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瑞达期货:期货市场各品种早盘提示20131205

金属产品

1

外盘走势:隔夜伦铜强势上攻,尾盘飙升2%至7094,较沪铜收市时的6990美元回升1.49%。12月3日,伦铜继续减仓3022,同时伦铜振荡下挫,表明多空积极减仓离场,后期铜价若想实现持续上涨,仍需配合持仓的重新增加。

消息方面:1.隔夜美国11月ADP民间就业人数增加21.5万人,高于预期的增加17.3万人;此外美国10月新屋销售环比增25.4%至44.4万,好于预期,且创下今年6月来新高,数据显示美国经济持续强势复苏。2.美国1-10月阴极铜累计进出口分别为640412吨,36880吨,同比分别增加31%,下跌65%。

现货方面:12月4日长江1#铜升水70-升水130元/吨。据SMM称,沪期铜徘徊在五万上方,早市持货商积极出货,基本维稳昨日升水水平,早间部分下游逢低入市,近午间铜价反弹动力下降,市场成交受抑,中间商暂缓入市,多观望,交投清淡。伦铜方面,0-3月的现货贴水2.75美元,较前日略缩2.25美元。                                                                                库存方面:12月4日伦铜库存继续下滑3325吨至415425吨,较年内高点678225吨下滑262800吨或38.75%,同时注销仓单占库存比跌至63.99%。同期,上期所沪铜库存报148670吨,较上周续减3131,为连减四周,创下年内新低水平。

观点总结:隔夜伦铜强势收涨,今日沪铜1402合约或开至50950元附近。因隔夜美国房屋和就业数据表现强劲,市场人气大幅改善,但美联储或将缩减QE的担忧继续存在,日内需关注沪铜是否主动跟涨。操作上,建议沪铜1402合约关注上方51300元的阻力能否被突破,否则可尝试逢高抛空,下方支撑关注50500元。

2

外盘走势:隔夜伦铝强势上攻,尾盘大涨1.74%至1769美元,较沪铝收市时的1744美元回升1.43%。目前伦铝强势收复M10,日内关注铝价能否突破上方M20即1780美元的阻力。

消息方面:1.隔夜美国11月ADP民间就业人数增加21.5万人,高于预期的增加17.3万人;此外美国10月新屋销售环比增25.4%至44.4万,好于预期,且创下今年6月来新高,数据显示美国经济持续强势复苏。2.12月4日,底特律注册仓库的铝注销仓单增74425吨或7.2%至111万吨,创下记录高位。

现货方面:12月4日长江现铝升水40-升水80元/吨。据SMM称,随着期铝稍有反弹,现货市场持货商挺价意愿增强,需方追涨意愿不强,只在价格低点接货,市场活跃度受抑,供需呈现拉锯状态。

库存方面:12月4日伦铝库存重新增加6875吨至5472450吨,较年内创下的历史高点5486100吨仅下滑13650或0.25%,同时伦铝注销仓单占库存比升至40.97%。同期,上期所铝库存报196885吨,较上周重新增加4134吨,但目前仍接近于2011年12月23日创下的低点。

观点总结:隔夜伦铝强势上扬,沪铝1402合约今日或开至14120元附近。隔夜市场人气大幅改善,且伦铝技术反弹需求开始体现,日内关注沪铝的跟涨表现。操作上,建议AL1402合约可背靠14050元之上持有,目标关注14150元附近。

3

外盘走势:隔夜伦锌强势上攻,尾盘收涨0.95%至1895美元,较沪锌收市时的1882美元回升0.9%,其涨幅明显差于伦铜和伦铝。目前伦锌上方面临M200和M60即1905美元的压制。

消息方面:1.隔夜美国11月ADP民间就业人数增加21.5万人,高于预期的增加17.3万人;此外美国10月新屋销售环比增25.4%至44.4万,好于预期,且创下今年6月来新高,数据显示美国经济持续强势复苏。

现货方面:据SMM显示,昨日0#锌主流成交于14820-14870元/吨,对期锌主力1402合约升水60-100元/吨。因下游消费持续低迷,现锌价格未追随期锌上涨,升水出现小幅收窄,持货方仍积极出货,但整体成交差。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

库存方面:12月4日伦锌库存继续下滑4575吨至951000吨,较历史峰值123.6万吨下滑285000吨或23.06%。同期,上期所沪锌库存报231531吨,较上周续减2723吨,目前接近于2010年8月13日来的较低水平。

观点总结:隔夜伦锌强势收涨,今日沪锌1402合约料开至14830元附近。因隔夜美国房屋和就业数据表现强劲,市场人气大幅改善,但美联储或将缩减QE的担忧继续存在,且隔夜伦锌涨幅相对有限,日内还需关注沪锌是否跟涨,建议ZN1402反弹阻力关注14900元,未冲破可短空,下方支撑关注14750元。

