手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 机构 >> 机构看市 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

倍特期货:期货市场各品种分析及交易提示

国债:震荡蓄势等待央行公开市场操作

【债期】债期昨日探底回升,震荡盘整,03合约涨至91.432,成交放大至0.39万手,持仓0.3万手。

【现货】实际CTD券100019,IRR5.67%,低于市场同期资金利率7.08%,若现券开盘价格平稳,则债期价格有所低估。目前市场资金利率涨跌互现,整体平稳,1、7日回购3.5%/4.34%。

【核心因素】昨日债市做小幅技术修正,等待今日央行公开市场操作消息。若央行公开市场继续净回笼,则债期延续跌势;若适当释放流动性,则可触发短线技术反弹。但当前央行“紧平衡”意图明确,且市场偏空基本面不变,因此对公开市场操作不宜抱过分乐观预期,操作仍以反弹抛空为主。

【操作建议】空头滚动思路,03短压91.7。

(倍特分析师 熊羚淇)

期指:市场人气短线转弱

观点:近日中央经济工作会议开幕,同时全国城镇化工作会议也即将召开,在国内这两大“重磅”会议之际投资者观望情绪大幅增强。而另一方面,市场对中国政府可能调低2014年经济增长目标的预期、管理层淡化地方政府对GDP增长率的强调及加强对政府债务状况的考核等因素成为短期内冲击市场信心的直接推手。中期来看,国内经济复苏的势头在延续,因此股指中线上行的根基未变。但短期内国内股市的主要问题仍是由于市场信心在经历了长期的低迷后积弱太深,投资者戒备心理较强,这就导致股指反弹能量始终不足,市场也尚没有完全转多,期指容易受技术位压制而难以持续反弹。技术上看,昨日IF1312合约虽然破位走低,但价格仍受20日均线及60日均线的支撑,其总体2400---2500区间震荡的格局未变;今日需继续关注2400和60日均线之间的区域对期价的支撑作用。

操作建议:多单离场;日内短线交易;在确认1312合约期价下破2400整数关口前暂不宜低位追空。

天胶:价格重心回落

观点:近期沪胶摆脱了前期的下降通道,但其反弹能量尚未效聚集。目前对胶价最大的压力仍来自基本面上天然橡胶原料超高的库存----在库存压力保持较大的背景下若无其他实质性利好刺激,则沪胶也缺乏大幅波动的能量。近日国内商品市场人气由前期的偏强转为趋弱,沪胶跟随其他工业品反弹的上攻动能开始衰竭,价格回落寻求下方支撑。我们认为,在外部出现新因素指引价格前,后市沪胶维持跟随市场整体强弱而被动震荡的可能性较大。技术上看,目前沪胶1405合约总体的震荡区间位于19000-20000之间;昨日10日均线对对期价形成支撑作用,后市期价若下破10日均线则其可能将下探20日均线的支撑。

操作建议:短线交易;在确认1405合约下破10日均线后才可考虑短空。

(倍特分析师 康 黎)

金属:

商品市场对外围金融市场震荡的冷处理延续,商品整体节奏基本走自己的路。昨晚外围股指的震荡有加大,技术层面的背离震荡要求在释放,但因为美元指数也同步弱化,股指对金属的带动在内外盘都不明显。中国信贷数据平稳,经济数据整体对于金属品种的年底反弹修复有支持。

金属品种昨晚是延续冲高的表现,铜和锌上开始出现短空止损盘,铝的多头上推力度保持,铝价已经完成对于60天线的回收。从金属外盘的期现状态对比,锌的期现状态持续增强,铜对期现状态也在改善,显性库存都继续保持下降,注销仓单占比继续高企。伦铜和伦锌期价注意在日线布林上轨一带的压制消化,短线似乎不好继续追高,需要观察一下横盘控制能力再说。

操作参考,铜日内交易2月51550压力51250支持,锌轻多换手交易2月15120短压15020支持,铝短多在60天线了结平仓。

(倍特分析师 魏宏杰)

