南下游接货平稳,按需采购为主。昨日期价增仓上行,成交放量,盘中一度触及涨停,随后小幅回落,再创历史新高,虽参考基差,期价理论上仍有上行空间,但近月合约临近交割,远月又无题材支撑,追多风险较大,建议前期多单轻仓持有,空仓者观望为宜。

玻璃早盘策略:多单谨慎持有

昨日期价偏强震荡,5日均线处获得支撑,但自11月初形成的趋势线压力难以突破。形态上看,期价处于整理三角形顶端,短线必将有方向性突破,走势上看上涨概率较大,建议多单谨慎持有,上方压力参考1325元/吨及1335元/吨,止损1315元/吨。

PVC早盘策略:短多持有

昨日PVC1405合约小幅探底回升,并最终收于5日均线上方。现货方面受到电石供应偏紧影响,主流报价有试探性上涨意向,但交投情况一般。加之隔夜国际油价大幅攀升料将提振今日期价走势,短多继续持有为宜。

沥青早盘策略:多单谨慎持有

虽然就现货市场而言,在冬储行情启动前,当下我国沥青需求市场处于传统的需求淡季,近期现货厂商进一步的降价以及降价的厂商数量在进一步增多。但就近期的期价表现而言,受益于期货主力1402合约价格大幅贴水国内主流现货报价的情况,期货市场修复大幅贴水的动能依存。所以当前沥青或维持偏多思路,等待期现价差的合理回归。

棉花早盘策略:郑棉区间内震荡,暂时观望为宜

隔夜ICE期棉主力合约几近收平,市场交投清淡。国内方面,昨日主力合约小幅收跌,期价在5日均线附近暂获支撑。昨日抛储平均成交价为18468元/吨,较前一日略有上涨,较高的成交价可能对棉价构成支撑。但抛储将使供应压力增加,主力合约价格上行空间有限,预计郑棉短期内将维持区间内震荡。操作上,暂时观望为宜。

白糖早盘策略:下寻支撑,暂且观望

隔夜ICE原糖期货价格继续下跌,因市场供应充裕而需求疲软。国内方面,昨日SR1405合约期价在4950一线暂时止跌,而现货报价也有企稳迹象,不过,受国际糖价依旧疲弱态势的影响,预计白糖期货价格仍将寻找强支撑,不排除短期内可能会跌破4950一线。操作上,暂且观望。

玉米早盘策略:多单谨慎持有

因空头回补以及美麦涨势拉动,隔夜美玉米主力合约收涨。国内方面,目前部分临储库资金暂未到位,收购力度暂未全开,但已经对现货形成部分提振效果,东北地区玉米竞购意愿加强,深加工挂牌价格多数上涨,预计近期现货市场有望震荡偏强运行。技术上,近期C1405期价交投清淡,维持在2360-2370窄幅区间震荡,昨日期价再次冲击2370一线,说明市场做多情绪已经好转,且现货市场趋强,或将为期价提供部分上涨动能,建议2360下方多单谨慎持有,关注2370元/吨压力表现。

大豆早盘策略:逢低做多 股指早盘策略:短多继续持有

国内南方主要港口进口大豆分销价格位于4400-4420元/吨区间,较之连豆竞争力犹存,连豆在缺乏需求的背景下难以大幅上扬。非转基因因素和国内食品豆需求仍是其保持坚挺的主要原因,目前期货主力1405维持弱势震荡格局,技术上,建议投资者逢低买进,止损于4380元/吨。

豆粕早盘策略:逢高抛空为主

美国农业部12月月度供需报告临近,市场进入震荡期,市场认为中国购买美豆节奏过快,后市或有回售可能。机构Informa小幅上调巴西大豆产量,巴西大豆增产格局目前得到市场确认。国内现货市场,买家前期逢低补库,昨日现货成交相对清淡,现货价格略有回落。目前,豆粕现货供应压力尚未显现,需求相对旺盛导致下方买盘依旧积极,但后市庞大的供应预期兑现的概率较大,故操作上以逢高抛空为安全。

豆油早盘策略:短空持有

美豆油继续弱势运行,1月合约准备测试年度低点支撑,阶段性筑底格局延续。国内豆油市场,连续两日油脂的弱势,使现货市场成交清淡,商业库存维持在100万吨一线。豆油延续震荡走势,冲高动力不足,但下方仍有均线系统支撑。目前美豆有走弱的可能,加之国内大豆集中到港压力终将显现,12月一旦加大开工,库存有回升的可能,故建议短空轻仓持有为主。

棕榈油早盘策略:暂且观望

马棕榈油出口数据未有给市场带来进一步利多,虽然季节性低产利多因素仍在,但市场预估明年棕榈油增产打压市场看多情绪,BMD期价维持在2600-2700点区间震荡整理。连棕榈油主力1405合约陷入震荡格局中,回落下探支撑,暂且观望为主,关注震荡区间下方支撑位6200点。

菜籽类早盘策略:多单止盈

国内菜籽期市交投清淡,观望为主;虽低成本进口菜籽在12月份到港量较大,菜粕供需基本面偏弱,但因油厂预售积极,库存压力推延。主力1405合约上行遇阻2450点位,小幅回落震荡,多单暂止盈观望;菜油主力1405合约缺乏外围市场利多带动,未能有效稳在7600点以上,多单减磅,止损位7550点。

鸡蛋早盘策略:日内逢高短空,中线暂时观望

国内鸡蛋价格整体波动不大,市场依然维持弱势局面。鉴于下游市场需求始终没有好转,主产区销售数量不足,短期鸡蛋价格上涨颇难。面对低迷的行情,市场大多希望假日备货行情推动蛋价上涨。技术上看,从期价屡次冲高回落可以看出,4180-4200区间卖压较重,建议超短线投资者可以考虑日内短空,开仓点位4180-4200区间,止盈点位落在4150-4170区间,短空思路仍可为。中线投资者暂时观望,1405期价跌破4100一线考虑介入中线多单。

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