4钢材

现货市场:上海地区8mmQ235高线价格:3400元/吨,持平;20mmHRB400螺纹钢价格:3610元/吨,持平。

消息:(1) 全球两大矿业巨头预计铁矿石价格将保持高位 (2) 商务部:我国正在建18个自贸区,辐射全球自贸网络 (3) 重点钢企资产负债率创10年新高,5家上市钢企超80%(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价138.75美元/吨,涨1.5美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为5633吨,持平。

小结:周三RB1405合约继续上行。随着股市及原材料价格走高,今日螺纹钢期现价格惯性上涨。操作上建议,跌破3700多单止赢出场,否则继续持有。

5黄金

外盘方面:隔夜伦敦金因空头回补和技术性买盘而震荡上涨,日涨幅1.68%,报收1243.64美金/盎司。

消息方面:1、美国11月ADP就业人数变化21.5万,预期17万,前值13万。2、美国11月ISM非制造业指数53.9,预期55,前值55.4。3、青海甘德东乘公麻作业区发现一处中型金矿床,初步估算金334资源量大约为5092千克。

现货市场:12月4日,上海现货9999金报收241.25元/克,跌0.25元。

仓单库存:12月4号,交易所仓单报1680千克,持平。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust黄金持仓量截至12月5日为841.41吨,减持2.7吨。

行情总结:美国11月ADP就业人数大幅超于预期,美联储将加快削减QE,金价承压。操作上建议,沪金1406背靠250空单介入,止损参考251.5。

6白银

外盘走势:隔夜伦敦银因空头回补和技术性买盘而大幅上涨,日涨幅2.95%,报收19.690美金/盎司。

消息方面:1、美国11月ADP就业人数变化21.5万,预期17万,前值13万。2、美国11月ISM非制造业指数53.9,预期55,前值55.4。3、美国铸币局11月鹰洋银币销量较上年同期下降27%,为去年12月以来最低水准。

现货库存:12月4日,上海现货9999银报4000元/千克,跌45元。

仓单库存:12月4号,交易所仓单报424209千克,增加3524千克。

ETF持仓方面:iShares Silver Trust白银持仓量截至12月4为10309.02吨,持平。

观点总结:美国经济逐步向好,市场对联储削减QE的预期升温,继续逢高抛空布局。操作上建议,沪银1406背靠4150空单介入,止损参考4200。

7

外盘方面:隔夜伦铅因全球经济乐观而震荡上扬,日涨幅1.02%,报收2085美元。

现货方面:据上海有色网报道,周三现货铅驰宏、火炬报13800-13810元/吨,对期主力贴80-90元/吨,南方、成源报对12月平水,少量成交于13790-13800元/吨,恒邦13760元/吨左右,今日铅价持平并没有带来下游的补库,成交还是主要受制于资金紧张以及下游订单的疲弱,整体非常清淡。

库存方面:12月4日伦铅库存减少500吨至229450吨,沪铅方面,上海期货交易所铅期货仓单持平于73894吨。

消息方面:1、美国11月ADP就业人数变化21.5万,预期17万,前值13万。2、美国11月ISM非制造业指数53.9,预期55,前值55.4。3、据行业内部人员调查,铅酸电池属于危险废物,而全年接收的废铅酸电池量约在2万吨。

行情总结:中欧美经济数据良好提振铅价,但美联储削减QE忧虑打压铅价。操作上建议,沪铅1401短线13900-14030区间交易,止损各30点。

 

农产品

1棉花

外盘: 洲际交易所(ICE)期棉周三小涨,因生产商待价而沽,且棉纺厂和投资者空头回补亦帮助支撑价格。交投最活跃 的ICE 3月期棉收涨0.44美分,或0.6%,报每磅79.05美分。

基本面消息:

1、12月3日,中国与贝宁、马里、乍得、布基纳法索组成的非洲棉花四国在印尼巴厘岛共同发布《中华人民共和国商务部与棉花四国贸易部在世贸组织框架下棉花领域合作联合新闻公报》,并举行了新闻发布会。

2、据中国棉花协会最新发布的报告显示,今年1月~10月,我国纺织企业总共采购了709万吨棉花。在这709万吨棉花中, 327万吨原棉是从年初到7月底销售的储备棉,另外337万吨是进口棉花。

现货方面:棉花指数3128B价格为19545元/吨,较前一日跌5元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单为175张,有效预报为32张。(每张对应棉花40吨)。

观点总结:全球棉花供应过剩及庞大库存仍对国际棉价形成制约,国内棉花现货维持疲软态势。技术上,郑棉1405合约因 对现货价格过度贴水产生修复,短期超跌反弹,但量能不足,反弹空间预计有限。操作上,短线观望为宜。