钢材震荡反弹,矿石盘整

【外盘】市场对美联储债券减买预期回升,股市、原油下跌,伦铜反弹,美元指数下跌。

【消息面】宝钢明年1月钢价小涨 其他钢厂或跟涨。

【基本面】11日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3650元/吨,较上一交易日持平;Ф8.0mm高线价3730元/吨,持平;普氏62%铁矿石指数139.25美元/吨,涨0.5;青岛港62.5%澳大利亚粉矿920元/吨,持平。上周螺线库存继续增加,超出去年同期20万吨;上周进口矿港口库存8866万吨,较上一周增123万吨;钢厂微幅上调价格,对市场影响较小,成交不佳,螺纹现货价格平稳;尽管库存和进口量增加,矿石价格稳中持坚。

期货盘面】周三外盘股市下跌、金属上涨。美国会两党对未来两个财年联邦政府预算案达成协议,投资者对美联储因此削减资产购买规模担忧增加,打击市场人气。技术上外盘原油反弹触及97压力短线调整,伦铜持续反弹市道修复转好;道指转为短线高位震荡市。国内股市跌回关键技术位看下档支撑表现。短线整体市场氛围中性。螺纹现货平稳,雾霾令淘汰落后产能钢厂限产减产力度加强带来消息面刺激,矿石现货持稳;短线期螺关注消息面刺激下炒作持续性,预计维持偏强震荡反弹,关注股市扰动,矿石维持横盘震荡。

【操作提示】螺纹5月挑战3740-3750;短线持多交易,日内滚动;中线持多交易。铁矿石5月940波动,短线日内滚动交易。

金银:受美联储会议讨论债券减买预期回升下跌

【基本面】周三外盘股市下跌、金属上涨。美国会两党对未来两个财年联邦政府预算案达成协议,投资者对美联储因此削减资产购买规模担忧增加,打击市场人气。技术上外盘原油反弹触及97压力短线调整,伦铜持续反弹市道修复转好;道指转为短线高位震荡市。外汇市场相对平稳美元疲软收跌;金银市场受市场对美联储会议债券减买预期回升影响收跌,COMEX期金收1257.2美元,期银收20.36美元。

【技术面】美元指数跌破80整数关,短线关注这一线表现,维持震荡调整。金银反弹上20日均线回跌,短线关注这一线支撑表现,后市仍然关注是否有实质利好支持反弹持续性,以及下周美联储会议带来的明确指引,沪金银跟随外盘运行。

【操作提示】沪银6月4290盘,沪金6月251盘;金银短线日内滚动交易,不宜激进追涨。

(倍特分析师 刘明亮)

原油:WTI:97.39美元/桶(-1.29%)     布伦特:109.53美元/桶(-0.1%)

美国石油学会(API)周二(12月10日)公布的数据显示,美国12月6日当周原油库存减少750万桶,同时汽油及精炼油库存均增加。

沥青:10日线附近把握做多机会            

数据快讯:石油沥青现货市场大体稳定,茂名石化重交沥青报4450(+0)元/吨,齐鲁石化重交沥青报4550(-0)元/吨,中化弘润沥青报4830元/吨,中油秦皇岛报4620(-0)元/吨,中海泰州报4700元/吨。

操作建议:沥青延续盘整走势,10日线支撑稳固,难有下跌空间。年末将至,沥青的冬储行情也越来越近,再加上目前较高的期现价差,沥青拥有上涨动力。建议投资者倚靠10日线附近建立多仓,然后耐心等待冬储行情。

PTA:区间偏空操作

数据快讯:

NYMEX德州轻质油报97.39美元/桶,布伦特109.53美元/桶。上游石脑油现货价966(-14)美元/吨CFR日本,亚洲PX现货价格为1409(-4)美元/吨FOB韩国,1433(-4)美元/吨CFR中国。PTA现货方面,PTA内盘报7450元/吨送到,递盘7350元/吨,成交7430(+10)元/吨,送到成交;PTA外盘,韩国船货报盘1010美元/吨,买盘递1000美元/吨,商谈在1003(-2)美元/吨附近水平;台产船货报盘1010美元/吨,买盘递1000美元/吨,商谈在1003(-0)美元/吨。下游聚酯产业,华东水瓶片出厂价9550(+0)元/吨,江浙半光切片现款成交价9100 (+0) 元/吨,江浙涤纶短纤1.4D成交价10005(+0)元/吨,涤纶POY、DTY、FDY150D主流成交价9950(-50)元/吨、11450(-0)元/吨、10120(+0)元/吨。

操作建议:PTA基本面目前偏空,下游产销平淡国内现货市场成交较为低迷。期货价格围绕7500关口运行,短期缺乏方向性选择。建议投资者继续7450-7550区间偏空操作。

塑料: 短线回调,等待新多机会

数据快讯:

NYMEX德州轻质油报97.39美元/桶,布伦特109.53美元/桶。亚洲乙烯单体报价小幅上涨,CFR东北亚上报10元/吨,达到1405(+10)美元/吨,CFR东南亚报1410(-0)美元/吨。现货方面,个别地区塑料出厂价小幅下调100元/吨左右,月中下调出厂价基本是为降价走量,茂名石化7042报12400(+0)元/吨,扬子石化12100元/吨,齐鲁石化12050(-0)元,福建联合定价报12300(+0)元/吨,广州石化报12500元/吨。

操作建议:塑料两天回调后跌破10日均线,前期多单出场一半,暂时观望。目前现货市场相对疲软,价格可能跌至11150-11100一线。由于期现价差仍然较大,塑料深跌不太可能。投资者可等待低位机会,再次入场做多。

(倍特分析师:袁恒之)

豆类:预计今连豆类温和波动为主

昨晚美豆受出口需求以及技术性买盘提振出现收涨,但因南美丰产预期的压力,限制了美豆涨幅。周二公布的12月供需报告中,对年末库存的下调基本在预期之中,美豆仍以南美丰产预期为主导走势较平缓。

昨国内豆类收盘大多与昨日持平,大豆5月收于4473,豆粕5月收于3377减仓9千多手。国内方面,豆粕现货市场总体呈现震荡走势,随着进口大豆陆续到港,沿海部分油厂陆续恢复开机,备货量自进入12月份以来也明显增加,终端市场备货持续增量提供了支撑,预计近期连豆粕仍有望表现相对偏强,前多谨慎持有。预计今连豆类温和波动,大豆5月短线4400撑跟随为主,豆粕5月短线3300撑谨慎持多。

鸡蛋:鸡蛋5月短线4200压

昨鸡蛋1405合约窄幅震荡,全天收于4155。现货方面,全国鸡蛋价格各省均价3.77元/斤,较上周持平,主销区均价4,主产区均价3.72。

中线上,进入冬季天气变冷,蛋鸡生产性能有所下降,供应将减少。后市元旦节日效应,刺激消费,预计后市蛋价将小幅上涨。短线上,近期全国大部分地区天气转好,鸡蛋调运逐渐恢复,部分地区鸡蛋涨势放缓,国主产区鸡蛋价格震荡持稳,较昨日持平。终端需求平缓,是目前制约蛋价上涨的主要原因。维持周评观点,预计国内鸡蛋期货价格中期将震荡走强,中线多单可继续持有,鸡蛋5月中线3950撑。短线注意资金面的配合情况,预计本周鸡蛋期货仍以震荡整理为主,鸡蛋1405注意4200附近的压力,短线不宜盲目追多。

(倍特分析师:李晓丽)

棉花:放储开始,静待新的买点

观点:美棉82.09+1.56,适当买盘提振。

现货:中棉3128B 19504-6;期现价差-819。价差偏低。(棉花采用新国标,原328B级,目前对应为3128B)