2白糖

外盘:隔夜洲际交易所(ICE)原糖期货连续第11个交易日下跌,主力合约跌至三个月低位,连跌第11日为一年多以来的最长 跌势,因投资者继续结清多头仓位,且巴西雷亚尔走软推动投资者卖盘。ICE 3月原糖期货收跌0.13美分,跌幅0.8%,报收 每磅16.68美分。

基本面消息:

1、截止11月30日广西全区开榨糖厂47家,同比少10家;入榨甘蔗277.2万吨,同比少34.8万吨;产混合糖28万吨,同比少8.2万吨;产糖率10.1%,同比低0.27个百分点;累计销糖22.8万吨,同比少7.3万吨;产销率81.4%,同比低1.6个百分点。白 砂糖含税平均售价5222元/吨,同比下降660元/吨。

2、11月26日止当周投机客减持ICE原糖期货净多头头寸至两个月最低水准。

现货方面:南宁中间商报价5130--5150元/吨,报价下调120-140元/吨,部分制糖集团南宁站台一级糖新糖报价5110元/吨 ,报价下调140元/吨,钦州码头报价5140元/吨,柳州站台报价5110元/吨,厂提5090元/吨,报价均出现较大幅度的下调,成交一般。

库存仓单(张):0,有效预报0。    

国内食糖主产区广西气象情况:百色、河池市多云间阴局部有小雨,其它地区晴到多云。今天早晨全区大部有轻雾或霾 。

总结:国际糖价维持弱势,国内食糖现货价格大幅下调等因素拖累郑糖期价。技术上,郑糖1405合约维持弱势探底,预计 短期仍将延续调整。操作上,短线逢高抛空。

3玉米

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高,交易商说,受助于空头回补,以及在市场本 周稍早跌至三年新低后的低吸买盘。 CBOT-12月玉米期货收高3-1/2美分,报每蒲式耳4.25-1/2美元。

消息面:

1、传闻我国已经拒收更多的进口玉米,这将降低后期进口带来的压力。

2、(IGC):2014/15年度(3月到次年2月)阿根廷玉米产量将达到2600万吨,低于2013/14年度的产量 3000万吨,不过仍然高于2012/13年度的2120万吨。

现货市场:12月4日(周三),中国玉米网据广东港口获悉,今日广东港玉米主流成交价格2470-2490 元/吨,较昨日暂稳。

交易所仓单:玉米仓单10136张。

操作建议:政策性利好信息释放,提振现货价格,但现货总体供给宽松,抑制其上行空间。技术上,连玉米主力1405合约多空交织,下方受5日线支撑,上方承压2370元/吨,短线或振荡。操作上,多单继续 持有,目标2390元/吨。

4豆类

外盘:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上扬,交易商称,受助于技术性买盘和 空头回补。1月大豆期货合约收升9-3/4美分,报每蒲式耳13.29-1/2美元;1月豆粕合约上 涨0.2美元,收报每短吨429.0美元;1月豆油收报40.30美分,收升0.17美分。

消息方面:1、International FCStone将巴西大豆2013/14年产量预估从之前的8,850 万吨上调至8,930万吨,因天气状况有利作物生长。2、据总部设在伦敦的国际谷物理事会 (IGC)发布的最新报告显示,2014/15年度(2月到次年1月)巴西大豆产量可能达到8800万吨 ,相比之下,早先的预测为8760万吨。此外,预期2013/14年度全球大豆出口三巨头的大 豆产量将达到2.317亿吨,高于早先预测的2.281亿吨,也高于2012/13年度的2.133亿吨。

现货方面,东北产区食品豆收购价格小幅上涨,均价为4505元/吨,较前一日上涨4元 /吨;山东青岛港进口大豆分销价4380元/吨,天津港4380元/吨,均下跌40元/吨;国内豆 粕现货市场整体稳定,全国豆粕市场销售平均价格为4229元/吨,较前一日下跌4元/吨; 国内豆油现货价格整体持稳,少数地区厂商报价下调30-50元/吨不等,散装四级豆油均价 为7485元/吨,较前一日均价下跌24元/吨。            

天气方面,巴西大豆主产区马托格罗索州和南马托格罗索州周四至周六有零星阵雨和雷阵雨,气温接近至略高于正常水准;天气大体上有利于大豆生长。阿根廷科尔多瓦、圣 达菲和布宜诺斯艾利斯北部地区周四至周六天气大多干燥或有少量小阵雨,周四气温接近至低于正常水准,周五接近正常水准,周六接近至高于正常水准;天气有利于大豆作物生 长及剩余大豆的播种。

仓单方面:连豆3986张,减少6张;豆粕3680张,持平;豆油6607张,持平。

观点总结:巴西大豆种植进度良好及阿根廷播种面积预估扩大,这些因素均增强市场和各机构对南美大豆丰产的预期,对市场形成一定压制作用。从主力合约看,连豆1405合 约维持在5日线上方运行,后市将测试20日线压力,因收储政策作用逐渐显现,提振大豆 现价稳步上行,带动期价短线偏强振荡,建议多单继续持有,止损参考4400;豆粕1405合 约成交量逐渐萎缩,延续窄幅振荡走势,在突破前高之前中线维持区间振荡判断,建议观望或日内在5日线至3400区间内交易;豆油1405合约低开高走,受到20日均线支撑,总体 仍在上升轨道内运行,考虑到国内进入消费旺季,中线谨慎看多。建议中线多单继续持有,止损参考成本价。

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货周三小幅上涨,终止三日连跌态势,因市场担心关键的棕榈种植地区的雨季洪水更趋恶化,或将拖累棕榈油产量。指标2月棕榈油合约上涨1.5%,报每吨2,656林吉特。

消息方面:据印度尼西亚总统表示,印尼必须制订政策,提高国内生物燃料用量,提 振棕榈油价格,其已经与农业部长进行交谈,下月政府将开始制订一项政策来提高生物柴油产量,并支持棕榈油价格。

现货方面:国内棕油现货市场价格稳中局部窄幅下滑,跌幅集中在50元/吨。当前主 要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中在6000-6100元/吨,日均价在6087元/吨,较前 一日价格窄幅下滑18元/吨;精8度棕油报价集中在6650-6700元/吨;精10度棕油价格集中 在6600-6650元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:马棕出口数据疲软导致棕榈油价格承压,但生物柴油前景乐观以及天气因素形成支撑,因此棕榈油短线振荡运行。技术上,棕榈1405合约向下测试6200受到支撑回升,但还在上升趋势线下方运行,马棕因天气原因止跌回升,或提振国内棕榈油走势。操作上,建议可在6230附近轻仓做多,止损6190元/吨。

 

6菜籽类

外盘:周三,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌,主要原因是加拿大统计局发布的最新报告利空。不过其中主力合约坚守住了关键支撑位480加元。截至收盘,1月合约下跌2加元,报收480.40加元/吨;3月合约下跌1.80加元,报收490.50加元;5月合约下跌1.50加元,报收499.90加元。

仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,0张,持平;菜油;1张,持平。

消息面上,据澳大利亚农业部下属的农业资源经济科学局(ABARES)以及行业组织——澳大利亚油籽联盟(AOF)本周发布的两份报告均证实,今年的恶劣天气导致澳大利亚油菜籽单产受损,不过总产量依然将达到史上第三高点。ABARES预计2013/14年度澳洲油菜籽产量将达到340万吨,而AOF预测将达到320万吨。作为对比,ABARES和AOF对上年油菜籽产量的预估值分别为400万吨和420万吨。过去五年的产量均值为270万吨左右,而过去十年的产量均值仅为200万吨。

现货方面,国内主产区油厂菜籽收购价在4800-5200元/吨之间,价格稳健,交投清淡;菜粕报价集中在2800-3150元/吨附近,货源偏紧支撑其市场行情;四级菜油报价约在8500-8900元/吨,整体走货情况不理想,菜油国储库存十分庞大,进口菜籽也大量涌入国内,菜油市场压力难缓解。

天气方面,国内方面,冬油菜主产区长江流域大部天气晴好;国外方面,油菜籽主产区加拿大中南部局地有小到中(阵)雪天气。

小结:国内菜籽类期货呈现粕强油弱格局。技术上,油菜籽1409合约成交萎靡,我们不建议投资者进行交易;菜籽粕1405合约高开震荡走高,事实证明周一的回落是多方的战略性回撤,下蹲蓄力,周二突破2460之后震荡整固,尾盘继续拉高,近乎以一根光头阳线收盘,多方明显占据主动,后市转多,上看2550,建议回落2460附近以及5日线分批做多;菜籽油1405合约低开高走,上方承压5日线,多头表现较为被动,大形态上则继续看多,建议投资者多单持有,跌破7500考虑清仓止盈。操作上,建议活跃品种RM1405逢2460附近和5日线分批轻仓做多,止损于40日线。

7稻谷

外盘走势:周三,芝加哥期货交易所(CBOT)糙米市场收盘小幅下跌,继续呈现窄幅盘整的格局。糙米期货收盘从下跌2.5美分到5美分不等,其中1月糙米合约收盘下跌2.5美分,报15.905美元/英担;3月合约 收盘下跌3美分,报16.07美元/英担。

基本面:

1、据印度农业部发布的最新报告显示,截止到2013年11月29日,印度冬季稻米播种面积已达10.6万 公顷,比上年同期的8.7万公顷增长22%。

2、据国际谷物理事会发布的最新报告显示,2013/14年度全球大米总产量可能达到4.707亿吨,相比 之下,早先的预测为4.736亿吨,上年为4.691亿吨。

现货方面:吉水县粮食局2013年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,持平,2013年产3级早籼稻谷收购 价2600元/吨,持平,2012年产优质籼糯稻谷收购价2740元/吨,持平,标一早籼米出厂价4000元/吨,持 平。黑龙江佳木斯三江食品公司二级粳稻谷收购价2800元/吨,持平,哈尔滨粮贸2011年产三级粳稻谷收购价3090元/吨,持平。

交易所仓单:籼稻仓单1319张,粳稻仓单0张。

观点总结:国储收购以及东北采购补贴短期利多稻谷,但稻谷总体供应充足抑制现价涨空间。技术上 ,籼稻主力1405合约承压5日均线,短线弱势运行,建议空单继续持有。粳稻主力1405合约量能萎缩,跌 破5日均线,操作上建议逢高抛空。

8郑麦

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三走低,交易商称,受累于市场预期加拿大小麦产量将创纪录高位。CBOT-3月小麦期货结算价报6.61-3/4美元,跌6-1/2美分。

基本面:

1、据澳大利亚农业资源经济科学局(ABARES)本周发布的季度报告显示,2013/14年度澳大利亚小麦产 量有望创下历史第三高点。

2、本周晚些时候美国平原地区可能出现一股寒流天气,对一些美国小麦作物或造成损害。

现货方面:河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平,2级白小麦收购 价2460元/吨,持平,本地产特制一级小麦粉汽车板价3160元/吨,持平。郑州粮食批发企业2013年河南产 3级白小麦火车板价2550元/吨,持平,2013年河南产西农979火车板价2760元/吨,持平。

交易所仓单:郑麦仓单2674张。

观点总结:河南国储轮拍投放力度加大,增加小麦现货供给。技术上,郑麦主力1405合约在高位延续振荡整理,预计充分整理后仍有上行空间。操作上,多单继续持有。

9鸡蛋

现货方面,芝华数据监测显示,4日全国鸡蛋价格各省均价3.79元/斤,环比持平。四川大幅下跌,均价跌至4.3,环比下跌0.1。主销区均价4.02,环比持平;主产区均价3.73,环比上涨0.01。目前全国大部分地区天气转好,蛋鸡生产性能有所好转,鸡蛋调运恢复,贸易商普遍反映收货、走货正常。需求方面,后市元旦、春节临近,节日效应将显现,商超、食品加工企业采购备货增加需求,将带动鸡蛋行情上涨。

消息面上,1、北京水屯市场:鸡蛋价格运行稳定;2、广回应食活鸡感染H7N9:暂未接到禽类异常报告

库存:大商所鸡蛋仓单日报为0张,持平。

小结:现货上,全国鸡蛋价格以稳为主。技术上,鸡蛋1405合约继续震荡,4200之上压力较大,还需等待突破时机,从形态上看,中线继续看涨,但并不适宜追高操作,逢低才可选择加仓多单。操作上,建议多单继续持有,逢低可加仓,保守参考位置在4125附近,跌破4100先清仓离场观望。

能源化工

1 PTA

消息方面:1、4日亚洲PX收盘价格上涨16.5美元至1417.5美元/吨FOB韩国和1441.5美元/吨CFR台湾/中国大陆;2、埃克森美孚和逸盛石化及BP达成12月份ACP价格执行1400美元/吨CFR,但由于其他三家PX厂家没有跟进,1400美元/吨的价格仅限于逸盛石化/BP和埃克森美孚之间进行结算,本月亚洲ACP价格依旧流产。3、中石化海南炼化60万吨PX装置计划于12月底投料开车。

现货价格:华东PTA市场报盘在7500元/吨附近送到,递盘在靠近7400元/吨送到,市场商谈多在7400-7450元/吨送到附近,美金盘方面,市场报盘在1005-1010美元/吨附近,递盘多在990-995美元/吨附近,商谈维持在995-1000美元/吨附近,市场气氛尚可。

库存数据:交易所仓单为14930张,较前一交易日增加198张,有效预报为3208张。

观点总结:受美国原油库存意外减少提振,国际原油继续收涨;亚洲PX现货报价大幅上调,现货动态利润处于-550至-650元/吨;部分供应商12月PTA合同挂牌价出台7550至7700元/吨;PTA现货市场小幅上涨,交投气氛尚可,江浙涤丝价格部分调涨,下游装置负荷有所下滑。PTA 1405合约收涨,期价上测7600关口压力后逐步回落,下方考验5日线支撑,短线维持强势震荡走势。操作上,7480-7600区间交易。