收储:2013/14年度,棉花收储价20400,20130912开始。

12月11日,计划收储135600吨,实际成60100吨。截至今日2013年度棉花临时收储累计成交376.75万吨。

放储:12月11日:出库24000吨,成交12000吨,成交均价18349元,低于中棉3128B1130。

此次出库销售的2013年1-7月根据原GB1103-2007国家标准检验的2011年度储备棉,其328B标准级竞卖底价为18000元/吨,其它等级按品级3%、长度1%的差率计算确定起报价。其它储备棉出库公证检验按照GB1103.1-2012棉花锯齿加工细绒棉国家标准执行,3128B标准级竞卖底价为18000元/吨,

12日:国储棉放储已经开始,观察其影响,等待CF1405重回18400一线的再次轻多机会。日内则注意18880压力,触及后轻空短线参与。日内调整目标位18740

阶段性:重新等待多头机会。CF1405对应18400一线。

食用油:报告平衡,注意细微节奏差异

观点:隔夜市场稳定。美豆受出口支撑,微幅上行,油强于粕。

行情:美豆1308.6;豆油40.84;马棕2626加菜籽1月47.9。

现货:菜油8432;四川8200,江苏8000贵州9200。国产菜油在9600-9800。沿海大厂报7950-8000;

豆油7307-15;棕榈6040-18

12日:美盘平衡,油脂今日盘整走势,中轴对应:5月豆油7240,棕榈油6220;菜油7550,振幅30,轻多注意区间滚动交易,仓位维持。筑底判定不改,即便节奏复杂。

美农报告后农系暂入平衡,重点关注油脂。油粕之间为细微的节奏差异。

菜籽系:平衡状态,多头等待机会

观点:隔夜市场稳定。美豆受出口支撑,微幅上行,油强于粕。

现货:菜籽:5221;菜粕2898,成都3200,黄埔2730,武汉2900

12日:粕类今日盘整,中轴对应:1月2580,5月2510,振幅15,日内交易,等待回增多单。

鸡蛋主力5注意4200压力,日内轻多触高积极换手。

美农报告后农系暂入平衡,重点关注油脂。

白糖:美糖再次下挫,国内弱势震荡

观点:隔夜商品稳定。美糖再受供应压力,16.63-0.7%。。

国内现货:广西制糖集团:新糖报价:5080。

重要数据:

2013年10月份中国进口糖709,873吨,同比增加108.85%。2013年1--10月份中国已累计进口糖3,635,572吨,同比增加8.48%。

12日:国内市场影响要素独立。行情在成本和供应压力对抗中僵持,但近期压榨提速,资金压力迫使新糖降低。今日糖价低位盘整,中轴:5月430,振幅25,轻多区间交易,拉低成本,仓位维持。总体判断上糖价回暖不改,但新糖开榨提速,供应压力持续释放。

总体判断上糖价回暖不改,但新糖开榨提速,供应压力持续释放。

木材:资金介入差异而致波动不同

合约单位:500张/手;报价单位:元/张;

最小价格变动0.05元/张;波动一次权益变化25元。

合约和品种简析及上市首日策略可参见:

http://www.btqh.com/cn/research_info.aspx?cid=42&sid=42&Newid=83292

纤维板:代码 FB,1405基准价76;

胶合板:代码BB,1405基准价126;

12日:资金对木材的操控力度太强,且期价走势和现货相悖。对应如下,

临沂:

纤维板现货 15MM为78,期价FB1405为73.4;

胶合板现货 15MM为120,期价BB1405为136.25。

今日注意BB1405为138压力,盘中轻空;FB1405则注意74.8压力,触高后可减多。均为日内交易状态。

从此两个品种和现货关系看,上市以来连续和现货相悖。资金深意难以判明,或为掳掠套利盘。

(倍特分析师  李攀峰)

  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