2 玻璃

1、2013年12月04日的"中国玻璃综合指数"为1086.17点,比上期2013年12月03日下跌3.48点。"中国玻璃价格指数"为1079.01点,比上期2013年12月03日下跌3.03点。"中国玻璃市场信心指数"为1114.82点,比上期2013年12月03日下跌5.25点。2、国家统计局公布,中国11月非制造业PMI为56.0。10月该指数升至56.3,为去年8月以来最高水平。11月,房地产业商务活动指数和新订单指数均回升至50%以上,环比升幅较为明显。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1528元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1288元/吨。

库存数据:交易所仓单为0张。

观点总结:玻璃现货市场整体持稳,部分厂家价格小幅走低;华北地区市场持稳,沙河地区生产厂家出货正常,挺价观望为主。华东地区的总体走势平稳为主,部分厂家出现小幅调涨,玻璃加工企业的订单数量尚可。华南地区市场交投气氛一般,下游用户采购积极性不佳。西南地区市场表现一般,部分加工企业订单有明显减少,部分企业库存略有上涨。东北地区生产商本月开始实施冬储政策,实际冬储价格低于协议价格。玻璃1405合约小幅收跌,期价触及1330一线压力后减仓回落,下方考验5日线支撑,维持区间震荡走势。操作建议,1310-1335区间交易。

3 连塑

消息面:1、四川石化炼油装置计划12月开车,原料足够后,下游工厂将陆续开车,预计开车时间在明年1月中旬。该石化有30万吨线性,30万吨低压共计60万吨PE产能。2、齐鲁石化12万吨/年的线性产7042。14万吨/年的低压一线产2480H,二线产J01,25万吨/年新低压(全密度)装置产7042。12万吨/年高压装置产TN26。据了解目前石化装置生产正常,但负荷有所下降。

原料价格: 1、日本石脑油CF日本报979.88美元/吨,较上一交易日跌17.38;石脑油FOB新加坡报107.96美元/桶,较上一交易涨1.91。乙烯CFR东北亚报1390美元/吨,持平,CFR东南亚报1415美元/吨,较上一交易日持平。

现货价格:国外市场小幅上涨,美国市场报1444-1466美元/吨,持平,欧洲市场报1280-1285欧元/吨,涨5;远东报1560美元/吨,持平,中东报1548美元/吨,持平。国内市场基本持平,东北大庆报12000元/吨,持平;华北齐鲁报12100元/吨,持平;华东余姚扬子12200元/吨,持平;华南广州报12550元/吨,持平;华中茂名报12250元,涨100;西北独山子报12200元/吨,持平,大庆石化12450元/吨,持平。

仓单数据:交易所仓单为312手,较上一交易日持平。

观点总结:受炼厂产能增加,原油库存减少,美国原油收高;部分装置开工减产,现货市场货源偏紧,部分石化价格继续上调,支撑期现价格,但终端用户对高价原料抵抗性较强,部分厂家减产或者停车观市,预计连塑维持高位震荡。LLDPE1405合约下探五日线支撑后,增仓上行,预计短期继续维持高位震荡,操作上建议,继续依托五日线做多,止损点参考11160。

4 PVC

消息面:1、上海氯碱化工股份有限公司董事会11月26日发布公告称,为解决氯化聚氯乙烯项目建设用地不足,公司收购上海涂料有限公司D4-2地块在建工程一事已获得公司董事会议批准。2、2013年11月6日,印度商工部发布公告称,将完成对原产于中国、中国台湾、印尼、日本、韩国、马来西亚、泰国和美国的悬浮级聚氯乙烯反倾销日落复审调查的最后期限延至2014年1月4日。

现货市场:国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报6350元/吨,持平;乙烯法报7400元/吨,持平;华东电石法报6350元/吨,持平,乙烯法报7300元/吨,持平;华南电石法报6500元/吨,持平,乙烯法6860元/吨,持平;华中电石法报6330元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报3200元,持平,西北报2975元,持平。

仓单数据:交易所仓单为170,较上一交易日持平。

观点总结:基本面上,因货源减少,部分地区电石价格小幅上调,对PVC成本支撑加强,现货市场延续平淡,短期暂无去库存压力,受电石价格上调影响,部分企业上调出厂价,但下游依旧弱势不改,基本面多空交织,预计后市PVC维持窄幅震荡。PVC1405合约高开低走,下方考验6500附近支撑,上方面临60日均线附近压力力,预计短期震荡整理为主,建议在6500-6560区间高抛低吸。

5 沥青

消息面:1、四川XW05普三公路普格段县乡道改造工程招标,路线全长23.9公里,按照四级公路技术标准改建,路基宽6.5米,双车道设计,时速20公里/小时,路面结构为沥青混凝土路面,计划工期:540日历天;计划开工时间:2014年01月。

现货价格:国内市场基本持平,华东地区4550元/吨,持平;华北地区报4520元/吨,持平;华南地区4400元/吨,持平;山东地区4580元/吨,持平;西北地区报4600元/吨,持平;东北地区报4550元/吨,持平。

观点总结:受炼厂产能增加,原油库存减少,美国原油收高,对沥青有一定的成本支撑;沥青下游需求弱势不改,现货市场维持低迷,预计后市有走低的可能性。沥青1402合约高开低走,下方考验10日均线支撑,上方面临4430附近压力,预计短期维持震荡整理态势,建议4350-4430区间逢高抛空。

6 沪胶

外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)4月期胶合约周三涨0.7日圆,结算价报每公斤274.7日圆。

消息方面:1、印尼橡胶协会(Gapkindo)呼吁该国2014年应削减橡胶产量10%,同时也呼吁其他东南亚产胶国也同样削减产出;2、丰田11月在华销量为89,800辆, 同比增长41%。

现货方面:上海地区天然橡胶市场,云南国营新胶报18800元/吨左右,12年老胶报18400元/吨左右;海南国营新胶报18400-18800元/吨左右,海南12年国营胶报在17400元/吨左右,海南民营SCR5报在16000元/吨左右;云南标二报在15900元/吨,越南3L含17%税国营胶报价在17200元/吨左右,泰国3#烟片含17%税在18800-18900元/吨左右。

仓单库存:上期所天胶库存96080吨,较上一个交易日增930吨。

观点总结:市场人士预估2014年橡胶产量仍然处于增加的态势,后市供应压力忧虑再起。国内政府改革,公车把控从严,后市的需求可能遭受打压。国内市场,例如西欧地区难得出现销售同比增加的态势,利好沪胶。目前北京执行严格限购,谨防深圳、广州效法。在收储政策未定之际,保持轻仓态势,谨防后市杀跌。技术上,沪胶1405合约沿5日均线震荡上移,后市上测40日均线压力,建议暂以在19300—19800区间交易。

7 甲醇

消息方面:1、山东临沂恒昌焦化甲醇最新报盘上调至3470元/吨;2、陕西咸阳化学甲醇最新报盘上调至3350元/吨出库。

现货方面:江苏港口甲醇市场涨意仍有延续,目前太仓国产货源暂无最新报盘,进口货源价格多执行3750-3800元/吨,江阴暂封盘待市,南通进口货源价格上调至3700元/吨以上,目前场内价格优势明显,炒涨气氛仍较浓,短期或坚挺维市。

仓单库存:郑商所甲醇仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:国内甲醇市场补涨情况多有延续,高意难减;目前西北地区整体心态坚挺,出货较为顺畅,库存偏低,短期价格优势或有维持;内陆地区目前下游接货意愿较强,据闻目前下游停车检修多有掺杂,但货源紧俏之下的市场仍有走涨,上行较为迅猛,博弈结果仍是原料甲醇占据主导;而港口地区目前因下游烯烃装置仍有接货,场内低价出货意愿不大,炒涨情绪仍较浓。技术上,甲醇1401合约上测3300整数关口压力,预计后市趋于宽幅震荡态势,建议在3270-3330区间交易。

8 焦煤

现货市场:国内焦煤市场持续维稳。太原西曲焦煤(S1V20-23A<11G>65)出厂价报900元/吨,持平;唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报1115元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V24A8.5 G85Y18)港口提货价报1075元/吨,持平。

消息面:3日,从山西省人民政府安全生产委员会获悉,今年以来,山西省煤矿透水事故多发,山西省政府决定在全省煤矿开展防治水专项检查。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:周三JM1405合约平开高走,国内炼焦煤市场持续维稳,报价基本无波动,整体成交一般;技术上,期价有上穿BOLL中轨趋势;操作建议,多单继续持有,止损参考1115。

9 焦炭

现货市场:焦炭现货市场以稳为主。一级冶金焦太原报价1360元/吨(车板含税价),持平;天津港报价1565元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦太原报价1180元/吨(出厂价含税),持平;河北唐山报价1405元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:据黄河新闻网报道,山西省焦化行业整合开展两年之后,今年进入冲刺、攻坚阶段。12月2日,山西省经信委传来消息,目前,忻州市已在全省率先完成焦化行业兼并重组。

库存:大商所焦炭仓单日报为310手,持平。

小结:周三J1405合约震荡走高,焦炭现货市场以稳为主,个别地区价格上涨,市场成交良好;技术上,BOLL开口持续放大,期价沿上轨回升;操作建议,多单继续持有,止损参考1625。

10 动力煤

现货市场:国内动力煤市场持稳运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报585元/吨,持平;内蒙古乌海动力煤(Q5500S1V30)秦皇岛平仓价(含税)报540元/吨,持平;广州港山西优混(Q5500V28S0.5)港提价(含税)报690元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报78.5美元,持平。

消息面:(1)最新报告周期(2013年11月27日至12月3日),环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收594元/吨,比前一报告周期上涨了18元/吨。(2)在合同能源管理财政奖励政策中,中央财政奖励标准有望从240元/吨标准煤大幅提升至500元/吨标准煤左右。预计相关文件最快年内下发。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0,持平。

小结:周三TC1405合约震荡走低,但国内动力煤市场持稳运行,部分市场有所上调,且最新环渤海指数继续大幅飙升,将对期价形成重大支撑;操作建议,589附近做多,止损参考585。

11 铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报970元/吨,持平;天津港:澳洲62.5%粉矿报935元/吨,持平、印度62%粉矿报910元/吨,持平。

消息:国家相关部门正在研究淘汰一些独立炼铁和独立炼钢的落后产能工信部今后将不再用高炉设备等装备容积率来做淘汰落后产能的指标,而改用节能环保总量控制,以促进行业的转型升级。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

小结:周三I1405合约增仓上行。国产矿市场基本平稳,商家心态良好。进口矿市场整体小幅上涨,商家报价坚挺。操作上建议,935附近多单继续持有。

金融期货

 

1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅

道琼斯    15889.77 -24.85    -0.16%    

纳斯达克   4038.00   0.80    0.02%    

标普500  1792.81   -2.34    -0.13%

富时100  6509.97  -22.46    -0.34%

法国CAC40 4148.52 -23.92    -0.57%         

德国DAX  9140.63  -82.77    -0.90%

C0MEX黄金 1248.2    26.5     2.17%

NYMEX原油  97.20    1.16     1.21%

美元指数   80.631    0.000   0.00%

小结: 周三欧美股市收跌。美国预算协议谈判取得进展。褐皮书称制造业帮助美国经济继续增长,令市场担心美联储可能提早缩减QE。

消息面

1、 工信部4G牌照发放,4G投资潮袭来;

2、 全国城镇化工作会议即将召开或涉及户籍等三大改革;

3、 上交所:个股期权有望在明年4月正式推出;

4、 商务部:目前正在建设18个自贸区;

5、 中国进出口银行40亿美元支持中国造船;

6、 美联储褐皮书:制造业支持美国经济继续增长;

7、 欧元区第三季度GDP增速为0.1%,符合预期;

8、 美国11月ADP就业增长21.5万人远好于预期。

仓位、资金动态

总持仓增加4.26%至126590手,主力前20名多头增加15.77%至88271手,空头增加12.98%至99940手,前20名总净空持仓较上一交易日减少4.46%至11669手;前5名净空持仓增加6.15%至22753手。总持仓连续三个交易日呈现回升的态势,周三继续刷新近两个月来的新高,多空继续移仓布局下月和季月合约,双方均增持仓位,短期多头占据了主动。资金方面,周三沪深两市总成交金额为2714.81亿元,和前一交易日相比增加569.11亿元,资金净流入102.93亿;资金净流入较大的板块为地产、电信、可选;资金净流出较大的板块为创业板。

综合点评

外盘:美国11月ADP就业增长利好,市场担美联储退出QE,但对A股影响有限。

内盘:继昨日政治局会议后,年中经济工作会议和全国城镇化工作会议即将召开,将重燃市场预期期望,并带动相关板块及指数。同时,工信部发放4G牌照,将涉及到近40亿香港馆投资。此外,商务部称,目前正在建设18个自贸区。

技术上,沪深300指数连续两日收盘站上压力位,向上趋势渐趋明朗。策略上,逢低买入,参考点位2450-2470,止损25个点。 

2 国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1367.43 +0.00%

Shibor:O/N 3.7235 -0.15bp;1W  4.5770 -2.30bp;2W 5.7500 -16.30bp

质押式回购行情;R001 3.0000 -73.00bp;R0074.5800 -4.00bp;R014 5.4500 -40.00bp 

[资金面]

周三银行间资金面较为款松,银行间市场回购定盘利率涨跌互现。具体的,FR001报3.8000%,跌1个基点;FR007报4.6600%,涨4个基点;FR014报5.76%,跌17个基点。

[消息面]

周三二级市场继续回暖,1年期、2年期及10年期国债现券收益率下行,1年、2年及10年期国债收益率分别下跌2.8、7.7及17个基点;其余年限国债收益率均现小幅上涨,其中5年期和7年期国债收益率分别微幅上涨0.62及1.61个基点。

[TF1403 CTD券测算]

CTD次序 债券代码 IRR 基差

1   100024.IB  5.33%  -0.4909

2   130020.IB  5.07%  -0.3241

3   130015.IB  4.81%  -0.2540

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格-(期货价格X 转换因子)

[瑞达观点]

现券市场回暖,但谨慎主导月初情绪,期债窄幅震荡

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